0% found this document useful (0 votes)

410 views186 pages

Laporan Keuangan PT Sritex 31 Dec 2019

The document is the consolidated financial statements of PT Sri Rejeki Isman Tbk and its subsidiaries for the year ended 31 December 2019. It includes the consolidated statement of financial position, which presents the company's assets, liabilities, and equity as of 31 December 2019 and 31 December 2018. Major assets include cash and cash equivalents, trade receivables, inventories, and fixed assets. Major liabilities include short-term bank loans, trade payables, taxes payable, accrued expenses, and current maturities of long-term debts.

Uploaded by

Fitri Andika Putri

We take content rights seriously. If you suspect this is your content, claim it here.

Available Formats

Download as PDF, TXT or read online on Scribd

0% found this document useful (0 votes)

410 views186 pages

Laporan Keuangan PT Sritex 31 Dec 2019

Uploaded by

Fitri Andika Putri

We take content rights seriously. If you suspect this is your content, claim it here.

Available Formats

Download as PDF, TXT or read online on Scribd

You are on page 1/ 186

PT SRI REJEKI ISMAN Tbk

DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019/
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2019
DAN/AND
LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN
INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

PT SRI REJEKI ISMAN Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SRI REJEKI ISMAN Tbk AND SUBSIDIARIES
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2019 31 DECEMBER 2019

DAFTAR ISI CONTENTS

Pernyataan Direksi Directors’ Statement

Ekshibit/
Exhibit

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian A Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statement of Profit or Loss

Komprehensif Lain Konsolidasian B and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian C Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian D Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian E Notes to the Consolidated Financial Statements

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit A Exhibit A

PT SRI REJEKI ISMAN Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SRI REJEKI ISMAN Tbk AND SUBSIDIARIES
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
31 DESEMBER 2019 31 DECEMBER 2019
(Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali (Expressed in United States Dollar, unless
dinyatakan lain) otherwise stated)

31 Desember/ 31 Desember/
Catatan/ December December
Notes 2019 2018

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 5 168.358.913 128.073.266 Cash and cash equivalents
Piutang usaha – Neto Trade receivables - Net
Pihak ketiga 6 210.145.887 146.396.588 Third parties
Pihak berelasi 6,11 55.093.581 49.698.074 Related parties
Persediaan 8 361.171.510 331.841.525 Inventories
Pajak dibayar di muka 15a 6.065.230 2.775.668 Prepaid taxes
Uang muka dan beban dibayar Advances and prepaid
di muka 9 47.951.109 32.330.290 expenses
Aset lancar lainnya 7 45.974.431 15.137.134 Other current assets

Jumlah Aset Lancar 894.760.661 706.252.545 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Penyertaan saham 10 27.561 27.561 Investment in shares
Uang muka dan beban dibayar Advances and prepaid expenses,
di muka, bagian tidak lancar 9 7.025.588 633.558 non-current portion
Aset tetap – Neto 12 653.796.162 653.580.976 Fixed assets – Net
Aset pajak tangguhan 15g 3.078.604 3.215.137 Deferred tax assets
Aset tidak lancar lainnya 7 563.179 562.214 Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 664.491.094 658.019.446 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 1.559.251.755 1.364.271.991 TOTAL ASSETS

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements
pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan on Exhibit E which are an integral part of
dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit A/2 Exhibit A/2

31 Desember/ 31 Desember/
Catatan/ December December
Notes 2019 2018

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITES

Utang bank jangka pendek 13 67.586.343 122.993.804 Short-term bank loans
Utang usaha Trade payables
Pihak ketiga 14 29.598.438 56.544.709 Third parties
Pihak berelasi 14,11 5.377.794 2.325.096 Related parties
Utang pajak 15b 16.230.488 13.251.185 Taxes payable
Beban akrual 16 9.722.934 11.255.439 Accrued expenses
Utang lancar lainnya 22 5.404.044 11.846.399 Other current liabilities
Liabilitas imbalan kerja Short-term employee
jangka pendek 21 144.115 109.458 benefit liability
Liabilitas jangka panjang, yang Current maturities of
jatuh tempo dalam satu tahun: long-term debts:
Utang bank jangka panjang 17 8.476.767 10.629.232 Long-term bank loans
Surat utang jangka menengah 19 40.000.000 - Medium-term notes

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 182.540.923 228.955.322 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITES

Liabilitas jangka panjang,
setelah dikurangi bagian yang Long-term debts net of
jatuh tempo dalam satu tahun: current maturities:
Utang bank jangka panjang 17 358.488.471 29.183.557 Long-term bank loans
Surat utang jangka menengah 19 25.000.000 65.000.000 Medium-term notes
Liabilitas derivatif 18 7.372.461 - Derivative liabilities
Wesel bayar – Neto 20 355.587.848 493.098.425 Notes payable – Net
Liabilitas imbalan kerja Long-term employee
jangka panjang 23 26.636.982 21.838.046 benefits liability
Liabilitas pajak tangguhan - Neto 15g 10.956.361 9.949.110 Deferred tax liabilities - Net

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 784.042.123 619.069.138 Total Non-Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 966.583.046 848.024.460 TOTAL LIABILITIES

Ekshibit B Exhibit B

PT SRI REJEKI ISMAN Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SRI REJEKI ISMAN Tbk AND SUBSIDIARIES
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS
LAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2019 31 DECEMBER 2019
(Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali (Expressed in United States Dollar, unless
dinyatakan lain) otherwise stated)

Catatan/
Notes 2019 2018

Penjualan 27,11 1.181.834.182 1.033.945.566 Sales

Beban pokok penjualan 28,11 ( 946.588.161 ) ( 850.167.512 ) Cost of goods sold

LABA BRUTO 235.246.021 183.778.054 GROSS PROFIT

Beban penjualan 29 ( 17.511.585 ) ( 15.644.415 ) Selling expenses

General and administrative
Beban umum dan administrasi 30 ( 39.176.031 ) ( 31.978.840 ) expenses
Keuntungan selisih kurs - Neto 33 73.819 28.400 Gain on foreign exchanges - Net
Negative goodwill 4 - 24.919.783 Negative goodwill
Kerugian penghapusan persediaan 8 ( 32.419.741 ) - Loss on write-off of inventories
Kerugian penghapusan aset tetap 12 ( 1.946.239 ) - Loss on write-off of fixed assets
Pendapatan operasi lainnya 32 38.211.723 811.754 Other operating income

LABA DARI OPERASI 182.477.967 161.914.736 PROFIT FROM OPERATIONS

Pendapatan keuangan 1.378.768 933.116 Finance income

Beban keuangan ( 82.307.841 ) ( 63.434.510 ) Finance charges

LABA SEBELUM PAJAK

PENGHASILAN 101.548.894 99.413.342 PROFIT BEFORE INCOME TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN 15e,f ( 13.896.346 ) ( 14.857.309 ) INCOME TAX EXPENSE

LABA TAHUN BERJALAN 87.652.548 84.556.033 PROFIT FOR THE YEAR

PENGHASILAN (RUGI) OTHER COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF LAIN INCOME (LOSS)
Item yang tidak akan Item that will not be
direklasifikasi ke laba reclassified to profit or loss
rugi tahun berikutnya: in subsequent year:
(Kerugian) keuntungan
aktuarial dari program Actuarial (loss) gain from
imbalan pasti 23 ( 1.953.317) 2.146.050 defined benefit plan
Manfaat (beban) pajak Related deferred tax
tangguhan terkait 488.330 ( 536.512 ) benefit (expenses)

( 1.464.987) 1.609.538

Ekshibit C Exhibit C

PT SRI REJEKI ISMAN Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SRI REJEKI ISMAN Tbk AND SUBSIDIARIES
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2019
(Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

Akumulasi Kerugian Ekuitas

Modal saham rugi aktuarial belum Selisih yang dapat
ditempatkan Tambahan atas imbalan direalisasi penjabaran diatribusikan
dan disetor modal kerja/ atas transaksi mata uang kepada pemilik
penuh/ disetor/ Accumulated lindung nilai/ Saldo laba/Retained earnings pelaporan/ induk/ Equity
Issued Additional actuarial loss Unrealized Telah ditentukan Belum ditentukan Cumulative attributable to
Catatan/ and fully paid-in on employee loss on hedge penggunaannya/ penggunaannya/ translation owners of the Jumlah ekuitas/
Notes paid capital capital benefits transaction Appropriated Unappropriated adjustment parent Total equity

Balance as of
Saldo per 31 Desember 2017 167.476.063 44.669.942 ( 3.986.118 ) - 34.492.499 207.055.096 ( 7.548.653 ) 442.158.829 442.158.829 31 December 2017

Laba tahun berjalan - - - - - 84.556.033 - 84.556.033 84.556.033 Profit for the year

Kerugian komprehensif lain - - 1.609.538 - - - - 1.609.538 1.609.538 Other comprehensive loss

Dividen tunai 35 - - - - - ( 12.076.869 ) - ( 12.076.869 ) ( 12.076.869 ) Cash dividend

Appropriation of
Pencadangan saldo laba 35 - - - - 13.607.064 ( 13.607.064 ) - - - retained earnings

Balance as of
Saldo per 31 Desember 2018 167.476.063 44.669.942 ( 2.376.580 ) - 48.099.563 265.927.196 ( 7.548.653 ) 516.247.531 516.247.531 31 December 2018

Laba tahun berjalan - - - - - 87.652.548 - 87.652.548 87.652.548 Profit for the year

Kerugian komprehensif lain - - ( 1.464.987 ) ( 5.529.346 ) - - - ( 6.994.333 ) ( 6.994.333 ) Other comprehensive loss

Dividen tunai 35 - - - - - ( 4.237.037 ) - ( 4.237.037 ) ( 4.237.037 ) Cash dividend

Appropriation of
Pencadangan saldo laba 35 - - - - 16.911.206 ( 16.911.206 ) - - - retained earnings

Balance as of
Saldo per 31 Desember 2019 167.476.063 44.669.942 ( 3.841.567 ) ( 5.529.346 ) 65.010.769 332.431.501 ( 7.548.653 ) 592.668.709 592.668.709 31 December 2019
Catatan 24/ Catatan 25/ Catatan 18/
Note 24 Note 25 Note 18

Ekshibit D Exhibit D

PT SRI REJEKI ISMAN Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SRI REJEKI ISMAN Tbk AND SUBSIDIARIES
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2019 31 DECEMBER 2019
(Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali (Expressed in United States Dollar, unless
dinyatakan lain) otherwise stated)

