PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES

ISI/CONTENTS

SURAT PERNYATAAN TANGGUNG JAWAB DIREKSI/

BOARD OF DIRECTORS’ STATEMENT OF RESPONSIBILITY

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2019: Halaman/Page

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION .................................................................. 1 - 2

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME .. 3

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY .................................................................. 4

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS ................................................................................ 5

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS ............................................................... 6 - 45

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

 

   





 



05.1@+/%91%@/!0@ =?X9"X/O@C
XCILHX
4%2&@ :#X
2(7&@ 8@@10@",).%@ ?!;8HTX$9?XNX;7<0-KX
!6&&@!*&0)"0&@ %230XDJMPX

@0#.@ @%@  @  X 
6 *X
-3@7%@/$@1<=@ >HX&S4&X)B1XQUX
%@&410@%!@ 5XERF.+A-GX
%?@

 @ 4WX,'(VX

œ
Q0ğ
ğ¹Y
n*

ğ ğ
- /ğ‚ğ ¿lŔ æ
ŔSĭVå
—Ŕ


 ƒğ;^ğ°-"¿Láğ ‚vŔ I
Ŕ ˜Ŕ²Ō6~ÂŔÁŏXÕÿŔ




čğ$ĎĄ  


ĀË&ğ±”hğÂÌ4ğ JÜÝ÷
Ŕ'
Ŕ ™Ŕ"Ŕµ=
ýŔ‡ƒ„mŔ­4\ Ŕ



_ğ 
7ê 
 ì

ğdKý
ğo€~iğe&


ğ K
R ąŔ'
Ŕ GŔ"Ŕ#<7Ŕ³łÑŔ ‘/u–FnŔLŃ@

!åÿ %
% % % %



Ŕ { h‹F.jŔ”E/DŔs ’Ŕ
š
º
`
 „ğ¢'ċğAÛ(,'ğ % ķĉŔ 0Ŕ#Ĝ

Ŕ ê+
ĝŔ

 ':>; …ğ“þğ+] ğ ˆCŔ I
Ŕ šŔª
AĨŒŔ´ōëŔ

Œ


ďğ
$8Y @ğ›™sğ


āZ𕯖jğCÃÍ(ğ Jß2
Ŕ'ÛbŔ 0Ŕ"Ŕ¶
þŔ¬õoŔ®4 Ŕ
2


_ğ 
J5Úë  
;
ğ .ğzkğDĉğ K
R ĆŔ'
Ŕ 0Ŕ"Ŕ#
ńÍŔ°ŔEpŔ¯Ô Ŕ
 % %
% % &



Ŕ | iŒŽ.kŔ•Š€/DŔt “Ŕ
!" $ #% @ğA[Md(ğ &éĊŔ GŔ ì\
ĞŔ

*ğ


ğ
ğ
- íÜğŽ"&Mlğ
ĝ
b
ğ
/Ĝ†ğ œŔŔÄ
ČŔŔ£AŔŔ¤í
2ĮqŔSOć
Ŕ›Ŕ

—. C
Oğ¡ć*eöâ
Ğğ
ğ%Ĕ5f
ğ ğX
ãεğN
ĂĈ …Ŕ ÀŔ B
Ŕ 


î ċŔâğŔ ç
Ŕ
@
Ěĩ Ŕ ?Ŕ


(Ŕ ėŔ,
Ŕ
+

Tğ ^îÝ0 ğ £!ğ ĕ
ğ 
)P𠨻>ğ 
ğ 9  ĕ<9Ê
Ŕ5ZÃ8)Ŕįf

ŁĵŔŔ$%Ŕ¦ŅÎŔ!Ŕ ºĂŔ >Ŕ


‡ İ ı Ò
œŔ

{>
 #,

Tğ ïÞ ¸ ğ ¤!ğ Ė
ğ 
[ Qğ ©Ftğ  ‰wŔ MU
Ŕē;ùÏ
Ŕ5ZÈ9)Ŕĸ

IJŔŔ$%Ŕ!PäŔ©Ŕ»ĀyŔ
*:E6ğ
ğæ/ğ G]<ėğ 
ğ Ï6²LÐ
ğ Č7g
0ğ ¶ğ §:
' Ŕņ üī
ŔŎ
Ŕ

Ŕ
+
ě
ŔčŔ
Ġ


ŔV>ŔĪ?ØŔ
#=8
ğžĘ

ğ Ñğ˜÷5Ò
ˆ Ő6Ŕ«Ö
 Ŕ¥ ö:Ŕ¡33ŇŔLĿ1ÐġÌĴŔ

|p
qğ ñ<
ğ UÆWûğ 
ç

ğ 2
Xąğ #f
 Uğ ðß
 xŔ Ŕ ¢*:Ŕ Đ]=1Ŕ 4ijÉ*
Ŕ Ŕ ,è
Ŕ 3Ė>aĈ9ËĹ
Ŕ 5ø(*Ŕ
¥ªğ<·ğ‘
) Sğ«#rğ
øğ96ğ

ğ
ÉğÓ
,
ğÀ¾
3
ğ 

Ŕ Ŕ #&Ŕ !ňPŔ H`1Ŕ ·NăŔ ŔdNaWÓĢWÙbŔ ħ
Ŕ

%ğğ¼3‰ğ 


ŔŔ+
žŔ

. Ÿ
%)ùğ +$
ğ 1K Ô
ğ ¦!ğ =
ğ 'Oğ ¬u ÅŔ ½
Ŕ 2Ĕ;7Q
Ŕàó)Ŕ -
=
-cŔ ĘŔ±&Ŕ!QĎŔ §@Ŕ

ğ ĐÕğ $
1ğ a
ğ P
úgğ ÇWü
ğ
Ē,ğ ij1 ¸ÆāzŔ Ŕ d 8TB7
Ŕ ×Ŕ ĺŔ  Ŕ [e;
 ďŔ Ļ
ú*Ŕ
R
b("
ğ  ğ 8G
ğ 
3mğ 
Vğ Ö
ğ RÊH2´
 ïđģðŔ^ŔgrŔ ŔŔļŔ6ŀŔ-
_û<Ŕ(ĒĤ,ôŔŔ
HÈõy
ğ
a
;ğÅ9ğS
đ4
èŠ ÞÇgŸŔ

}? D

×ğĊ ęä
-
ğ
ēğòğ%
N
ğ:&ğ
é

.C ¾
Ŕ A
Ŕ 

?cX :ÚŔ ãĥŔ f
Ŕ ñ
ĬŔ -^Ŕ Ķ
Ŕ ęŔ
­ğ’Ě ğ
Z
ğ®vğ ğ IcE7ğ

‹ $¹ŔHʼnŔ¨BŔ¼ĄŔ ŔŊ T(
 Ŕ

Á
ØÙ
ğăó
ğ"Jğ½+
ğ
ğFV
ô
?ğ MU[eŔ

ĽŔYŔ
Ŕ`ŋ,á†})őŔ

 

 
ĆIğB)`=\wğ Bà4cě\xğ
$_
8
ľŔ òĦ
O+Ŕ Y]
Ŕ

&=,="= ,= 3= '=/= 4=.=

= = = +6=5=#= == == (= ,=1=7=9;=8= = )== = )= *0=$==
===== = = ==== == )=)=)= !=7<-=:=%=2= =0= ===== = = ==== = =)=)==
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN/
CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
31 DESEMBER 2019 DAN 2018/31 DECEMBER 2019 AND 2018

Catatan/ 31 Desember/December
Dalam jutaan Rupiah Notes 2019 2018 In millions of Rupiah

ASET ASSETS

Aset Lancar Current Assets

Kas dan setara kas 3 3,571,886 2,034,169 Cash and cash equivalents
Piutang usaha pihak ketiga 4 1,875,909 1,725,933 Trade receivables, third parties
Persediaan 5 42,847,314 38,560,045 Inventories
PPN dibayar dimuka 3,223,684 2,033,817 Prepaid VAT
Beban dibayar dimuka 6 271,314 631,007 Prepaid expenses
Aset lancar lainnya 7 291,026 299,748 Other current assets

Total Aset Lancar 52,081,133 45,284,719 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Non-Current Assets

Aset tetap, bersih 8 25,373,983 22,758,558 Fixed assets, net

Aset pajak tangguhan, bersih 12 143,510 117,752 Deferred tax assets, net
Pajak penghasilan dibayar dimuka 72,392 60,195 Prepaid income tax
Aset tidak lancar lainnya 9 976,256 875,995 Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar 26,566,141 23,812,500 Total Non-Current Assets

TOTAL ASET 78,647,274 69,097,219 TOTAL ASSETS

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian, yang See Notes to the Consolidated Financial Statements, which
merupakan bagian tak terpisahkan dari laporan keuangan ini. form an integral part of these financial statements.

1
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/
CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Continued)
31 DESEMBER 2019 DAN 2018/31 DECEMBER 2019 AND 2018

Catatan/ 31 Desember/December
Dalam jutaan Rupiah Notes 2019 2018 In millions of Rupiah
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY
LIABILITAS LIABILITIES

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities

Pinjaman bank jangka pendek 10 17,216,439) 17,322,145) Short-term bank loans

Pinjaman bank jangka panjang yang jatuh Current maturities of long-term
tempo dalam satu tahun 10 20,000) -) bank loan
Utang usaha 11 1,297,463) 1,129,544) Trade payables
Utang pajak 12 490,676) 134,622) Taxes payable
Excise duty, VAT and cigarettes
Utang cukai, PPN dan pajak rokok 13 5,084,916) 2,698,834) tax payables
Beban akrual 14 190,871) 178,692) Accrued expenses
Liabilitas jangka pendek lainnya 15 958,362) 539,730) Other current liabilities

Total Liabilitas Jangka Pendek 25,258,727) 22,003,567) Total Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Non-Current Liabilities

Pinjaman bank jangka panjang, setelah

dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam Long-term bank loan, net of current
satu tahun 10 176,667) -) maturities
Liabilitas imbalan pasca kerja 16 1,765,824) 1,509,943) Post-employment benefits liabilities
Liabilitas pajak tangguhan, bersih 12 515,298) 450,424) Deferred tax liabilities, net
Total Liabilitas Jangka Panjang 2,457,789) 1,960,367) Total Non-Current Liabilities

TOTAL LIABILITAS 27,716,516) 23,963,934) TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY
Modal saham, nilai nominal Share capital, par value of
Rp500 (Rupiah penuh) Rp 500 (whole Rupiah)
per saham: per share:
Modal dasar: Authorized capital:
2.316.000.000 saham 2,316,000,000 shares
Modal ditempatkan dan disetor penuh: Issued and paid-up capital:
1.924.088.000 saham 17 962,044) 962,044) 1,924,088,000 shares
Agio saham 18 53,700) 53,700) Capital paid in excess of par
Selisih transaksi dengan pihak Difference from transaction with
nonpengendali 19 (33,379) (33,379) non-controlling interest
Saldo laba Retained earnings
Dicadangkan 20 200,000) 200,000) Appropriated
Belum dicadangkan 49,748,338) 43,950,868) Unappropriated
Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Equity attributable to
pemilik entitas induk 50,930,703) 45,133,233) owners of the Company
Kepentingan nonpengendali 55) 52) Non-controlling interest

TOTAL EKUITAS 50,930,758) 45,133,285) TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND
EKUITAS 78,647,274) 69,097,219) EQUITY

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian, yang See Notes to the Consolidated Financial Statements, which
merupakan bagian tak terpisahkan dari laporan keuangan ini. form an integral part of these financial statements.

2
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN/
CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

Tahun berakhir 31 Desember/

Catatan/ Year ended 31 December
Dalam jutaan Rupiah Notes 2019 2018 In millions of Rupiah

Pendapatan 21 110,523,819) 95,707,663) Revenue

Biaya pokok penjualan 22 (87,740,564) (77,063,336) Cost of sales
Laba bruto 22,783,255) 18,644,327) Gross profit
Pendapatan lainnya 327,433) 141,440) Other income
Beban usaha 23 (7,993,256) (7,551,057) Operating expenses
Beban lainnya (24,167) (112,700) Other expenses
(Rugi) laba kurs, bersih (20,175) 34,794) Foreign exchange (loss) gain, net
Laba usaha 15,073,090) 11,156,804) Operating profit
Beban bunga (585,354) (677,562) Interest expense
Laba sebelum pajak penghasilan 14,487,736) 10,479,242) Profit before income tax
Beban pajak penghasilan 12 (3,607,032) (2,686,174) Income tax expense
Laba 10,880,704) 7,793,068) Profit
(Rugi) penghasilan komprehensif lain Other comprehensive (loss) income
Pos-pos yang tidak akan pernah Items that will never be reclassified to
direklasifikasi ke laba rugi profit or loss
Pengukuran kembali liabilitas imbalan Remeasurement of defined
pasti 16 (107,327) 233,170) benefit liabilities
Manfaat (beban) pajak penghasilan atas Income tax benefit (expense) on
penghasilan komprehensif lain 26,725) (58,230) other comprehensive income
Jumlah (rugi) penghasilan Total other
komprehensif lain (80,602) 174,940) comprehensive (loss) income
Jumlah penghasilan komprehensif 10,800,102) 7,968,008) Total comprehensive income

Laba yang dapat diatribusikan kepada: Profit attributable to:

Pemilik entitas induk 10,880,701) 7,791,822) Owners of the Company
Kepentingan nonpengendali 3) 1,246) Non-controlling interest
10,880,704) 7,793,068)

Jumlah penghasilan komprehensif yang Total comprehensive income

dapat diatribusikan kepada: attributable to:
Pemilik entitas induk 10,800,099) 7,966,762) Owners of the Company
Kepentingan nonpengendali 3) 1,246) Non-controlling interest
10,800,102) 7,968,008)

Laba per saham, dasar dan dilusian Earnings per share, basic and dilutive
(dalam Rupiah penuh) 24 5,655) 4,050) (in whole Rupiah)

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian, yang See Notes to the Consolidated Financial Statements, which
merupakan bagian tak terpisahkan dari laporan keuangan ini. form an integral part of these financial statements.

3
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN/
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/

Equity attributable to owners of the Company

Selisih Saldo laba/

transaksi Retained earnings
dengan pihak Kepentingan
Agio nonpengendali/ non
Modal saham/ Difference from pengendali/
saham/ Capital paid transaction with Belum Non- Total
Catatan/ Share in excess of non-controlling Dicadangkan/ dicadangkan/ Total/ controlling ekuitas/
Dalam jutaan Rupiah Notes capital par interest Appropriated Unappropriated Total interest Total equity In millions of Rupiah

Saldo pada tanggal Balance as of

31 Desember 2017 962,044 53,700 (31,399) 200,000 40,986,735) 42,171,080) 16,584) 42,187,664) 31 December 2017

Jumlah penghasilan Total comprehensive

komprehensif - 2018 : income - 2018 :
Laba - - -) - 7,791,822) 7,791,822) 1,246) 7,793,068) Profit
Jumlah penghasilan Total other
komprehensif comprehensive
lain - - -) - 174,940) 174,940) -) 174,940) income

Penyetoran modal saham Subsidiary’s capital

entitas anak oleh contribution by non-
pemegang saham controlling
nonpengendali - - -) - -) -) 1) 1) shareholders
Perubahan kepemilikan Changes in ownership
di entitas anak 1c - - (1,980) - -) (1,980) (4,418) (6,398) of subsidiaries
Dividen kas 25 - - -) - (5,002,629) (5,002,629) (13,361) (5,015,990) Cash dividends

Saldo pada tanggal Balance as of

31 Desember 2018 962,044 53,700 (33,379) 200,000 43,950,868) 45,133,233) 52) 45,133,285) 31 December 2018

Jumlah penghasilan Total comprehensive

komprehensif - 2019 : income - 2019 :
Laba - - - - 10,880,701) 10,880,701) 3) 10,880,704) Profit
Jumlah rugi Total other
komprehensif comprehensive
lain - - - - (80,602) (80,602) -) (80,602) loss

Dividen kas 25 - - - - (5,002,629) (5,002,629) -) (5,002,629) Cash dividends

Saldo pada tanggal Balance as of

962,044 53,700 (33,379) 200,000 49,748,338) 50,930,703) 55) 50,930,758)
31 Desember 2019 31 December 2019

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian, yang See Notes to the Consolidated Financial Statements, which
merupakan bagian tak terpisahkan dari laporan keuangan ini. form an integral part of these financial statements.

4
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN/
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

Tahun berakhir 31 Desember/

Catatan/ Year ended 31 December
Dalam jutaan Rupiah Notes 2019 2018 In millions of Rupiah

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATING

OPERASI: ACTIVITIES:
Penerimaan kas dari pelanggan 110,368,140) 96,221,182) Cash received from customers
Pembayaran kas kepada pemasok (87,616,516) (73,910,484) Cash paid to suppliers
Pembayaran untuk beban usaha (4,385,941) (4,136,404) Payments for operating expenses
Pembayaran kas kepada karyawan (3,671,243) (3,474,644) Payments to employees
Penerimaan bunga 94,292) 73,105) Receipts of interest
Pembayaran bunga (569,077) (680,839) Payments of interest
Pembayaran pajak penghasilan badan (3,204,640) (2,897,496) Payments of corporate income tax
Penerimaan lainnya 159,388) 30,280) Other cash received
Kas bersih dari aktivitasoperasi 11,174,403) 11,224,700) Net cash from operatingactivities)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING

INVESTASI: ACTIVITIES:
Penarikan deposito berjangka 206,665) -) Withdrawal of time deposits
Penempatan deposito berjangka ((181,500) (140,589) Placement of time deposits
Perolehan aset tetap (4,986,827) (3,110,989) Acquisition of fixed assets
Penerimaan kas dari penjualan aset tetap 8 243,384) 23,802) Cash receipt from sale of fixed assets
Kas bersih untuk aktivitas investasi (4,718,278) (3,227,776) Net cash used in investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCING

PENDANAAN: ACTIVITIES:
Penerimaan dari pinjaman jangka pendek 17,650,000) 17,000,000) Proceeds from short-term loans
Pembayaran pinjaman jangka pendek (17,450,000) (20,700,000) Repayments of short-term loans
Penerimaan dari pinjaman jangka panjang 200,000) -) Proceeds from long-term loans
Pembayaran pinjaman jangka panjang (3,333) -) Repayments of long-term loans
Pembayaran dividen kepada: Payments of dividends to:
Pemilik entitas induk 25 (5,002,629) (5,002,629) Owners of the Company
Kepentingan nonpengendali -) (13,361) Non-controlling interest
Penyetoran modal saham entitas anak oleh Subsidiaries’ capital contribution by
pemegang saham nonpengendali -) 1) non-controlling shareholders
Pembelian saham entitas anak dari Acquisition of subsidiary’s shares from
pemegang saham nonpengendali 1c -) (6,398) non-controlling interest0
Kas bersih untuk aktivitas pendanaan (4,605,962) (8,722,387) Net cash used in financing activities

Foreign exchange (loss) gain on cash

(Rugi) laba kurs atas kas dan setara kas (6,740) 8,308) and cash equivalents

Kenaikan (penurunan) bersih kas dan Net increase (decrease) in cash and cash
setara kas 1,843,423) (717,155) equivalents
Cash and cash equivalents, beginning
Kas dan setara kas, awal tahun 1,612,024) 2,329,179) of year
Kas dan setara kas, akhir tahun 3 3,455,447) 1,612,024) Cash and cash equivalents, end of year

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian, yang See Notes to the Consolidated Financial Statements, which
merupakan bagian tak terpisahkan dari laporan keuangan ini. form an integral part of these financial statements.

