INTERNATIONAL SCHOOL OF ASIA AND THE PACIFIC

MANAGEMENT ADVISORY SERVICES INSTITUTIONAL REVIEW

Topics: Relevant Costing; Responsibility Accounting

POST-TEST 4

  1. The salary or wage that you could be earning while you are taking this 
test is
      a. an opportunity cost.
      b. a sunk cost.
      c. an incremental cost.
      d. a joint cost.

  2. The kind of cost that can be ignored in short­term decision making is
      a. a differential cost.
      b. an opportunity cost.
      c. a relevant cost.
      d. a sunk cost.

  3. The role of sunk costs in decision making can be summed up in which of 
the following sayings?  
      a. Nothing ventured, nothing gained.
      b. Bygones are bygones.
      c. A penny saved is a penny earned.
      d. The love of money is the root of all evil.
    
  4. Allocated costs are
      a. generally separable.
      b. generally variable.
      c. generally common.
      d. especially important in deciding whether to drop a segment.
    
  5. A product should be dropped if
      a. it has a negative incremental profit.
      b. it has a negative contribution margin.
      c. dropping it will increase the total profit of the company.
      d. it is not essential to the company's product line.

  6. From its refining process an oil company obtains three products, one of 
which can be processed further into a different product, the other two 
of which can be sold after further refining.  The refining process is
      a. a joint process.
      b. a mixed cost process.
      c. an unavoidable process.
      d. a process whose costs should be allocated to the resulting products.

  7. The Accessories Department shows sales of P35,000. Variable costs are 
P30,000 and allocated unavoidable fixed costs are P9,000, leaving a P4,000 
loss.  Based on this information and all other things equal, 
      a. the department contributes P35,000 to total profits.
      b. dropping the department will reduce total company profits by P5,000.
      c. the department should be closed.
      d. the department should be kept only if unit volume can be increased 
enough to increase sales by P4,000.
                
  8. A major factor in evaluating a special order is
      a. the expected contribution margin on the order.
      b. the possible effects on sales at regular prices.
      c. the availability of capacity to produce the additional units.
      d. all of the above.

 9. Which of the following is true for a make­or­buy decision?
      a. The reliability of the outside supplier of the component is important
to the decision.
      b. Depreciation on equipment used in making the component and having no 
other use is the critical factor in the decision.
      c. Opportunity costs are irrelevant.
      d. The company should make the component if the purchase price is less 
than the per­unit variable cost to make the component.

 10. Which of the following costs is relevant in deciding whether to sell 
joint products at split­off or process them further?
      a. The unavoidable costs of further processing.
      b. The avoidable costs of further processing.
      c. The variable cost of operating the joint process.
      d. The cost of materials used to make the joint products.

 11. A manufacturing process that invariably produces two or more products 
      a. is a complementary process.
      b. is a joint process.
      c. normally has only fixed costs.
      d. usually has primarily variable costs.

 12. Which of the following is a short­term decision in which opportunity 
costs are not relevant?
      a. Make­or­buy decision.
      b. Special­order decision.
      c. Drop­a­segment decision.
      d. None of the above.

 13. Which of the following is a true statement?
a. Theory of Constraints is useful for identifying physical constraints 
but cannot incorporate nonphysical constraints.
b. Theory of Constraints is useful in analyzing internal constraints but
cannot identify external constraints.
c. Constraints may be either internal or external.
d. Internal constraints are physical while external constraints are 
imaginary.

 14. A company has space that it uses to make a component. It could rent the 
space to another company. The rent is
      a. a sunk cost.
      b. an opportunity cost.
      c. a joint cost.
      d. an avoidable cost.

 15. Escanaba Company has 200 units of an obsolete component. The variable 
cost to produce them was P10 per unit. They could now be sold for P1.75 
each and it would cost P7.60 to make them now. If the units could be 
used to make a product for a special order, their relevant cost is
      a. P 1.75.
      b. P 7.60.
      c. P 10.00.
      d. some other number.

 16. In a make­or­buy decision, which of the following is true?
      a. Variable costs are the only relevant costs.
      b. Allocated fixed costs are relevant.
      c. Alternative uses of space and machinery are relevant.
      d. Making is the correct decision when there is idle capacity.

 17. The best characterization of an opportunity cost is that it is
      a. relevant to decision making but is not usually reflected in 
accounting records.
      b. not relevant to decision making and is not usually reflected in 
accounting records.
      c. relevant to decision making and is usually reflected in accounting 
records.
      d. not relevant to decision making and is usually reflected in 
accounting records.

 18. A sunk cost is
      a. not avoidable.
      b. avoidable under one alternative but not under another.
      c. joint or common.
      d. direct to a segment.              

 19. Differential costs are costs that are
      a. not avoidable.
      b. avoidable under one alternative but not under another.
      c. joint or common.
      d. not direct to a segment.

 20. A common cost
      a. relates to a process that produces more than one product.
      b. should be allocated to the segments of a company.
      c. can usually be avoided in its entirety by dropping a segment.
      d. none of the above.

 21. An opportunity cost commonly associated with a special order is
      a. the contribution margin on lost sales.
      b. the variable costs of the order.
      c. additional fixed costs related to the increased output.
      d. any of the above.

 22. Which of the following statements pertaining to the Theory of 
Constraints is true?
a. Inventory is evil and should never be kept.
 b. Inventory is important to keep immediately before a bottleneck 
process.
c. Inventory should be kept before every machining process to prevent 
any downtime.
d. None of the above are true.

 23. Which of the following cost­classification schemes is most relevant to 
decision making?
      a. Fixed­­variable.
      b. Joint­­common
      c. Avoidable­­unavoidable.
      d. Direct­­common.

 24. Which of the following is NOT relevant in deciding whether to process a 
joint product beyond its split­off point?
      a. The split­off value.
      b. The price after additional processing.
      c. The cost of further processing.
      d. The cost of operating the joint process.