2019 2018

CASH FLOWS FROM OPERATING

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI ACTIVITIES
Penerimaan kas dari pelanggan 1.112.689.376 1.026.509.958 Cash received from customers
Penerimaan dari pendapatan Cash received from other
operasi lainnya 38.208.593 811.754 operating income
Penerimaan dari pendapatan bunga 1.378.768 933.116 Cash received from interest income
Pembayaran kepada pemasok dan Payments to suppliers and
kontraktor ( 967.844.191 ) ( 794.519.547 ) contractors
Pembayaran untuk gaji dan imbalan Payments for salaries and employee
kerja karyawan ( 56.950.730 ) ( 58.053.590 ) benefits
Pembayaran bunga ( 71.833.534 ) ( 60.978.431 ) Interest paid
Pembayaran pajak penghasilan ( 12.622.445 ) ( 12.945.022 ) Payments of income taxes
Pembayaran untuk beban operasional ( 41.715.469 ) ( 37.249.508 ) Payments for operational expenses

Kas neto diperoleh dari Net cash provided by

aktivitas operasi 1.310.368 64.508.730 operating activities

CASH FLOWS FROM INVESTING

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI ACTIVITIES
Pengeluaran modal ( 50.244.684 ) ( 37.178.924 ) Capital expenditure
Penjualan aset tetap 3.859 1.741.778 Sales of fixed assets
Realisasi (pembayaran) uang muka Realization (payment) of advance for
penyertaan saham - 5.000.000 investment in shares
Akuisisi Entitas Anak - ( 85.002.409 ) Acquisition of Subsidiaries

Kas neto digunakan untuk aktivitas Net cash used in investing

investasi ( 50.240.825 ) ( 115.439.555 ) activities

CASH FLOWS FROM FINANCING

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN ACTIVITIES
Pembayaran dividen ( 4.237.037 ) ( 12.076.869 ) Dividend paid
Penerimaan dari surat utang jangka
menengah - 25.000.000 Proceeds of medium-term notes
Penerimaan utang bank jangka pendek 63.942.549 48.374.652 Proceeds of short-term bank loans
Penerimaan utang bank jangka panjang 347.143.016 22.110.183 Proceeds of long-term bank loans
Pembayaran utang bank jangka pendek ( 119.350.010 ) ( 27.635.424 ) Payments of short-term bank loans
Pembayaran utang bank jangka panjang ( 19.990.567 ) ( 3.466.667 ) Payments of long-term bank loans
Kas yang dibatasi penggunaannya - ( 562.214 ) Restricted cash
Penerimaan neto dari wesel bayar 209.426.537 - Proceeds of notes payable
Pembayaran wesel bayar ( 387.792.203 ) - Payments of notes payable

Kas neto diperoleh dari aktivitas Net cash provided by financing

pendanaan 89.142.285 51.743.661 activities

Lihat Catatan 40 atas Laporan Keuangan Kondolidasian untuk tambahan informasi arus kas/
See Note 40 to the Consolidated Financial Statements for supplementary cash flows information

Ekshibit D/2 Exhibit D/2

2019 2018

KENAIKAN KAS DAN INCREASE IN CASH AND

SETARA KAS 40.211.828 812.836 CASH EQUIVALENTS

Pengaruh neto perubahan nilai Net effect of changes in exchange

tukar pada kas dan setara kas 73.819 28.400 rates on cash and cash equivalents

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS

AWAL TAHUN 128.073.266 127.232.030 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS

AKHIR TAHUN 168.358.913 128.073.266 AT END OF YEAR

Lihat Catatan 40 atas Laporan Keuangan Kondolidasian untuk tambahan informasi arus kas/
See Note 40 to the Consolidated Financial Statements for supplementary cash flows information

Ekshibit E Exhibit E

PT SRI REJEKI ISMAN Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SRI REJEKI ISMAN Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2019 31 DECEMBER 2019
(Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali (Expressed in United States Dollar, unless
dinyatakan lain) otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. The Company Establishment

PT Sri Rejeki Isman (“Perusahaan”) didirikan PT Sri Rejeki Isman (the “Company”) was
berdasarkan akta Notaris No. 48 tanggal 22 Mei established based on Notarial deed No. 48 dated
1978 yang dibuat dihadapan Ruth Karliena, S.H., 22 May 1978 of Ruth Karliena, S.H., Notary in
notaris di Surakarta. Akta Pendirian Perusahaan Surakarta. The Deed of Establishment was approved
telah mendapat pengesahan dari Menteri by the Minister of Justice of the Republic of
Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Indonesia in its Decision Letter No. 02-1830-
Keputusan No. 02-1830-HT01.01.Th.82 tanggal HT01.01.Th.82 dated 16 October 1982 and was
16 Oktober 1982 dan telah diumumkan dalam published in the State Gazette No. 95 Supplement
Berita Negara No. 95 Tambahan No. 1456 tanggal No. 1456 dated 28 November 1986. The Company’s
28 November 1986. Akta Notaris Perusahaan telah Notarial deed has been amended several times,
mengalami beberapa kali perubahan, dengan with the latest amendment being made by Notarial
perubahan terakhir melalui akta Notaris No. 62 deed No. 62 dated 18 June 2019 of Neilly Iralita
tanggal 18 Juni 2019 yang dibuat dihadapan Neilly Iswari, S.H., M.Si., M.Kn., regarding changes in
Iralita Iswari, S.H., M.Si., M.Kn., mengenai Board of Directors and the changes have been
perubahan susunan Dewan Direksi dan telah notified and accepted by the Ministry of Law and
diberitahukan dan diterima oleh Kementerian Human Rights of the Republic of Indonesia in its
Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Decision Letter No. AHU-AH-01.03-0296474 dated
dalam Surat Keputusan No. AHU-AH-01.03-0296474 11 July 2019.
tanggal 11 Juli 2019.

Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan, ruang In accordance with its Articles of Association, the
lingkup kegiatan utama Perusahaan meliputi scope of major activities of the Company consists
usaha-usaha dalam bidang industri pemintalan, of spinning, weaving, dyeing, printing, finishing of
pertenunan, pencelupan, pencetakan, fabric and manufacturing of garments. The
penyempurnaan tekstil dan pakaian jadi. Company started its commercial operations since
Perusahaan memulai kegiatan komersialnya sejak 1978.
tahun 1978.

Perusahaan berkedudukan di Jalan K.H. The Company is domiciled at Jalan K.H. Samanhudi
Samanhudi No. 88, Jetis, Sukoharjo, Jawa Tengah. No. 88, Jetis, Sukoharjo, Central Java.

Perusahaan induk langsung adalah PT Huddleston The immediate holding company is PT Huddleston
Indonesia (dahulu PT Busana Indah Makmur) dan Indonesia (formerly PT Busana Indah Makmur) and
perusahaan pemegang saham terakhir adalah the ultimate shareholder is Kantaras Investments
Kantaras Investments Pte Ltd. Pte Ltd.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. The Company’s Public Offering

Berdasarkan Surat Otoritas Jasa Keuangan Based on Letter No. S-159/D.04/2013 dated 7 June
No. S-159/D.04/2013 tanggal 7 Juni 2013, 2013 of the Financial Service Authority, the
Pernyataan Pendaftaran Perusahaan dalam rangka Company’s Registration Statement on its Initial
Penawaran Umum Perdana Saham telah Public Offering of shares was declared effective.
dinyatakan efektif. Perusahaan telah mencatatkan All of the Company's shares are listed on the
seluruh sahamnya di Bursa Efek Indonesia (BEI). Indonesia Stock Exchange (IDX). In relation to the
Sehubungan dengan pencatatan sahamnya di BEI, listing on the IDX, the Company issued
Perusahaan menerbitkan sebanyak 5.600.000.000 5,600,000,000 shares with par value of new share
lembar dengan nominal saham baru Rp 100 per Rp 100 per share.
saham.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/2 Exhibit E/2

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

c. Dewan Komisaris dan Direksi, Sekretaris c. Boards of Commissioners and Directors,

Perusahaan dan Karyawan Corporate Secretary and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan The composition of the Company’s Boards of
(manajemen utama) dan Sekretaris Perusahaan Commissioners and Directors (the key management)
pada 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai and the Corporate Secretary as of 31 December
berikut: 2019 and 2018 is as follows:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/

31 December 2019 31 December 2018

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama : Hj. Susyana Lukminto Hj. Susyana Lukminto : President Commissioner
Komisaris : Megawati Megawati : Commissioner
Komisaris Independen : Prof. Ir., Sudjarwadi Prof. Ir., Sudjarwadi : Independent Commissioner
M. Eng., Ph.D. M. Eng., Ph.D.
: Alpino Kianjaya - :

Direksi Board of Directors

Direktur Utama : Iwan Setiawan Lukminto Iwan Setiawan Lukminto : President Director
Wakil Direktur Utama : Iwan Kurniawan Lukminto Iwan Kurniawan Lukminto : Vice President Director
Direktur Keuangan : Allan Moran Severino Allan Moran Severino : Finance Director
Direktur Pemasaran : Arief Halim Arief Halim : Marketing Director
Direktur Produksi : Karunakaran Ramamoorthy Karunakaran Ramamoorthy : Production Director
Direktur Operasional : Eddy Prasetyo Salim Eddy Prasetyo Salim : Operational Director
Direktur Umum dan General and Administration
Administrasi : Mira Christina Setiady - : Director
Direktur Independen : Nasir Tamara Tamimi Nasir Tamara Tamimi : Independent Director

Sekretaris Perusahaan : Welly Salam Welly Salam : Corporate Secretary

Susunan Komite Audit pada 31 Desember 2019 dan The composition of the Company’s Audit
2018 adalah sebagai berikut: Committee as of 31 December 2019 and 2018 is as
follow:

Ketua : Prof. Ir., Sudjarwadi, M. Eng., Ph.D. : Chairman

Anggota : Ida Bagus Oka Nila : Member
Anggota : Yose Rizal : Member

Pada 31 Desember 2019 dan 2018, Perusahaan dan As of 31 December 2019 and 2018, the Company and
Entitas Anak memiliki masing-masing 18.763 dan Subsidiaries had a total number of 18,763 and
18.713 karyawan (tidak diaudit). 18,713 employees, respectively (unaudited).
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/3 Exhibit E/3

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

d. Entitas Anak d. Subsidiaries

Tahun Jumlah aset sebelum

dimulai eliminasi/
Ruang Tahun kegiatan Persentase Total assets before
lingkup penyertaan komersial/ kepemilikan/ elimination
Tempat usaha/ saham/ Start of Percentage 31 Desember/ 31 Desember/
Entitas Anak/ kedudukan/ Scope of Start of commercial of December December
Subsidiaries Domicile activities investment year ownership 2019 2018