5
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

1. UMUM 1.GENERAL

a. Pendirian dan informasi umum a. Establishment and general information

PT Gudang Garam Tbk (“Perseroan”), yang semula bernama PT Gudang Garam Tbk (“the Company”), previously named as
PT Perusahaan Rokok Tjap “Gudang Garam” Kediri PT Perusahaan Rokok Tjap “Gudang Garam” Kediri
(PT Gudang Garam), didirikan dengan akta Suroso SH, wakil (PT Gudang Garam), was established by deed of Mr. Suroso
notaris sementara di Kediri, tanggal 30 Juni 1971 No. 10, SH, acting notary public in Kediri, dated 30 June 1971 No. 10,
diubah dengan akta notaris yang sama tanggal 13 Oktober amended by deed of the same notary dated 13 October 1971
1971 No.13; akta-akta ini disetujui oleh Menteri Kehakiman No. 13; these deeds were approved by the Minister of Justice
dengan No. J.A.5/197/7 pada tanggal 17 Nopember 1971, under No. J.A.5/197/7 on 17 November 1971, registered at the
didaftarkan di Pengadilan Negeri Kediri dengan No. 31/1971 Kediri Court of Justice under No.)31/1971 and No. 32/1971 on
dan No. 32/1971 tanggal 26 Nopember 1971, dan diumumkan 26 November 1971, and published in Supplement No. 586 to
dalam Tambahan No. 586 pada Berita Negara No. 104 tanggal State Gazette No. 104 dated 28.December 1971.
28 Desember 1971.

Perseroan merupakan kelanjutan dari Perusahaan Perorangan The Company is a continuation of a Proprietorship which was
yang didirikan tahun 1958. Pada tahun 1969 berubah status established in 1958. In 1969, the Company changed its legal
menjadi Firma dan pada tahun 1971 menjadi Perseroan status to a Partnership and in 1971 it was further changed its
Terbatas. Operasi komersial dimulai tahun 1958. legal entity as a Limited Liability Company. Commercial
operation was commenced in 1958.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali The Company’s Articles of Association have been amended
perubahan. Perubahan terakhir dilakukan dengan akta notaris several times. The latest amendment was effected by deed of
Siti Nurul Yuliami, S.H., M.Kn tanggal 21 September 2015 No.52 notary public Siti Nurul Yuliami, S.H., M.Kn dated
untuk memenuhi ketentuan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan 21 September 2015 No.52 to comply with the Regulation of the
(“OJK”) No. 32/POJK.04/2014 dan No. 33/ POJK.04/2014. Indonesian Financial Services Authority (“OJK”)
No. 32/POJK.04/2014 and No. 33/POJK.04/2014.

Perseroan berdomisili di Indonesia dengan Kantor Pusat di The Company is an Indonesian domiciled company with its
Jl.Semampir II/1, Kediri, Jawa Timur, serta memiliki pabrik Head Office at Jl. Semampir II/1, Kediri, East Java, and its
yang berlokasi di Kediri, Gempol, Karanganyar dan Sumenep. plants are located in Kediri, Gempol, Karanganyar and
Perseroan juga memiliki Kantor-kantor Perwakilan yaitu Sumenep. The Company also has representative offices, which
Kantor Perwakilan Jakarta di Jl. Jenderal A. Yani 79, Jakarta are Jakarta Representative Office at Jl. Jenderal A. Yani 79,
dan Kantor Perwakilan Surabaya di Jl. Letjen. Sutoyo 55, Jakarta and Surabaya Representative Office at Jl. Letjen.
Sidoarjo, Jawa Timur. Sutoyo 55, Sidoarjo, East Java.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasarnya, Perseroan In accordance with article 3 of its Articles of Association, the
bergerak di bidang industri rokok dan yang terkait dengan Company is engaged in cigarette industry and other related
industri rokok. cigarette industry activities.

PT Suryaduta Investama merupakan entitas induk terakhir PT Suryaduta Investama is the Company’s ultimate parent.
Perseroan.

6
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

1. UMUM (Lanjutan) 1.GENERAL (Continued)

b. Penawaran umum efek b. Public offering of securities issued

Dengan izin Menteri Keuangan No. SI-126/SHM/ By Minister of Finance license No. SI-126/SHM/KMK.10/1990
KMK.10/1990 tanggal 17 Juli 1990, Perseroan melakukan dated 17 July 1990, the Company publicly offered through the
penawaran umum kepada masyarakat melalui pasar modal capital market its 57,807,800 shares at par value of Rp1,000
sejumlah 57.807.800 saham dengan nominal Rp1.000 (whole Rupiah) per share.
(Rupiah penuh) per saham.

Dengan surat PTBursa Efek Surabaya No. 372/D- By a letter from PT Bursa Efek Surabaya No. 372/D-
129/BES/VIII/90 tanggal 21 Agustus 1990 telah disetujui 129/BES/VIII/90 dated 21 August 1990, 96,204,400 of the
untuk dicatatkan di Bursa Efek Surabaya (“BES”) sebanyak Company’s shares have been agreed to be listed in the
96.204.400 saham Perseroan sejak 27 Agustus 1990. Dengan Surabaya Stock Exchange (“BES”) since 27 August 1990. By a
surat PT Bursa Efek Jakarta No. S-204/BEJ/VI/92tanggal letter from PT Bursa Efek Jakarta No. S-204/BEJ/VI/92 dated
24 Juni 1992, telah disetujui untuk dicatatkan di Bursa Efek 24 June 1992, the same number of shares have been agreed to
Jakarta (“BEJ”) sejumlah saham yang sama. Dengan surat be listed in the Jakarta Stock Exchange (“BEJ”). By a letter
PT Bursa Efek Surabaya No. 48/EMT/LIST/BES/V/94 from PT Bursa Efek Surabaya No. 48/EMT/LIST/BES/V/94
tanggal 26 Mei 1994 dan surat PT Bursa Efek Jakarta No. S- dated 26May 1994 and a letter from PTBursa Efek Jakarta
359/BEJ.I.1/V/1994 tanggal 27Mei 1994 telah dicatatkan No. S-359/BEJ.I.1/V/1994 dated 27 May 1994, an additional
lagi sejumlah 384.817.600 saham Perseroan di kedua Bursa 384,817,600 shares were listed in both Stock Exchanges;
tersebut sehingga seluruh saham Perseroan yang beredar saat accordingly, all of the Company’s issued shares at that time,
itu telah dicatatkan, yaitu 481.022.000 saham. i.e., 481,022,000 shares, have been listed.

Dalam tahun 1996 telah dilakukan pemecahan nilai nominal In 1996, the par value of the shares has been split (“stock
saham (“stock split”) dari Rp 1.000 (Rupiah penuh) menjadi split”) from Rp 1,000 (whole Rupiah) to Rp 500 (whole Rupiah)
Rp 500 (Rupiah penuh) per saham dan pengeluaran satu per share and a one-for-one bonus share has been distributed;
saham bonus untuk setiap saham yang beredar sehingga consequently, the number of outstanding shares increased from
jumlah saham beredar bertambah dari 481.022.000 menjadi 481,022,000 to 1,924,088,000. By a letter from PT Bursa Efek
1.924.088.000. Dengan surat PT Bursa EfekJakarta No. S- Jakarta No. S-039/BEJ.I.2/0596 dated 24 May 1996 and a letter
039/BEJ.I.2/0596 tanggal 24 Mei 1996 dan surat PTBursa from PTBursa Efek Surabaya No. 31/EMT/LIST/BES/V/96 dated
Efek Surabaya No. 31/EMT/LIST/BES/V/96 tanggal 27 Mei 27 May 1996, all of the Company’s issued shares, i.e., 1,924,088,000
1996 seluruh saham Perseroan yang beredar, yaitu sebanyak shares, have been listed in both Stock Exchanges.
1.924.088.000 saham, telah dicatatkan di kedua Bursa
tersebut.

Terhitung sejak tanggal 30 Nopember 2007, BES telah efektif As of 30 November 2007, BES has effectively been merged into
digabung ke dalam BEJ dan selanjutnya BEJ berubah nama BEJ and BEJ subsequently changed its name to PT Bursa Efek
menjadi PT Bursa Efek Indonesia. Indonesia.

Sesuai dengan surat PTBursa Efek Surabaya No. JKT- Based on a letter from PTBursa Efek Surabaya No. JKT-
026/LIST-EMITEN/BES/XI/2007 tanggal 30 Nopember 026/LIST-EMITEN/BES/XI/2007 dated 30 November 2007, the
2007, saham Perseroan yang sebelumnya tercatat di BES dan Company’s shares, 1,924,088,000 shares which were previously
BEJ sebanyak 1.924.088.000 saham, efektif tercatat dan listed in BES and BEJ are listed and traded in Bursa Efek
diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia terhitung sejak Indonesia starting from 3 December 2007.
tanggal 3 Desember 2007.

7
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

1. UMUM (Lanjutan) 1.GENERAL (Continued)

c. Entitas anak c. Subsidiaries
Perseroan memiliki kepemilikan secara langsung dan tidak The Company has direct and indirect ownership in the following
langsung pada entitas anak sebagai berikut: subsidiaries:
Tahun mulai Total aset
beroperasi sebelum eliminasi
komersial/ Persentase (Dalam jutaan Rupiah) /
Year kepemilikan/ Total assets
commenced Percentage of before elimination
Nama perusahaan/ Alamat/ Kegiatan utama/ commercial ownership (In millions of Rupiah)
Entity’s name Address Principal activities operations 2019 2018 2019 2018
Kepemilikan langsung/
Directly-owned
PT Surya Pamenang Jl. Raya Kediri Kertosono Industri kertas/ Paper 1993 99.99%(a) 99.99%(a) 1,731,784 1,654,503
KM.7, desa Ngebrak, industry
Kediri
PT Surya Madistrindo Jl. Jend. A. Yani Perdagangan/ 2004 99.99%(a) 99.99%(a) 9,826,311 9,577,824
No.79, Jakarta Trading
PT Surya Air Jl. Mataram No. 1, Jasa transportasi udara 2011 99.99%(a) 99.99%(a) 397,742 381,667
Kediri tidak terjadwal/Non-
scheduled air transport
services
PT Graha Surya Media Jl. Semampir II/1, Kediri Jasa hiburan/ 2013 99.99%(a) 99.99%(a) 168,658 160,191
Entertainment services
(c) (c)
PT Surya Inti Tembakau Jl. Raya Kediri Kertosono, Industri pengolahan 2018 100.00% 100.00% 475,433 425,502
desa Ngebrak, Kediri tembakau/Tobacco
processing industry
PT Surya Abadi Semesta Dusun Terong Dowo, Industri rokok (b) 99.99%(a) 99.99%(a) 33,763 31,960
Kel. Sukoreno, Prigen, elektrik/Electrical
Pasuruan cigarettes industry
Galaxy Prime Ltd. Nerine Chambers, Jasa transportasi udara 2015 100.00% 100.00% 302,117 317,223
905 Road Town, Tortola, tidak terjadwal/Non-
British Virgin Island scheduled air transport
services
PT Surya Dhoho Investama Desa Tiron RT 11, Investasi/Invesment (b) 99.99%(a) 99.99%(a) 2,645,266 2,041,060
RW 03, Tiron,
Banyakan, Kediri
Prime Galaxy Ltd. Nerine Chambers, Jasa transportasi udara 2019 100.00% 100.00% 776,844 809,213
905 Road Town, Tortola, tidak terjadwal/Non-
British Virgin Island scheduled air transport
services
PT Surya Kerta Agung Jl. Semampir II/1, Kediri Konstruksi/Construction (b) 99.99%(a) - 200,301 -

Kepemilikan tidak langsung melalui/

Indirectly-owned through
PT Surya Madistrindo

PT Surya Andalas Perkasa Jl. Ujung Tanah No.1, Perdagangan/ 2009 99.99%(a) 99.99%(a) 154 993
Lubuk Begalung, Padang Trading
PT Surya Babel Perkasa Jl. Melintas/Toniwen Perdagangan/ 2009 99.97%(a) 99.97%(a) 1,821 1,807
No.38, RT 01, RW01, Trading
Kel. Bintang, Pangkal
Pinang, Bangka
PT Surya Celebes Perkasa Jl. Galangan Kapal No.5, Perdagangan/ 2009 99.99%(a) 99.99%(a) 1,135 2,607
Ujung Pandang Trading
(a) (a)
PT Surya Indo Khatulistiwa Jl.Pahlawan No.23-25, Perdagangan/ 2009 99.98% 99.98% 1,892 2,192
Kel. Benua Melayu Darat, Trading
Pontianak
PT Surya Kaltim Perkasa Jl. Ir. Sutami Blok I No.3, Perdagangan/ 2009 99.98%(a) 99.98%(a) 1,892 2,057
RT34, Komplek Trading
Pergudangan, Samarinda
PT Surya Lampung Perkasa Jl.Yos Sudarso No.11, Perdagangan/ 2009 99.99%(a) 99.99%(a) 6,207 14,964
Waylunik, Panjang - Trading
Bandar Lampung
(a) 100% kurang 1 (satu) saham. (a) 100% less 1 (one) share.
(b) Sampai akhir tahun 2019, PT Surya Abadi Semesta, PT Surya Dhoho (b) Up to the end of 2019, PT Surya Abadi Semesta, PT Surya Dhoho Investama and
Investama dan PT Surya Kerta Agung belum beroperasi komersial. PT Surya Kerta Agung have not commenced its commercial operations.
(c) 1 (satu) saham dimiliki melalui PT Surya Madistrindo. (c) 1 (one) share is owned through PT Surya Madistrindo.

8
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

1. UMUM (Lanjutan) 1.GENERAL (Continued)

c. Entitas anak (Lanjutan) c. Subsidiaries (Continued)

Tahun mulai Total aset

beroperasi sebelum eliminasi
komersial/ Persentase (Dalam jutaan Rupiah) /
Year kepemilikan/ Total assets
commenced Percentage of before elimination
Nama perusahaan/ Alamat/ Kegiatan utama/ commercial ownership (In millions of Rupiah)
Entity’s name Address Principal activities operations 2019 2018 2019 2018
Kepemilikan tidak langsung melalui/
Indirectly-owned through
PT Surya Madistrindo
PT Surya Masaindah Perkasa Jl.R. Soeprapto No.32, Perdagangan/ 2009 99.95%(a) 99.95%(a) 420 1,026
Powatu, Kendari Trading

PT Surya Minahasa Perkasa Jl.Raya Tomohon No.28, Perdagangan/ 2009 99.99%(a) 99.99%(a) 6,065 5,725
Winangun, Manado Trading
(a) (a)
PT Surya Printis Riau Perkasa Jl.Tuanku Tambusai Perdagangan/ 2009 99.99% 99.99% 10,256 9,485
No.37-38, Pekanbaru Trading
(a) (a)
PT Surya Sriwijaya Perkasa Jl.Soekarno - Hatta Perdagangan/ 2009 99.99% 99.99% 4,813 8,860
No.2553, RT 38, RW11, Trading
Palembang

PT Surya Lombok Perkasa Jl.Kutilang 1 No.9, Perdagangan/ 2009 99.96%(a) 99.96%(a) 2,458 3,666
Cakranegara, Mataram Trading

PT Surya Bima Perkasa Jl. Gatot Subroto, Perdagangan/ 2009 99.96%(a) 99.96%(a) 20,741 21,464
Kelurahan Mautapaga, Trading
Bima

PT Surya Kerbaumas Perkasa Jl. Timor Raya Km.7, Perdagangan/ 2009 99.95%(a) 99.95%(a) 1,011 1,094
Wasapa, Kupang Trading

PT Surya Raharja Perkasa Jl.A. Yani Km.9, Perdagangan/ 2009 99.98%(a) 99.98%(a) 591 4,398
Banjarmasin Trading

PT Surya Mandala Perkasa Jl. Kolombeke Perdagangan/ 2010 99.97%(a) 99.97%(a) 9,743 9,912
RT 001/RW 01, LK. 1. Trading
Kel. Nangalimang, Kec.
Alok, Kab. Sikka,
Maumere

PT Surya Papua Perkasa Jl.Argapura No. 18, Perdagangan/ 2010 99.98%(a) 99.98%(a) 593 3,088
Jayapura Trading

PT Surya Abadi Nusantara Jl. A. Yani No. 79 Perdagangan/ (b) 99.00% 99.00% 2,962 2,819
Jakarta Trading

PT Surya Abadi Pertiwi Jl. A. Yani No. 75-76, Perdagangan/ (b) 99.90%(a) 99.90%(a) 1,129 1,086
Jakarta Trading

Kepemilikan tidak langsung melalui/

Indirectly-owned through
PT Graha Surya Media

PT Surya Wisata Jl. Semampir II/1, Pengusahaan objek 1988 99.99%(a) 99.99%(a) 16,074 16,229
Kediri wisata/Tourism industry

(a) 100% kurang 1 (satu) saham. (a) 100% less 1 (one) share.
(b) Sampai akhir tahun 2019, PT Surya Abadi Nusantara dan PT Surya (b) Up to the end of 2019, PT Surya Abadi Nusantara and PT Surya Abadi Pertiwi have not
Abadi Pertiwi belum beroperasi komersial. commenced its commercial operations.

9
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

1. UMUM (Lanjutan) 1.GENERAL (Continued)

c. Entitas anak (Lanjutan) c. Subsidiaries (Continued)
Pada tahun 2018, Perseroan menambah setoran modal saham In 2018, the Company made additional share capital payment
di PT Surya Dhoho Investama sebesar Rp 200.000 juta. of Rp 200,000 million in PT Surya Dhoho Investama.
Pada tahun 2019, Perseroan menambah setoran modal saham In 2019, the Company made additional share capital payment
di PT Surya Dhoho Investama sebesar Rp 600.000 juta. of Rp 600,000 million in PT Surya Dhoho Investama.
Pada tahun 2018, Perseroan mendirikan Prime Galaxy Ltd. In 2018, the Company established Prime Galaxy Ltd. with
dengan total setoran modal saham sebesar Rp 809.213 juta. total share capital payment amounted to Rp 809,213 million.
Pada tahun 2019, Perseroan mendirikan PT Surya Kerta In 2019, the Company established PT Surya Kerta Agung with
Agung dengan total setoran modal saham sebesar Rp 199.999 total share capital payment amounted to Rp 199,999 million.
juta.
Pada tahun 2018, PT Surya Madistrindo meningkatkan In 2018, PT Surya Madistrindo increased its ownership
kepemilikannya di PT Surya Lampung Perkasa dan PT Surya intereset in PT Surya Lampung Perkasa and PT Surya
Lombok Perkasa, dengan membeli saham dari pemegang Lombok Perkasa, by acquiring from non-controlling
saham nonpengendali. Jumlah yang dibayarkan untuk shareholders. Total amount paid to acquire these shares was
membeli saham tersebut adalah Rp 6.398 juta. Rp 6,398 million.
d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan d. Board of Commissioners, Board of Directors, Audit
Committee and Employees

Dewan Komisaris 2019 2018 Board of Commissioners

Presiden Komisaris Ny./Mrs. Juni Setiawati Wonowidjojo Ny./Mrs. Juni Setiawati Wonowidjojo President Commissioner
Komisaris-komisaris Tn./Mr. Lucas Mulia Suhardja Tn./Mr. Lucas Mulia Suhardja Commissioners
Tn./Mr. Frank Willem van Gelder(*) Tn./Mr. Frank Willem van Gelder(*)
Tn./Mr. Gotama Hengdratsonata(*) Tn./Mr. Gotama Hengdratsonata(*)
Direksi Board of Directors
Presiden Direktur Tn./Mr. Susilo Wonowidjojo Tn./Mr. Susilo Wonowidjojo President Director
Direktur-direktur Tn./Mr. Heru Budiman Tn./Mr. Heru Budiman Directors
Tn./Mr. Herry Susianto Tn./Mr. Herry Susianto
Tn./Mr. Buana Susilo Tn./Mr. Buana Susilo
Tn./Mr. Istata Taswin Siddharta Tn./Mr. Istata Taswin Siddharta
Tn./Mr. Susanto Widiatmoko Nn./Ms. Lengga Nurullah
Tn./Mr. Andik Wahyudi Tn./Mr. Sony Sasono Rahmadi (**)
Tn./Mr. Hamdhany Halim
Tn./Mr. Sony Sasono Rahmadi (**)
Komite Audit Audit Committee
Ketua Tn./Mr. Gotama Hengdratsonata Tn./Mr. Gotama Hengdratsonata Chairman
Anggota Tn./Mr. Tony Gunawan Tn./Mr. Tony Gunawan Members
Ny./Mrs. Chetryana Gunardi Ny./Mrs. Chetryana Gunardi
(*) Komisaris Independen Independent Commissioners (*)
(**) Direktur Independen Independent Director (**)
Beberapa anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan Certain members of the Company’s Board of Commissioners
juga merupakan pemegang saham Perseroan (Catatan 17). and Directors are also the shareholders of the Company
(Note17).