 25. Benson Company has 200 units of an obsolete part. The variable cost to 
produce them was P4 per unit. They could now be sold for P3 each and it 
would cost P6 to make them now. The parts could be reworked for P8 each 
and sold for P17. What is the monetary advantage of reworking the parts 
over the next­best action?
      a.  P  600.
      b.  P 1,000.
      c.  P 1,200.
      d.  P 2,000.

 26. Pueblo Company sells a product for P60. Variable cost is P32. Pueblo 
could accept a special order for 1,000 units at P46. If Pueblo accepted 
the order, how many units could it lose at the regular price before the 
decision became unwise?
      a. 1,000.
      b. 500.
      c. 200.
      d. 0.

 27. Which of the following is NOT a short­term decision?
      a. Accept a special order.
      b. Make­or­buy a component.
      c. Replace a machine.
      d. Sell a joint product at split­off or process it further.

 28. The variable cost of a unit of product made yesterday is
      a. an incremental cost.
      b. an opportunity cost.
      c. a differential cost.
      d. a sunk cost.

 29. The most profitable use of a resource that has limited capacity and is 
needed in the production of more than one product is a function of which of 
the following?
      a. The number of units of each product the company can sell.
      b. The contribution margin of each product.
      c. The amount of resource­use required for each unit of each product.
      d. All of the above.

 30. Which of the following is NOT relevant in a make­or­buy decision about a 
part the entity uses in some of its products?
      a. The reliability of the outside supplier.
      b. The alternative uses of owned equipment used to make the part.
      c. The outside supplier's per­unit variable cost to make the part.
      d. The number of units of the part needed each period.
 31. Which of the following is NOT relevant to a decision about whether to 
drop a segment?
      a. The contribution margin expected to be produced by the segment.
      b. The avoidable fixed costs direct to that segment.
      c. The complementary effects of dropping the segment.
      d. "None of the above" is the best answer because all of the above are 
relevant.

 32. Just­in­time manufacturers are less likely than conventional 
manufacturing companies to
      a. operate a joint process that results in joint products.
      b. be able to accommodate special orders.
      c. have constraints on their productive capacity.
      d. fit any of the above characterizations.

 33. The total demand for Product Z is relevant to a decision about
      a. the best use of a resource that is in limited supply and is used in 
the production of Product Z and one other of the company's products.
      b. whether to sell Product Z, a joint product, at split­off or process 
it further into another salable product.
      c. replacing Product Z with another product.
      d. all of the above decisions.

 34. Buchanan Company currently sells 4,000 units of product Q for P1 each. 
Capacity is 5,000 units. Variable costs are P0.40 and avoidable fixed 
costs are P400. A chain store has offered P0.80 per unit for 400 units 
of Q. If Buchanan accepts the order, the change in income will be a
a. P60 decrease.
b. P80 decrease.
c. P160 increase.
d. P480 increase.

 35. Tyler Company currently sells 1,000 units of product M for P1 each. 
Variable costs are P0.40 and avoidable fixed costs are P400. A discount 
store has offered P0.80 per unit for 400 units of product M. The 
managers believe that if they accept the special order, they will lose 
some sales at the regular price.  Determine the number of units they 
could lose before the order became unprofitable.
a. 267 units
b. 500 units
c. 600 units
d. Some other number.
 36. Bear Valley produces three products: A, B, and C.  One machine is used to
produce the products.  The contribution margins, sales demands, and time
on the machine (in minutes) are as follows:
time on
Demand   CM machine
­­­­­­  ­­­­ ­­­­­­­­
A  100  $25   10
B   80   18    5
C  150   30   10

There are 2400 minutes available on the machine during the week.  How 
many units should be produced and sold to maximize the weekly 
contribution?
    A    B   C 
a. 100  80  150
b.  50  80  150
c.  90   0  150
d. 100  80  100

 37. Elk Grove produces three products: A, B, and C.  A machine is used to 
produce the products.  The contribution margins, sales demands, and time
on the machine (in minutes) are as follows:
time on
Demand   CM machine
­­­­­­  ­­­­ ­­­­­­­­
A  120  P20    5
B   80   36   10
C  100   50   15

There are 2400 minutes available on the machine during the week.  How 
many units should be produced and sold to maximize the weekly 
contribution?
    A    B   C 
a. 120  80  100
b.  20  80  100
c. 120  30  100
d. 120  80   66

 38. Black Oak Company makes and sells oak boxes for a price of P60 
each. Unit costs based on anticipated monthly sales of 1,000 boxes are 
as follows:

Direct material cost           P15
Direct labor cost                  12
Variable manufacturing overhead 3
Variable selling overhead       5
Fixed costs                         2

A chain store has offered to buy 100 boxes per month at P58 each. 
To accept this special order, Black Oak will have to restrict its 
sales to regular customers to only 900 boxes per monthly because 
its production capacity cannot be expanded in the short run. 
However, no variable selling expenses will be incurred for this 
special order. If Black Oak accepts the chain store's offer, its 
 profit will
a. increase by P300.
b. increase by P500.
c. decrease by P200.
d. decrease by P500.

 39. Medford Corporation operates a plant with a productive capacity to 
manufacture 20,000 units of its product a year. The follow information 
pertains to the production costs at capacity:

Variable costs   P160,000
Fixed costs       240,000
                 ­­­­­­­­
Total costs      P400,000
                 =========

A supplier has offered to sell 4,000 units to Medford annually. Assume 
no change in the fixed costs. What is the price per unit that makes 
Medford indifferent between the "make" and "buy" options?
a. P8
b. P12
c. P20
d. P0

 40. DJH Company produces 1,000 units of Part X per month. The total 
manufacturing costs of the part are as follows:

Direct materials          P10,000
Direct labor               15,000
Variable overhead           5,000
Fixed overhead             30,000
                          ­­­­­­­
Total manufacturing cost  P60,000
                          =======

An outside supplier has offered to supply the part at P40 per unit. It 
is estimated that 20% of the fixed overhead assigned to Part X will no 
longer be incurred if the company purchases the part from the outside 
supplier. If DJH Company purchases 1,000 units of Part X from the 
outside supplier per month, then its monthly operating income will
a. decrease by P20,000.
b. decrease by P4,000.
c. not change.
d. increase by P20,000.