PT Sinar Pantja Semarang Perusahaan 2013 1972 99,90% 163.137.478 163.559.809

Djaja (1) pemintalan
benang/
Company
spinning yarn

Golden Legacy Singapura/ Perusahaan 2014 2014 100% 415.859.082 635.459.594

Pte. Ltd. (1) Singapore investasi/
Investment
Company

Golden Mountain Singapura/ Perusahaan 2014 2014 100% 496.629.556 709.225.912

Textile and Singapore perdagangan
Trading Pte. grosir/
Ltd. (3) Wholesale
trading
Company

PT Primayudha Boyolali Perusahaan 2018 1998 100% 89.663.902 99.831.949

Mandirijaya (1,2) pemintalan
benang/
Company
spinning yarn

PT Bitratex Semarang Perusahaan 2018 1981 100% 106.600.529 91.277.046

Industries (1,2) pemintalan
benang/
Company
spinning yarn

Pemilikan langsung oleh/ Equity interest directly held by:

1. Perusahaan / The Company
2. PT Sinar Pantja Djaja
3. Golden Legacy Pte. Ltd.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/4 Exhibit E/4

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiaries (Continued)

PT Sinar Pantja Djaja (SPD) PT Sinar Pantja Djaja (SPD)

Pada bulan November 2013, Perusahaan (selaku In November 2013, the Company (as the purchaser),
pembeli) dan PT Kapas Agung Abadi (KAA) serta PT Kapas Agung Abadi (KAA) and Iwan Kurniawan
Iwan Kurniawan Lukminto (selaku penjual), semua Lukminto (as the sellers), all parties under common
pihak sepengendali, menandatangani perjanjian control, signed a share purchase agreement related
jual beli saham terkait pengambilalihan saham to the acquisition by the Company of 104,850,000
milik KAA dan Iwan Kurniawan Lukminto di shares and 11,533,500 shares PT Sinar Pantja Djaja
PT Sinar Pantja Djaja (SPD), masing-masing (SPD) shares belonging to KAA and Iwan Kurniawan
sejumlah 104.850.000 dan 11.533.500 lembar Lukminto, respectively, representing 90.00% and
saham yang merepresentasikan 90,00% dan 9,90% 9.90%, respectively of the total issued and fully
dari jumlah modal saham ditempatkan dan paid shares of SPD.
disetor penuh SPD.

Harga pengalihan yang akan disepakati oleh kedua The transfer price agreed upon by both parties is at
belah pihak adalah sebesar Rp 6.213 per saham Rp 6,213 per share or from a total of
atau seluruhnya sebesar Rp 723.058.600.000. Rp 723,058,600,000. In accordance with Statement
Sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi of Financial Accounting Standards (PSAK) 38
Keuangan (PSAK) 38, "Kombinasi Bisnis Entitas "Business Combinations for Entities Under Common
Sepengendali”, transaksi akuisisi penyertaan Control", the acquisition transaction in equity
modal saham pada SPD ini merupakan kombinasi shares of SPD is considered as a business
bisnis entitas sepengendali. combination under common control.

Sesuai dengan PSAK 38 yang mensyaratkan unsur- In accordance with PSAK 38, which requires the
unsur laporan keuangan dari Perusahaan yang elements of financial statements of the
direstrukturisasi harus disajikan sedemikian rupa restructured Company to be presented as if the
seolah-olah perusahaan tersebut telah bergabung companies had been combined from the beginning
sejak awal terjadi sepengendalian, maka laporan the common control occurs, thus the Company and
keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Subsidiaries consolidated financial statements for
Anak untuk tahun yang berakhir pada the year ended 31 December 2012 have been
31 Desember 2012 telah disajikan kembali. Sesuai restated. In accordance with PSAK 38, the
dengan PSAK 38, selisih antara jumlah imbalan difference between the amount of the
yang dialihkan dan jumlah tercatat dari transaksi consideration transferred and the carrying amount
kombinasi entitas sepengendali dibukukan sebagai from the business combination of entities under
bagian dari akun "Tambahan modal disetor, neto" common control transaction is recorded as part of
sebagai salah satu komponen Ekuitas dalam “Additional paid-in capital, net” account and as
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Interim. part of component of Equity in the Interim
Consolidated Statements of Financial Position.

SPD adalah Perusahaan yang bergerak dibidang SPD is a Company engaged in spinning yarn and
pemintalan benang dan berdomisili di Semarang, domiciled in Semarang, Indonesia.
Indonesia.

Golden Legacy Pte. Ltd. (GL) Golden Legacy Pte. Ltd. (GL)

Pada tanggal 3 Maret 2014, Perusahaan On 3 March 2014 the Company established GL, with
mendirikan GL, melalui penyertaan dalam an investment in 1 share with a nominal value of
1 lembar saham dengan nilai nominal USD 1 per USD 1 per share or a total of USD 1, representing
saham atau sejumlah USD 1, yang mewakili 100% 100% ownership in GL. The Subsidiary was
kepemilikan di GL. Entitas Anak ini didirikan established under the laws of Singapore as a
sebagai Perusahaan dengan kewajiban terbatas private company with limited liability and its
dibawah hukum Singapura dengan nomor register registration number is 201405933C.
201405933C.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/5 Exhibit E/5

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiaries (Continued)

Golden Legacy Pte. Ltd. (GL) (Lanjutan) Golden Legacy Pte. Ltd. (GL) (Continued)

Pada tanggal 3 Maret 2014, Perusahaan melalui GL On 3 March 2014, the Company, through GL,
mendirikan Golden Mountain Textile and Trading established Golden Mountain Textile and Trading
Pte. Ltd. (GMTT), melalui penyertaan 1 lembar Pte. Ltd. (GMTT), with an investment in 1 share
saham dengan nilai USD 1 per saham atau with a nominal value of USD 1 per share or a total
sejumlah USD 1, yang mewakili 100% kepemilikan of USD 1, representing 100% ownership in GMTT.
di GMTT. Entitas Anak ini didirikan sebagai The Subsidiary was established under the laws of
Perusahaan dengan kewajiban terbatas dibawah Singapore as a private company with limited
hukum Singapura dengan nomor register: liability and its registration number is 201405933C.
201405933C. Entitas Anak ini berdomisili di Its domicile in Singapore.
Singapura.

GL dan Entitas Anak adalah perusahaan yang GL and Subsidiary are a Company engaged in
bergerak di bidang perdagangan dan berdomilisi di trading and domiciled in Singapore.
Singapura.

PT Primayudha Mandirijaya (PM) PT Primayudha Mandirijaya (PM)

Pada bulan Februari 2018, Perusahaan (selaku In February 2018, the Company (as the purchaser)
pembeli) dan pemegang saham PM (selaku and shareholders’ of PM (as the seller), signed a
penjual) menandatangani perjanjian jual beli share purchase agreement related to the
saham terkait pengambilalihan saham milik THG acquisition by the Company of 172,630,677,
Pte Ltd, Tolaram Industries Pte Ltd, Krishna 70,242,085, 29,618,629, 14,809,314 and 8,885,588
Kumar Agrawal, Manmeet Singh dan Arvind Kumar shares PT Primayudha Mandirijaya shares belonging
Shankerlal Ladha di PT Primayudha Mandirijaya, to THG Pte Ltd, Tolaram Industries Pte Ltd, Krishna
masing-masing sejumlah 172.630.677, 70.242.085, Kumar Agrawal, Manmeet Singh and Arvind Kumar
29.618.629, 14.809.314 dan 8.885.588 lembar Shankerlal Ladha, respectively, representing 82%,
saham yang merepresentasikan 82% dari jumlah respectively of the total issued and fully paid
modal saham ditempatkan dan disetor penuh PM. shares of PM.

Berdasarkan akta Notaris No. 11 tanggal 2 April Based on Notarial deed No. 11 dated 2 April 2018,
2018, Notaris Muhammad Alting, S.H., Perusahaan Notary Muhammad Alting, S.H., the Company and
dan PT Sinar Pantja Djaja, Entitas Anak (selaku the Subsidiary, PT Sinar Pantja Djaja (as the
pembeli) dan pemegang saham PT Primayudha purchaser) and shareholders’ of PT Primayudha
Mandirijaya (PM) (selaku penjual) menandatangani Mandirijaya (PM) (as the seller) signed a share
perjanjian jual beli saham terkait purchase agreement related to the acquisition by
pengambilalihan saham milik THG Pte Ltd, the company of 37,894,539, 15,418,995, 6,501,651,
Tolaram Industries Pte Ltd, Krishna Kumar 3,250,826 dan 1,939,496 shares PT Primayudha
Agrawal, Manmeet Singh dan Arvind Kumar Mandirijaya shares belonging THG Pte Ltd, Tolaram
Shankerlal Ladha di PT Primayudha Mandirijaya, Industries Pte Ltd, Krishna Kumar Agrawal,
masing-masing sejumlah 37.894.539, 15.418.995, Manmeet Singh dan Arvind Kumar Shankerlal Ladha,
6.501.651, 3.250.826 dan 1.939.496 lembar respectively, so share ownerhip of the Company
saham, sehingga kepemilikan saham Perusahaan and the Subsidiary become 361,191,800 and 11,000
dan Entitas Anak menjadi 361.191.800 dan 11.000 shares representing 99.9969% and 0.0031% shares of
lembar saham yang merepresentasikan 99,9969% the total issued and fully paid shares of PM.
dan 0,0031% dari jumlah modal saham
ditempatkan dan disetor penuh PM.