10
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

1. UMUM (Lanjutan) 1.GENERAL (Continued)

d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan d. Board of Commissioner, Board of Directors, Audit Committee
(Lanjutan) and Employees (Continued)
Pada akhir tahun 2019 dan 2018, Perseroan dan entitas anak At year-end 2019 and 2018, the Company and subsidiaries
mempekerjakan masing-masing 32.491 karyawan dan 33.575 employed 32,491 employees and 33,575 employees, respectively
karyawan (tidak diaudit). (unaudited).
e. Persetujuan untuk penerbitan e. Authorization for issuance
Laporan keuangan konsolidasian disetujui untuk diterbitkan The consolidated financial statements were authorized for
oleh Direksi pada tanggal 23 Maret 2020. issuance by the Board of Directors on 23 March 2020

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

 PENTING POLICIES
Kebijakan-kebijakan akuntansi yang penting yang diterapkan The significant accounting policies consistently applied in the
secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan preparation of the consolidated financial statements were as
konsolidasian adalah sebagai berikut: follows:
a. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian a. Basis for preparation of consolidated financial statements
Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan The consolidated financial statements have been prepared in
Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”). conformity with Indonesian Financial Accounting Standards
(“SAK”).
Laporan keuangan konsolidasian, yang disajikan dalam The consolidated financial statements, presented in millions of
jutaan Rupiah, disusun atas dasar akrual, kecuali dinyatakan Rupiah, are prepared on the accrual basis, unless otherwise
lain. specified.
Laporan arus kas konsolidasian menyajikan perubahan dalam The consolidated statement of cash flows presents the changes
kas dan setara kas dari aktivitas operasi, investasi dan in cash and cash equivalents from operating, investing and
pendanaan yang disusun dengan metode langsung. Untuk financing activities and are prepared using the direct method.
tujuan ini, kas dan setara kas disajikan setelah dikurangi For this purpose, cash and cash equivalents are presented net of
dengan cerukan. bank overdrafts.
Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai SAK The preparation of the consolidated financial statements in
menyebabkan manajemen perlu membuat pertimbangan, conformity with SAK requires the management to make
estimasi dan asumsi yang mempengaruhi penerapan judgements, estimates and assumptions that affect the
kebijakan akuntansi serta jumlah aset, liabilitas, pendapatan, application of accounting policies and the reported amounts of
dan beban yang dilaporkan. Walaupun estimasi ini dibuat assets, liabilities, income and expenses. Although these
berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian estimates are based on management’s best knowledge of current
dan tindakan saat ini, hasil aktual mungkin berbeda dengan events and activities, actual results may differ from those
jumlah yang diestimasi semula. estimates.
Estimasi dan asumsi yang digunakan ditelaah secara Estimates and underlying assumptions are reviewed on an
berkesinambungan. Revisi atas estimasi akuntansi diakui ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized
pada periode dimana estimasi tersebut direvisi dan periode in the period in which the estimate is revised and in any future
mendatang yang terdampak oleh revisi estimasi tersebut. periods affected.
b. Prinsip konsolidasi b. Basis of consolidation
Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan The consolidated financial statements include the financial
Perseroan dan entitas anak. Entitas anak adalah entitas yang statements of the Company and subsidiaries. Subsidiaries are
dikendalikan oleh Perseroan. Perseroan mengendalikan entities controlled by the Company. The Company controls an
entitas ketika Perseroan terekspos dengan, atau memiliki hak entity when it is exposed to, or has rights to, variable returns
atas, imbal hasil variabel dari keterlibatan Perseroan dengan from its involvement with the Subsidiary and has the ability to
entitas anak dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi affect those returns through its power over the Subsidiary.
imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya di entitas anak.
Entitas anak dikonsolidasikan sejak tanggal Perseroan Subsidiaries are consolidated from the date on which effective
memperoleh pengendalian secara efektif dan tidak lagi control is obtained by the Company and is no longer
dikonsolidasikan sejak pengendalian tersebut tidak lagi consolidated from the date that control ceased.
dimiliki.

11
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

 PENTING (Lanjutan) POLICIES (Continued)

b. Prinsip konsolidasi (Lanjutan) b. Basis of consolidation (Continued)

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam laporan The accounting policies adopted in the consolidated financial
keuangan konsolidasian diterapkan secara konsisten oleh statements are consistently applied by the Company and
Perseroan dan entitas anak. subsidiaries.
Transaksi signifikan antara Perseroan dan entitas anak, serta Significant intercompany transactions, balances and unrealized
saldo dan keuntungan yang belum direalisasi yang signifikan gains on transactions between the Company and subsidiaries
dari transaksi tersebut, dieliminasi. are eliminated.
Kepentingan nonpengendali disajikan di ekuitas dalam Non-controlling interest is presented in the consolidated
laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas statement of financial position within equity, separately from the
yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Laba atau equity attributable to the owners of the Company. Profit or loss
rugi dan setiap komponen pendapatan komprehensif lain and each component of other comprehensive income are
diatribusikan pada pemilik entitas induk dan kepada kepentingan attributed to the owners of the Company and to the non-
nonpengendali berdasarkan proporsi kepemilikan. controlling interest based on the ownership interest
proportionally.
Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada Changes in parent’s ownership interest in subsidiaries that do
entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya not result in the loss of control are accounted for as equity
pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Perbedaan transactions. Any difference between the adjusted carrying
antara jumlah nilai tercatat kepentingan nonpengendali yang amount of non-controlling interest and the fair value of the
disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang diberikan atau consideration paid or received is recognized directly in equity
diterima diakui secara langsung dalam ekuitas yang dapat attributable to the owners of the Company.
diatribusikan pada pemilik entitas induk.
c. Kas dan setara kas c. Cash and cash equivalents
Kas dan setara kas Perseroan dan entitas anak meliputi kas, Cash and cash equivalents of the Company and subsidiaries
kas di bank dan deposito berjangka yang jatuh temponya include cash on hand, cash in banks and short-term time
tidak lebih dari tiga bulan dari tanggal perolehannya. deposits with maturities of not more than three months at the
date of acquisition.
Di laporan arus kas konsolidasian, kas dan setara kas In the consolidated statement of cash flows, cash and cash
disajikan setelah dikurangi cerukan. equivalents are presented net of bank overdrafts.
d. Pengakuan pendapatan dan beban d. Revenue and expense recognition
Pendapatan dari penjualan/jasa dibukukan berdasarkan Revenue from sales/services is recognized based on the
pengiriman barang atau penyerahan jasa kepada pembeli, shipment of goods or delivery of services to buyers, in
sesuai dengan syarat penjualannya. accordance with the terms of sale.
Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when incurred.
e. Penilaian persediaan e. Inventory valuation
Persediaan dinilai menurut harga yang lebih rendah antara Inventories are valued at the lower of cost or net realizable
biaya perolehan atau nilai bersih yang dapat direalisasi (net value.
realizable value).
Biaya perolehan barang jadi rokok dihitung berdasarkan Cost of cigarette finished goods is computed based on average
biaya produksi rata-rata sebenarnya, ditambah biaya actual production cost, plus cost of packaging and excise duty
pembungkusan dan pita cukai (termasuk PPN dan pajak ribbons (including VAT and cigarette tax) for cigarettes already
rokok) untuk rokok yang telah dibungkus dan diberi pita packed and provided with excise duty ribbons.
cukai.
Biaya perolehan barang jadi kertas karton dihitung Cost of paperboard finished goods is computed based on
berdasarkan biaya produksi rata-rata sebenarnya, ditambah average actual production cost, plus cost of packaging.
biaya pembungkusan.

12
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

 PENTING (Lanjutan) POLICIES (Continued)

e. Penilaian persediaan (Lanjutan) e. Inventory valuation (Continued)

Biaya perolehan barang dagangan dihitung dengan metode Cost of merchandise is computed using the FIFO method.
FIFO.
Biaya perolehan barang dalam pengolahan dihitung Cost of goods in process is computed based on average actual
berdasarkan biaya produksi rata-rata sebenarnya sesuai production cost proportional to their stage of completion.
dengan tingkat penyelesaiannya.
Biaya perolehan bahan baku/pembantu, suku cadang dan Cost of raw/supplementary materials, spare parts and factory
keperluan pabrik dihitung dengan metode rata-rata. supplies is computed using the average method.
Biaya perolehan pita cukai (termasuk PPN dan pajak rokok) Cost of excise duty ribbons (including VAT and cigarette tax) is
diperhitungkan berdasarkan identifikasi khusus terhadap assigned by using specific identification of their actual purchase
harga beli aktualnya. price.
f. Aset dan liabilitas keuangan f. Financial assets and liabilities
Aset dan liabilitas keuangan diakui saat Perseroan dan entitas Financial assets and liabilities are recognized when the
anak menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak Company and subsidiaries become a party to the contractual
instrumen tersebut. Aset keuangan dihentikan pengakuannya provisions of the instruments. Financial assets are derecognized
saat hak Perseroan dan entitas anak untuk menerima arus kas when the contractual rights of the Company and subsidiaries to
yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir, atau saat the cash flows from the financial assets expire, or when
seluruh risiko dan manfaat dari aset keuangan tersebut substantially all risks and rewards of the financial assets are
ditransfer secara substansial kepada pihak lain. Liabilitas transferred to another party. Financial liabilities are
keuangan dihentikan pengakuannya saat liabilitas Perseroan derecognized if the obligations of the Company and subsidiaries
dan entitas anak kadaluarsa, atau dilepaskan atau dibatalkan. expire,or are discharged or cancelled.
Aset keuangan Perseroan dan entitas anak terdiri dari kas dan The financial assets of the Company and subsidiaries comprise
setara kas, piutang usaha pihak ketiga dan sebagian aset cash and cash equivalents, trade receivables-third parties and
lancar lainnya, yang diklasifikasikan sebagai “Pinjaman yang part of other current assets which are classified as “Loans and
diberikan dan piutang”, sedangkan liabilitas Perseroan dan receivables”, whereas the financial liabilities of the Company
entitas anak terdiri dari pinjaman bank, utang usaha, beban and subsidiaries consist of bank loans, trade payables, accrued
akrual, dan liabilitas jangka pendek lainnya, yang expenses, and other current liabilities, which are classified as
diklasifikasikan sebagai “Liabilitas keuangan diukur pada “Financial liabilities measured at amortized cost”.
biaya perolehan diamortisasi”.
”Pinjaman yang diberikan dan piutang” pada awal “Loans and receivables” are initially measured at fair value,
pengakuannya diukur sebesar nilai wajar, ditambah biaya plus any significant directly attributable transaction costs.
transaksi signifikan yang dapat diatribusikan secara langsung. Subsequent to initial recognition, these financial assets are
Setelah pengakuan awal, aset keuangan ini diukur sebesar measured at amortized cost, net of provision for impairment,
biaya perolehan diamortisasi, dikurangi dengan penyisihan when necessary.
penurunan nilai, bila diperlukan.
Penyisihan penurunan nilai diakui saat terdapat bukti yang A provision for impairment is recognized when there is objective
cukup bahwa Perseroan dan entitas anak tidak mampu evidence that the Company and subsidiaries will not be able to
menagih sesuai dengan ketentuan awalnya. collect the amounts due according to the original terms.
“Liabilitas keuangan diukur pada biaya perolehan “Financial liabilities measured at amortized cost” are initially
diamortisasi” pada pengakuan awalnya diukur sebesar nilai measured at fair value less any significant directly attributable
wajarnya dikurangi dengan biaya transaksi signifikan yang transaction costs. Subsequent to initial recognition, these
dapat diatribusikan langsung. Setelah pengakuan awal, financial liabilities are measured at amortized cost.
liabilitas keuangan ini diukur sebesar biaya perolehan
diamortisasi.

13
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

 PENTING (Lanjutan) POLICIES (Continued)

f. Aset dan liabilitas keuangan (Lanjutan) f. Financial assets and liabilities (Continued)
Aset dan liabilitas keuangan disaling-hapuskan dan nilai Financial assets and liabilities are offset and the net amount is
bersihnya disajikan di laporan posisi keuangan ketika terdapat presented in the statement of financial position when there is a
hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling-hapus legal right of offset and there is an intention to settle on a net
dan terdapat intensi untuk menyelesaikan nilai secara neto, basis, or when the asset is realized and the liability settled
atau ketika aset tersebut direalisasi dan liabilitasnya simultaneously.
diselesaikan secara simultan.

g. Aset tetap g. Fixed assets

Tanah disajikan dengan biaya perolehan dan tidak Land is presented at acquisition cost and not depreciated.
disusutkan.
Aset tetap selain tanah diukur dengan model biaya, dimana Fixed assets other than land are measured using the cost model,
pada pengakuan awalnya diukur sebesar biaya perolehan dan i.e., initially measured at cost and subsequently net of
selanjutnya dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi accumulated depreciation and impairment losses.
penurunan nilai.
Penyusutan aset tetap selain tanah dihitung dengan metode Depreciation of the fixed assets other than land is applied using
garis lurus selama taksiran masa manfaat sebagai berikut: the straight-line method, over the estimated useful lives as
follows:

Bangunan 20 - 30 tahun/years Buildings

Mesin dan peralatan 4 - 25 tahun/years Machinery and equipment
Inventaris 4 - 5 tahun/years Furniture and fixtures
Kendaraan bermotor, helikopter, pesawat udara dan 3 - 16, 25 tahun/years Motor vehicles, helicopters, aeroplane and related
peralatannya equipment

Aset dalam penyelesaian merupakan akumulasi dari biaya- Assets under construction represent the accumulated cost of
biaya bahan, peralatan serta biaya lainnya yang berkaitan materials, equipment and other costs directly related to the
langsung dengan penyelesaian aset tetap. Akumulasi biaya construction of the fixed assets. The accumulated cost is
tersebut akan direklasifikasi ke dalam akun aset tetap yang reclassified to the related fixed assets when asset construction is
bersangkutan pada saat pekerjaan selesai dan aset tersebut completed and ready to put into service.
siap untuk digunakan.
Biaya perbaikan dan pemeliharaan normal dibebankan ke Normal repair and maintenance costs are charged to profit or
laba rugi, sedangkan biaya penambahan dan pemugaran loss, while cost of betterments and renovations that are
signifikan yang menambah manfaat ekonomis masa depan significant and increase the future economic benefits of the fixed
aset tetap dikapitalisasi. assets are capitalized.
Aset tetap yang sudah tidak digunakan atau yang dijual, Fixed assets which are no longer utilized or sold are removed
dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan, from the related group of fixed assets, and the gains (losses) are
sedangkan laba (rugi) yang terjadi dibukukan dalam laba recorded in profit or loss.
rugi.
h. Beban dibayar dimuka h.  Prepaid expenses
Beban dibayar dimuka diamortisasi sesuai dengan masa Prepaid expenses are amortized over the benefited periods
manfaat beban yang bersangkutan menggunakan metode using the straight-line method.
garis lurus.

14
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

YANG PENTING (Lanjutan) POLICIES (Continued)

i. Penjabaran mata uang asing i. Foreign currencies translation

Mata uang fungsional dan mata uang pencatatan/pelaporan The functional and recording/reporting currency of the Company
Perseroan dan entitas anak adalah Rupiah. and subsidiaries is the Indonesian Rupiah.

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan dalam Rupiah Transactions in foreign currencies are translated into Rupiah at
dengan kurs tanggal transaksi. Pada tanggal pelaporan, saldo the rates of exchange prevailing at transaction date. At the
aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan reporting date, balances of monetary assets and liabilities in
dalam Rupiah dengan kurs yang berlaku pada tanggal foreign currencies are translated into Rupiah at the exchange
tersebut. rates prevailing at that date.

Per akhir tahun, kurs utama yang digunakan, berdasarkan At year end, the main exchange rates used, based on Bank
kurs tengah Bank Indonesia adalah sebagai berikut: Indonesia middle rates, are as follows:

31 Desember/December
2019 2018
Rupiah penuh/ Rupiah penuh/
In whole Rupiah In whole Rupiah

Dolar Amerika Serikat (“USD”) 13,901 14,481 United States Dollar (“USD”)
Euro (“EUR”) 15,589 16,560 Euro (“EUR”)

Laba (rugi) kurs, yang telah maupun yang belum direalisasi, Foreign exchange gains (losses), realized and unrealized, are
diakui dalam tahun yang bersangkutan. recognized in the related year.

j. Pajak penghasilan j. Income tax

Beban pajak penghasilan terdiri dari beban pajak kini dan Income tax expense comprises current and deferred taxes which
tangguhan, yang diakui dalam laba/rugi kecuali jika pajak are recognized in profit or loss except to the extent that they
tersebut terkait dengan transaksi yang langsung diakui relate to items recognized directly in equity or in other
dalam ekuitas atau dalam pendapatan komprehensif lainnya. comprehensive income.

Pajak kini adalah utang atau piutang pajak yang diharapkan Current tax is the expected tax payable or receivable on the
atas penghasilan atau rugi kena pajak selama tahun berjalan, taxable income or loss for the year, using tax rates enacted or
dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substantively enacted at the reporting date, and any adjustment
substantif berlaku pada tanggal pelaporan keuangan, dan to tax payable in respect of previous years.
penyesuaian terhadap utang pajak tahun-tahun sebelumnya.

15
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

YANG PENTING (Lanjutan) POLICIES (Continued)

j. Pajak penghasilan (Lanjutan) j. Income tax (Continued)

Pajak tangguhan diakui atas semua perbedaan temporer Deferred tax is recognized in respect of temporary differences
antara nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tujuan between the carrying amounts of assets and liabilities for
pelaporan keuangan dan nilai yang digunakan untuk tujuan financial reporting purposes and the amounts used for taxation
perpajakan. Pajak tangguhan ditentukan dengan purposes. Deferred tax is measured at the tax rates that are
menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan diterapkan expected to be applied to temporary differences when they
terhadap perbedaan temporer pada saat pembalikan, reverse, based on the laws that have been enacted or
berdasarkan peraturan yang telah berlaku atau secara substantively enacted at the reporting date. Future tax benefits,
substantif berlaku pada tanggal pelaporan keuangan. such as tax loss carry forwards, is recognized as deferred tax
Keuntungan pajak di masa yang akan datang, seperti asset to the extent that realization of such benefits is probable.
kompensasi rugi fiskal, diakui sebagai pajak tangguhan jika
kemungkinan realisasi manfaat tersebut di masa mendatang
cukup besar.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan saling hapus Deferred tax assets and liabilities are offset in the consolidated
di laporan posisi keuangan konsolidasian, kecuali jika ini statement of financial position, except if these are for different
adalah untuk entitas yang berbeda, sesuai dengan penyajian legal entities, in the same manner the current tax assets and
aset dan liabilitas pajak kini. liabilities are presented.

k. Laba per saham k. Earnings per share

Laba per saham dihitung dengan membagi laba tahun Earnings per share are computed by dividing profit for the year
berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas attributable to owners of the Company with the weighted
induk dengan total rata-rata tertimbang saham beredar/ average of total outstanding/issued shares during the year.
ditempatkan dalam tahun yang bersangkutan.

l. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi l. Transactions with related parties

Istilah pihak berelasi digunakan sesuai dengan Pernyataan Related party terms used are in accordance with Statement of
Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) 7 tentang Financial Accounting Standard (“PSAK”) 7, “Related Party
“Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi”. Disclosures”.

Semua transaksi dan saldo signifikan dengan pihak-pihak All significant transactions and balances with related parties are
berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan disclosed in the notes to the consolidated financial statements.
konsolidasian.

m. Segmen operasi m. Operating segment

Segmen operasi adalah suatu komponen dari Perseroan dan An operating segment is a component of the Company and
entitas anak yang melakukan aktivitas bisnis yang subsidiaries that engages in business activities which generate
menghasilkan pendapatan dan menimbulkan beban, revenues and incur expenses, including revenues and expenses
termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi relating to transactions with other components, whose
dengan komponen lain, yang hasil operasinya dikaji ulang operating results are regularly reviewed by the chief operating
secara reguler oleh pengambil keputusan operasional untuk decision maker to make decisions about resources to be
membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan allocated to the segment and assess its performance.
pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya.