 41. DJH Company produces 1,000 units of Part X per month. The total 
manufacturing costs of the part are as follows:

Direct materials          P10,000
Direct labor               15,000
Variable overhead           5,000
Fixed overhead             30,000
                          ­­­­­­­
Total manufacturing cost  P60,000
                           =======

An outside supplier has offered to supply the part at P40 per unit. It 
is estimated that 20% of the fixed overhead assigned to Part X will no 
longer be incurred if the company purchases the part from the outside 
supplier. What is the maximum price that DJH Company should be willing 
to pay the outside supplier?
a. P60
b. P40
c. P36
d. P25

 42. Scooter Company produces three products from a joint process costing 
P100,000. The following information is available:

  Costs to  Selling Price
     Selling Price  Process   After Further
    Units  at Split­off   Further   Processing
    ­­­­­  ­­­­­­­­­­­­   ­­­­­­­   ­­­­­­­­­­
A   10,000      P35       P70,000      P40
B   20,000      P40       P30,000      P45
C   30,000      P20       P90,000      P25

Which products should be processed further?
a. A only.
b. A and B.
c. B and C.
d. A, B, and C.

 43. Genco Company produces three products from a joint process costing 
P100,000. The following information is available:

  Costs to  Selling Price
     Selling Price  Process   After Further
    Units  at Split­off   Further   Processing
    ­­­­­  ­­­­­­­­­­­­   ­­­­­­­   ­­­­­­­­­
A   2,000       P25       P60,000      P50
B   3,000       P30       P60,000      P45
C   5,000       P40       P80,000      P60

Which products should be sold without further processing?
a. B only.
b. A and B.
c. B and C.
d. A, B, and C.

 44. Colfax Company expects to incur the following costs at the planned 
production level of 10,000 units:

Direct materials  P100,000
Direct labor       120,000
Variable overhead   60,000
Fixed overhead      30,000
 The selling price is P50 per unit. The company currently operates at 
full capacity of 10,000 units. Capacity can be increased to 13,000 units
by operating overtime. Variable costs increase by P14 per unit for 
overtime production. Fixed overhead costs remain unchanged when overtime
operations occur. Colfax Company has received a special order from a 
wholesaler who has offered to buy 1,000 units at P45 each. What is the 
incremental cost associated with this special order?
a. P14,000
b. P28,000
c. P42,000
d. P45,000

 45. Colfax Company expects to incur the following costs at the planned 
production level of 10,000 units:

Direct materials  P100,000
Direct labor       120,000
Variable overhead   60,000
Fixed overhead      30,000

The selling price is P50 per unit. The company currently operates at 
full capacity of 10,000 units. Capacity can be increased to 13,000 units
by operating overtime. Variable costs increase by P14 per unit for 
overtime production. Fixed overhead costs remain unchanged when overtime
operations occur. Colfax Company has received a special order from a 
wholesaler who has offered to buy 1,000 units at P45 each. What is the 
impact on Colfax's operating income if this special order is accepted?
a. P17,000 increase
b. P3,000 increase
c. no change
d. P5,000 decrease

 46. GMH Company manufactures 100,000 units of Part X annually for use in one 
of its main products. The total manufacturing cost for 100,000 units of 
Part X is as follows:
 
Direct materials   P120,000
Direct labor         80,000
Variable overhead    40,000
Fixed overhead      160,000
                    ­­­­­­­
Total cost         P400,000
                   ========

Selin Company has offered to sell GMH 100,000 units of Part X per year. 
If GMH accepts this offer, the facilities used to produce Part X can be 
used in the production of other components. This change would save GMH 
P10,000 in rent for the leased production facility used at present to 
support the production of other components. What is the amount of 
relevant costs for this make­or­buy decision?
a. P200,000
b. P240,000
c. P250,000
d. P400,000
 47. GMH Company manufactures 100,000 units of Part X annually for use in one 
of its main products. The total manufacturing cost for 100,000 units of Part X
is as follows:
 
Direct materials   P120,000
Direct labor         80,000
Variable overhead    40,000
Fixed overhead      160,000
                   ­­­­­­­­
Total cost         P400,000
                   ========

Sutton Company has offered to sell GMH 100,000 units of Part X per year.
If GMH accepts this offer, the facilities used to produce Part X can be 
used in the production of other components. This change would save GMH 
P10,000 in rent for the leased production facility used at present to 
support the production of other components. What is the maximum price 
that GMH should be willing to pay Sutton for part X?
a. P1.20
b. P2.00
c. P2.40
d. P2.50

 48. Barrie, Inc., produces three products: A, B, and C.  Two machines are 
used to produce the products.  The contribution margins, sales demands, 
and time on each machine (in minutes) is as follows:
time time
Demand   CM
       
on M1
   on M2
A  100  P12    5   10
B   80   18   10    5
C  100   25   15    5

There are 2,400 minutes available on each machine during the week.  How 
many units should be produced and sold to maximize the weekly 
contribution?
    A    B   C 
a. 100  80  100
b.  20  80  100
c. 100  40  100
d. 100  80   73

 49. Barrie, Inc., produces three products: A, B, and C.  Two machines are 
used to produce the products.  The contribution margins, sales demands, and 
time on each machine (in minutes) is as follows:
time time
Demand   CM
       
on M1
   on M2
A  100  P12    5   10
B   80   18   10    5
C  150   25    5   10

There are 2,400 minutes available on each machine during the week.  How 
many units should be produced and sold to maximize the weekly 
contribution?
     A    B   C 
a. 100  80  150
b.  50  80  150
c.  90   0  150
d. 100  80  100

  50. Goal congruence exists when
      a. the goals of the company harmonize with each other.
      b. the company's managers are pursuing their own goals effectively.
      c. the company's managers are pursuing the goals of the company.
      d. all of the above are true.