PM adalah Perusahaan yang bergerak dibidang PM is a Company engaged in spinning yarn and
pemintalan benang dan berdomisili di Boyolali, domiciled in Boyolali, Indonesia.
Indonesia.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/6 Exhibit E/6

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiaries (Continued)
PT Bitratex Industries (BI) PT Bitratex Industries (BI)
Pada bulan Februari 2018, Perusahaan (selaku In February 2018, the Company (as the purchaser)
pembeli) dan pemegang saham BI (selaku penjual) and shareholders’ of BI (as the seller), signed a
menandatangani perjanjian jual beli saham share purchase agreement related to the
terkait pengambilalihan saham milik Thakral acquisition by the Company of 11,550, 8,200,
Investments Limited, One Sovereign Investments 8,036, 586, 820, 310 and 1,553 shares Thakral
(Pte) Limited, Asean Interest Ltd, Sohans Investments Limited, One Sovereign Investments
Enterprise (H) Ltd, Sohans Emporium Pte Ltd, (Pte) Limited, Asean Interest Ltd, Sohans Enterprise
Arvind Kumar Shankerlal Ladha dan Krisna Kumar (H) Ltd, Sohans Emporium Pte Ltd, Arvind Kumar
Agrawal di PT Bitratex Industries, masing-masing Shankerlal Ladha and Krisna Kumar Agrawal,
sejumlah 11.550, 8.200, 8.036, 586, 820, 310 dan respectively, representing 82%, respectively of the
1.553 lembar saham yang merepresentasikan 82% total issued and fully paid shares of BI.
dari jumlah modal saham ditempatkan dan disetor
penuh BI.
Berdasarkan akta Notaris No. 2 tanggal 2 April Based on Notarial deed No. 2 dated 2 April 2018,
2018, Notaris Muhammad Alting, S.H., Perusahaan Notary Muhammad Alting, S.H., the Company and
dan PT Sinar Pantja Djaja, Entitas Anak (selaku the Subsidiary, PT Sri Rejeki Isman Tbk dan PT Sinar
pembeli) dan pemegang saham PT Bitratex Pantja Djaja (as the purchaser) and shareholders’
Industries (BI) (selaku penjual) menandatangani of PT Bitratex Industries (BI) (as the seller) signed a
perjanjian jual beli saham terkait share purchase agreement related to the
pengambilalihan saham milik Thakral Investments acquisition by the company of 2,535, 1,800, 1,764,
Limited, One Sovereign Investments (Pte) Limited, 129, 180, 68 and 341 shares PT Bitratex Industries
Asean Interest Ltd, Sohans Enterprise (H) Ltd, shares belonging Thakral Investments Limited, One
Sohans Emporium Pte Ltd, Arvind Kumar Sovereign Investments (Pte) Limited, Asean Interest
Shankerlal Ladha dan Krisna Kumar Agrawal di Ltd, Sohans Enterprise (H) Ltd, Sohans Emporium
PT Bitratex Industries, masing-masing sejumlah Pte Ltd, Arvind Kumar Shankerlal Ladha dan Krisna
2.535, 1.800, 1.764, 129, 180, 68 dan 341 lembar Kumar Agrawal, respectively, so share ownerhip of
saham, sehingga kepemilikan saham Perusahaan the Company and the Subsidiary become 37,872 and
dan Entitas Anak masing-masing menjadi 37.872 1 shares representing 99.9973% and 0.0027% shares
dan 1 lembar saham yang merepresentasikan of the total issued and fully paid shares of BI.
99,9973% dan 0,0027% dari jumlah modal saham
ditempatkan dan disetor penuh BI.
BI adalah Perusahaan yang bergerak dibidang BI is a Company engaged in spinning yarn and
pemintalan benang dan berdomisili di Semarang, domiciled in Semarang, Indonesia.
Indonesia.
Sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi In accordance with Statement of Financial
Keuangan PSAK 22, "Kombinasi Bisnis”, transaksi Accounting Standards PSAK 22, "Business
akuisisi penyertaan modal saham pada PM dan BI Combinations", the acquisition transaction in equity
ini merupakan kombinasi bisnis. shares of PM and BI is considered as a business
combination.
Sesuai dengan PSAK 22, kombinasi bisnis sebagai In accordance with PSAK 22, business combination
suatu transaksi atau peristiwa lain dimana pihak as a transaction or other event in which the
pengakuisisi memperoleh pengendalian atas satu acquirer obtains control over one or more
atau lebih bisnis. Selisih lebih rendah antara businesses. The lower of the amount of the
jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap transferred amount and the amount of any non-
kepentingan nonpengendali; dengan jumlah neto controlling interest; with the net amount of the
dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan identifiable assets acquired and the liabilities
liabilitas yang diambil alih dibukukan sebagai taken over are recorded as Negative Goodwill as
Negative Goodwill sebagai salah satu one component of other income in the Interim
komponen pendapatan lain-lain dalam Laporan Consolidated Statements of Profit or Loss and
Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Other Comprehensive Income.
Konsolidasian Interim.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/7 Exhibit E/7

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Pernyataan kepatuhan a. Statement of compliance

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan The consolidated financial statements have been
disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi prepared and presented in accordance with
Keuangan (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Financial Accounting Standards (“SAK”), which
dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan consist of the Statements and Interpretations
Standar Akuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan issued by the Financial Accounting Standards Board
Indonesia (“DSAK”) serta peraturan-peraturan (“DSAK”) of the Indonesian Institute of Accountants
serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan and the Regulations and the Guidelines on Financial
Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Statement Presentation and Disclosures issued by
Jasa Keuangan (OJK). Financial Service Authority (OJK).

b. Dasar penyusunan laporan keuangan b. Basis of preparation of the consolidated

konsolidasian financial statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements have been
berdasarkan basis akrual, kecuali untuk laporan prepared on the accrual basis, except for the
arus kas konsolidasian dengan menggunakan dasar statement of cash flows using the historical cost
pengukuran biaya historis, kecuali untuk beberapa basis of accounting, except for certain accounts
akun tertentu yang disajikan berdasarkan which are measured on the bases described in the
pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam related accounting policies for those accounts.
kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

Laporan arus kas konsolidasian menyajikan The consolidated statements of cash flows present
penerimaan dan pengeluaran kas yang cash receipts and payments classified into
diklasifikasikan menjadi aktivitas operasi, operating, investing and financing activities. Cash
investasi dan pendanaan. Arus kas dari aktivitas flows from operating activities are presented using
operasi disajikan dengan menggunakan metode the direct method.
langsung.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam The reporting currency used in the preparation of
laporan keuangan konsolidasian adalah Dolar the consolidated financial statements is the United
Amerika Serikat (USD), yang juga merupakan mata States Dollar (USD), which is also the functional
uang fungsional Perusahaan. currency of the Company.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian The preparation of consolidated financial

berdasarkan SAK mensyaratkan penggunaan statements in compliance with SAK requires the
estimasi akuntansi kritikal tertentu. Penyusunan use of certain critical accounting estimates. It
laporan keuangan konsolidasian juga also requires Company management to exercise
mensyaratkan manajemen Perusahaan untuk judgement in applying the Company’s accounting
menggunakan pertimbangan dalam menerapkan policies. The areas where significant judgements
kebijakan akuntansi Perusahaan. Hal-hal di mana and estimates have been made in preparing the
pertimbangan dan estimasi yang signifikan telah consolidated financial statements and their effect
dibuat dalam penyusunan laporan keuangan are disclosed in Note 3.
konsolidasian beserta dampaknya diungkapkan
dalam Catatan 3.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/8 Exhibit E/8

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

b. Dasar penyusunan laporan keuangan b. Basis of preparation of the consolidated

konsolidasian (Lanjutan) financial statements (Continued)

Standar baru, amandemen, revisi, penyesuaian New standards, amendments, improvements and
dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan Interpretations of Financial Accounting
efektif 1 Januari 2019 Standards effective from 1 January 2019

Standar baru, amandemen, revisi, penyesuaian New standards, amendments, improvements and
dan interpretasi yang telah diterbitkan, dan yang interpretations issued and effective for the
akan berlaku efektif untuk tahun buku yang financial year at or after 1 January 2019 which do
dimulai pada atau setelah 1 Januari 2019 namun not have substantial changes to the Group’s
tidak berdampak secara subtansial terhadap accounting policies and had material impact on the
kebijakan akuntansi Group dan pengaruh material consolidated financial statement are as follows:
terhadap laporan keuangan konsolidasian adalah
sebagai berikut:

 ISAK 33, Transaksi Valuta Asing dan Imbalan  ISAK 33, Foreign Currency Transactions and
di Muka Advance Consideration

Standar ini menjelaskan bagaimana The standard clarifies how to determine the
menentukan tanggal transaksi untuk tujuan date of transaction for the purpose of
menentukan nilai tukar spot yang digunakan determining the spot exchange rate used to
untuk menerjemahkan transaksi mata uang translate foreign currency transactions on
asing pada pengakuan awal dalam keadaan initial recognition in circumstances when an
ketika entitas membayar atau menerima entity pays or receives some or all of the
beberapa atau semua pertimbangan mata foreign currency consideration in advance of the
uang asing sebelum pengakuan aset, biaya recognition of the related asset, expense or
atau pendapatan terkait. Interpretasi income. The interpretation states that the date
menyatakan bahwa tanggal transaksi untuk of the transaction for the purpose of
tujuan menentukan nilai tukar yang akan determining the exchange rate to use on initial
digunakan pada pengakuan awal aset terkait, recognition of the related asset, expense or
biaya atau pendapatan (atau bagian dari itu) income (or part of it) is the date on which
adalah tanggal di mana suatu entitas pada an entity initially recognises the nonmonetary
awalnya mengakui aset nonmoneter atau non asset or non- monetary liability arising from the
liabilitas moneter yang timbul dari payment or receipt of advance consideration. In
pembayaran atau penerimaan pertimbangan other words, the related income, expense or
di muka. Dengan kata lain, pendapatan asset should not be remeasured for changes
terkait, pengeluaran atau aset tidak boleh in exchange rates occurring between the date
diukur kembali untuk perubahan nilai tukar of initial recognition of the advance
yang terjadi antara tanggal pengakuan awal consideration and the date of recognition of the
dari pertimbangan uang muka dan tanggal transaction to which that consideration relates.
pengakuan transaksi yang terkait dengan
pertimbangan tersebut.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/9 Exhibit E/9

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

b. Dasar penyusunan laporan keuangan b. Basis of preparation of the consolidated

konsolidasian (Lanjutan) financial statements (Continued)

 ISAK 34, Ketidakpastian dalam Perlakuan  ISAK 34, Uncertainty over Income Tax
Pajak Penghasilan Treatments

Standar ini memberikan panduan The standard provides guidance on the

akuntansi untuk pajak penghasilan kini dan accounting for current and deferred tax
asset atau liabilitas pajak tangguhan liabilities and assets in circumstances in which
ketika terdapat ketidak pastian dalam there is uncertainty over income tax
perlakuan pajak penghasilan. Interpretasi ini treatments. The Interpretation requires:
mensyaratkan:

(i) Entitas menentukan apakah perlakuan (i) The Entity to determine whether
pajak tidak pasti harus dipertimbangkan uncertain tax treatments should
secara terpisah atau bersamaan, be considered separately or together as a
berdasarkan pendekatan mana yang group, based on which approach provides
memberikan prediksi resolusi yang lebih better predictions of the resolution;
baik;

(ii) Entitas menentukan apakah besar (ii) The Entity to determine if it is probable
kemungkinan badan otoritas perpajakan that the tax authorities will accept the
akan menerima perlakuan pajak tidak uncertain tax treatment; and
pasti; dan