16
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

YANG PENTING (Lanjutan) POLICIES (Continued)

m. Segmen operasi (Lanjutan) m. Operating segment (Continued)

Segmen operasi dilaporkan dengan cara yang konsisten Operating segments are reported in a manner consistent with
dengan pelaporan internal yang diberikan kepada the internal reporting provided to the chief operating decision
pengambil keputusan operasional. Pengambil keputusan maker. Chief operating decision maker of the Company and
operasional Perseroan dan entitas anak adalah Direksi. subsidiaries is the Board of Directors.

Pelaporan segmen operasi Perseroan dan entitas anak The operating segment reporting of the Company and
adalah berdasarkan segmen bisnis yang terdiri dari rokok, subsidiaries is based on business segments that consist of
kertas karton dan lainnya. cigarettes, paperboards and others.

n. Imbalan kerja n. Employee benefits

Liabilitas yang diakui di laporan posisi keuangan The liabilities recognized in consolidated statement of financial
konsolidasian adalah nilai kini liabilitas imbalan pasti pada position are the present value of the defined benefit liabilities as
tanggal laporan posisi keuangan sesuai dengan UU 13/2003 at the statement of financial position date in accordance with
tentang ketenagakerjaan, dimana Perseroan dan entitas anak Law 13/2003 relating to labor regulations, in which the
wajib memberikan imbalan kepada karyawannya pada saat Company and subsidiaries are required to provide benefits to
pemutusan hubungan kerja atau pada saat karyawan pensiun. their employees when their employment is terminated or when
Imbalan kerja ini diberikan berdasarkan masa kerja dan they retire. These benefits are primarily based on years of
kompensasi karyawan pada saat pemutusan hubungan kerja service and employees’ compensation at termination or
atau pensiun. retirement.

Liabilitas imbalan pasca kerja Perseroan dan entitas anak Post-employment benefits liabilities of the Company and
dihitung sebesar nilai kini dari estimasi jumlah imbalan subsidiaries is calculated at present value of estimated future
pasca kerja di masa depan yang timbul dari jasa yang telah benefits that the employees have earned in return for their
diberikan oleh karyawan pada masa kini dan masa lalu. service in the current and prior periods. The calculation is
Perhitungan dilakukan oleh aktuaris berkualifikasi dengan performed by qualified actuaries using the projected unit credit
metode projected unit credit. method.

Pengukuran kembali nilai bersih atas liabilitas imbalan pasti Remeasurements on the net defined benefit liability (for
(misalnya keuntungan dan kerugian aktuarial) diakui segera example, actuarial gains and losses) is recognized immediately
dalam penghasilan komprehensif lainnya. Beban jasa lalu in other comprehensive income. Past service costs is recognized
diakui pada laba rugi pada saat perubahan atau kurtailmen in profit or loss when the amendment or curtailment of the
program terjadi. program occurred.

Keuntungan atau kerugian dari kurtailmen atau penyelesaian Gains or losses on the curtailment or settlement of a defined
program manfaat pasti diakui di laba rugi ketika kurtailmen benefit plan are recognized in profit or loss when the curtailment
atau penyelesaian tersebut terjadi. or settlement occurs.

17
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

YANG PENTING (Lanjutan) POLICIES (Continued)

o. Standar akuntansi baru o. New accounting standards

Standar akuntansi yang akan berlaku efektif pada 1 Januari Accounting standards which will become effective on 1 Januari
2020 dan mungkin relevan bagi Perseroan adalah sebagai 2020 that may be relevant to the Company are as follows:
berikut:
x PSAK 71, Instrumen Keuangan; x PSAK 71, Financial Instruments;
x PSAK 72, Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan; x PSAK 72, Revenue from Contract with Customers;
x PSAK 73, Sewa; x PSAK 73, Leases;
PSAK 71, “Instrumen Keuangan”, yang akan berlaku efektif PSAK 71, “Financial Instruments”, which will be effective
mulai 1 Januari 2020, berisi persyaratan baru untuk starting from 1 January 2020, contains new requirements for the
klasifikasi dan pengukuran aset keuangan yang berdasarkan classification and measurement of financial assets that are
pada karakteristik arus kas kontraktual mereka (yaitu based on the characteristics of their contractual cash flows (i.e.
Kriteria Pembayaran hanya atas Pokok dan Bunga) dan Solely Payments of Principal and Interest Criterion) and the
model bisnis entitas pelapor untuk pengelolaan instrumen reporting entity’s business model for the management of these
keuangan ini. PSAK 71 juga memunculkan model baru financial instruments. PSAK 71 also gives rise to a new model
untuk menentukan penurunan nilai aset keuangan, yang for determining impairment on financial assets, which is based
didasarkan pada perkiraan kerugian kredit. on expected credit losses.
PSAK 72, “Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan”, PSAK 72, “Revenue from Contracts with Customers”, which
yang akan berlaku mulai 1 Januari 2020, bertujuan untuk will be effective starting from 1 January 2020, is aimed to
mengasimilasi sejumlah persyaratan dan interpretasi yang assimilate the numerous existing requirements and
terkait dengan pengakuan pendapatan ke dalam satu standar interpretations relating to revenue recognition into a single
tunggal. Standar baru ini juga menetapkan prinsip-prinsip standard. The new standard also stipulates uniform revenue
pengakuan pendapatan yang seragam untuk semua recognition principles for all sectors/industries. The new
sektor/industri. Standar baru didasarkan pada “five-step standard is based on a five-step model, which sets out the rules
model”, dimana menetapkan aturan atas pendapatan dari for revenue from contracts with customers. Revenues are
kontrak dengan pelanggan. Pendapatan harus diakui baik required to be recognized either over time or at a specific point
dari waktu ke waktu atau pada titik waktu tertentu dan juga in time and are focused on transfer of control principle.
difokuskan pada prinsip perpindahan kontrol.
Standar baru PSAK 73, “Sewa”, yang akan berlaku mulai The new standard PSAK 73, “Leases”, which will be effective
1 Januari 2020, menetapkan pendekatan baru dalam starting from 1 January 2020, sets out a new approach to
akuntansi untuk sewa oleh penyewa. Sementara berdasarkan accounting for leases by lessees. While under the current
standar saat ini, PSAK 30, “Sewa”, perlakuan akuntansi standard, PSAK 30, “Leases”, the accounting treatment of a
sewa ditentukan berdasarkan pengalihan risiko dan imbalan lease was determined on the basis of the transfer of risks and
yang terkait dengan kepemilikan aset, dimana di masa rewards incidental to ownership of the asset, while in the future,
depan, semua sewa secara umum dicatat oleh penyewa all leases in general are to be accounted for by the lessee in a
dengan cara yang sama dengan pembiayaan sewa, kecuali similar way to finance leases, unless the lease term is 12 months
jangka waktu sewa adalah 12 bulan atau kurang, atau aset or less, or the underlying asset is of low value.
tersebut bernilai rendah.
Pada tanggal penerbitan laporan keuangan ini, manajemen As of the issuance date of these financial statements,
belum menyelesaikan penilaian mengenai sejauh mana management has not completed the assessment on the extent of
dampak retrospektif, jika ada, penerapan standar ini di masa the retrospective impact, if any, that the future adoption of these
depan pada posisi keuangan dan hasil operasi Perseroan. standards will have on the Company’s financial position and
operating results.

18
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

3. KAS DAN SETARA KAS 3. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Kas: Cash on hand:

Rupiah 233,121 298,072 Rupiah
Valuta asing 466 913 Foreign currency
Total kas 233,587 298,985 Total cash

Bank pihak ketiga: Cash in third parties’ banks:

Rupiah Rupiah
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 827,135 315,110 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 567,245 337,453 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Central Asia Tbk 126,388 122,857 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Mega Tbk 60,102 75,282 PT Bank Mega Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 54,101 16,025 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank UOB Indonesia 35,251 15,964 PT Bank UOB Indonesia
Standard Chartered Bank 25,491 19,761 Standard Chartered Bank
PT Bank Maybank Indonesia Tbk 18,831 17,493 PT Bank Maybank Indonesia Tbk
PT Bank DBS Indonesia 15,115 205 PT Bank DBS Indonesia
PT Bank Mayapada Internasional Tbk 9,190 17,209 PT Bank Mayapada Internasional Tbk
PT Bank OCBC NISP Tbk 7,968 4,005 PT Bank OCBC NISP Tbk
PT Bank Panin Tbk 7,388 8,867 PT Bank Panin Tbk
PT Bank Pemata Tbk 2,206 205 PT Bank Pemata Tbk
PT Bank CIMB Niaga Tbk 1,921 1,905 PT Bank CIMB Niaga Tbk
PT Shinhan Bank Indonesia 1,611 1,561 PT Shinhan Bank Indonesia
Citibank, N.A. 1,094 1,211 Citibank, N.A.
PT Bank Mestika Dharma Tbk 1,092 2,910 PT Bank Mestika Dharma Tbk
Lainnya Others
(masing-masing di bawah Rp 1.000 juta) 957 992 (below Rp 1,000 million each)
Total Rupiah 1,763,086 959,015 Total Rupiah

Valuta asing Foreign currency

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 238,793 51,507 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 105,408 66,104 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
Citibank, N.A. 42,093 60,505 Citibank, N.A.
MUFG Bank, Ltd. 35,033 - MUFG Bank, Ltd.
PT Bank Maybank Indonesia Tbk 34,774 1,412 PT Bank Maybank Indonesia Tbk
PT Bank UOB Indonesia 26,983 1,462 PT Bank UOB Indonesia
PT Bank Mega Tbk 20,954 103 PT Bank Mega Tbk
Standard Chartered Bank 19,558 15,775 Standard Chartered Bank
PT Bank Central Asia Tbk 1,727 972 PT Bank Central Asia Tbk
Lainnya Others
(masing-masing di bawah Rp 1.000 juta) 94 1,015 (below Rp 1,000 million each)
Total valuta asing 525,417 198,855 Total foreign currency

Total bank pihak ketiga 2,288,503 1,157,870 Total cash in third parties’ banks

19
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

3. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 3. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Deposito berjangka pada bank pihak ketiga: Time deposits in third parties’ banks:
Rupiah Rupiah
PT Bank Mega Tbk 302,640) 125,851) PT Bank Mega Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 267,899) 128,011) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Mayapada Internasional Tbk 235,424) ) 200,774) PT Bank Mayapada Internasional Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 104,421) )94,722) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Central Asia Tbk 83,246) 79,079) PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Bukopin Tbk 81,250) -) )PT Bank Bukopin Tbk
PT Bank Panin Tbk 35,160) 16,012) PT Bank Panin Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 32,430) 38,117) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Permata Tbk 20,000) -) sPT Bank Permata Tbk
PT Bank Syariah Mega Indonesia 2,750) 3,600) PT Bank Syariah Mega Indonesia
PT Bank Maybank Indonesia Tbk -) 31,737) PT Bank Maybank Indonesia Tbk
Total deposito berjangka Rupiah pada bank pihak Total Rupiah time deposits in third
ketiga 1,165,220) 717,903) parties’ banks
Dikurangi deposito berjangka yang jatuh Less time deposits with maturities of
temponya lebih dari tiga bulan dari tanggal more than three months at the date of
perolehannya (Catatan 7) (115,424) (140,589) acquisition (Note 7)
1,049,796) 577,314)

Kas dan setara kas 3,571,886) 2,034,169) Cash and cash equivalents

Cerukan pada bank pihak ketiga: Bank overdraft from third parties’ bank:
Rupiah Rupiah
PT Bank Central Asia Tbk (48,665) (136,518) PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (40,000) (161,670) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (27,774) (123,957) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
(116,439) (422,145)

Kas dan setara kas per laporan arus kas Cash and cash equivalents in the consolidated
konsolidasian 3,455,447) 1,612,024) statements of cash flows

2019 2018
Tingkat suku bunga rata-rata per tahun: The average annual interest rates:
Deposito berjangka Time deposits
Rupiah 4.50% - 8.85% 4.25% - 8.75% Rupiah
Cerukan Bank overdraft
Rupiah 7.00% - 8.00% 6.25% - 8.00% Rupiah

Lihat Catatan 28 untuk rincian saldo dalam valuta asing. See Note 28 for details of balances in foreign currencies.

20
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

4. PIUTANG USAHA PIHAK KETIGA 4. TRADE RECEIVABLES, THIRD PARTIES

Umur piutang usaha pihak ketiga adalah sebagai berikut: The aging of trade receivables, third parties, was as follows:

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Belum jatuh tempo 1,336,756 907,866 Not yet due

Jatuh tempo: Past due:
1 – 30 hari 413,979 552,351 1 – 30 days
31 – 60 hari 99,579 8,171 31 – 60 days
61 – 90 hari 24,511 126,885 61 – 90 days
Lebih dari 90 hari 1,084 130,660 Over 90 days
1,875,909 1,725,933

Pada tanggal 31 Desember 2019, piutang usaha pihak ketiga As of 31 December 2019, trade receivables, third parties amounted
sebesar Rp 539.153 juta (2018: Rp 818.067 juta) telah jatuh tempo to Rp 539,153 million (2018: Rp 818,067 million) were past due but
namun tidak mengalami penurunan nilai. Hal ini terkait dengan not impaired. These accounts relate to a number of independent
sejumlah pelanggan yang tidak memiliki sejarah gagal bayar. customers with whom there was no recent history of default.

Pada tanggal 31 Desember 2019, piutang usaha sebesar Rp 15.070 As of 31 December 2019, trade receivables amounted to Rp
juta dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman bank (Catatan 10). 15,070 million are pledged as collateral for bank loans (Note 10).

Manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang dapat tertagih. Management believes that all receivables are collectible.
Sehingga, penyisihan penurunan nilai nihil. Therefore, the provision for impairment was nil.

Lihat Catatan 28 untuk rincian saldo dalam valuta asing. See Note 28 for details of balances in foreign currencies.

5. PERSEDIAAN 5. INVENTORIES

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Barang jadi/dagangan 8,228,497 8,253,412 Finished goods/merchandise inventories

Barang dalam pengolahan 480,706 446,250 Goods in process
Bahan baku/pembantu 27,889,171 24,272,169 Raw/supplementary materials
Pita cukai, PPN dan pajak rokok 4,272,169 3,675,628 Excise duty ribbons, VAT and cigarette tax
Suku cadang dan keperluan pabrik 1,744,868 1,805,507 Spare parts and factory supplies
42,615,411 38,452,966
Persediaan dalam perjalanan 231,903 107,079 Inventories in transit
42,847,314 38,560,045

Pada tanggal 31 Desember 2019, seluruh persediaan diasuransikan As of 31 December 2019, all inventories were insured against the
terhadap risiko kebakaran, pencurian, huru hara, penjarahan dan risk of fire, theft, riots, civil commotion damage and natural
bencana alam dengan total pertanggungan sebesar Rp 40.044.449 disaster for a total coverage of Rp 40,044,449 million (2018:
juta (2018: Rp 32.940.780 juta). Manajemen berkeyakinan bahwa Rp 32,940,780 million). Management believes that the total
total pertanggungan asuransi ini memadai. insurance coverage is adequate.

Pada tanggal 31 Desember 2019, persediaan sebesar Rp 14.781 As of 31 December 2019, inventories amounted to Rp 14,781
juta dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman bank (Catatan 10). million are pledged as collateral for bank loans (Note 10).

21
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

6. BEBAN DIBAYAR DIMUKA 6. PREPAID EXPENSES

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Beban promosi 88,513 80,480 Promotion expenses

Beban perbaikan dan pemeliharaan 76,649 116,130 Repair and maintenance expenses
Beban sewa 57,398 56,608 Rent expenses
Lainnya 48,754 377,789 Others
271,314 631,007

7. ASET LANCAR LAINNYA 7. OTHER CURRENT ASSETS

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Uang muka pembelian persediaan 171,660 135,475 Advances purchase of inventories

Deposito berjangka 115,424 140,589 Time deposits
Lainnya 3,942 23,684 Others
291,026 299,748

8. ASET TETAP 8. FIXED ASSETS

2019
Saldo Saldo
awal/ akhir/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending
Dalam jutaan Rupiah balance Additions Deductions Reclassifications balance In millions of Rupiah

BIAYA PEROLEHAN: ACQUISITION COST:

Tanah 2,681,892 793,456 (216) -) 3,475,132) Land
Bangunan 7,246,361 760 (10,752) 320,045) 7,556,414) Buildings
Mesin dan Machinery and
peralatan 23,132,530 886 (80,965) 1,628,640) 24,681,091) equipment
Inventaris 2,821,196 58,554 (30,829) 261,559) 3,110,480) Furniture and fixtures
Kendaraan bermotor, Motor vehicles,
helikopter, pesawat helicopters, aeroplane
udara dan and
peralatannya 3,324,990 228,844 (106,796) 579,015) 4,026,053) related equipment
39,206,969 1,082,500 (229,558) 2,789,259) 42,849,170)
Aset dalam Assets under
penyelesaian 1,341,200 4,084,148 -) (2,789,259) 2,636,089) construction
40,548,169 5,166,648 (229,558) -) 45,485,259)

22
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

8. ASET TETAP (Lanjutan) 8. FIXED ASSETS (Continued)

2019
Saldo Saldo
awal/ akhir/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending
Dalam jutaan Rupiah balance Additions Deductions Reclassifications balance In millions of Rupiah

AKUMULASI ACCUMULATED
PENYUSUTAN: DEPRECIATION:
Bangunan (1,899,786) (362,270) 9,888 - (2,252,168) Buildings
Mesin dan Machinery and
peralatan (12,277,776) (1,518,132) 72,030 - (13,723,878) equipment
Inventaris (2,139,751) (339,805) 29,880 - (2,449,676) Furniture and fixtures
Kendaraan bermotor, Motor vehicles,
helikopter, pesawat helicopters, aeroplane
udara dan and
peralatannya (1,472,298) (309,367) 96,111 - (1,685,554) related equipment
(17,789,611) (2,529,574) 207,909 - (20,111,276)

NILAI TERCATAT 22,758,558) 25,373,983) CARRYING AMOUNT

2018
Saldo Saldo
awal/ akhir/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending
Dalam jutaan Rupiah balance Additions Deductions Reclassifications balance In millions of Rupiah

BIAYA PEROLEHAN: ACQUISITION COST:

Tanah 1,803,187 1,290,143 (411,438) -) 2,681,892 Land
Bangunan 6,467,223 1,013 (298) 778,423) 7,246,361 Buildings
Mesin dan Machinery and
peralatan 20,955,689 1,270 (3,740) 2,179,311) 23,132,530 equipment
Inventaris 2,489,719 36,542 (33,400) 328,335) 2,821,196 Furniture and fixtures
Kendaraan bermotor, Motor vehicles,
helikopter, pesawat helicopters, aeroplane
udara dan and
peralatannya 2,333,014 845,897 (49,512) 195,591) 3,324,990 related equipment
34,048,832 2,174,865 (498,388) 3,481,660) 39,206,969
Aset dalam Assets under
penyelesaian 2,960,362 1,862,498 -) (3,481,660) 1,341,200 construction
37,009,194 4,037,363 (498,388) -) 40,548,169

AKUMULASI ACCUMULATED
PENYUSUTAN: DEPRECIATION:
Bangunan (1,558,462) (341,490) 166 - (1,899,786) Buildings
Mesin dan Machinery and
peralatan (10,901,662) (1,378,914) 2,800 - (12,277,776) equipment
Inventaris (1,844,119) (327,670) 32,038 - (2,139,751) Furniture and fixtures
Kendaraan bermotor, Motor vehicles,
helikopter, pesawat helicopters, aeroplane
udara dan and
peralatannya (1,296,376) (216,656) 40,734 - (1,472,298) related equipment
(15,600,619) (2,264,730) 75,738 - (17,789,611)

NILAI TERCATAT 21,408,575) 22,758,558) CARRYING AMOUNT

23
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

8. ASET TETAP (Lanjutan) 8. FIXED ASSETS (Continued)

Aset dalam penyelesaian terdiri dari: Assets under construction consist of:

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Bangunan 325,844) 261,708) Buildings

Mesin dan peralatan 2,249,982) 918,297) Machinery and equipment
Inventaris 5,578) 10,756) Furniture and fixtures
Kendaraan bermotor, helikopter dan Motor vehicles, helicopters and related
peralatannya 54,685) 150,439) equipment
2,636,089) 1,341,200)

Persentase penyelesaian 5% - 95% 5% - 95% Percentage of completion

Aset dalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2019 Assets under construction as of 31 December 2019 are
diharapkan untuk selesai di tahun 2020. expected to be completed in 2020.