  51. Goal congruence is most likely to result when
      a. reports to managers include all costs.
      b. managers' behavior is affected by the criteria used to judge their 
performances.
      c. performance evaluation criteria encourage behavior in the company's 
best interests as well as in the manager's best interests.
      d. a manager knows the criteria used to judge his or her performance.

  52. In responsibility accounting the most relevant classification of costs 
is
      a. fixed and variable.
      b. incremental and nonincremental.
      c. discretionary and committed.
      d. controllable and noncontrollable.

  53. Which of the following is critically important for a responsibility 
accounting system to be effective?
      a. Each employee should receive a separate performance report.
      b. Service department costs should be allocated to the operating 
departments that use the service.
      c. Each manager should know the criteria used for evaluating his or her 
performance.
      d. The details on the performance reports for individual managers should
add up to the totals on the report to their supervisor.

  54. Which of the following items is LEAST likely to appear on the 
performance report of the manager of a product line?
      a. Variable manufacturing costs for products in the line.
      b. Selling expenses for the line.
      c. A share of company­wide advertising.
      d. Revenues from the line.

  55. The sequence that reflects increasing breadth of responsibility is
      a. cost center, investment center, profit center.
      b. cost center, profit center, investment center.
      c. profit center, cost center, investment center.
      d. investment center, cost center, profit center.

  56. The criteria used for evaluating performance
      a. should be designed to help achieve goal congruence.
      b. can be used only with profit centers and investment centers.
      c. should be used to compare past performance with current performance.
      d. motivate people to work in the company's best interests.

  57. A balanced scorecard approach to performance measurement
      a. can only be used in profit or investment centers.
      b. balances financial measures with nonfinancial measures.
      c. uses only qualitative data to evaluate performance.
      d. uses budgeted data rather than historical data.

  58. If a company has a favorable sales volume variance, its
      a. sales price variance is also favorable.
      b. total contribution margin might be less than planned.
      c. total contribution margin will be more than planned.
      d. income will be positive.
 
 59. Transfer prices
      a. reduce employee turnover.
      b. are necessary for investment centers.
      c. should encourage the kinds of behavior that upper­level management 
wants.
      d. are not used for departments with high amounts of fixed costs.

 60. A transfer price is
      a. an accounting device to turn profit centers into investment centers.
      b. the price charged by one segment of the company for goods or services
provided to another segment.
      c. only useful in a segment that deals with outsiders as well as with 
other segments of the same company.
      d. the amount charged by a cost center for a service performed for a 
profit center.

 61. The cost allocation policy most likely to encourage use of a service is 
based on
      a. budgeted total costs of the service department.
      b. actual total costs of the service department.
      c. budgeted variable costs for the service department.
      d. actual variable costs for the service department.

 62. Which of the following statements is true?
      a. A company changes its total income when it changes the bases used to 
allocate indirect costs.
      b. A company should select an allocation basis so as to raise or lower 
reported income on given products.
      c. A company's total income will remain unchanged no matter how indirect
costs are allocated.
      d. Costs should be allocated on an "ability­to­bear" basis.

 63. If a company allocates costs of a service department to other 
departments, it should
      a. consider the likely effects of the allocations on the use of the 
services.
      b. use the method that best reflects the relative sizes of the 
departments.
      c. turn the service department into an investment center.
      d. allocate only the fixed costs of the service department.
 64. If a computer department does work for other departments, charging a flat
price per hour, the computer department is
      a. an artificial profit center.
      b. a cost center.
      c. an investment center.
      d. none of the above.

 65. The WORST method of allocating service department costs is
      a. to allocate total actual costs based on actual use of the service.
      b. to allocate total budgeted costs based on long­term expected use of 
the service.
      c. to allocate total budgeted costs based on actual use of the service.
      d. none of the above, because all the above are equally undesirable.

 66. As a general rule, the best transfer price to use to transfer the costs 
of a service center to an operating department is
      a. the price charged by an outside company for the same service.
      b. the price that encourages goal congruence.
      c. one that is based on budgeted variable cost.
      d. one that is based on budgeted total cost.

 67. Which of the following costs is LEAST likely to appear on the performance
report for the foreman of a production department?
      a. Wages of direct laborers.
      b. Rent on machinery used in department.
      c. Repairs to machinery used in department.
      d. Cost of materials used.

 68. ABC Company operates a factory that makes components for other ABC 
factories to assemble. The factory could be treated as
      a. a cost center.
      b. an artificial profit center.
      c. an investment center.
      d. any of the above.

 69. For reports to follow the principles of responsibility accounting, which 
of the following must be true?
      a. Each segment of the entity is an artificial profit center.
      b. The company is decentralized.
      c. The company uses transfer prices.
      d. The reports show controllable costs separately from noncontrollable 
costs.

 70. The effective use of responsibility accounting requires that performance 
reports for cost centers
      a. show only variable costs.
      b. show a fair share of allocated costs.
      c. distinguish between controllable and noncontrollable costs.
      d. show a fair share of revenues attributable to the center.

 71. Which of the following is NOT a good reason for allocating indirect costs
to operating departments?
      a. To remind managers of the need to cover indirect costs.
      b. So that operating managers will encourage service department managers
to keep costs down.
      c. To encourage managers to use services wisely.
      d. To determine the true costs of operating departments.

 72. An artificial profit center
      a. has no investment.
      b. does not provide its goods or services outside the entity.
      c. cannot control its costs.
      d. could not be operated as a cost center.

 73. A responsibility center is
      a. any department.
      b. any manager.
      c. any area of activity for which a manager is responsible.
      d. only large departments.

