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Centre Number Candidate Number

Pearson Edexcel
International GCSE

Economics
Level 1/2
Paper 2: Macroeconomics and the Global Economy
Sample assessment material for first teaching Paper Reference
September 2017 4EC1/02
Time: 1 hour 30 minutes

You do not need any other materials. Total Marks

Instructions
• Use black ink or ball-point pen.
• centrethe
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• Answer all questions.
• Answer the questions in the spaces provided
– there may be more space than you need.

Information
• The total mark for this paper is 80.
• The marks for each question are shown in brackets
– use this as a guide as to how much time to spend on each question.

Advice
• Read each question carefully before you start to answer it.
• Try to answer every question.
• Check your answers if you have time at the end.

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*S55757A0116*
S55757A
©2017 Pearson Education Ltd.

1/1

Pearson Edexcel International GCSE in Economics – Sample Assessment Materials 37

Issue 1 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016
 Answer ALL questions. Write your answers in the spaces provided.
Some questions must be answered with a cross in a box . If you change your mind about an
answer, put a line through the box and then mark your new answer with a cross .

1 (a) What type of unemployment is caused by a recession?

(1)

A Cyclical

B Structural

C Voluntary

D Seasonal

(b) What is progressive taxation?

(1)

A Everyone pays the same proportion of their income in tax

B Richer people pay a higher proportion of their income in tax

C Poorer people pay a higher proportion of their income in tax

D Pensioners pay a higher proportion of their income in tax

(c) What is meant by inflation?

(2)

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2
*S55757A0216*
38 Pearson Edexcel International GCSE in Economics – Sample Assessment Materials
Issue 1 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016
 (d) Describe one impact of inflation on a firm.
(2)

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(e) Calculate the price in euros of goods priced at £12 when the exchange rate
is £1 = €1.30. You are advised to show your working.
(2)

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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3
*S55757A0316*
Pearson Edexcel International GCSE in Economics – Sample Assessment Materials 39
Issue 1 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016
Turn over
 (f ) Using the diagram below, draw the effects of the introduction of a tariff on
the equilibrium price and quantity of a good. Label the new curve, the new
equilibrium price and quantity.
(3)

Price
D S

Pe

S D

Qe Quantity

Figure 1

In 2015 Vietnam’s economic growth was 6.68%.

(g) Explain one disadvantage of economic growth.
(3)

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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40 Pearson Edexcel International GCSE in Economics – Sample Assessment Materials
Issue 1 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016
 (h) Analyse how a government might use fiscal policy to stimulate economic growth.
(6)

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(Total for Question 1 = 20 marks)

2 (a) What does CPI stand for?

(1)

A Changing prices index

B Consumer price indicator

C Consumer price index

D Changing prices indicator.

5
*S55757A0516*
Pearson Edexcel International GCSE in Economics – Sample Assessment Materials 41
Issue 1 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016
Turn over
 The United States provides a subsidy to American cotton producers.
(b) Which one of the following diagrams shows the market for American cotton
following the introduction of the subsidy?
(1)
Price S

D1
D0
Quantity

S0
Price Price

S1

S0 S1

D
Quantity
D
Quantity
Price

C
Price

D0
D1
Quantity

D1
D0S
Price

1 S0
Quantity

S1
Price

S0
D
Quantity

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*S55757A0616*
42 Pearson Edexcel International GCSE in Economics – Sample Assessment Materials
Issue 1 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016
D
 (c) State one cause of globalisation.
(1)

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(d) What is meant by monetary policy?

(2)

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. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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In 2016, Brazil complained to the World Trade Organization (WTO) about Thailand’s
use of sugar subsidies.
(e) Explain one role of the WTO.
(3)

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Pearson Edexcel International GCSE in Economics – Sample Assessment Materials 43
Issue 1 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016
Turn over
 Malawi is a developing country that relies heavily on the export of agricultural
commodities, the most important of which is tobacco.
(f ) Explain one way in which the pattern of trade might be different for a developed
country than for a developing country.
(3)

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Children living in relative poverty in the UK 2000–2014

30

25

20
17%
% 15

10

0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

(Source: Office for National Statistics)

Figure 2
In the UK, relative poverty is defined as living in households where the income is below
60% of the UK average. In July 2015, the UK government announced that the number
of UK children classed as living in relative poverty remained at 2.3 million or 17%.
Almost one in six children in the UK remained in relative poverty from 2011–2014. In
2016, the United Nations criticised the UK for lagging behind the developed world in
dealing with child poverty.

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44 Pearson Edexcel International GCSE in Economics – Sample Assessment Materials
Issue 1 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016
 (g) Assess one policy that the UK government could use to reduce the level of
relative poverty.
(9)

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(Total for Question 2 = 20 marks)

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*S55757A0916*
Pearson Edexcel International GCSE in Economics – Sample Assessment Materials 45
Issue 1 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016
Turn over
3 (a) What is a fiscal deficit?
(1)

A Imports are greater than exports

B Government revenue is greater than government expenditure

C Government expenditure is greater than government revenue

D Exports are greater than imports

(b) What is a period of strong economic growth called?

(1)

A Recession

B Downturn

C Recovery
D Boom

(c) Explain the different impact on exports of a revaluation and devaluation of

a currency.
(3)

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46 Pearson Edexcel International GCSE in Economics – Sample Assessment Materials
Issue 1 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016
 In 2015, the UK pound (£) appreciated against the euro (€), reaching a high
of £1 = €1.44.
(d) Analyse the impact this appreciation may have had on the UK’s current account
of the balance of payments.
(6)

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Pearson Edexcel International GCSE in Economics – Sample Assessment Materials 47
Issue 1 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016
Turn over
 % Unemployment rate by region in Spain

Under 18%

18%–22%

23%–30%

Over 30%

Figure 3

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48 Pearson Edexcel International GCSE in Economics – Sample Assessment Materials
Issue 1 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016
 Spain, in common with most other economies has different levels of regional
unemployment. In 2015, the highest rate was found in Melilla with 34.0% and the
lowest was in Navarra with 13.8%. Unemployment among 15–24 year olds was
significantly higher than other age groups in all areas of Spain.
(e) Assess the likely effectiveness of supply-side policies in reducing unemployment
in Spain.
(9)

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(Total for Question 3 = 20 marks)

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*S55757A01316*
Pearson Edexcel International GCSE in Economics – Sample Assessment Materials 49
Issue 1 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016
Turn over
4 Figure 4 shows the change in gross domestic product (GDP) per capita for Sri Lanka.

2014 2015

GDP per capita US$ 2004 2135

Figure 4
(a) Calculate to one decimal place the percentage increase in GDP per
capita between 2014 and 2015. You are advised to show your working.
(2)

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Sri Lanka’s average tariff is 6.3%. However, agricultural imports have higher tariffs.
Dairy products, meat products, fruit and vegetables have a 30% tariff.
(b) Analyse why Sri Lanka might impose higher tariffs on agricultural imports.
(6)

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50 Pearson Edexcel International GCSE in Economics – Sample Assessment Materials
Issue 1 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016
 Sri Lanka signed agreements for foreign direct investment (FDI) worth $1.6bn in
2015, up from 2014’s total of $1.5bn. New projects include a $26.5m assembly plant
from Volkswagen and a $100m investment in the sugar industry by companies from
Singapore. Other multinationals already operating in Sri Lanka include Unilever®,
Nestlé®, Holcim®, Coca-Cola® and Reckitt Benckiser®.
(c) Evaluate the impact that FDI might have on a developing economy such as
Sri Lanka.
(12)

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(Total for Question 4 = 20 marks)

TOTAL FOR PAPER = 80 MARKS

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