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Penyusutan dibebankan pada: Depreciation expense was charged to:

Biaya produksi 1,904,371) 1,696,277) Production costs
Beban usaha 625,203) 568,453) Operating expenses
2,529,574) 2,264,730)

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, sebagian tanah, As of 31 December 2019 and 2018, part of the land, buildings
bangunan dan mesin dan peralatan dengan nilai tercatat masing- and machinery and equipment at carrying amount of Rp 883,031
masing Rp 883.031 juta dan Rp 595.336 juta dijadikan sebagai million and Rp 595,336 million, respectively, are pledged as
jaminan atas pinjaman bank dari PT Bank Negara Indonesia collateral for the bank loans from PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk dan PT Bank DBS Indonesia (Catatan 10). (Persero) Tbk and PT Bank DBS Indonesia (Note 10).
Pada tanggal 31 Desember 2019, seluruh aset tetap (di luar tanah As of 31 December 2019, all fixed assets (excluding land, certain
serta bangunan dan kendaraan bermotor tertentu) dengan nilai buildings and motor vehicles) at a total carrying amount of
tercatat sebesar Rp 20.336.052 juta (2018: Rp. 18.340.685 juta), Rp 20,336,052 million (2018: Rp18,340,685 million), were
diasuransikan terhadap risiko kebakaran, pencurian, penjarahan insured against the risk of fire, theft, civil commotion damage
dan huru hara, bencana alam dan kecelakaan dengan jumlah and riots, natural disaster and accident for a total coverage of
pertanggungan sebesar Rp 29.019.791 juta (2018: Rp 27.607.776 Rp 29,019,791 million (2018: Rp. 27,607,776 million).
juta). Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah pertanggungan Management believes that the total insurance coverage is adequate.
asuransi ini memadai.
Dalam tahun 2018, PT Surya Dhoho Investama membeli aset In 2018, PT Surya Dhoho Investama purchased fixed assets
tetap masing-masing sebesar Rp 1.010.210 juta dan Rp 76.270 amounted to Rp 1,010,210 million and Rp 76,270 million from
juta dari PT Bukit Dhoho Indah dan PT Puri Dhoho Kediri, pihak PT Bukit Dhoho Indah and PT Puri Dhoho Kediri, related
berelasi (Catatan 26). Pembelian aset tetap dari PT Bukit Dhoho parties, respectively (Note 26). Purchase of fixed assets from
Indah diselesaikan dengan menyerahkan tanah senilai Rp 448.740 PT Bukit Dhoho Indah was settled by land with value of
juta dan mengurangi piutang sebesar Rp 561.470 juta. Rp 448,740 million and deduction of receivables amounted to
Rp 561,470 million.
Dalam tahun 2019 dan 2018, Perseroan dan entitas anak menjual In 2019 and 2018, the Company and subsidiaries sold certain fixed
aset tetap tertentu sebagai berikut: assets as follows:
Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah
Hasil penjualan bersih 243,384) 23,802) Net proceeds
Nilai tercatat (21,649) (11,212) Carrying amount
Laba penjualan aset tetap 221,735) 12,590) Gain on sale of fixed assets

24
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

8. ASET TETAP (Lanjutan) 8. FIXED ASSETS (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, biaya perolehan dari As of 31 December 2019 and 2018, the acquisition cost of fully
aset tetap yang telah disusutkan penuh tetapi masih digunakan depreciated assets that were still being used amounted to
adalah masing-masing sebesar Rp 7.484.455 juta dan Rp 7,484,455 million and Rp 6,922,040 million, respectively.
Rp 6.922.040 juta.
Pada tanggal 31 Desember 2019, nilai wajar tanah dan bangunan As of 31 December 2019, fair value of land and buildings of the
(termasuk tanah dan bangunan yang dicatat dalam aset dalam Company and subsidiaries (including land and buildings recorded
penyelesaian) yang dimiliki Perseroan dan entitas anak adalah in assets under construction) is amounted to Rp 21,365,452 million
sebesar Rp 21.365.452 juta (2018: Rp 21.166.723 juta). Nilai (2018: Rp 21,166,723 million). The fair value is calculated using
wajar tersebut dihitung menggunakan teknik perbandingan nilai the market comparison technique and cost technique. The fair
pasar dan teknik biaya. Model penilaian mempertimbangkan value model considers quoted market prices for similar items
harga pasar kuotasian untuk barang serupa apabila tersedia, when they are available, income and costs that are related to the
pendapatan dan biaya yang berhubungan dengan properti yang property which were being valued and depreciated replacement
dinilai dan biaya pengganti yang telah disusutkan, apabila tepat. cost when appropriate. Depreciated replacement cost reflects
Biaya pengganti yang telah disusutkan mencerminkan adjustment for physical deterioration as well as functional and
penyesuaian untuk kerusakan fisik maupun keusangan fungsional economic absolescence.
dan ekonomi.

9. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 9. OTHER NON-CURRENT ASSETS

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Uang muka pembelian aset tetap 822,356 745,050 Advances for the purchase of fixed assets
Lainnya 153,900 130,945 Others
976,256 875,995

10. PINJAMAN BANK 10. BANK LOANS

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Perseroan dan entitas anak memperoleh The Company and subsidiaries obtained
pinjaman bank jangka pendek dalam mata short-term bank loans in Rupiah currency
uang Rupiah dari bank-bank berikut ini: from the following banks:
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 8,027,774) 10,273,957 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Central Asia Tbk 3,048,665) 1,486,518 PT Bank Central Asia Tbk
MUFG Bank, Ltd. 1,500,000) 500,000 MUFG Bank, Ltd.
Citibank, N.A. 800,000) ) 500,000 Citibank, N.A.
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 800,000) 1,000,000 PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank Permata Tbk 800,000) 400,000 PT Bank Permata Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 740,000) 2,661,670 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank BTPN Tbk 400,000) - PT Bank BTPN Tbk
Standard Chartered Bank 400,000) - Standard Chartered Bank
PT Bank CIMB Niaga Tbk 300,000) 500,000 PT Bank CIMB Niaga Tbk
PT Bank Shinhan Indonesia 300,000) - PT Bank Shinhan Indonesia
PT Bank HSBC Indonesia 100,000) - PT Bank HSBC Indonesia
17,216,439) 17,322,145
Perseroan dan entitas anak memperoleh The Company and subsidiaries obtained long-
pinjaman bank jangka panjang dalam mata term bank loan in Rupiah currency from the
uang Rupiah dari bank berikut ini: following bank:
PT Bank DBS Indonesia 196,667) - PT Bank DBS Indonesia

Pinjaman bank jangka panjang yang jatuh tempo Current maturities of

dalam satu tahun (20,000) - long-term bank loans
Pinjaman bank jangka panjang, setelah dikurangi Long-term bank loans,
bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun 176,667 - net of current maturities

25
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

10. PINJAMAN BANK (Lanjutan) 10. BANK LOANS (Continued)

2019 2018

Tingkat bunga per tahun 6.35% - 9.10% 5.25% - 8.00% Annual interest rates
Rata-rata tertimbang tingkat suku bunga efektif Weighted-average annual effective
per tahun pada akhir tahun 6.62% 7.51% interest rate at year end
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, pinjaman bank jangka As of 31 December 2019 and 2018, short-term bank loans of the
pendek Perseroan dan entitas anak termasuk cerukan sebesar Company and subsidiaries included bank overdraft amounting
Rp 116.439 juta dan Rp 422.145 juta masing-masing. (Catatan 3). Rp 116,439 million and Rp 422,145 million, respectively
(Note 3).
Pinjaman bank dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dan Bank loans from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk and
PT Bank DBS Indonesia dijamin dengan sebagian piutang, PT Bank DBS Indonesia are secured by a portion of trade
persediaan dan aset tetap Perseroan dan entitas anak. receivables, inventories and fixed assets of the Company and
subsidiaries.
Perjanjian pinjaman bank yang diperoleh Perseroan dan entitas anak The bank loan agreements entered into by the Company and
mencantumkan beberapa pembatasan, antara lain sehubungan subsidiaries include certain restrictions, among other things, on
dengan ketaatan rasio keuangan dan persyaratan administrasi yang compliance with determined financial ratios and administrative
telah ditentukan. requirements.
Informasi mengenai tanggal jatuh tempo dari pinjaman pada tanggal Information on due dates of outstanding loans as of
31.Desember 2019 adalah sebagai berikut: 31.December 2019 were as follows:
Kreditur/Lenders Jatuh tempo/Due dates

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 6,20,23 Januari/January 2020, 17,20,24 Februari/February 2020
PT Bank Central Asia Tbk 24 Januari/January 2020, 14,18 Februari/February 2020
MUFG Bank, Ltd. 15 Januari/January 2020, 16 Maret/March 2020
Citibank, N.A. 17 Januari/January 2020, 18 Maret/March 2020
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 15,17 Januari/January 2020, 17 Februari/February 2020
PT Bank Permata Tbk 14,16,24 Januari/January 2020
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 23 Januari/January 2020
PT Bank BTPN Tbk 16 Januari/January 2020
Standard Chartered Bank 18 Februari/February 2020
PT Bank CIMB Niaga Tbk 17 Januari/January 2020
PT Bank Shinhan Indonesia 16,17 Januari/January 2020
PT Bank HSBC Indonesia 16 Januari/January 2020
PT Bank DBS Indonesia Januari/January 2020 – Oktober/October 2026

11. UTANG USAHA 11. TRADE PAYABLES

Utang usaha terutama berasal dari pembelian bahan baku/pembantu. Trade payables are mainly originated from purchase of
raw/supplementary materials.
Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Utang usaha pada pihak ketiga 1,281,737 1,110,975 Trade payables to third parties
Utang usaha pada pihak berelasi (Catatan 26) 15,726 18,569 Trade payables to related parties (Note 26)
1,297,463 1,129,544

Lihat Catatan 28 untuk rincian saldo dalam valuta asing. See Note 28 for details of balances in foreign currencies.

26
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

12. PERPAJAKAN 12. TAXATION

a. Utang pajak terdiri dari: a. Taxes payable consist of:

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Perseroan: Company:
Pajak Penghasilan Badan 396,176) 83,677) Corporate Income Tax
Pajak lainnya: Other taxes:
Pasal 21 24,243) 22,985) Article 21
Pasal 23/26 5,654) 6,043) Article 23/26
Pasal 22 105) 32) Article 22
426,178) 112,737)

Entitas anak: Subsidiaries:

Pajak Penghasilan Badan 45,601) 9,352) Corporate Income Tax
Pajak lainnya 18,897) 12,533) Other taxes
64,498) 21,885)

490,676) 134,622)

b. Komponen beban (penghasilan) pajak adalah sebagai berikut: b. The components of income tax expense (benefit) are as
follows:

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Perseroan: Company:
Kini: ) Current:
Pajak penghasilan badan 3,457,644) 2,625,936) Corporate income tax
Surat ketetapan pajak 8,262) 10,386) Tax assessments
Tangguhan 85,661) 29,351) Deferred
3,551,567) 2,665,673)

Entitas anak: Subsidiaries:

Kini 75,285) 39,979) Current
Tangguhan (19,820) (19,478) Deferred
55,465) 20,501)

Konsolidasi: Consolidated:
Kini: Current:
Pajak penghasilan badan 3,532,929) 2,665,915) Corporate income tax
Surat ketetapan pajak 8,262) 10,386) Tax assessment
Tangguhan 65,841) 9,873) Deferred
3,607,032) 2,686,174)

27
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

12. PERPAJAKAN (Lanjutan) 12. TAXATION (Continued)

c. Rekonsiliasi antara laba akuntansi konsolidasian sebelum pajak c. The reconciliation between the consolidated accounting
penghasilan dikalikan tarif pajak yang berlaku dengan beban profit before income tax multiplied by the enacted tax rate
pajak adalah sebagai berikut: and income tax expense is as follows:

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Laba akuntansi konsolidasian sebelum Consolidated accounting profit before

pajak penghasilan 14,487,736) 10,479,242) income tax
Tarif pajak yang berlaku 25%) 25%) Enacted tax rate
3,621,934) 2,619,811)
Pengaruh pajak dari perbedaan permanen: Tax effect of permanent differences:
Perseroan (19,124) 60,439) Company
Entitas anak) (4,040) (4,462) Subsidiaries
(23,164) 55,977)

Surat ketetapan pajak 8,262) 10,386) Tax assessment

Beban pajak penghasilan 3,607,032) 2,686,174) Income tax expense

d. Rekonsiliasi fiskal Perseroan adalah sebagai berikut: d. The Company’s fiscal reconciliation is as follows:

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Laba konsolidasian sebelum pajak penghasilan 14,487,736) 10,479,242) Consolidated profit before income tax
Laba sebelum pajak penghasilan entitas anak (238,017) (99,849) Subsidiaries’ profit before income tax
Eliminasi transaksi dengan entitas anak 10,679) 176,196) Elimination of transactions with subsidiaries
14,260,398) 10,555,589)
Koreksi fiskal: Fiscal corrections:
Liabilitas imbalan pasca kerja 66,220) 86,074) Post-employment benefits liabilities
Sumbangan 31,320) 81,075) Donations
Penjualan aset tetap (185,781) (1,585) Sale of fixed assets
Pendapatan bunga dan sewa (76,822) (58,051) Interest and rental income
Penyusutan aset tetap (372,714) (330,316) Depreciation of fixed assets
Lainnya 107,956) 170,958) Others
13,830,577) 10,503,744)

e. Perhitungan beban pajak kini dan utang pajak penghasilan adalah e. The calculation of current tax expense and income tax
sebagai berikut: payable are as follows:

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Laba kena pajak Perseroan 13,830,577) 10,503,744) Taxable profit of the Company
Tarif pajak yang berlaku 25%) 25%) Enacted tax rate
Beban pajak kini Perseroan 3,457,644) 2,625,936) Current tax expense of the Company

Pajak dibayar dimuka Perseroan Prepaid income taxes of the Company:

PPh pasal 22 (124,870) (80,411) Income tax article 22
PPh pasal 23 (359) (43) Income tax article 23
PPh pasal 25 (2,936,239) (2,461,805) Income tax article 25
(3,061,468) (2,542,259)

Utang Pajak Penghasilan Badan pasal 29 Corporate Income Tax payable article 29 of
Perseroan 396,176) 83,677) the Company

28
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

12. PERPAJAKAN (Lanjutan) 12. TAXATION (Continued)

e. Perhitungan beban pajak kini dan utang pajak penghasilan e. The calculation of current tax expense and income tax
adalah sebagai berikut: (Lanjutan) . liabilities are as follows: (Continued)

Jumlah laba kena pajak tahun 2019 akan menjadi dasar The amount of 2019 taxable profit will become the basis for
pengisian Surat Pemberitahuan Tahunan (“SPT”) pajak filing the Company’s corporate income tax return.
penghasilan badan Perseroan.

Jumlah laba kena pajak tahun 2018 telah sesuai dengan SPT The amount of 2018 taxable profit agreed with the amount
pajak penghasilan badan Perseroan. reported in the Company’s corporate income tax return.
f. Perbedaan temporer yang membentuk bagian signifikan dari aset f. The items that give rise to significant portions of the deferred
dan liabilitas pajak tangguhan pada tanggal 31 Desember 2019 . tax assets and liabilities as of 31 December 2019 and 2018
dan 2018, adalah sebagai berikut: are as follows:
Diakui di
penghasilan
komprehensif
Diakui di laba lain/ Recognized
atau rugi/ in other
Recognized in comprehensive
Dalam jutaan Rupiah 2018 profit or loss income 2019 In millions of Rupiah

Aset pajak tangguhan entitas anak,

bersih 117,752 19,820) 5,938 143,510 Deferred tax asset of subsidiaries, net

Aset (liabilitas) pajak tangguhan Deferred tax asset (liability) of

Perseroan: the Company:
Laba belum terealisasi dalam
persediaan 307,212) 2,669) - 309,881) Unrealized profits in inventories
Liabilitas imbalan pasca kerja 268,898) 16,555) 20,787 306,240) Post-employment benefits liabilities
Aset tetap (1,026,534) (104,885) - (1,131,419) Fixed assets
(450,424) (85,661) 20,787 (515,298)

Diakui di
penghasilan
komprehensif
Diakui di laba lain/ Recognized
atau rugi/ in other
Recognized in comprehensive
Dalam jutaan Rupiah 2017 profit or loss income 2018 In millions of Rupiah
Aset pajak tangguhan entitas anak,
bersih 119,118) 19,478 (20,844) 117,752 Deferred tax asset of subsidiaries, net

Aset (liabilitas) pajak tangguhan Deferred tax asset (liability) of

Perseroan: the Company:
Laba belum terealisasi dalam
persediaan 263,164) 44,048) -) 307,212) Unrealized profits in inventories
Liabilitas imbalan pasca kerja 284,764) 21,520) (37,386) 268,898) Post-employment benefits liabilities
Aset tetap (931,615) (94,919) -) (1,026,534) Fixed assets
(383,687) (29,351) (37,386) (450,424)

g. Sesuai peraturan perpajakan di Indonesia, Perseroan dan g. Under the taxation laws of Indonesia, the Company and
entitas anak melaporkan/menyetorkan pajak untuk setiap subsidiaries submit/pay individual company tax returns on the
perusahaan sebagai suatu badan hukum yang terpisah basis of self-assessment. The tax authorities may assess or
berdasarkan sistem self-assessment. Fiskus dapat menetapkan amend taxes within the statute of limitations, under prevailing
atau mengubah pajak-pajak tersebut dalam batas waktu yang regulations.
ditentukan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

29
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

13. UTANG CUKAI, PPN DAN PAJAK ROKOK 13. EXCISE DUTY, VAT AND CIGARETTES
TAX PAYABLES

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Pita cukai 4,621,983 2,452,460 Excise duty ribbons
PPN dan pajak rokok 462,933 246,374 VAT and cigarettes tax
5,084,916 2,698,834

14. BEBAN AKRUAL 14. ACCRUED EXPENSES

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Beban bunga 123,417 107,140 Interest expense
Beban pemasaran 27,231 25,324 Marketing expenses
Lainnya 40,223 46,228 Others
190,871 178,692

15. LIABILITAS JANGKA PENDEK LAINNYA 15. OTHER CURRENT LIABILITIES

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Utang pembelian aset tetap 448,272 189,080 Payables for the purchase of fixed assets
Uang jaminan distributor 313,820 253,993 Distributors’ guarantee deposits
Lainnya 196,270 96,657 Others
958,362 539,730

Lihat Catatan 28 untuk rincian saldo dalam valuta asing. See Note 28 for details of balances in foreign currencies.

16. IMBALAN KERJA 16. EMPLOYEE BENEFITS

a. lmbalan pasca kerja a. Post-employment benefits

Perseroan dan entitas anak membukukan kewajiban atas The Company and subsidiaries provide post-employment benefits
imbalan pasca kerja karyawan sesuai dengan Undang-Undang obligation for its qualifying employees in accordance with Labor
Ketenagakerjaan No. 13/2003. law No. 13/2003.

Kewajiban imbalan pasca kerja tersebut dihitung oleh The post-employment benefits liabilities was calculated by
PT Willis Towers Watson Purbajaga, aktuaris berkualifikasi, PT Willis Towers Watson Purbajaga, a qualified actuary, using
dengan menggunakan metode projected unit credit. the projected unit credit method.