 74. ABC's actual selling price was less than planned and actual unit volume 
more than planned. Therefore,
      a. ABC had a favorable sales volume variance.
      b. ABC's total contribution margin was more than planned.
      c. ABC had a favorable sales price variance.
      d. ABC's actual total sales equaled planned total sales.

 75. The term "dual rates" refers to
      a. allocating costs to several operating departments.
      b. allocating fixed costs based on capacity requirements and variable 
costs based on use.
      c. allocating both actual costs and budgeted costs.
      d. using the budgeted rate to allocate some costs, the actual rate to 
allocate others.

 76. Which of the following methods of allocating the costs of service 
departments provides the broadest recognition of departments served?
      a. Reciprocal allocation.
      b. Step­down allocation.
      c. Direct allocation.
      d. Arbitrary allocation.

 77. Which of the following is a good reason for allocating indirect costs to 
operating departments?
      a. The company could lose money if the operating departments do not pay 
for the services they use.
      b. To remind managers of the need to cover indirect costs.
      c. To encourage managers to use more services.
      d. To determine the true costs of operating departments.

 78. When a manager takes an action that benefits his or her responsibility 
center, but not the company as a whole,
      a. it is a non­controllable action.
      b. there is a lack of goal congruence.
      c. the center must be an artificial profit center.
      d. the manager should be fired.
 79. Which of the following is a good reason for NOT allocating indirect costs
to operating departments?
      a. The company saves money if the operating departments do not pay for 
the services they use.
      b. To remind managers of the need to cover indirect costs.
      c. To encourage managers to use more services.
      d. The costs are not controllable by the operating departments.

 80. Which of the following is a good reason for NOT allocating indirect costs
to operating departments?
      a. To remind managers that revenues must cover indirect costs.
      b. To recognize that operating departments benefit from the services.
      c. To encourage managers to use services wisely.
      d. Because allocating them might prompt operating managers to use 
nonincremental costs in making decisions.

 81. A profit center is a responsibility center
      a. that sells its output outside the company.
      b. whose manager is responsible for both revenues and costs.
      c. that provides a service to other responsibility centers.
      d. within an investment center.

 82. An investment center is
      a. larger than a cost center.
      b. larger than a profit center.
      c. seldom the responsibility of a single manager.
      d. not truthfully characterized in any of the above statements.

 83. The managerial level at which a particular cost is controllable
      a. varies from company to company.
      b. depends on whether the cost is fixed or variable.
      c. depends on whether the cost is direct or indirect.
      d. is irrelevant to the preparation of performance reports.

 84. If at all possible, a manager's performance report should
      a. consider the results that the manager can control.
      b. consider only the results that the manager can control.
      c. not be influenced by the results of decisions made by other managers.
      d. reflect all of the above characteristics.
 85. Comparing budgeted and actual amounts is important in evaluating the 
performance of
      a. the manager of a cost center.
      b. the manager of a profit center.
      c. the manager of an investment center.
      d. any manager.

 86. Direct, step­down, and reciprocal are names for
      a. the allocation methods most likely to produce goal congruence.
      b. transfer­pricing methods.
      c. methods for allocating costs of service departments to operating 
departments.
      d. alternative organizational structures.

 87. Cascade Company had the following results in June.
                     
                            Planned       Actual
                            ­­­­­­­      ­­­­­­­
Sales                 P80,000      P78,900
Variable costs         50,000       48,500
                            ­­­­­­­      ­­­­­­­
Contribution margin   P30,000      P30,400
                            =======      =======

Planned sales were 10,000 units; actual sales were 9,700 units. The 
sales price variance is
a. P1,100 U.
b. P1,000 F.
c. P900 U.
d. P400 F.

 88. Cascade Company had the following results in June.
                     
                            Planned       Actual
                            ­­­­­­­      ­­­­­­­
Sales                 P80,000      P78,900
Variable costs         50,000       48,500
                            ­­­­­­­      ­­­­­­­
Contribution margin   P30,000      P30,400
                            =======      =======

Planned sales were 10,000 units, actual sales were 9,700 units. The 
sales volume variance is
a. P1,100 U.
b. P1,000 F.
c. P900 U.
d. P400 F.

 89. Certainty Stores has three stores and one service center. The percentage
of services used in the current year are Store X, 35%; Store Y, 40%; and Store
Z, 25%. The service center costs were budgeted at P160,000 fixed and P240,000 
variable. Actual fixed costs were P140,000 and actual variable costs were 
P270,000. Actual service center costs are allocated to the stores based on 
actual usage of the service center. Service center costs allocated to Store Y 
are
a. P64,000.
b. P164,000.
c. P410,000.
d. some other number.

 90. Certainty Stores has three stores and one service center. The percentage
of services used in the current year are Store X, 35%; Store Y, 40%; and
Store Z, 25%. The service center costs were budgeted at P350,000 fixed 
and P250,000 variable. Actual fixed costs were P370,000 and actual 
variable costs were P280,000. Budgeted service center costs are 
allocated to the stores based on actual usage of the service center. 
Service center costs allocated to Store Y are
a. P140,000.
b. P148,000.
 c. P240,000.
d. P260,000.

 91. Wabasha Co. has two service departments (A and B) and two producing 
departments (X and Y). Data provided are as follows:

                                 Service Depts.  Operating Depts.
                                 ­­­­­­­­­­­­­­  ­­­­­­­­­­­­­­­
                                    A      B        X       Y
                                 ­­­­­­­ ­­­­­­  ­­­­­­  ­­­­­­
Direct costs                    P240    P400
Services performed by Dept. A             40%    40%     20%
Services performed by Dept. B.   20%             70%     10%

Wabasha uses the direct method to allocate service department costs. The
service department cost allocated to Department Y is
a. P88.
b. P96.
c. P130.
d. P240.