(iii) Jika besar kemungkinan perlakuan (iii) If it is not probable that the uncertain tax
pajak tidak pasti tidak akan diterima, treatment will be accepted, measure the
pengukuran ketidakpastian pajak tax uncertainty based on the most likely
berdasarkan jumlah yang paling amount or expected value, depending on
mungkin atau nilai ekspektasian, whichever method better predicts the
bergantung pada metode mana yang resolution of the uncertainty. This
dapat memprediksi penyelesaian measurement is required to be based on
ketidakpastian dengan lebih baik. the assumption that each of the tax
Pengukuran ini mengasumsikan bahwa authorities will examine amounts they
otoritas perpajakan akan memeriksa have a right to examine and have full
jumlah yang berhak untuk diperiksa dan knowledge of all related information when
otoritas tersebut memiliki pengetahuan making those examinations.
penuh atas seluruh informasi terkait
ketika melakukan pemeriksaan tersebut.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/10 Exhibit E/10

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

b. Dasar penyusunan laporan keuangan b. Basis of preparation of the consolidated

konsolidasian (Lanjutan) financial statements (Continued)

 PSAK 22 (Penyesuaian 2018), Kombinasi Bisnis  PSAK 22 (Amendment 2018), Business

Combinations

Amandemen ini menjelaskan ketika salah satu The amendment explains when one party in a
pihak dalam suatu pengaturan bersama joint arrangement (as defined in PSAK 66: Joint
(sebagaimana didefinisikan dalam PSAK 66: Arrangements) obtains the control over a
Pengaturan Bersama) memperoleh business that is a joint operation, and has rights
pengendalian atas bisnis yang merupakan on the assets and liabilities for liabilities
suatu operasi bersama, dan memiliki hak atas related to the joint operation before to the
aset dan kewajiban atas liabilitas terkait acquisition date, this transaction is a business
dengan operasi bersama tersebut sesaat combination that is carried out in stages. The
sebelum tanggal akuisisi, transaksi tersebut acquirer applies the requirements for a business
adalah kombinasi bisnis yang dilakukan secara combination that is carried out in stages,
bertahap. Pihak pengakuisisi menerapkan including the re-measurement of previously
persyaratan untuk kombinasi bisnis yang owned interests in joint operations. Therefore,
dilakukan secara bertahap, termasuk the acquirer re-measures all the interests
pengukuran kembali kepentingan yang dimiliki previously held in the joint operation.
sebelumnya dalam operasi bersama. Dengan
demikian, pihak pengakuisisi mengukur
kembali seluruh kepentingan yang dimiliki
sebelumnya dalam operasi bersama tersebut.

 PSAK 24 (Penyesuaian 2018), Imbalan Kerja -  PSAK 24 (Amendment 2018), Employee Benefits
Amandemen, Kurtailmen atau Penyelesaian – Plan Amendment, Curtailment or Settlement
Program

Amandemen ini mensyaratkan entitas untuk The amendment requires entity to use updated
menggunakan asumsi yang diperbarui untuk assumptions to determine current service cost
menentukan biaya jasa kini dan bunga bersih and net interest for the remainder of the
untuk sisa periode setelah amandemen period after a plan amendment, curtailment, or
rencana, kurtailmen, atau penyelesaian. Ini settlement. It also requires an entity to
juga mensyaratkan entitas untuk mengakui recognise profit or loss as part of past service
laba atau rugi sebagai bagian dari biaya jasa cost, or a gain or loss on settlement, any
lalu, atau keuntungan atau kerugian reduction in a surplus, even if that surplus was
penyelesaian, setiap pengurangan surplus, not previously recognised because of the
bahkan jika surplus itu sebelumnya tidak impact of the asset ceiling.
diakui karena dampak dari batas atas aset.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/11 Exhibit E/11

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

b. Dasar penyusunan laporan keuangan b. Basis of preparation of the consolidated

konsolidasian (Lanjutan) financial statements (Continued)

 PSAK 26 (Penyesuaian 2018), Biaya Pinjaman  PSAK 26 (Amendment 2018), Borrowing Costs

Amandemen ini mengklarifikasi tentang The amendment clarify exceptions of borrowing

pengecualian atas tarif kapitalisasi biaya costs in calculating of capitalization rates.
pinjaman. Pinjaman yang didapatkan secara Borrowing obtained specifically for obtaining
spesifik untuk memperoleh aset kualifikasian qualifying asset until substantially all activities
sampai secara substansial seluruh aktivitas required to prepare qualifying asset is ready for
yang diperlukan untuk mempersiapkan aset its intended use or sale can be fully capitalized.
kualifikasian agar dapat digunakan sesuai If a specific borrowing remains outstanding
dengan intensinya atau dijual telah selesai after the related qualifying asset is ready for
dapat dikapitalisasi seluruhnya. Namun jika its intended use or sale, it becomes part of
pinjaman khusus belum dilunasi setelah aset general borrowings.
kualifikasian siap untuk digunakan atau
dijual, itu menjadi bagian dari pinjaman
umum.

 PSAK 46 (Penyesuaian 2018), Pajak  PSAK 46 (Amendment 2018), Income Taxes –

Penghasilan – Pengakuan Aset Pajak Recognition of Deferred Tax Assets for
Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi Unrealized Losses

Amandemen tersebut mengklarifikasi The amendment clarify that the income tax
konsekuensi pajak penghasilan dari dividen. consequences of dividends. Entity recognized
Entitas mengakui konsekuensi pajak consequences income tax of dividends in
penghasilan atas dividen dalam laba rugi, statements of profit or loss and other
penghasilan komprehensif lain atau ekuitas comprehensive income or equity according to
sesuai dengan di mana Entitas awalnya where initial Entity recognized that past
mengakui transaksi atau peristiwa masa lalu transactions or events. These requirements
tersebut. Persyaratan ini berlaku untuk semua apply to all income tax consequences of
konsekuensi pajak penghasilan dari dividen. dividends.

 PSAK 66 (Penyesuaian 2018), Pengendalian  PSAK 66 (Amendment 2018), Joint Arrangements

Bersama

Amandemen tersebut mengklarifikasi bahwa The amendment clarify that party

pihak yang berpartisipasi dalam, participating, but not having joint control over
tetapi tidak memiliki pengendalian bersama a joint operation, can obtain joint control over
atas suatu operasi bersama dapat joint operations, in the case of joint operating
memperoleh pengendalian bersama atas activities which are a business, should not re-
operasi bersama, dalam hal aktivitas operasi measure its previously held interest in the joint
bersama yang merupakan suatu bisnis, tidak operation.
boleh mengukur kembali kepentingan yang
sebelumnya dimiliki dalam operasi bersama.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/12 Exhibit E/12

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

b. Dasar penyusunan laporan keuangan b. Basis of preparation of the consolidated

konsolidasian (Lanjutan) financial statements (Continued)

Standar baru, interpretasi dan amandemen yang New standards, interpretations and amendments
belum efektif not yet effective

Tedapat sejumlah standar dan interpretasi There are a number of standards and
yang telah dikeluarkan oleh Dewan Standar interpretations which have been issued by the
Akuntansi Keuangan - IAI yang efektif dalam Financial Accounting Standards Board - IAI that are
periode akuntansi masa depan. Tiga yang paling effective in future accounting periods. Three most
penting adalah: significant of these are:

 PSAK 71, Instrumen Keuangan  PSAK 71, Financial Instruments

PSAK 71 membahas klasifikasi, pengukuran PSAK 71 addresses the classification,

dan penghentian pengakuan dari aset dan measurement and derecognition of financial
liabilitas keuangan, memperkenalkan aturan assets and financial liabilities, introduces new
baru untuk akutansi lindung nilai dan model rules for hedge accounting and a new
penurunan nilai baru untuk aset keuangan. impairment model for financial assets.
Manajemen sudah melakukan penilaian Management already assess PSAK 71, but has no
terhadap PSAK 71, namun tidak ada dampak impact on the Company’s financial statements.
pada laporan keuangan Perusahaan.

 PSAK 72, Pendapatan dari Kontrak dengan  PSAK 72, Revenue from Contracts with
Pelanggan Customers

Sebuah standar untuk pengakuan This will replace PSAK 23 which covers
penghasilan telah diterbitkan. Standar ini contracts for goods and services and PSAK 34
akan menggantikan PSAK 23 yang mengatur which covers construction contracts. The
kontrak untuk barang dan jasa dan PSAK 34 new standard is based on the principle that
yang mengatur kontrak konstruksi. Standar revenue is recognized when control of a good
baru ini didasarkan oleh prinsip bahwa or service transfers to a customer. Management
penghasilan diakui ketika kontrol atas already assess PSAK 72, but has no impact on
barang atau jasa dialihkan ke pelanggan. the Company’s financial statements.
Manajemen sudah melakukan penilaian
terhadap PSAK 72, namun tidak ada dampak
pada laporan keuangan Perusahaan.

 PSAK 73, Sewa  PSAK 73, Leases

Adaptasi PSAK 73 akan berdampak pada Adoption of PSAK 73 will result in almost all
hampir seluruh sewa yang diakui di leases being recognized on the statement of
laporan posisi keuangan, karena perbedaan financial position, as the distinction between
antara sewa operasi dan pembiayaan operating and finance leases is removed.
dihapuskan. Dalam standar yang baru, Under the new standard, an asset (the right
sebuah aset (hak guna atas barang yang to use the leased item) and a financial
disewakan) dan liabilitas keuangan untuk liability to pay rentals are recognized. The
membayar sewa diakui. Pengecualian hanya only exceptions are short term and low-value
terdapat pada sewa jangka pendek dan leases. Management already assess PSAK 73, but
yang bernilai rendah. Manajemen sudah has no impact on the Company’s financial
melakukan penilaian terhadap PSAK 73, statements.
namun tidak ada dampak pada laporan
keuangan Perusahaan.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/13 Exhibit E/13

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

b. Dasar penyusunan laporan keuangan b. Basis of preparation of the consolidated

konsolidasian (Lanjutan) financial statements (Continued)

Standar baru, interpretasi dan amandemen yang New standards, interpretations and amendments
belum efektif (Lanjutan) not yet effective (Continued)

 Amandemen PSAK 62, Kontrak Asuransi  Amendment to PSAK 62, Insurance Contracts

Amendemen ini merupakan amendemen The amendment is a consequential amendment

lanjutan dikarenakan oleh penerbitan PSAK due to the issuance of SFAS 71. The amended
71. Standar yang diamendemen memberikan standard provides guidance for entity who's
petunjuk bagi entitas yang mengeluarkan issuing insurance contract, especially insurance
kontrak asuransi, terutama perusahaan company, on how to implementing SFAS 71.
asuransi, tentang bagaimana menerapkan
PSAK 71.

 ISAK 35, Penyajian Laporan Keuangan Entitas  ISAK 35, Presentation of Non-profit Oriented
Berorientasi Nonlaba Entity Financial Statements

Standar ini memberikan contoh ilustrasi The standard provides an illustrative example
pelaporan keuangan oleh entitas yang of financial reporting by a non-profit
berorientasi nirlaba. oriented entity.