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Perubahan kewajiban imbalan pasti Movement in defined benefits obligation

Kewajiban imbalan pasti, awal tahun 1,509,943 1,577,537 Defined benefits obligation, beginning of year

Termasuk dalam laba rugi Included in profit or loss

- Beban jasa kini 174,634 157,736 Current service cost -
- Beban bunga 122,285 103,384 Interest cost -
Dipindahkan 1,806,862 1,838,657 Carry forward

30
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

16. IMBALAN KERJA (Lanjutan) 16. EMPLOYEE BENEFITS (Continued)

a. lmbalan pasca kerja (Lanjutan) a. Post-employment benefits (Continued)

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Pindahan 1,806,862 1,838,657 Carried forward

Termasuk dalam penghasilan Included in other comprehensive
komprehensif lain income
Kerugian (keuntungan) aktuarial
yang timbul atas: Actuarial losses (gains) arising from:
- Asumsi finansial 133,492) (255,347) Financial assumptions -
- Penyesuaian pengalaman (26,165) 22,177) Experience adjustment -
Lainnya Others
- Imbalan yang dibayarkan (148,365) (95,544) Benefits paid -
Kewajiban imbalan pasti, akhir tahun 1,765,824) 1,509,943) Defined benefits obligation, end of year

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 2017 2016 2015 In millions of Rupiah

Informasi historis : Historical information :

Nilai kini kewajiban imbalan Present value of the
pasti 1,765,824) 1,509,943 1,577,537 1,377,390 1,114,407 defined benefits obligation
Penyesuaian pengalaman Experience adjustments
yang timbul pada liabilitas arising on plan
program (26,165) 22,177 (18,616) 9,566 33,641 liabilities

b. Asumsi aktuaria b. Actuarial assumptions

Asumsi aktuaria utama yang digunakan dalam menghitung Principal actuarial assumptions used in computing the amount
jumlah kewajiban imbalan pasca kerja pada tanggal of the post-employment benefits obligation as of 31 December
31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut: 2019 and 2018 were as follows:

2019 2018

Tingkat kenaikan upah per tahun 7.00% - 9.00% 7.00% - 9.00% Salary increment rate per annum
Tingkat bunga diskonto per tahun 6.75% - 8.00% 8.25% - 8.50% Discount rate per annum

Pada tanggal 31 Desember 2019, rata-rata tertimbang durasi As of 31 December 2019, the weighted-average duration of the
kewajiban imbalan pasti adalah 10,30 tahun (2018: 9,72 defined benefits obligation was 10.30 years (2018: 9.72 years).
tahun).

Tingkat diskonto digunakan dalam menentukan nilai kini The discount rate is used in determining the present value of the
kewajiban imbalan kerja pada tanggal penilaian. Secara umum, benefits obligation at valuation date. In general, the discount
tingkat diskonto biasanya ditentukan sesuai dengan rate is usually determined in line with the availability of
ketersediaan obligasi pemerintah yang ada di pasar modal aktif government bond in the active capital market at the reporting
pada tanggal pelaporan. date.

Asumsi tingkat kenaikan upah di masa depan memproyeksikan The future salary increase assumption projects the benefits
kewajiban imbalan kerja mulai dari tanggal penilaian sampai obligation starting from the valuation date up to the normal
dengan usia pensiun normal. Tingkat kenaikan gaji pada retirement age. The increase rate of salary is generally
umumnya ditentukan berdasarkan penyesuaian inflasi terhadap determined based on inflation adjustment to pay scales and
tingkat upah dan kenaikan masa kerja. increase in length of service.

31
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

16. IMBALAN KERJA (Lanjutan) 16. EMPLOYEE BENEFITS (Continued)

c. Analisa sensitivitas c. Sensitivity analysis

Kemungkinan perubahan yang wajar pada tanggal pelaporan Reasonably possible changes at the reporting date to one of the
terhadap salah satu asumsi aktuarial, dimana asumsi lainnya actuarial assumptions, holding other assumptions constant,
konstan, akan mempengaruhi kewajiban imbalan pasti dengan would have affected the defined benefits obligation by the
nilai di bawah ini: amount shown below:

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Naik/ Turun/ Naik/ Turun/
Increase Decrease Increase Decrease
Tingkat bunga (pergerakan 1%) 156,769 184,722 126,078 147,364 Discount rate (1% movement)
Tingkat kenaikan upah Salary growth rate
(pergerakan 1%) 182,535 157,823 146,861 127,895 (1% movement)

Meskipun analisa tersebut tidak memperhitungkan Although the analysis does not take account of the full
keseluruhan distribusi arus kas yang diharapkan atas program distribution of cash flows expected under the plan, it
tersebut, analisa tersebut memberikan perkiraan sensitivitas approximates the sensitivity of the assumption shown.
asumsi yang ditunjukkan.

d. Beban imbalan pasca kerja yang diakui dalam laba rugi d. Post-employment benefits expense recognized in the
konsolidasian adalah sebagai berikut: consolidated profit or loss is as follows:

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Biaya jasa kini 174,634 157,736 Current service cost

Biaya bunga 122,285 103,384 Interest cost
296,919 261,120

2019 2018

Dibebankan pada: Charged in:

Biaya produksi 101,692 99,109 Production costs
Beban usaha 195,227 162,011 Operating expenses
296,919 261,120

17. MODAL SAHAM 17. SHARE CAPITAL

Modal dasar: Authorized capital:

Jumlah saham 2,316,000,000 saham/shares Number of shares
Nilai nominal per saham (dalam Rupiah penuh) Rp 500 Par value per share (in whole Rupiah)
Total nominal Rp 1,158,000 juta/million Total par value
Modal ditempatkan dan disetor penuh: Issued and paid-up capital:
Jumlah saham 1,924,088,000 saham/shares Number of shares
Total nominal Rp 962,044 juta/million Total par value

32
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

17. MODAL SAHAM (Lanjutan) 17. SHARE CAPITAL (Continued)

Susunan pemegang saham Perseroan pada tanggal The composition of the Company’s shareholders as of
31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut: 311December 2019 and 2018 was as follows:

Jumlah saham/ Total nominal/

Pemegang saham Number of shares Par value % Shareholders
Rp juta/million
Ny. Juni Setiawati Wonowidjojo 11,231,645 5,616 0.58 Mrs. Juni Setiawati Wonowidjojo
Tn. Susilo Wonowidjojo 1,709,685 854 0.09 Mr. Susilo Wonowidjojo
Tn. Lucas Mulia Suhardja 5,600 3 0.00 Mr. Lucas Mulia Suhardja
PT Suryaduta Investama 1,333,146,800 666,574 69.29 PT Suryaduta Investama
PT Suryamitra Kusuma 120,442,700 60,221 6.26 PT Suryamitra Kusuma
Lainnya 457,551,570 228,776 23.78 Others
1,924,088,000 962,044 100.00

18. AGIO SAHAM 18. CAPITAL PAID IN EXCESS OF PAR

Merupakan selisih antara harga penawaran saham Rp 10.250 Represents the premium as a result of the difference between
(Rupiah penuh) per sahamdengan nilai nominal Rp 1.000 (Rupiah offering price of Rp 10,250 (whole Rupiah) and par value of
penuh) per saham dari 57.807.800 sahamyang dijual dalam masa Rp1,000 (whole Rupiah) per sharefrom 57,807,800 shares sold
penawaran perdana 21Juli -3Agustus 1990, dimana sejumlah during the initial public offering period of 21 July - 3 August
Rp481.022 juta direklasifikasi menjadi modal saham dengan 1990, of which Rp 481,022 million was reclassified to share
pengeluaran saham bonusdalam tahun 1996 (Catatan 1). capital through the issuance of bonus shares in 1996 (Note 1).

19. SELISIH TRANSAKSI DENGAN PIHAK 19. DIFFERENCE FROM TRANSACTION WITH
NONPENGENDALI NON-CONTROLLING INTEREST

Merupakan selisih lebih dari jumlah yang dibayarkan untuk Represents the excess of the amount paid to purchase the shares
membeli saham dari pemegang saham nonpengendali dengan nilai from non-controlling shareholders over the adjusted carrying
tercatat kepentingan nonpengendali yang disesuaikan. amount of the non-controlling interest.

20. SALDO LABA DICADANGKAN 20. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

Merupakan penyisihan cadangan wajib yang dibentuk untuk Represents the statutory reserve which was set up to comply with
memenuhi ketentuan Undang-Undang Perseroan Terbatas. the provisions of Indonesian Company Law.

33
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

21. PENDAPATAN 21. REVENUE

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Merupakan penjualan/pendapatan usaha bersih Represent net sales/operating revenue (after

(setelah dikurangi retur dan potongan penjualan): deduction of sales returns and discounts):

Ekspor: Export:
Sigaret kretek mesin 1,591,077 2,289,332 Machine-made clove cigarettes
Sigaret kretek tangan 1,838 - Hand-rolled clove cigarettes
Kertas karton 179,649 318,645 Paperboard
Lainnya 16,221 22,313 Others
1,788,785 2,630,290

Lokal: Domestic:
Sigaret kretek mesin 99,776,478 84,265,995 Machine-made clove cigarettes
Sigaret kretek tangan 7,842,696 7,402,297 Hand-rolled clove cigarettes
Rokok klobot 27,827 32,637 Klobot (corn silk) clove cigarettes
Kertas karton 861,586 827,210 Paperboard
Lainnya 226,447 549,234 Others
108,735,034 93,077,373

Total: Total:
Sigaret kretek mesin 101,367,555 86,555,327 Machine-made clove cigarettes
Sigaret kretek tangan 7,844,534 7,402,297 Hand-rolled clove cigarettes
Rokok klobot 27,827 32,637 Klobot (corn silk) clove cigarettes
Kertas karton 1,041,235 1,145,855 Paperboard
Lainnya 242,668 571,547 Others
110,523,819 95,707,663

Dalam tahun 2019 dan 2018, tidak ada penjualan/pendapatan usaha In 2019 and 2018, there was no sales/operating revenue
dari pelanggan yang melebihi 10% dari total penjualan/pendapatan earned from any customer exceeded 10% of total
usaha. sales/operating revenue.

34
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

22. BIAYA POKOK PENJUALAN 22. COST OF SALES

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Rokok dan kertas karton: Cigarettes and paperboard:

Biaya produksi langsung: Direct production costs:
Bahan baku yang digunakan 15,013,900) 13,990,688) Raw materials used
Upah langsung 850,943) 780,139) Direct labor
Biaya produksi tak langsung 3,784,183) 3,250,690) Indirect production costs
Total biaya produksi 19,649,026) 18,021,517) Total production costs
Persediaan awal barang dalam pengolahan 446,250) 638,047) Beginning balance of goods in process
Persediaan akhir barang dalam pengolahan (480,706) (446,250) Ending balance of goods in process
Biaya pokok produksi 19,614,570) 18,213,314) Cost of goods manufactured
Pita cukai, PPN dan pajak rokok 68,229,128) 60,081,435) Excise duty ribbons, VAT and cigarette tax
87,843,698) 78,294,749)
Persediaan awal barang jadi/ Beginning balance of finished goods/
dagangan 8,253,412) 6,424,958) merchandise inventories
Pembelian barang dagangan 200,383) 209,366) Purchase of merchandise inventories
Persediaan akhir barang jadi/ Ending balance of finished goods/
dagangan (8,228,497) (8,253,412) merchandise inventories
Barang jadi untuk promosi dan lain-lain (544,937) (344,001) Finished goods for promotion and others
Biaya pokok penjualan rokok dan kertas karton 87,524,059) 76,331,660) Cost of sales of cigarettes and paperboard
Biaya pokok penjualan lainnya 216,505) 731,676) Cost of other sales
87,740,564) 77,063,336)

23. BEBAN USAHA 23. OPERATING EXPENSES

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Beban Penjualan: Selling expenses:

Transportasi, pengangkutan, iklan, promosi dan Transportation, freight, advertising,

beban pemasaran lainnya 2,649,820 2,460,651 promotion and other marketing expenses
Kompensasi karyawan 1,474,395 1,433,055 Employees’ compensation
Keperluan kantor, perbaikan dan pemeliharaan 522,279 494,297 Office supplies, repairs and maintenance
Penyusutan aset tetap 100,914 96,096 Depreciation of fixed assets
Lain-lain 194,889 160,866 Miscellaneous
4,942,297 4,644,965

* Disajikan kembali (lihat Catatan 2o dan 30) As restated (see Notes 2o and 30)*

35
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

23. BEBAN USAHA (Lanjutan) 23. OPERATING EXPENSES (Continued)

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Beban Umum dan Administrasi: General and Administrative Expenses:
Kompensasi karyawan 1,167,804 1,132,395 Employees’ compensation
Penyusutan aset tetap 524,289 472,357 Depreciation of fixed assets
Perjalanan dinas dan akomodasi 198,499 164,808 Travelling and accommodation
Utilitas 193,394 184,533 Utilities
Perbaikan dan pemeliharaan 144,047 123,971 Repairs and maintenance
Keperluan kantor, komunikasi, dan Office supplies, communication, and
jasa profesional 89,146 108,081 professional fees
Asuransi 48,573 40,825 Insurance
Sumbangan, jamuan tamu/atensi relasi, Donations, entertainment,
Pajak Bumi dan Bangunan 46,218 94,754 Tax on Land and Building
Lain-lain 638,989 584,368 Miscellaneous
3,050,959 2,906,092

7,993,256 7,551,057

24. LABA PER SAHAM 24. EARNINGS PER SHARE

2019 2018

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan ke Current year profit attributable to owners
pemilik entitas induk (dalam jutaan Rupiah) 10,880,701 7,791,822 of the Company (in millions of Rupiah)
Total rata-rata tertimbang saham beredar/ Weighted average of total outstanding/
ditempatkan (dalam ribuan saham) 1,924,088 1,924,088 issued shares (in thousands of share)
Laba per saham, dasar dan dilusian Earnings per share, basic and dilutive
(dalam Rupiah penuh) 5,655 4,050 (in whole Rupiah)

Perseroan dan entitas anak tidak memiliki efek berpotensi saham The Company and subsidiaries do not have any dilutive
yang bersifat dilutive; sehingga, laba per saham dasar sama dengan potential shares; therefore, diluted earnings per share is
laba per saham dilusian. equivalent to basic earnings per share.

25. DIVIDEN KAS 25. CASH DIVIDENDS

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tanggal 26 Juni The Annual General Shareholders’ Meeting of the Company on
2019 (risalah dibuat oleh notaris Siti Nurul Yuliami, S.H., M.Kn., 26 June 2019 (minutes prepared by notary public Siti Nurul
dengan akta No. 16) memutuskan untuk membagikan dividen kas Yuliami, S.H., M.Kn., by deed No. 16) resolved to declare cash
sejumlah Rp 5.002.629 juta [Rp 2.600 (Rupiah penuh) per saham]. dividends in the amount of Rp 5,002,629 million [Rp 2,600
(whole Rupiah) per share].

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tanggal 26 Juni The Annual General Shareholders’ Meeting of the Company on
2018 (risalah dibuat oleh notaris Siti Nurul Yuliami, S.H., M.Kn., 26 June 2018 (minutes prepared by notary public Siti Nurul
dengan akta No. 41) memutuskan untuk membagikan dividen kas Yuliami, S.H., M.Kn., by deed No. 41) resolved to declare cash
sejumlah Rp 5.002.629 juta [Rp 2.600 (Rupiah penuh) per saham]. dividends in the amount of Rp 5,002,629 million [Rp 2,600
(whole Rupiah) per share].

36
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

26. TRANSAKSI PIHAK BERELASI 26. RELATED PARTY TRANSACTIONS

Ikhtisar transaksi Perseroan dan entitas anak dengan pihak-pihak The summary of transactions of the Company and subsidiaries
berelasinya pada tahun 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut: with their related parties in 2019 and 2018 was as follows:

Pembelian Purchases

Jumlah (Dalam jutaan Rupiah)/ Persentase dari pembelian/

Amount (In millions of Rupiah) Percentage from purchases
2019 2018 2019 2018

PT Surya Zig Zag 277,495 234,572 1.48% 1.74% PT Surya Zig Zag
PT Taman Sriwedari 25,385 30,617 0.14% 0.23% PT Taman Sriwedari
302,880 265,189 1.62% 1.97%

Pembelian aset tetap Acquisition of fixed assets

Persentase dari penambahan

Jumlah (Dalam jutaan Rupiah)/ aset tetap/Percentage
Amount (In millions of Rupiah) from additional of fixed assets
2019 2018 2019 2018

PT Bukit Dhoho Indah - 1,010,210 - 25.02% PT Bukit Dhoho Indah

PT Puri Dhoho Kediri - 76,270 - 1.89% PT Puri Dhoho Kediri
- 1,086,480 - 26.91%

Utang usaha Trade payables

Persentase dari utang usaha/

Jumlah (Dalam jutaan Rupiah)/ Percentage from trade
Amount (In millions of Rupiah) payables
2019 2018 2019 2018

PT Surya Zig Zag 13,510 16,705 1.04% 1.48% PT Surya Zig Zag
PT Taman Sriwedari 2,216 1,864 0.17% 0.17% PT Taman Sriwedari
15,726 18,569 1.21% 1.65%

Kompensasi Compensation
Total kompensasi (imbalan kerja jangka pendek) direksi dan Total compensation (short-term employee benefits) of the
komisaris Perseroan pada tahun 2019 dan 2018 adalah masing- Company’s directors and commissioners in 2019 and 2018 were
masing sebesar Rp 161.598 juta dan Rp 129.926 juta. Rp 161,598 million and Rp 129,926 million, respectively.