 92. Wabasha Co. has two service departments (A and B) and two producing 
departments (X and Y). Data provided are as follows:

                                 Service Depts.  Operating Depts.
                                 ­­­­­­­­­­­­­­  ­­­­­­­­­­­­­­­
                                    A      B        X       Y
                                 ­­­­­­­ ­­­­­­  ­­­­­­  ­­­­­­
Direct costs                    P250    P400
Services performed by Dept. A             40%    40%     20%
Services performed by Dept. B.   20%             70%     10%

Wabasha uses the step­down method to allocate service department costs. 
Department A costs are allocated first. The service department cost 
allocated to Department Y is
a. P90.
b. P97.50.
c. P112.50.
d. P130.

 93. Wabasha Co. has two service departments (A and B) and two producing 
departments (X and Y). Data provided are as follows:

                                 Service Depts.  Operating Depts.
                                 ­­­­­­­­­­­­­­  ­­­­­­­­­­­­­­­
                                    A      B        X       Y
                                 ­­­­­­­ ­­­­­­  ­­­­­­  ­­­­­­
Direct costs                    P150    P300
Services performed by Dept. A             40%    40%     20%
Services performed by Dept. B.   20%             70%     10%

Wabasha uses the reciprocal method to allocate service department costs.
The service department cost allocated to Department Y is
a. P60.
 b. P75.
c. P85.
d. P135.

 94. Olson Stores has three stores and one service center. The percentage of 
services used in the current year are Store A, 40%; Store B, 25%; and 
Store C, 45%. The expected long­term budgeted usages are Store A, 30%; 
Store B, 30%; and Store C, 40%. The service center costs were budgeted 
at P450,000 fixed and P550,000 variable. Actual fixed costs were 
P430,000 and actual variable costs were P570,000. Olson allocates the 
budgeted variable costs of the central purchasing unit based on actual 
use of the unit's services, and allocates budgeted fixed costs based on 
expected long­term use of the unit's services. Service center costs 
allocated to Store A are
a. P135,000.
b. P220,000.
c. P300,000.
d. P355,000.

 95. Olson Stores has three stores and one service center. The percentage of 
services used in the current year are Store A, 45%; Store B, 35%; and Store C,
20%. The expected long­term budgeted usages are Store A, 30%; Store B, 40%; 
and Store C, 30%. The service center costs were budgeted at P450,000 fixed and
P550,000 variable. Actual fixed costs were P430,000 and actual variable costs 
were P570,000. Olson allocates the budgeted variable costs of the central 
purchasing unit based on actual use of the unit's services, and allocates 
budgeted fixed costs based on expected long­term use of the unit's services. 
Service center costs allocated to Store B are
a. P350,000.
b. P372,500.
c. P400,000.
d. P550,000.

 96. Basin Co. has two service departments (A and B) and two producing 
departments (X and Y). Data provided are as follows:

                                 Service Depts.  Operating Depts.
                                    A      B        X       Y
                                 ­­­­­­­ ­­­­­­  ­­­­­­  ­­­­­­
Direct costs                    P200    P400
Services performed by Dept. A             20%    40%     40%
Services performed by Dept. B.   30%             60%     10%

Basin uses the direct method to allocate service department costs. The 
service department cost allocated to Department X is
a. P280.
b. P300.
c. P320.
d. P443.

 97. Basin Co. has two service departments (A and B) and two producing 
departments (X and Y). Data provided are as follows:

                                 Service Depts.  Operating Depts.
                                     A      B        X       Y
                                 ­­­­­­­ ­­­­­­  ­­­­­­  ­­­­­­
Direct costs                    P200    P400
Services performed by Dept. A             20%    40%     40%
Services performed by Dept. B.   30%             60%     10%

Basin uses the step­down method to allocate service department costs. 
Department A costs are allocated first. The service department cost 
allocated to Department X is
a. P457.
b. P443.
c. P320.
d. P300.

 98. Basin Co. has two service departments (A and B) and two producing 
departments (X and Y). Data provided are as follows:

                                 Service Depts.  Operating Depts.
                                    A      B        X       Y
                                 ­­­­­­­ ­­­­­­  ­­­­­­  ­­­­­­
Direct costs                    P200    P400
Services performed by Dept. A             20%    40%     40%
Services performed by Dept. B.   30%             60%     10%

Basin uses the reciprocal method to allocate service department costs. 
The service department cost allocated to Department X is
a. P300.
b. P340.
c. P417.
d. P468.

  99. Both ROI and RI can be used for performance evaluation of
      a. cost centers.
      b. profit centers.
      c. investment centers.
      d. all of the above.

  100. The best transfer price is usually
      a. actual cost plus a percentage markup.
      b. a reliable market price.
      c. budgeted full cost plus a percentage markup.
      d. budgeted variable cost plus a percentage markup.

  101. This year Division A made sales to Division B at a higher transfer 
price than was used last year. All other things equal, which of the 
following is true?
      a. A's profit this year should be about the same as last year.
      b. B's profit this year should be about the same as last year.
      c. The company's total profit should be higher this year than last year.
      d. The company's total profit should be about the same this year as last
year.

  102. Goal congruence is especially relevant to all of the following EXCEPT
      a. setting transfer prices for an artificial profit center.
      b. quoting prices for outside customers of an investment center.
      c. selecting costs to be included in performance reports.
      d. setting transfer prices for an investment center.

  103. For a division, ROI
      a. is usually less than ROI for the company as a whole.
      b. eliminates the distortion that cost allocation can produce in other 
measures of performance.
      c. usually cannot be computed if divisional assets are valued at their 
replacement costs.
      d. is a performance measure inferior, for some purposes, to residual 
income.

  104. Divisional ROI is usually
      a. higher than that for the company as a whole.
      b. lower than that for an outside company operating in the same 
industry.
      c. lower than return on sales for the division.
      d. lower than that for the enterprise as a whole.

  105. Divisional profits should
      a. exclude revenues and expenses related to dealings with other 
divisions within the same enterprise.
      b. be computed so that the total profits of all the divisions equals the
total profit for the company.
      c. be based on the principle of controllability.
      d. be based on cash flows rather than accrual basis accounting.