 Amandemen PSAK 1, Penyajian Laporan  Amendment to PSAK 1, Presentation of Financial

Keuangan dan PSAK 25, Kebijakan Akuntansi, Statements and PSAK 25, Accounting Policies,
Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan Changes in Accounting Estimates and Errors

Amandemen tersebut mengklarifikasi The amendment clarifies several wording and

beberapa susunan kata dan definisi material definitions in order to align with the
material dengan tujuan untuk menyelaraskan definitions used in the conceptual framework
definisi yang digunakan dalam kerangka and some relevant PSAK.
konseptual dan beberapa PSAK yang relevan.

Pada saat penerbitan laporan keuangan As at the issuance date of these consolidated
konsolidasian ini, Perusahaan dan Entitas Anak financial statements, the Company and Subsidiaries
sedang mempelajari dampak yang mungkin timbul is evaluating the potential impact of these new
dari penerapaan standar baru dan amandemen, standards and amendments, annual improvements
penyesuaian tahunan dan interpretasi pada and interpretations on the Company and
laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Subsidiaries consolidated financial statements.
Entitas Anak.

c. Prinsip konsolidasi c. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi akun- The consolidated financial statements include the
akun Induk Perusahaan dan seluruh Entitas Anak accounts of the Parent Company and all the
seperti yang dijelaskan di Catatan 1d. Subsidiaries mentioned in Note 1d. Control is
Pengendalian didapat ketika Perusahaan dan achieved when the Company’s and Subsidiaries is
Entitas Anak terekspos atau memiliki hak atas exposed, or has rights, to variable returns from its
imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan involvement with the investee and has the ability
investee dan memiliki kemampuan untuk to affect those returns through power over the
mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui investee. Therefore, the Company and Subsidiaries
kekuasaannya atas investee. Dengan demikian, controls an investee if and only if the Company and
Perusahaan dan Entitas Anak mengendalikan Subsidiaries has:
investee jika dan hanya jika Perusahaan dan
Entitas Anak memiliki:
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/14 Exhibit E/14

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)
c. Prinsip konsolidasi (Lanjutan) c. Principles of consolidation (Continued)
 kekuasaan atas investee (contoh hak saat ini  power over the investee (i.e. existing rights
yang memberikan kemampuan kini untuk that give the current ability to direct the
mengarahkan aktivitas relevan investee); relevant activities of the investee);
 eksposur atau hak atas imbal hasil variabel  exposure or rights to variable returns from its
dari keterlibatannya dengan investee; dan involvement with the investee; and
 kemampuan untuk menggunakan  the ability to use its power over the
kekuasaannya atas investee untuk investee to affect its returns.
mempengaruhi jumlah imbal hasilnya.
Ketika Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai When the Company’s and Subsidiaries has less than
hak suara kurang dari mayoritas atau hak serupa majority of the voting rights or similar rights to an
terhadap investee, Perusahaan dan Entitas Anak investee, the Company and Subsidiaries considers
mempertimbangkan seluruh fakta dan keadaan all relevant facts and circumstances in assessing
dalam menilai apakah terdapat kekuasaan atas whether it has power over an investee, including:
sebuah investee, termasuk:
 pengaturan kontraktual dengan pemilik hak  the contractual arrangement with the other
suara lain investee; vote holders of the investee;
 hak yang timbul dari pengaturan kontraktual  rights arising from other contractual
lain; dan arrangements; and
 hak suara Perusahaan dan Entitas Anak dan  the Company’s and Subsidiaries voting rights
hak suara potensial. and potential voting rights.
Perusahaan dan Entitas Anak menilai kembali The Company’s and Subsidiaries re-assesses
apakah terdapat atau tidak pengendalian whether or not it controls an investee if facts and
terhadap investee jika fakta dan keadaan yang circumstances indicate that there are changes to
menunjukkan bahwa ada perubahan satu atau one or more of the three elements of control.
lebih dari tiga elemen pengendalian. Entitas Anak Subsidiaries are fully consolidated from the date
dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal control is transferred to the Company’s and
pengendalian dialihkan ke Perusahaan Subsidiaries and cease to be consolidated from the
dan Entitas Anak dan dihentikan untuk control date is transferred out of the Company’s
dikonsolidasi sejak tanggal pengendalian and Subsidiaries. Assets, liabilities, income and
ditransfer keluar dari Perusahaan dan Entitas expenses of a Subsidiary acquired or disposed of
Anak. Aset, liabilitas, pendapatan dan beban during the year are included in the statements of
dari Entitas Anak, yang diakuisisi atau dijual income from the date the Company’s and
selama tahun berjalan, termasuk dalam laporan Subsidiaries gains control until the date the
laba rugi dari tanggal Perusahaan dan Entitas Company’s and Subsidiaries ceases to control the
Anak mendapatkan pengendalian sampai dengan Subsidiary.
tanggal Perusahaan dan Entitas Anak berhenti
untuk mengendalikan Entitas Anak.
Laba rugi dan setiap komponen penghasilan Profit or loss and each component of other
komprehensif lain diatribusikan ke pemilik entitas comprehensive income are attributed to the equity
induk dari Perusahaan dan Entitas Anak dan holders of the parent of the Company’s and
kepentingan non-pengendali (“KNP”), meskipun Subsidiaries and to the non-controlling interests
hal tersebut mengakibatkan kepentingan non- (“NCI”), even if this results in the non-controlling
pengendali memiliki saldo defisit. Ketika interests having a deficit balance. When
diperlukan, penyesuaian dibuat pada laporan necessary, adjustments are made to the financial
keuangan Entitas Anak agar kebijakan statements of Subsidiaries to bring their accounting
akuntansinya seragam dengan kebijakan akuntansi policies into line with the Company’s and
Perusahaan dan Entitas Anak. Seluruh aset dan Subsidiaries accounting policies. All assets and
liabilitas, ekuitas, pendapatan, beban dan arus liabilities, equity, income expenses and cash flows
kas dalam intra Perusahaan dan Entitas Anak relating to transactions between members of the
terkait dengan transaksi antar entitas dalam Company and Subsidiaries are eliminated in full on
Perusahaan dan Entitas Anak dieliminasi consolidation.
seluruhnya dalam konsolidasi.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/15 Exhibit E/15

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

c. Prinsip konsolidasi (Lanjutan) c. Principles of consolidation (Continued)

Jika kehilangan pengendalian atas suatu Entitas In case of loss of control over a Subsidiary, the
Anak, maka Perusahaan dan Entitas Anak: Company’s and Subsidiaries:
 menghentikan pengakuan aset (termasuk  derecognizes the assets (including goodwill) and
setiap goodwill) dan liabilitas Entitas Anak; liabilities of the Subsidiary;
 menghentikan pengakuan jumlah tercatat  derecognizes the carrying amount of any
setiap KNP; NCI;
 menghentikan pengakuan akumulasi selisih  derecognizes the cumulative translation
penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; differences, recorded in equity, if any;
 mengakui nilai wajar pembayaran yang  recognizes the fair value of the consideration
diterima; received;
 mengakui setiap sisa investasi pada nilai  recognizes the fair value of any investment
wajarnya; retained;
 mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan  recognizes the surplus or deficit in profit or loss
sebagai keuntungan atau kerugian dalam in consolidated statements of profit or loss and
laporan laba rugi dan penghasilan other comprehensive income; and
komprehensif lain konsolidasian; dan
 mereklasifikasi bagian induk atas komponen  reclassifies the parent’s share of components
yang sebelumnya diakui sebagai penghasilan previously recognized in comprehensive income
komprehensif ke laporan laba rugi dan to consolidated statements of profit or loss and
penghasilan komprehensif lain konsolidasian, other comprehensive income or retained
atau mengalihkan secara langsung ke saldo earnings, as appropriate.
laba.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas Changes in the parent’s ownership interest in a
induk pada Entitas Anak yang tidak Subsidiary that do not result in the loss of control
mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat are accounted for as equity transactions. When
sebagai transaksi ekuitas. Ketika pengendalian control over a previous Subsidiary is lost, any
atas Entitas Anak hilang, bagian kepemilikan yang remaining interest in the entity is remeasured
tersisa di entitas tersebut diukur kembali pada at fair value and the resulting gain or loss is
nilai wajarnya dan keuntungan atau kerugian yang recognized in consolidated statements of profit or
dihasilkan diakui dalam laporan laba rugi dan loss and other comprehensive income.
penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Kepentingan non-pengendali mencerminkan Non-controlling interest represents the portion of

bagian atas laba rugi dan aset bersih dari Entitas the profit or loss and net assets of the Subsidiary
Anak yang tidak dapat diatribusikan secara attributable to equity interests that are not owned
langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, directly or indirectly by the Company, which is
yang masing-masing disajikan dalam laporan laba presented in the consolidated statements of profit
rugi dan penghasilan komprehensif lain or loss and other comprehensive income and under
konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan the equity section of the consolidated statements
posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari of financial position, respectively, separately from
bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik the corresponding portion attributable to the
entitas induk. equity holders of the parent company.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/16 Exhibit E/16

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

d. Kombinasi bisnis d. Business combination

Ketika Perusahaan dan Entitas Anak melakukan When the Company’s and Subsidiaries acquires a
akuisisi atas sebuah bisnis, Perusahaan dan Entitas business, they assess the financial assets acquired
Anak mengklasifikasikan dan menentukan aset and liabilities assumed for appropriate
keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan classification and designation in accordance with
yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan the contractual terms, economic circumstances and
kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait pertinent conditions as at the acquisition date. This
lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini includes the separation of embedded derivatives in
termasuk pengelompokan derivatif melekat dalam host contracts by the acquiree.
kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan Business combinations are accounted for
metode akuisisi (acquisition method). Biaya using the acquisition method. The cost of an
perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai acquisition is measured as the aggregate of the
agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai consideration transferred, measured at acquisition
wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP date fair value and the amount of any NCI in the
pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi acquiree. For each business combination, the
bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada acquirer measures the NCI in the acquiree either at
entitas yang diakuisisi baik pada nilai fair value or at the proportionate share of the
wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP acquiree’s identifiable net assets. Transaction costs
atas aset bersih yang teridentifikasi dari incurred are directly expensed in the consolidated
entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang statements of profit or loss and other
timbul dibebankan langsung dalam laporan laba comprehensive income.
rugi dan penghasilan komprehensif lain
konsolidasian.

Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset If the consideration is less than the fair value of
bersih Entitas Anak yang diakuisisi, selisih the net assets of the Subsidiary acquired, the
tersebut diakui sebagai keuntungan dari difference is recognized as a gain from a bargain
pembelian dengan diskon pada laporan laba rugi purchase in the consolidated statements of profit
dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. or loss and other comprehensive income. Prior to
Sebelum mengakui keuntungan dari pembelian recognizing the gain from the bargain purchase, the
dengan diskon, Perusahaan menilai kembali Company reassesses whether it has correctly
apakah telah teridentifikasi dengan tepat seluruh identified all of the assets acquired and liabilities
aset yang diperoleh dan liabilitas yang diambil- taken over and recognizes any additional assets or
alih serta mengakui setiap aset atau liabilitas liabilities that may be identified in the
tambahan yang dapat diidentifikasi dalam reassessment.
pengkajian kembali tersebut.

Perusahaan selanjutnya mengkaji kembali The Company further reviews the procedures used
prosedur yang digunakan untuk mengukur jumlah to measure the amount required to be recognized
yang dipersyaratkan untuk diakui pada tanggal at the acquisition date for all of the following:
akuisisi untuk seluruh hal- hal berikut ini:
 aset teridentifikasi yang diperoleh dan  identifiable assets acquired and liabilities taken
liabilitas yang diambil alih; over;
 kepentingan non-pengendali pada pihak  non-controlling interests of the acquired
yang diakuisisi, jika ada; party, if any;
 untuk kombinasi bisnis yang dilakukan  for business combinations achieved in stages,
secara bertahap, kepentingan ekuitas pihak the acquirer's previously held equity interests
pengakuisisi yang dimiliki sebelumnya pada in the acquired party; and
pihak yang diakuisisi; dan
 imbalan yang dialihkan.  consideration transferred.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/17 Exhibit E/17

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)
d. Kombinasi bisnis (Lanjutan) d. Business combination (Continued)
Tujuan dari kajian ini untuk meyakinkan bahwa The purpose of the review is to ensure that the
pengukuran kembali tersebut telah mencerminkan remeasurement accurately reflects all the
dengan tepat semua informasi yang tersedia pada information available at the acquisition date.
tanggal akuisisi.
Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak Any contingent consideration to be transferred by
pengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggal the acquirer will be recognized at fair value at the
akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan acquisition date. Subsequent changes to the fair
kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang value of the contingent consideration which is
diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan deemed to be an asset or liability will be
diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan recognized in accordance with PSAK 55 either in
komprehensif lain konsolidasian atau penghasilan consolidated statement of profit or loss and other
komprehensif lain sesuai dengan PSAK 55. Jika comprehensive income or as other comprehensive
diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan income. If the contingent consideration is classified
kontinjensi tidak diukur kembali dan penyelesaian as equity, it should not be remeasured until it is
selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas. finally settled within equity.
Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan In a business combination achieved in stages, the
secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur acquisition date fair value of the acquirer’s
kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki previously held equity interest in the acquiree is
sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai remeasured to fair value at the acquisition date
wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan through profit or loss.
atau kerugian yang dihasilkan melalui laporan laba
atau rugi.
Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur At acquisition date, goodwill is initially measured
pada biaya perolehan yang merupakan selisih at cost being the excess of the aggregate of the
lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan consideration transferred and the amount
jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset recognized for NCI over the net identifiable assets
teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang acquired and liabilities assumed. If this
diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari consideration is lower than the fair value of the
nilai wajar aset bersih Entitas Anak yang net assets of the Subsidiary acquired, the
diakuisisi, selisih tersebut diakui sebagai laba atau difference is recognized in profit or loss.
rugi.
Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada After initial recognition, goodwill is measured at
jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian cost less any accumulated impairment losses. For
penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, the purpose of impairment testing, goodwill
goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi acquired in a business combination is allocated
bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada from the acquisition date, to each of the
setiap Unit-Penghasil Kas (“UPK”) dari Perusahaan Company’s and Subsidiaries Cash-Generating Units
dan Entitas Anak yang diharapkan akan (“CGU”) that are expected to benefit from the
bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, combination, irrespective of whether other assets
terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain or liabilities of the acquirer are assigned to those
dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK CGU.
tersebut.
Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK Where goodwill forms part of a CGU and part of the
dan operasi tertentu atas UPK tersebut operation within that CGU is disposed of, the
dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan goodwill associated with the operation disposed of
dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk is included in the carrying amount of the operation
dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika when determining the gain or loss on disposal of
menentukan keuntungan atau kerugian dari the operation. Goodwill disposed of in this
penjualan operasi. Goodwill yang dilepaskan circumstance is measured based on the relative
tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi values of the operation disposed of and the
yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan. portion of the CGU retained.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/18 Exhibit E/18

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)
e. Mata uang asing e. Foreign currency
Transaksi yang terjadi pada Perusahaan dan Transactions entered into by the Company’s and
Entitas Anak dalam mata uang selain mata uang Subsidiaries in a currency other than the currency
lingkungan ekonomi utama dimana entitas of the primary economic environment in which they
Perusahaan dan Entitas Anak tersebut beroperasi operate (their "functional currency") are recorded
(mata uang fungsional) diakui dengan at the rates ruling when the transactions occur.
menggunakan kurs ketika transaksi tersebut Foreign currency monetary assets and liabilities are
terjadi. Aset dan liabilitas moneter dalam mata translated at the rates ruling at the reporting date.
uang asing ditranslasikan dengan menggunakan Exchange differences arising on the retranslation of
kurs pada tanggal pelaporan. Perbedaan nilai unsettled monetary assets and liabilities are
tukar yang terjadi ketika mentranslasikan ulang recognized immediately in profit or loss, except for
aset dan liabilitas moneter yang belum foreign currency borrowings qualifying as a hedge
diselesaikan diakui langsung dalam laba rugi, of a net investment in a foreign operation, in which
kecuali pinjaman dalam mata uang asing yang case exchange differences are recognized in other
digunakan sebagai lindung nilai terhadap investasi comprehensive income and accumulated in the
neto pada operasi luar negeri, yang mana foreign exchange reserve along with the exchange
perbedaan nilai tukar ini diakui dalam penghasilan differences arising on the retranslation of the
komprehensif lain dan diakumulasi dalam foreign operation.
cadangan nilai tukar asing bersama dengan
perbedaan nilai tukar yang terjadi karena
pentranslasian ulang operasi luar negeri.
Keuntungan dan kerugian nilai tukar yang terjadi Exchange gains and losses arising on the
karena pentranslasian ulang aset keuangan retranslation of monetary available for sale
moneter tersedia untuk dijual diperlakukan financial assets are treated as a separate
sebagai komponen terpisah dari perubahan nilai component of the change in fair value and
wajar dan diakui dalam laba rugi. Keuntungan dan recognized in profit or loss. Exchange gains and
kerugian nilai tukar atas aset keuangan losses on non-monetary available for sale financial
non-moneter tersedia untuk dijual membentuk assets form part of the overall gain or loss
secara keseluruhan keuntungan atau kerugian recognized in respect of that financial instrument.
yang diakui terkait instrumen keuangan
tersebut.
Pada tahap konsolidasi, hasil dari aktivitas usaha On consolidation, the results of overseas operations
di luar negeri ditranslasikan dalam unit mata uang are translated into currency unit at rates
dengan menggunakan kurs yang mendekati saat approximating to those ruling when the
transaksi tersebut terjadi. Seluruh aset dan transactions took place. All assets and liabilities of
liabilitas yang terjadi dari aktivitas usaha di luar overseas operations, including goodwill arising on
negeri, termasuk goodwill yang terjadi karena the acquisition of those operations, are translated
pengakuisisian operasi tersebut, ditranslasikan at the rate ruling at the reporting date. Exchange
dengan menggunakan kurs pada tanggal differences arising on translating the opening net
pelaporan. Perbedaan nilai tukar yang terjadi assets at opening rate and the results of overseas
ketika mentranslasikan aset neto awal pada kurs operations at actual rate are recognized in other
awal dan hasil operasi usaha luar negeri pada kurs comprehensive income and accumulated in the
aktual diakui dalam penghasilan komprehensif lain foreign exchange reserve.
dan diakumulasi dalam cadangan nilai tukar mata
uang asing.
Keuntungan atau kerugian dari perbedaan nilai Exchange differences recognized profit or loss in
tukar diakui dalam laporan keuangan tersendiri the Company’s and Subsidiaries separate financial
milik entitas Perusahaan dan Entitas Anak atas statements on the translation of long-term
translasian item moneter jangka panjang yang monetary items forming part of the Company’s and
membentuk investasi neto milik Perusahaan dan Subsidiaries net investment in the overseas
Entitas Anak pada operasi luar negeri yang operation concerned are reclassified to other
direklasifikasikan pada penghasilan komprehensif comprehensive income and accumulated in the
lain dan diakumulasikan dalam cadangan nilai foreign exchange reserve on consolidation.
tukar mata uang asing dalam konsolidasi.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/19 Exhibit E/19

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

e. Mata uang asing (Lanjutan) e. Foreign currency (Continued)

Ketika aktivitas usaha luar negeri dilepaskan, On disposal of a foreign operation, the cumulative
kumulatif perbedaan nilai tukar diakui dalam exchange differences recognized in the foreign
cadangan nilai tukar asing terkait dengan operasi exchange reserve relating to that operation up to
tersebut sampai dengan tanggal pelepasan the date of disposal are transferred to the
dialihkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan consolidated statements of profit or loss and other
komprehensif lain konsolidasian sebagai bagian comprehensive income as part of the profit or loss
dari keuntungan atau kerugian pelepasan. on disposal.

Pada 31 Desember 2019 dan 2018, nilai tukar yang The exchange rates used as 31 December 2019 and
digunakan adalah sebagai berikut: 2018 were as follows:

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

1 Euro Eropa 1,121401 1,143550 1 European Euro

1 Franc Swiss 1,033432 1,015797 1 Swiss Franc
1 Rupiah 0,000072 0,000069 1 Rupiah
1 Yuan China 0,143215 0,145705 1 Chinese Yuan
100 Yen Jepang 0,920556 0,905428 100 Japan Yen
1 Dolar Hongkong 0,128422 0,127702 1 Hongkong Dollar
1 Dolar Singapura 0,742445 0,732198 1 Singapore Dollar
1 Ringgit Malaysia 0,244351 0,241226 1 Malaysian Ringgit
1 Dolar Australia 0,700601 0,705151 1 Australian Dollar
1 Won Korea 0,000864 0,000900 1 Korean Won

Transaksi dalam mata uang asing lainnya dianggap Transactions in other foreign currencies are
tidak signifikan. considered not significant.