37
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

26. TRANSAKSI PIHAK BERELASI 26. RELATED PARTY TRANSACTIONS (Continued)

(Lanjutan)
Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: Nature of relationships with related parties are as follows:
Pihak-pihak berelasi/Related parties Sifat hubungan/Nature of relationship
PT Bukit Dhoho Indah Dimiliki oleh pemegang saham akhir yang sama/
Owned by the same ultimate shareholders
PT Surya Zig Zag Dimiliki oleh pemegang saham akhir yang sama/
Owned by the same ultimate shareholders
PT Taman Sriwedari Dimiliki oleh pemegang saham akhir yang sama/
Owned by the same ultimate shareholders
PT Puri Dhoho Kediri Dimiliki oleh pemegang saham akhir yang sama/
Owned by the same ultimate shareholders
Komisaris dan Direksi/Commissioners and Directors Personil manajemen kunci/Key management personnel

27. INFORMASI SEGMEN 27. SEGMENT INFORMATION

2019
Kertas
Rokok/ karton/ Lain-lain/ Eliminasi/ Konsolidasi/
Dalam jutaan Rupiah Cigarettes Paperboard Others Eliminations Consolidated In millions of Rupiah
PENDAPATAN REVENUE
Pihak eksternal 109,467,331) 1,043,016 13,472) -) 110,523,819) External customers
Antar segmen -) 808,465 100,393) (908,858) -) Inter-segment
Total pendapatan 109,467,331) 1,851,481 113,865) (908,858) 110,523,819) Total revenue
LABA PROFIT
Laba segmen 15,037,244) 49,539 (13,062) (631) 15,073,090) Segment profit
Beban bunga (584,890) - (464) -) (585,354) Interest expense
Laba sebelum pajak penghasilan 14,487,736) Profit before income tax
Beban pajak penghasilan (3,607,032) Income tax expense
Laba tahun berjalan 10,880,704) Profit for the year
Penghasilan komprehensif lain, Other comprehensive income,
setelah pajak (80,602) net of tax
Jumlah penghasilan komprehensif 10,800,102) Total comprehensive income

ASET DAN LIABILITAS ASSETS AND LIABILITIES

Aset segmen 72,477,151) 1,731,784 4,490,930) (52,591) 78,647,274) Segment assets
Liabilitas segmen 27,474,006) 257,303 30,163) (44,956) 27,716,516) Segment liabilities
INFORMASI SEGMEN LAINNYA OTHER SEGMENT
INFORMATION

Perolehan aset tetap 4,328,853) 25,097 812,698) -) 5,166,648) Capital expenditures

Penyusutan 2,432,601) 15,697 81,276) -) 2,529,574) Depreciation

INFORMASI GEOGRAFIS Di luar/ GEOGRAPHICAL INFORMATION

Indonesia Outside Indonesia Total
Penjualan/pendapatan usaha Sales/operating revenue
Rokok 107,858,195 1,609,136 109,467,331 Cigarettes
Kertas karton 863,367 179,649 1,043,016 Paperboard
Lainnya 13,472 - 13,472 Others
108,735,034 1,788,785 110,523,819
Aset Assets
Rokok 72,466,861 - 72,466,861 Cigarettes
Kertas karton 1,696,388 - 1,696,388 Paperboard
Lainnya 3,405,074 1,078,951 4,484,025 Others
77,568,323 1,078,951 78,647,274

38
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

27. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 27. SEGMENT INFORMATION (Continued)

2018
Kertas
Rokok/ karton/ Lain-lain/ Eliminasi/ Konsolidasi/
Dalam jutaan Rupiah Cigarettes Paperboard Others Eliminations Consolidated In millions of Rupiah
PENDAPATAN REVENUE
Pihak eksternal 94,542,385) 1,147,627) 17,651) -)) 95,707,663) External customers
Antar segmen -) 661,775) 98,460) (760,235) -) Inter-segment
Total pendapatan 94,542,385) 1,809,402) 116,111) (760,235) 95,707,663) Total revenue
LABA PROFIT
Laba segmen 11,041,488) 41,959) 69,018) 4,339) 11,156,804) Segment profit
Beban bunga (677,562) -) -) -) (677,562) Interest expense
Laba sebelum pajak penghasilan 10,479,242) Profit before income tax
Beban pajak penghasilan (2,686,174) Income tax expense
Laba tahun berjalan 7,793,068) Profit for the year
Penghasilan komprehensif lain, 174,940) Other comprehensive income,
setelah pajak net of tax
Jumlah penghasilan komprehensif 7,968,008) Total comprehensive income
ASET DAN LIABILITAS ASSETS AND LIABILITIES
Aset segmen 63,800,488) 1,654,503) 3,709,354) (67,126) 69,097,219) Segment assets
Liabilitas segmen 23,780,932) 214,629) 28,495) (60,122) 23,963,934) Segment liabilities
INFORMASI SEGMEN LAINNYA OTHER SEGMENT INFORMATION
Perolehan aset tetap 1,933,811) 17,630) 2,085,922) -) 4,037,363) Capital expenditures
Penyusutan 2,190,136) 27,916) 46,678) -) 2,264,730) Depreciation

INFORMASI GEOGRAFIS Di luar/ GEOGRAPHICAL INFORMATION

Indonesia Outside Indonesia Total
Penjualan/pendapatan usaha Sales/operating revenue
Rokok 92,230,740 2,311,645 94,542,385 Cigarettes
Kertas karton 828,982 318,645 1,147,627 Paperboard
Lainnya 17,651 - 17,651 Others
93,077,373 2,630,290 95,707,663
Aset Assets
Rokok 63,783,570 - 63,783,570 Cigarettes
Kertas karton 1,609,294 - 1,609,294 Paperboard
Lainnya 2,577,933 1,126,422 3,704,355 Others
67,970,797 1,126,422 69,097,219

39
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

28. INSTRUMEN KEUANGAN 28. FINANCIAL INSTRUMENTS

Klasifikasi dan nilai wajar Classification and fair value

Instrumen keuangan Perseroan dan entitas anak pada tanggal Financial instruments of the Company and subsidiaries as of
31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut: 31 December 2019 and 2018 consist of the following:

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Aset keuangan Financial assets

Pinjaman yang diberikan dan piutang: Loans and receivables:
Kas dan setara kas 3,571,886 2,034,169 Cash and cash equivalents
Piutang usaha pihak ketiga 1,875,909 1,725,933 Trade receivables, third parties
Aset lancar lainnya 119,366 164,273 Other current assets
5,567,161 3,924,375

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan lainnya: Other financial liabilities:
Pinjaman bank jangka pendek 17,216,439 17,322,145 Short-term bank loans
Utang usaha 1,297,463 1,129,544 Trade payables
Pinjaman bank jangka panjang 196,667 - Long-term bank loans
Beban akrual 190,871 178,692 Accrued expenses
Liabilitas jangka pendek lainnya 958,362 539,730 Other current liabilities
19,859,802 19,170,111

Kecuali kas dan setara kas, deposito berjangka (bagian dari aset Except for cash and cash equivalents, time deposits (part of other
lancar lainnya), pinjaman bank jangka pendek dan pinjaman bank current assets), short-term bank loans and long-term bank loans,
jangka panjang, seluruh aset dan liabilitas keuangan lainnya all other financial assets and liabilities of the Company and
Perseroan dan entitas anak tidak mengandung bunga. Seluruh aset subsidiaries are non-interest bearing. All financial assets and
dan liabilitas keuangan Perseroan dan entitas anak, kecuali liabilities of the Company and subsidiaries, except long-term bank
pinjaman bank jangka panjang, diharapkan dapat terealisasi atau loans, are expected to be realized or settled in near term.
diselesaikan dalam waktu dekat. Oleh karena itu, nilai tercatat Therefore, the carrying amounts approximate the fair values, as
diperkirakan mendekati nilai wajarnya, karena dampak dari the impact of discounting is not significant.
diskonto tidak signifikan.

Arus kas kontraktual pinjaman bank jangka panjang Perseroan The contractual cash flows of long-term bank loan of the
dan entitas anak dihitung dengan menggunakan suku bunga Company and subsidiaries are calculated using the floating
mengambang yang mirip dengan suku bunga pasar. Oleh karena interest rate which similar to the market interest rates. Therefore,
itu, nilai tercatat diperkirakan mendekati nilai wajarnya. the carrying amounts approximate the fair values.

Manajemen risiko keuangan Financial risk management

Risiko utama yang timbul dari aset dan liabilitas keuangan The main risks arising from the financial assets and liabilities of
Perseroan dan entitas anak adalah risiko kredit, risiko likuiditas the Company and subsidiaries are credit risk, liquidity risk and
dan risiko pasar. market risk.

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit Perseroan dan entitas anak terutama dari simpanan The credit risk of the Company and subsidiaries mainly arises
di bank dan risiko kerugian apabila pelanggan gagal memenuhi from deposits with banks and risk of loss if customers fail to
kewajiban kontraktual mereka. discharge their contractual obligations.

Perseroan dan entitas anak meminimalisir risiko kredit dari The Company and subsidiaries minimize credit risk from deposits
simpanan di bank dengan menyimpan dana hanya pada bank yang with banks by placing their funds only in banks of good standing.
memiliki reputasi baik.

.
40
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

28. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 28. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

Risiko Kredit (Lanjutan) Credit risk (Continued)

Perseroan dan entitas anak meminimalisir risiko kredit dari The Company and subsidiaries minimize credit risk from
piutang dengan menetapkan uang jaminan dan batasan jumlah receivables by obtaining guarantee deposits and setting credit
piutang yang dapat diberikan. Risiko ini juga dijaga dengan limits. This risk is also managed by ongoing monitoring over the
pengawasan berkesinambungan atas jumlah dan status balance and collectability of the receivables.
ketertagihan piutang tersebut.

Tidak terdapat risiko kredit yang terpusat secara signifikan There is no significant concentration of credit risk as the Company
karena Perseroan dan entitas anak memiliki banyak pelanggan and subsidiaries have a large number of customers without any
tanpa adanya pelanggan individu yang signifikan. significant individual customer.

Eksposur maksimum Perseroan dan entitas anak atas risiko kredit Maximum exposure of the Company and subsidiaries to credit risk
adalah sebesar nilai tercatat bersih dari setiap aset keuangan di is represented by net carrying amount of each financial assets in
laporan posisi keuangan konsolidasian. the consolidated statement of financial position.

Risiko likuiditas Liquidity risk

Perseroan dan entitas anak dapat terekspos terhadap risiko The Company and subsidiaries would be exposed to liquidity risk
likuiditas apabila ada perbedaan waktu signifikan antara if there is a significant mismatch in the timing of collection of
penerimaan piutang dengan penyelesaian utang dan pinjaman. receivables and the settlement of payables and borrowings.

Perseroan dan entitas anak mengelola risiko likuiditas dengan The Company and subsidiaries manage the liquidity risk by
pengawasan proyeksi dan arus kas aktual secara ongoing monitoring over the projected and actual cash flows, as
berkesinambungan, serta menjaga kecukupan kas dan setara kas well as the adequacy of cash and cash equivalents and available
dan fasilitas pinjaman yang tersedia. Risiko ini juga diminimalisir credit facilities. This risk is also minimized by managing
dengan mengelola berbagai sumber pembiayaan dari para diversified funding resource from reliable high quality lenders.
pemberi pinjaman yang dapat diandalkan.

Berikut ini adalah jatuh tempo kontraktual dari liabilitas The following are the contractual maturities of financial liabilities
keuangan per 31 Desember 2019 dan 2018: as of 31 December 2019 and 2018:
2019
Arus kas Kurang dari Lebih dari
Nila tercatat/ kontraktural/ 1 tahun/ 5 tahun/
Carrying Contractual Less than 1-2 tahun/ 2-5 tahun/ More than
Dalam jutaan Rupiah amount cash flows 1 year 1-2 years 2-5 yars 5 years In millions of Rupiah

Pinjaman bank jangka pendek 17,216,439 17,313,047 17,313,047 - - - Short-term bank loans
Utang usaha 1,297,463 1,297,463 1,297,463 - - - Trade payables
Pinjaman bank jangka panjang 196,667 261,942 36,680 36,851 124,760 63,651 Long-term bank loans
Beban akrual 190,871 190,871 190,871 - - - Accrued expenses
Liabilitas jangka pendek lainnya 958,362 958,362 958,362 - - - Other current liabilities
19,859,802 20,021,685 19,796,423 36,851 124,760 63,651

2018
Arus kas Kurang dari Lebih dari
Nila tercatat/ kontraktural/ 1 tahun/ 5 tahun/
Carrying Contractual Less than 1-2 tahun/ 2-5 tahun/ More than
Dalam jutaan Rupiah amount cash flows 1 year 1-2 years 2-5 yars 5 years In millions of Rupiah

Pinjaman bank jangka pendek 17,322,145 17,387,110 17,387,110 - - - Short-term bank loans
Utang usaha 1,129,544 1,129,544 1,129,544 - - - Trade payables
Beban akrual 178,692 178,692 178,692 - - - Accrued expenses
Liabilitas jangka pendek lainnya 539,730 539,730 539,730 - - - Other current liabilities
19,170,111 19,235,076 19,235,076 - - -

41
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

28. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 28. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

Risiko pasar Market risk

Risiko pasar Perseroan dan entitas anak meliputi risiko tingkat The Company’s and subsidiaries’ market risks consist of interest
bunga dan risiko mata uang. rate risk and currency risk.

1. Risiko tingkat bunga 1. Interest rate risk

Risiko tingkat bunga Perseroan dan entitas anak berasal dari The interest rate risk of the Company and subsidiaries was
simpanan di bank dan fasilitas pinjaman yang didasarkan arised from deposits with banks and credit facilities, which
pada tingkat bunga mengambang. are based on floating interest rates.

Perseroan meminimalisir risiko tingkat bunga dari fasilitas The Company minimizes the interest rate risk from credit
pinjaman dengan mendapatkan fasilitas pinjaman dari facilities by maintaining credit facilities from diversified
berbagai pemberi pinjaman dan pengawasan terhadap lenders and monitoring the market interest rate movement.
pergerakan tingkat bunga pasar. Perseroan mengelola risiko The Company manages this risk by using a fix interest rate
ini dengan menggunakan tingkat bunga tetap untuk tiap for each borrowing which will be agreed at the date of any
pinjaman yang disepakati pada tanggal penarikan atau drawdown or roll over.
perpanjangan.

Pada tanggal 31 Desember 2019, jika suku bunga pada As of 31 December 2019, if the interest rates at that date had
tanggal tersebut lebih rendah/tinggi 25 basis poin, dengan been 25 basis points lower/higher, with all other variables
semua variabel lain tetap, maka laba untuk tahun berjalan held constant, profit for the year would have been
lebih tinggi/rendah sebesar Rp 26.174 juta. higher/lower by Rp 26,174 million.

Pada tanggal 31 Desember 2018, jika suku bunga pada As of 31 December 2018, if the interest rates at that date had
tanggal tersebut lebih rendah/tinggi 25 basis poin, dengan been 25 basis points lower/higher, with all other variables
semua variabel lain tetap, maka laba untuk tahun berjalan held constant, profit for the year would have been
lebih tinggi/rendah sebesar Rp 28.962 juta. higher/lower by Rp 28,962 million.

2. Risiko mata uang 2. Currency risk

Transaksi pembelian aset tetap dan persediaan menyebabkan Purchases of fixed assets and inventories expose the
Perseroan dan entitas anak terekspos risiko nilai tukar valuta Company and subsidiaries to foreign exchange rate risk. The
asing. Risiko ini berkurang dengan melakukan penjualan risk is reduced by carrying out export sales.
ekspor.

Perseroan dan entitas anak memonitor dan mengelola risiko The Company and subsidiaries monitor and manage the risk
ini dengan menyepadankan liabilitas keuangan dalam valuta by matching the foreign currency financial liabilities with
asing dengan aset keuangan dalam valuta asing terkait dan relevant foreign currency financial assets and buying foreign
melakukan pembelian valuta asing pada spot rate saat currencies at spot rate when necessary.
diperlukan.

42
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

28. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 28. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

Eksposur bersih terhadap perubahan nilai tukar valuta asing The net exposure to fluctuation in foreign currencies of the
Perseroan dan entitas anak pada tanggal 31 Desember 2019 dan Company and subsidiaries as of 31 December 2019 and 2018
2018 adalah sebagai berikut: was as follows:

2019
Ekuivalen
dengan jutaan
Rupiah/
Equivalent in
Lainnya/ millions
USD EUR Others*) of Rupiah

ASET ASSETS
Kas dan setara kas 33,054,750) 4,256,298) 2,811) 525,883) Cash and cash equivalents
Piutang usaha, pihak ketiga 27,182,559) -) -) 377,865) Trade receivables, third parties
Total aset 60,237,309) 4,256,298) 2,811) 903,748) Total assets

LIABILITAS LIABILITIES
Utang usaha (11,802,521) (12,316,615) (4,636,242) (420,514) Trade payables
Liabilitas jangka pendek lainnya -) (22,701,359) (5,837,341) (435,027) Other current liabilities
Total liabilitas (11,802,521) (35,017,974) (10,473,583) (855,541) Total liabilities

Eksposur bersih 48,434,788) (30,761,676) (10,470,772) 48,207) Net exposure

2018
Ekuivalen
dengan jutaan
Rupiah/
Equivalent in
Lainnya/ millions
USD EUR Others*) of Rupiah

ASET ASSETS
Kas dan setara kas 11,432,290) 2,063,681) 2,998) 199,768) Cash and cash equivalents
Piutang usaha, pihak ketiga 44,966,085) -) -) 651,154) Trade receivables, third parties
Total aset 56,398,375) 2,063,681) 2,998) 850,922) Total assets

LIABILITAS LIABILITIES
Utang usaha (4,612,776) (9,686,794) (2,055,867) (256,980) Trade payables
Liabilitas jangka pendek lainnya -) (10,596,442) -) (175,474) Other current liabilities
Total liabilitas (4,612,776) (20,283,236) (2,055,867) (432,454) Total liabilities

Eksposur bersih 51,785,599) (18,219,555) (2,052,869) 418,468) Net exposure

* Aset dan liabilitas dalam valuta asing lainnya disajikan dalam jumlah * Assets and liabilities denominated in other foreign currencies are
yang setara dengan USD dengan menggunakan kurs pada tanggal presented in USD equivalents using the exchange rates prevailing at the
pelaporan. reporting date.

43
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

28. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 28. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2019, jika Rupiah menguat/melemah As of 31 December 2019, if Rupiah had strengthened/weakened
5% terhadap USD, dengan seluruh variabel lain tetap, maka laba by 5% against USD, with all other variables held constant, profit
untuk tahun berjalan lebih rendah/tinggi sebesar Rp 19.790 juta. for the year would have been lower/higher by Rp 19,790 million.
Pada tanggal 31 Desember 2018, jika Rupiah menguat/melemah As of 31 December 2018, if Rupiah had strengthened/weakened
5% terhadap USD, dengan seluruh variabel lain tetap, maka laba by 5% against USD, with all other variables held constant, profit
untuk tahun berjalan lebih rendah/tinggi sebesar Rp 27.007 juta. for the year would have been lower/higher by Rp 27,007 million.

Pada tanggal 31 Desember 2019, jika Rupiah menguat/melemah As of 31 December 2019, if Rupiah had strengthened/weakened
5% terhadap EUR, dengan seluruh variabel lain tetap, maka laba by 5% against EUR, with all other variables held constant, profit
untuk tahun berjalan lebih tinggi/rendah sebesar Rp 17.982 juta. for the year would have been higher/lower by Rp 17,982 million.
Pada tanggal 31 Desember 2018, jika Rupiah menguat/melemah As of 31 December 2018, if Rupiah had strengthened/weakened
5%. terhadap EUR, dengan seluruh variabel lain tetap, maka laba by 5% against EUR, with all other variables held constant, profit
untuk tahun berjalan lebih tinggi/rendah sebesar Rp 11.314 juta. for the year would have been higher/lower by Rp 11,314 million.

Manajemen risiko permodalan Capital risk management

Tujuan Perseroan dalam mengelola permodalan adalah untuk The objectives of the Company in managing capital are to
melindungi kemampuannya mempertahankan kelangsungan usaha safeguard their ability to continue as a going concern so that it
agar dapat memaksimalkan imbal hasil bagi pemegang saham dan can maximize the return for shareholders and benefits for other
manfaat bagi pemangku kepentingan lainnya. stakeholders.

Perseroan mengelola struktur permodalan dan imbal hasil bagi The Company manages optimum capital structure and returns
pemegang saham secara optimal dengan mempertimbangkan for shareholders by taking into consideration future capital
kebutuhan modal masa depan dan efisiensi modal. Dalam rangka needs and capital efficiency. In order to maintain or adjust the
mempertahankan atau menyesuaikan struktur permodalan, capital structure, the Company may adjust the amount of
Perseroan dapat menyesuaikan jumlah dividen yang dibayar kepada dividends paid to shareholders or sell assets to reduce debts.
pemegang saham atau menjual aset untuk mengurangi utang.

Perseroan memonitor modal dengan dasar rasio utang terhadap The Company monitors capital on the basis of the debt to equity
modal. Rasio ini dihitung dengan membagi total liabilitas dengan ratio. This ratio is calculated as total liabilities divided by total
total ekuitas. Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, rasio utang equity. As of 31 December 2019 and 2018, debt to equity ratio
terhadap modal adalah masing-masing sebesar 54% dan 53%. was 54% and 53%, respectively.

29. PERISTIWA SETELAH PERIODE 29. SUBSEQUENT EVENTS

PELAPORAN

Karena kejadian luar biasa terkait Coronavirus Disease 2019 Since the outbreak of Coronavirus Disease 2019 (“COVID-
(“COVID-19”), di bulan Maret 2020, World Health Oganization 19”), in March 2020, World Health Organization has declared
telah menyatakan pandemi, dan langkah langkah pencegahan dan a pandemic, and the prevention and control of the COVID-19
kontrol atas COVID-19 telah berlangsung di Indonesia. Situasi ini has been going on in Indonesia. The situation may have
mungkin telah mengganggu aktivitas usaha dan ekonomi global, distracted global, including Indonesia, business and economic
termasuk Indonesia. Manajemen terus memantau situasi terkait activities. Management will keep continuous attention on the
COVID-19 tersebut, menilai dan merespon secara aktif atas situation of the COVID-19, assess and react actively to its
dampaknya ke posisi keuangan dan hasil operasi Perseroan dan impacts on the financial position and operating results of the
entitas anak. Penilaian tersebut masih berlangsung dan sampai Company and subsidiaries. The assessment is still in progress
tanggal laporan keuangan ini, manajemen belum melihat adanya and up to the date of these financial statements, management
dampak material terhadap posisi keuangan dan hasil operasi has yet identified any material impact to the financial position
Perseroan dan entitas anak. and operating results of the Group.