  106. Divisional profit
      a. is computed in essentially the same way as is income for the company 
as a whole.
      b. should include a deduction for an appropriate share of the company's 
common costs.
      c. normally includes the results of intracompany sales.
      d. is not affected by depreciation methods.

  107. Using replacement costs for assets in computing ROI and RI
      a. is prohibited because it violates generally accepted accounting 
principles.
      b. will increase both ROI and RI for a division.
      c. is unfair to divisional managers.
      d. is less popular than the use of book values in those computations.

 108. Using residual income for evaluating performance
      a. penalizes managers whose segments have low ROIs.
      b. penalizes managers of relatively large segments.
      c. encourages managers to maximize dollars of profit after a required 
ROI has been achieved.
      d. encourages managers to maximize ROI for the company.

 109. Which item is usually NOT relevant to a decision by a divisional manager
to reduce a transfer price to meet a price offered to another division 
by an outside supplier?
      a. Opportunity cost.
      b. Variable manufacturing costs.
      c. Fixed divisional overhead.
      d. The price offered by the outside supplier.

 110. Division A earns P6,000 on an investment of P36,000.  On an investment 
of P84,000, Division B earns P12,000.  Which of the following is true?
      a. Division A's profits are too low.
      b. If there are further costs that are common to both divisions, the 
total company's ROI is probably greater than 15%.
      c. If the minimum desired ROI is 10%, Division A's residual income is 
lower than that of Division B.
      d. ROI for Division B is greater than ROI for Division A.

 111. Which equation describes ROI? (I = investment, S = sales, and 
N = income)
      a. S/I
      b. S/I x N
      c. S/I x S/N
      d. N/S x S/I

 112. Which equation describes residual income? (I = investment, N = income, 
and K = minimum required ROI)
      a. N ­ (K x I)
      b. (K x I) ­ N
      c. N/I ­ K
      d. (K x I) ­ (N/I)

 113. If Division C has a 10% return on sales, income of P10,000, and an 
investment turnover of 4 times, its sales are
      a. P10,000.
      b. P40,000.
      c. P100,000.
      d. P400,000.

 114. If Division C has a 10% return on sales, income of P10,000, and an 
investment turnover of 4 times, divisional investment is
      a. P10,000.
      b. P25,000.
      c. P40,000.
      d. P100,000.

 115. If Division C has a 10% return on sales, income of P10,000, and an 
investment turnover of 4 times, its ROI is
      a. 5000%.
      b. 100%.
      c. 40%.
      d. 10%.

 116. If a division's ROI and the minimum required ROI are the same, the 
division's residual income is
      a. positive.
      b. zero.
      c. negative.
      d. none of the above.
 117. If residual income for Division Q of Company Z is negative, which of the
following is true?
      a. Q's ROI is less than Z's minimum required ROI.
      b. Q's ROI equals Z's minimum required ROI.
      c. Q's ROI is higher than Z's minimum required ROI.
      d. None of the above.

 118. Market­based transfer prices are best for
      a. the company when the selling division is operating below capacity.
      b. the company when the selling division is operating at capacity.
      c. the buying division if it is operating at capacity.
      d. the buying division.

 119. The worst transfer­pricing method is to base the prices on
      a. market prices.
      b. budgeted variable costs.
      c. budgeted total costs.
      d. actual total costs.

 120. All other things remaining constant, if a division doubles its 
investment turnover, its ROI will
      a. decrease.
      b. remain constant.
      c. increase.
      d. double.

 121. Residual income
      a. is always the best measure of divisional performance.
      b. is not as good a measure of performance as ROI.
      c. overcomes some of the problems associated with ROI.
      d. cannot be used by divisions that deal with others in the same 
company.

 122. If two divisions earn the same ROI and RI, which of the following is 
true?
      a. Their managers must be about equally skillful.
      b. Their incomes and investments must be the same.
      c. Both divisions are doing as well as they should be.
      d. All of the above.

 123. Which of the following is most likely to be included in calculating 
divisional profit?
      a. Interest on corporate debt.
      b. Income taxes.
      c. Sales to other divisions within the company.
      d. A share of corporate administration expenses.

 124. If sales increase, while income and investment remain constant, which of
the following is true?
      a. Investment turnover decreases.
      b. ROS decreases.
      c. ROI increases.
      d. ROI could increase or decrease.
 125. Compared to a jewelry store, a supermarket has
      a. higher margin and higher turnover.
      b. higher margin and lower turnover.
      c. lower margin and higher turnover.
      d. lower margin and lower turnover.

 126. If income increases while sales and investment remain constant, which of
the following is true?
      a. Investment turnover increases.
      b. ROS decreases.
      c. ROI increases.
      d. ROI could increase or decrease.

 127. Which transfer price is ideal for the company when the selling division 
is at capacity?
      a. Market price.
      b. Incremental cost.
      c. Budgeted full cost.
      d. Actual variable cost plus a percentage profit.

 128. From the standpoint of the company, the important question in transfer 
pricing is
      a. what is fair to the divisions.
      b. how to determine the profit of the divisions.
      c. whether or not the transfer should take place.
      d. when the transfer should be made.

 129. The ROI of Division A relative to that of Division B can be influenced 
by
      a. the industry in which each division operates.
      b. the transfer price used for sales to Division B.
      c. the tax structures of the countries in which the divisions operate.
      d. all of the above.

 130. Considering liabilities in computing divisional investment
      a. encourages managers of divisions to pay their bills faster.
      b. discourages managers of divisions from acquiring long­term financing.
      c. raises divisional ROI above what it would otherwise be.
      d. is a bad managerial practice.

 131. Interdivisional sales
      a. lower the company's public image.
      b. minimize income taxes.
      c. are ignored when computing divisional ROI.
      d. do none of the above.