44
 PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK/
PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

30. KOMITMEN 30. COMMITMENTS

Pada akhir 2019, Perseroan dan entitas anak mempunyai kontrak At year-end 2019, the Company and subsidiaries had various
sehubungan dengan pembelian impor/lokal atas persediaan bahan import/local purchase contracts for raw materials, supplementary
baku utama, bahan baku pembantu dan suku cadang dengan nilai and spare part inventory amounted to Rp 113,644 million,
sebesar Rp 113.644 juta, EUR 4.634.228 dan ekuivalen EUR 4,634,228 and equivalent USD 7,530,328.
USD 7.530.328.

Pada akhir 2019, Perseroan dan entitas anak mempunyai kontrak At year-end 2019, the Company and subsidiaries had various
sehubungan dengan pembelian impor/lokal aset tetap dengan nilai import/local purchase contracts for fixed assets amounted to
sebesar Rp 325.653 juta, EUR 120.761.582 dan ekuivalen Rp 325,653 million, EUR 120,761,582 and equivalent
USD 5.244.952. USD 5,244,952.

Pada akhir 2019, Perseroan dan entitas anak mempunyai fasilitas At year-end 2019, the Company and subsidiaries had unused
pinjaman jangka pendek yang dapat diperpanjang (“revolving”) revolving credit facilities from PT Bank Negara Indonesia
yang belum terpakai dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, (Persero) Tbk, PT Bank HSBC Indonesia, PT Bank Central Asia
PT Bank HSBC Indonesia, PT Bank Central Asia Tbk, MUFG Bank, Tbk, MUFG Bank, Ltd., PT Bank CIMB Niaga Tbk, PT Bank
Ltd., PT Bank CIMB Niaga Tbk, PT Bank BTPN, PT Bank DBS BTPN, PT Bank DBS Indonesia, Standard Chartered Bank,
Indonesia, Standard Chartered Bank, PT Bank UOB Indonesia, PT Bank UOB Indonesia, PT Bank Permata Tbk, PT Bank
PT Bank Permata Tbk, PT Bank Shinhan Indonesia, PT Bank Shinhan Indonesia, PT Bank Danamon Indonesia Tbk, PT Bank
Danamon Indonesia Tbk, PT Bank Bukopin Tbk dan PT Bank Bukopin Tbk and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, with a total
Mandiri (Persero) Tbk, yang seluruhnya berjumlah Rp 15.250.000 amount of Rp 15,250,000 million.
juta.

Pada akhir 2019, Perseroan mempunyai fasilitas cerukan yang At year-end 2019, the Company had unused overdraft facilities
belum terpakai dari PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Mandiri from PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
(Persero) Tbk dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, yang and PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, with a total
seluruhnya berjumlah Rp 1.883.561 juta. amount of Rp 1,883,561 million.

Pada akhir 2019, Perseroan mempunyai fasilitas Letter of Credit At year-end 2019, the Company had unused Letter of Credit
yang belum terpakai dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, facilities from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan Standard Chartered Bank yang Mandiri (Persero) Tbk and Standard Chartered Bank with a
seluruhnya berjumlah USD 121.239.724 dan Rp 300.000 juta. total amount of USD 121,239,724 and Rp 300,000 million.

Pada akhir 2019, Perseroan mempunyai fasilitas garansi bank yang At year-end 2019, the Company had unused bank guarantee
belum terpakai dari PT Bank Central Asia Tbk dan PT Bank Mandiri facilities from PT Bank Central Asia Tbk and PT Bank Mandiri
(Persero) Tbk yang seluruhnya berjumlah Rp 13.488 juta. (Persero) Tbk with a total amount of Rp 13,488 million.

Pada akhir 2019, Perseroan mempunyai fasilitas gabungan yang At year-end 2019, the Company has combined facilities which
terdiri dari fasilitas pinjaman jangka pendek yang dapat comprise of unused revolving credit facility and overdraft
diperpanjang (“revolving”) dan fasilitas cerukan yang belum facility from Citibank, N.A. with a total amount of Rp 200,000
terpakai dari Citibank, N.A. yang seluruhnya berjumlah Rp 200.000 million.
juta.

Pada akhir 2019, PT Surya Pamenang mempunyai fasilitas Letter of At year-end 2019, PT Surya Pamenang had unused Letter of
Credit yang belum terpakai dari Standard Chartered Bank dan Credit facilities from Standard Chartered Bank and PT Bank
PT Bank UOB Indonesia yang berjumlah USD 29.942.666. Fasilitas UOB Indonesia with a total amount of USD 29,942,666.
Letter of Credit tersebut dijamin dengan corporate guarantee dari These Letter of Credit facilities are secured by corporate
Perseroan. guarantee from the Company.

45
   







 


  "$' 
'

'' '&#'
ÍáĜaŘŮaźª9´«9ź

!%'
”¿Tź¬9­źT®źVW»źU:::ź¦źVW¼źUXÀX

ÐŊŇF źÆŲ<øŤ5FźĮŅ<0ŋ0Ł<e ź %  4=<5"(3
='!)6=

ÒžÄź¯µ§¶Ÿ°¾¨Yß źR½S³ÁĠSġRËÌà·¸©ź bzĴ Ĵ‰Ĵsgt6ĴàĴxh|ĴšĴáĴiwjp7;;`ŠĴkqlrmu7:Ĵ

_
œ
źÓ2
źÖ
ó
3•ź ˜Ĵ’
ÿâ.ėRXĴ
ÇŸ

ź^3l#ùź/ź[p‡ź ~
IĴ±Ĵ€0Ü Ĵ
Ĵ
ĀĴ Ĵ‚Û ĠęĴ
ÔØź\
ź]
†çźÙÅź ,”Ĵ… 
Ĵ†

Ĵ—F{Ĵ

ÎCź‰
gźĴ

Mźv
G
ź

ź 
;ź =Ĵ
VĴ

ĴĴ
1
IJĴ 
&Ĵ
_Úź\
}ź]
ŀźÛź
ź6ú
ź
('(
źŠ#Ģ-4 mH–ź ¹
Ä
ãĴĚ
*UğĴ Ĵ,•Ĵ‡ 
Ĵˆ
ā
îĴ –ŸFĴ
ĴTĴ

~źť‡ûK1źdKüź
$
ź*1>źt



ź5įđ
ź  %Å
JYĴ +ÆĴ1$ÖPĴĴ Ò¦>2
Ĵ


3Ĵ
Ŧ
ģźº±ź[—4#ź¹²Ã˜źŞś
źx
Ō+
ź

źIź
ź ²Ĵ́ Ô

Ĵ "Ĵ
Ĵnv8Ĵƒ-Ĵ:8yZĴ &
Ĵ
*"ô
ýĤ
źB*Iõ ïź@
™ź@
Ŕ
ź ,
=-ź7!
Qź ěä

Ĵ ġ
S*ĩĴBĴĂºĴăĴå Ĵ
ĴĢĄĴ

ź
ō+źŝź
ź 
þ
źų"!,ź%
=8
źź 0M ÇVĴñ
[Ĵ 
ĴÈĴü !Ī\Ĵ
Ĵ
Ĵ½+ Ĵ

ğq†ź
d
źâƒ
ź#,%šźźè-ŧ
ŨQź
ź$lHÿź ¾ąĴ'
Ĵ4
ĆĴĴ
.©Ĵ
Ĵ]Ĵ ÉĴ
Ĵ
nź
źĀ'h!āIźoĕ
? ź"Ăź1(ð- ź

ź œ5Ĵ Ĵ ÊÚ)
Ĵ
 Ĵ!#
ĜĴ
òĴćĴ
ă
ñř
ź ņ

ź

„
¡ź °

So95Ĵ÷¶L
fĴ
Ü &&ŴD&źĖ‘cźĵ ė0Ķ0DźĥşźĦźŎ…źŕ źueNDfłź   7.=*/&" 0;=+=7=" 1#8=
uŠ5İĒëšĄ ź   =27
9 :=
Ñ
Ń
r|€źˆ%
)òM
źs
’
ź
ħ
Ţźŏ 8ŵ"ź
ź Ž

*ĴËĴK% ?Ĵ KĴĴ$

L
'Ĵ
Ĵ¸ÌĈĴ
Ő
Ę
źŹ
r$ź
$
ź/źĝň)Ĩ
ą
ź%+‹ź úM 
#Ĵù·Ĵ

Ĵ!
(ĴC
!
Ĵĝ
'
TĴEĴ
ţŽ
ź
ź×ũ
"
JźZ„ŪbĆźÏ
~ź1źÈ
E
›ź ›¡J«ĴWEĴ‹Aø Í
Ĵ„
"
æĴ<¢£Ĭ'DĴ

(ź
w
ź 

Aź)LŚ
ź
ź

ź*+xOźyhź ‘

ĉ®^Ĵ
Ĵ¿Ĵ ĴģĊ
/ĴċĴ
Ĵ

ÂïĴ
B
æ4"źŽ€‰'źķ3

ź Ŷã ź
5ˆź U"
Ĵ×Ĵ

Ę5ĴĴ

?/ĴĤĴČû

"ĴBĴ
7

źEAp

ź;ź
źJźĞ

=
ź %ç¬ĥĴ»

Ĵ 
3* Ĵ
Ĵ
ÞµĖĴ

ęć
ź2
!$o
Aœź
>zź
ź
źĩöźéŖ
ź 0


ĴÎ (
(_Ĵ +
$ĴAĮĴĴÀ
ĴčĴ
ĎNcĴ
{
8 P‚ź
Ī
k
‚¢ź

Ý &&N fźĚ‘cź8ìĈū…Fź <7",2=-3'$ 0;=

Þ
), źs;’.ź/Cĉź
ī
iźńLMź4


ź
Œź  ďĴPÓīĴÝĴĴ
ı
Ĵ
Ĵ"#ĴóĴ&Ĵ
E Ċ
ċź
w
ź
ő
źP

źv
Čź%GOź  
Ĵ¼ô
@
èĴ 

 Ĵ-

ĴĴ ĐĴ
#6Ĵ =.Ĵ
#í
H/ ź
P!ź
3ē¤ź^{źĸ@


ź
źt2ź ¨ )'Ĵ đĴ
#ĴĴ
Ē­õ
ĴWĴ“ħ

$§QĴHĴ
#
ŗä ź`6

+źYîĔ‹źå
źŬ%

źĬ÷źÉ芟 < 2Ĵ&
íĴ4ĴaŒ
Ï
ĴöĭĴ Ĵ
Z7 ŭ
źÕ zźÊ
 
£ź`.Kź!N6ź2kG,?
ź ÙÕĴ, /¤Ĵ}@ Ħ
dĴ ™ Ĵ%
ªO¯ĴOý ÐēĴ

ĹĎźO(ŰŷźĺB
ůgźű
źLnij
źŜ
źC
ê
)ź 
(Ĵ+Ĵ1é4ĴįDÃĴ
ĴĔþ ĨQĴ
¥Ĵê
Ĵ
HĴ

źĻy
..'bź
ź źļĽ $iź?“'>
}ź 9³$ĴĴ> (ĴĴž
ÑĴ

Ĵ
% N
Ĵ
- Ĵ
ľ|

ź6ƒ
ź

jź
*ʼnŒ
źźıq
ď
ź İ3IĴĴij)!
ĴC
)
ëĴ
&Ĵ
ĕĴßĴ
7Œź
źJź
ĭ
j
ź “
ěĐźĿ
!m
IJ¥ź ÁGĴð

ìĴØRĞ
G2eĴ

&_>?[)§º*Å(`@q+r+ÅÅ%Et1€ÅÄÅ%FZa¨°GFDÅ#¾7ub:Å;<‘¿±,‚²©Å-ƒÅ„A’…Eªc.†Åš/ž³‡EŸ«\d›Å0ˆBÅ1Å{H|8I ÅXo£}œVÅ´]JÅ$Å
‰KµÁ™¤sŔWÅeŠCL›M‹@MŒ¶Å~N9OŸÅXp¡}¬Å•WYfvg2·PDÅÁh´^Å # Åw¸Q¥†3¹i–†—xÅ––œE¢4ºjÀEÅy
# ÅŽ»R¦5¼k‘‡+zÅ6Å'Âl­®ÅS½mºÃÅ n=T¯UÅ"˜Å ! 
Å
2o
Ī
¿Ī_ *
H@(eĪá
c

Ī'
 sGĪ7HrĪ ‡Ô)Å6Q¿Ô`ˆÊ‰wË<¥Ô<¢Ž’ƒ`‡Mԏ“‰1<6Ŕ<±Ô¿‰Ô‰,¿)QˆÔ)Å6X¿Ô
îbj
A»Ī*ĒÀĪ
ÁĪH
Ī



Ī Ī '3'P'“U‰t“u.'“LU‰P…s“P“%qGUmŠ`'m“/P“t.'“
&
üĪ
B
DĪ

;)Ī¶
8€ĪžĆû FĪ
Ī Ciˆ)‡0R)xÔ¦¿)·<ƒ<ˆÃÔ (P<ԏ’‰1<6ŕ<¦Ô§<w<1¹<6Ô6<<ˆ6ԉˆÔ
ÂÖ×QĪ*þ):oĪ

ĪhIÙ­
/
6Ī
 Y
;vĪĉ
ĞĪ ¹N<Ô)Å;¿‰–¥
ÔqÅ6Mƒ<ˆ¶Ô _‡5zÆ6S‡MÔ¶N<Ô)¦±<¨©ƒ<‡¶Ô‰>Ô¹N<Ô
+â
,#9Ī

Īÿ W5
Ī

3
Īg6¨
6Ī\
Ā
CĪ
[
óĪ ’T¦u³ÔŠ?ԃ)´<’T){ԃn²¦¹)¹<„<ˆµÔŠ?Ô¿N<ÔK‡)ˆ1Q)yÔª¿)¿<ƒ<‡¶¦Ô
B

<)9Ī)9wĪ$
@Ī&Ī %
%
Ī
RĪOp'
8Ī ÐN<Â<’Ô6Å<Ô¶‰Ôrp)Å6Ԋ—Ô<”ŸŠ’ ÔˆÔ…)sUˆMÔ¿N‰«<Ԓn³sÔ
]
=Ī
A
S8Ī’

DĪï
Ī+ã
Ã
Ī!Ä-
Ī mm'mmL'Pvm“ w.'“‹ ;†Uam“UPm0!'c“1Pt'bPE“UP~gUC“
h®p"xĪ
 ē
āĪ^ðČ-`$
«Ī
íØ(ĪÚĊ
Ī c'D'ŽPu“wU“u.'“'Px2ˆ
m“[d'[ey3UP“P! 4c“\c'm'Pyz5UP“

Ī'[Ĥ
ĪĪ):Ī Ī
4.
Īħ
4#;Ī ‰?Ô¶N<ÔDj‡)‡1X)wÔ«·)·<…<‡¸¬ÔV‡Ô‰’6<’Ô¹ŠÔ6<§WMˆÔ)Å6W¿Ô
C

iªĪ:
Ī1+
Īĝ=@ĪEi
7O&Īć
!Ī
ÅĪ ^cU'!‰f'n“{.t“c'“]]gU]h1|'“6P“t.'“;c‰LmwP'o“

Īl
1Ī·
Ī
Ī
+čÆ
yĪ
 Ī$ğ
ĪĪ ,ſԇ‰¹Ô>‰˜ÔºN<ԏѐ‰­<Ԋ>Ô=‘™<¦¥X‡MÔ)ˆÔ‰TˆX‰ˆÔ‰‡Ô¶N<Ô
Z
Ī_/
1

Ī
Ç/ÈĪ
ä
Īº¹ĔÉĥ,k

Ī
.
Ī <I<1»_Ì<ˆ<¦¦Ô‰>Ô¼N<Ô<ˆ¿QÄ®ÔTˆ¿<¤)zÔ1‰ˆ¹š‰{
ÔˆÔ)Å7^ºÔ
.ôċ
ĪIÊĕ
‚Ī2
lĪ
 ĪÛ
ĪE±
ĩĪĦ
å
Ë
õĪ )|¦‰ÔQˆ1{Å6<¦Ô<Í)wÅ)¶X‡MÔ¹N<Ô+š‰’_*½<ˆ<«¯Ô‰>Ô

æ
Ī"
¦Ī$ Ü(?6Ī
Ġ( Ī&ĪµÌq

&ĪĪ U‰P}7Q,“]UH66'm“‰n'!“P!“t.'“b'mUPE'P'mm“V)“
J
Ý'
Ī"U`
.Ī
/
7ĎÍĪ
Ī ,*
ĖĪ
ç¼Ī W‰Pu5P+“'mt5M~'m“N!'“ , LP,'L'P“p“'CE“m“

*"!&* ('#*%$*
) * * <Î){Å)¾_ˆMÔ¿N<ԉÌ<›){zԏœ<¦<ˆ¶)¿Y‰ˆÔŠ@Ô¿N<ÔEk‡)ˆ1Z)}Ô
qĪ²§'
ĪCj=T
8ƒĪ m€z'O'Pwm“
š
aÎĪ
5VĪ*
SJ
Ī% Ī
 "Ī# Īè3Ī#\WĪ<
é½Ī '“'E;''“.‚“{.'“‰!8w“'2!(P'“‘'“.Ž'“Uu8P'"“B“



TĪ³ýĪ
Īė
mĪk=ĪEÏ?#Īď
Ī$
XĪ «ÅJh1V<‡ÀÔ)ˆ6Ô)Š—`)¶<Ô¶‰Ô’‰Ï[:Ô)Ô-)¦\«ÔA‰’ԉǞÔ
%
 Ī
X0 Ī
ġø,Ī
^+„Ī ‰!9w“U^2P1UP“
* _:K?YIJ“
NĈĪ
gY:ÐĪ©ÑzĪ

;
Ī/
Ī?f
B
 Ī “UŒi“X[;R;ZS“ u.'“USmUC1!ƒ'“*APS@F“mu„'L'P‡“
1Ă$Īñ
ÞÒ
Ī´
!
ĪJ
ß
F{Ī
ê
DĪb
ĪQ
tĪ
Ī ’<¦<‡ÁÔH]—}ÓÔ ^ˆÔ)y{ԃ)¿<’]){Ԓ<°<1¶±Ô ¿N<Ô1Šˆ¦‰ye9¿<6Ô
]
"!U
ëKĪ
  Īr
dĪ
7

, ĪŸ£Ī•#0Ī Dl‡)ˆ1_)~ԏ‰¦o¸Z‰ˆÔ‰BÔ$'ÔÅ6)ˆMÔ)’)†Ô',sÔ)‡6Ô`¿¦Ô
–
F
aĪ¤°Ī
Ī9mÓ"
Ī

50
Īn

AĪM‰Ī “ò%ăĪ §Å,¦`6a)Ÿb<¦Ô)¨ÔŠ?ÔÔ<2<ƒ,< ÔÔ)‡6Ô¿N<f

Š†Ī—ĪŽKĪ<n
ĪàV&'4
Ī0
cĪP
dĪ
!ĐĪ
Ī 1‹‡¦‰{_6)¿<6ÔLˆ)ˆ1_)ԏ<£”…)ˆ1<Ô)ˆ8Ô3)¦OÔF‚ŠÒ«ÔG”Ô



.

ĪsĪI3ĪĪ%Ą(5R <Ī

Ī
ìĪ u.'“’'j“t.'P“'P!'!“<P“Uk!P'“‘5….“P&P'm;P“
Ęą¸¯ę|ĪĢ
ÔĪ0
eĪ¢ GĪ
 Ī›¬
ĪP Ī =PT1C“
U‰Pz>P-“uP#l$r“
˜ ùöđ-
…Ī

2-¾
!Ĝ
Ī¥Õ4
Z
ĪuĪ¡
Ī
œ
Ě
GĪ>ģ"
Ī#È.€mt&<Mc±¿<¡<6Ô$Å,}_1Ô11ŠÅ‡¿)ˆ¹¦Ô


3
 Ī-úf}Ī2L”L~Ī‘ >Ī
™Ĩ ÷Ī> ě
Ī#É/gv%Å, `1Ô11‰Åˆ¹)‡¿Ô d4<‡¦<Ô"ŒÔ$Ô Ô

‹MĪN
!1ĪŒ‡ˆĪ Ô!’1NÔÔ