 132. Which of the following is true about transfer prices for sales between 
divisions located in different countries?
      a. They should consider the tax structures in the two countries.
      b. They are usually set by the governments of the two countries.
      c. They cannot affect the total income of the company.
      d. All of the above.
 133. Multinational companies face special problems in which of the following 
areas of managerial practice?
      a. Performance evaluation.
      b. Transfer prices.
      c. Allocating common costs.
      d. All of the above.

 134. Which of the following describes the computation of ROI?
      a. Return on Sales x Investment
      b. Investment Turnover x Return on Sales
      c. Income ­ (Investment x Minimum RI)
      d. Sales x Investment Turnover

 135. If the investment turnover increased by 20% and ROS decreased by 30%, 
the ROI would
a. increase by 20%.
b. decrease by 16%.
c. increase by 4%.
d. none of the above.

 136. Scottso Division has the following results for the year:
        
Revenues            P1,080,000
Variable expenses      440,000
Fixed expenses         400,000
        
Total divisional assets are P1,600,000.  The company's minimum required 
rate of return is 14 percent. Residual income for Scottso is
a. P(64,000).
b. P16,000.
c. P151,200.
d. P224,000.

 137. Scottso Division has the following results for the year:
        
Revenues            P1,080,000
Variable expenses      440,000
Fixed expenses         400,000

Total divisional assets are P1,600,000.  The company's minimum required 
rate of return is 14 percent. Return on investment for Scottso is
a. 54%.
b. 18%.
c. 15%.
d. 10%.

 138. Monrovia Division has net income of P240,000 on sales of P3,200,000. If 
the investment is P1,600,000 what is ROS?
a. 15.0%
b. 7.5%
c. 10.0
d. 2.0

 139. Scottso Division has the following results for the year:
        
Revenues            P1,080,000
Variable expenses      440,000
Fixed expenses         400,000

Total divisional assets are P1,600,000.  The company's minimum required 
rate of return is 14 percent. Return on sales for Scottso is
a. 1.5%.
b. 15.0%.
c. 22.2%.
d. 67.5%.

 140. Monrovia Division has net income of P240,000 on sales of P3,200,000. If 
the investment is P1,600,000 what is asset turnover?
a. 15.0%
b. 7.5%
c. 10.0
d. 2.0

 141. Monrovia Division has net income of P240,000 on sales of P3,200,000. If 
the investment is P1,600,000 what is ROI?
a. 15.0%
b. 7.5%
c. 10.0
d. 2.0

 142. Alcatraz Division of XYZ Corp. sells 80,000 units of part X to the 
outside market. Part X sells for P40, has a variable cost of P22, and a 
fixed cost per unit of P10. Alcatraz has a capacity to produce 100,000 
units per period. Capone Division currently purchases 10,000 units of 
part X from Alcatraz for P40. Capone has been approached by an outside 
supplier willing to supply the parts for P36. What is the effect on 
XYZ's overall profit if Alcatraz REFUSES the outside price and Capone 
decides to buy outside?
a. no change
b. P140,000 decrease in XYZ profits
c. P80,000 decrease in XYZ profits
d. P40,000 increase in XYZ profits

 143. Alcatraz Division of XYZ Corp. sells 80,000 units of part X to the 
outside market. Part X sells for P40, has a variable cost of P22, and a 
fixed cost per unit of P10. Alcatraz has a capacity to produce 100,000 
units per period. Capone Division currently purchases 10,000 units of 
part X from Alcatraz for P40. Capone has been approached by an outside 
supplier willing to supply the parts for P36. What is the effect on 
XYZ's overall profit if Alcatraz ACCEPTS the outside price and Capone 
continues to buy inside?
a. no change
b. P140,000 decrease in XYZ profits
c. P80,000 decrease in XYZ profits
d. P40,000 increase in XYZ profits

 144. If the investment turnover decreased by 20% and ROS decreased by 30%, 
the ROI would
 a. increase by 30%.
b. decrease by 20%.
c. decrease by 44%.
d. none of the above.

 145. If the investment turnover increased by 10% and ROS increased by 20%, 
the ROI would
a. increase by 10%.
b. increase by 20%.
c. increase by 30%.
d. increase by 32%.

 146. Durand Division has the following results for the year:
        
Revenues              P470,000
Net income             130,000

Total divisional assets are P625,000.  The company's minimum required 
rate of return is 12 percent. Residual income for Durand is
a. P3,760.
b. P55,000.
c. P73,600.
d. cannot be determined without further information.

 147. Durand Division has the following results for the year:
        
Revenues              P470,000
Net income             130,000

Total divisional assets are P625,000.  The company's minimum required 
rate of return is 12 percent. Return on investment for Durand is
a. 9.0%.
b. 18.3%.
c. 20.8%.
d. 27.7%.

 148. Durand Division has the following results for the year:
        
Revenues              P470,000
Net income             130,000

Total divisional assets are P625,000.  The company's minimum required 
rate of return is 12 percent. Return on sales for Durand is
a. 9.0%.
b. 18.3%.
c. 20.8%.
d. 27.7%.

Hermo Company has just completed a hydro-electric plant at a cost of

P21,000,000. The plant will provide the company's power needs for the next 20
years. Hermo will use only 60% of the power output annually. At this level of
capacity, Hermo's annual operating costs will amount to P1,800,000, of which
80% are fixed.
Quigley Company currently purchases its power from MP Electric at an annual
cost of P1,200,000. Hermo could supply this power, thus increasing output of
the plant to 90% of capacity. This would reduce the estimated life of the
plant to 14 years.

149. If Hermo decides to supply power to Quigley, it wants to be compensated

for the decrease in the life of the plant and the appropriate variable
costs. Hermo has decided that the charge for the decreased life should be
based on the original cost of the plant calculated on a straight-line
basis. The minimum annual amount that Hermo would charge Quigley would be
A. P450,000. B. P630,000.
C. P990,000. D. P800,000

150. The maximum amount Quigley would be willing to pay Hermo annually for
the power is
A. P600,000. B. P1,050,000.
C. P1,200,000. D. P1,000,000.