Transaksi dan penjabaran mata uang asing Foreign currency transactions and translations

(i) Fungsional dan presentasi item mata uang (i) Functional and presentation currency items
dalam laporan keuangan dari masing-masing included in the financial statements of each of
entitas Perusahaan dan Entitas Anak diukur the Company’s and Subsidiaries are measured
dengan menggunakan mata uang dari using the currency of the primary economic
lingkungan ekonomi primer dimana entitas environment in which the entity operates
beroperasi (“mata uang fungsional”). Laporan (“functional currency”). The consolidated
keuangan konsolidasian disajikan dalam USD, financial statements are presented in USD,
yang merupakan mata uang fungsional dan which is the functional and presentation
penyajian entitas. currency of the entity.

(ii) Transaksi dan saldo (ii) Transactions and balances

Transaksi dalam mata uang selain USD Transactions denominated in currencies other
dijabarkan ke USD dengan kurs yang berlaku than USD are translated into USD at the
pada tanggal transaksi. Pada tanggal exchange rate prevailing at the dates of the
pelaporan, aset dan kewajiban dalam mata transactions. At the reporting date, monetary
uang selain USD dijabarkan dengan kurs yang assets and liabilities in currencies other than
berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan USD are translated at the exchange rates
dan kerugian yang dihasilkan dari prevailing at that date. Foreign exchange
penyelesaian transaksi tersebut dan dari gains and losses resulting from the settlement
penjabaran dengan kurs akhir periode aset of such transactions and from the translation
dan kewajiban moneter dalam mata uang at period-end exchange rates of monetary
selain USD moneter valuta asing diakui dalam assets and liabilities denominated in
laba rugi. currencies other than USD are recognized in
profit or loss.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/20 Exhibit E/20

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

f. Pengakuan pendapatan dan beban f. Revenue and expenses recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan Revenue is recognized to the extent that it is
manfaat ekonomi akan diperoleh Perusahaan dan probable that the economic benefits will flow to
Entitas Anak dan jumlahnya dapat diukur secara the Company and Subsidiaries and the revenue can
andal. Pendapatan diukur pada nilai wajar be reliably measured. Revenue is measured at the
pembayaran yang diterima, tidak termasuk fair value of the consideration received, excluding
diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai discounts, rebates and Value-Added Tax (“VAT”).
(“PPN”).

Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi The Company and Subsidiaries assess their revenue
penetapan pendapatan terhadap kriteria spesifik arrangements against specific criteria in order to
untuk menentukan apakah Perusahaan dan Entitas determine if they are acting as principals or
Anak bertindak sebagai prinsipal atau agen. agents. The Company and Subsidiaries are acting as
Perusahaan dan Entitas Anak bertindak sebagai a principals if they take the significant risks and
prinsipal jika menanggung dampak manfaat dan rewards related to the sale of goods so that the
risiko signifikan terkait dengan penjualan barang revenue should be reported on a gross basis. If the
sehingga pendapatan harus dilaporkan dengan Company and Subsidiaries are acting as agents
menggunakan dasar bruto. Jika Perusahaan dan without assuming the significant risks and rewards
Entitas Anak bertindak sebagai agen tanpa of ownership of the goods, the revenue should be
menanggung dampak manfaat dan risiko signifikan reported on a net basis.
atas kepemilikan barang, pendapatan harus
dilaporkan dengan menggunakan dasar neto.

Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi The following specific recognition criteria must
sebelum pendapatan diakui: also be fulfilled before revenue is recognized:

Penjualan barang Sales of goods

Pendapatan dari penjualan barang yang timbul Revenue from sales arising from physical delivery
dari pengiriman fisik produk-produk Perusahaan of the Company and Subsidiaries products is
dan Entitas Anak diakui bila risiko dan manfaat recognized at the time the significant risks and
yang signifikan telah dipindahkan kepada pembeli, rewards of ownership of the goods have passed to
yang umumnya bersamaan waktunya dengan the buyer, which generally coincides with their
pengiriman dan penerimaannya. delivery and acceptance.

Pendapatan/beban bunga Interest income/expense

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur For all financial instruments measured at amortized
pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan cost, interest income or expense is recorded using
atau beban bunga dicatat dengan menggunakan the Effective Interest Rate (“EIR”), which is the
metode Suku Bunga Efektif (“SBE”), yaitu suku rate that exactly discounts the estimated future
bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi cash payments or receipts through the expected life
pembayaran atau penerimaan kas di masa datang of the financial instrument or a shorter period,
selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, where appropriate, to the net carrying amount of
atau jika lebih tepat, digunakan periode yang the financial asset or liabilities.
lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset
atau liabilitas keuangan.

Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when they are incurred.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/21 Exhibit E/21

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

g. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi g. Transactions with related parties

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan Parties considered to be related to the Company
dan Entitas Anak adalah orang atau entitas yang and Subsidiaries are those persons or entities
terkait dengan entitas menyiapkan laporan related to the entity preparing financial
keuangannya (dirujuk sebagai “entitas pelapor”), statements (referred to as "reporting entity"), as
sebagai berikut: follow:

 Orang atau anggota keluarga terdekat  A person or family member has a relationship
mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika with a reporting entity if that person:
orang tersebut:
(i) memiliki pengendalian atau pengendalian (i) has control or joint control over the
bersama atas entitas pelapor; reporting entity;
(ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitas (ii) has significant influence over the reporting
pelapor; atau entity; or
(iii) personil manajemen kunci entitas (iii) key management personnel of the
pelapor atau entitas induk dari entitas reporting entity or of the parent of the
pelapor. reporting entity.

 Suatu entitas berelasi dengan entitas  An entity is related to the reporting entity if it
pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: meets one of the following:
a. Entitas dan entitas pelapor adalah a. The entity and the reporting entity are
anggota dari Perusahaan dan Entitas Anak members of the same business Company
yang sama (artinya entitas induk, entitas and Subsidiaries (i.e. a parent, subsidiaries,
anak, dan entitas anak berikutnya terkait and entities associated with the next
dengan entitas lain); subsidiaries of another entity);
b. satu entitas adalah entitas asosiasi atau b. one entity is an associate or joint
ventura bersama dari entitas lain (atau venture of the other entity (or an associate
entitas asosiasi atau ventura bersama yang or joint venture of a member of a business
merupakan anggota suatu Perusahaan dan the Company and Subsidiaries, which the
Entitas Anak, yang mana entitas lain other entity is a member;
tersebut adalah anggotanya;
c. kedua entitas tersebut adalah ventura c. both entities are joint ventures of the same
bersama dari pihak ketiga yang sama; third party;
d. satu entitas adalah ventura bersama dari d. one entity is a joint venture of a third entity
entitas ketiga dan entitas yang lain adalah and the other entity is an associate of
entitas asosiasi dari entitas ketiga; the third entity;
e. entitas tersebut adalah suatu program e. the entity has a post-employment
imbalan pasca-kerja untuk imbalan kerja benefits plan for the benefit of
dari salah satu entitas pelapor atau employees of either the reporting entity or
entitas yang terkait dengan entitas an entity related to the reporting entity. If
pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas the reporting entity is itself such a plan,
yang menyelenggarakan program tersebut, the sponsoring employers are also related
maka entitas sponsor juga berelasi dengan entities to the reporting entity;
entitas pelapor;
f. entitas yang dikendalikan atau f. entities controlled or jointly controlled by a
dikendalikan bersama oleh orang yang person identified in (i), (ii) and (iii);
diidentifikasikan dalam (i), (ii) dan (iii);
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/22 Exhibit E/22

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

g. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi g. Transactions with related parties (Continued)

(Lanjutan)

 Suatu entitas berelasi dengan entitas  An entity is related to the reporting entity if it
pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: meets one of the following: (Continued)
(Lanjutan)
g. orang yang diidentifikasi dalam sub- g. person identified in sub-paragraph (i) has
paragraf (i) memiliki pengaruh signifikan significant influence over the entity or the
atas entitas atau personil manajemen kunci key management personnel of the entity (or
entitas (atau entitas induk dari entitas); the entity's parent entity);
h. entitas, atau anggota dari kelompok h. the entity, or any member of a group of
yang mana entitas merupakan bagian which it is a part, provides key management
dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personal services to the reporting entity or
personal manajemen kunci kepada entitas to the parent of the reporting entity.
pelapor atau kepada entitas induk dari
entitas pelapor.

Transaksi tersebut dilakukan berdasarkan The transaction is conducted on the terms agreed
persyaratan yang disepakati oleh pihak-pihak. by the parties.

Rincian saldo dan transaksi yang signifikan dengan The details of the accounts and the significant
pihak-pihak berelasi disajikan dalam Catatan 11. transactions entered into with related parties are
presented in Note 11.

h. Kas dan setara kas h. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank serta Cash and cash equivalents consist of cash on hand
deposito berjangka dengan jatuh tempo kurang and in banks and short-term deposits with
dari 3 (tiga) bulan dan tidak digunakan sebagai maturities within 3 (three) months or less and not
jaminan atas pinjaman dan tidak dibatasi pledged as collateral and are not restricted.
penggunaannya.

i. Persediaan f. i. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih Inventories are stated at the lower of cost or net
rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi realizable value.
neto.

Biaya perolehan persediaan ditentukan dengan Cost is based on the weighted-average method and
menggunakan metode biaya rata-rata tertimbang consists of all costs of purchases, costs of
yang meliputi seluruh biaya-biaya yang terjadi conversion and appropriate overheads incurred in
untuk memperoleh persediaan tersebut sampai ke bringing the inventory to its present location and
lokasi dan kondisinya saat ini. Persediaan barang condition. Finished goods and work in process
jadi dan pekerjaan dalam proses mencakup consist of fixed and variable overhead costs related
alokasi atas biaya overhead tetap dan variabel to production activities, in addition to cost of raw
yang terkait dengan produksi selain mencakup materials and labor.
biaya bahan baku dan tenaga kerja.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/23 Exhibit E/23

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

i. Persediaan (Lanjutan) g. i. Inventories (Continued)

Nilai realisasi neto adalah estimasi harga Net realizable value is the estimated selling price
penjualan dalam kegiatan operasi normal in the ordinary course of business, less estimated
dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan costs of completion and the estimated cost
estimasi biaya yang diperlukan hingga persediaan necessary to make the sale.
dapat dijual.

Perusahaan dan Entitas Anak menentukan The Company and Subsidiaries provide allowance
penyisihan untuk keusangan dan/atau penurunan for obsolescence and/or decline in market value of
nilai persediaan berdasarkan hasil penelaahan inventories based on a review of the physical
atas kondisi fisik dan penilaian masing-masing condition and the valuation of each inventory item
persediaan pada akhir tahun. at year end.

j. Aset tetap j. Fixed assets

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan Fixed assets are stated at cost less accumulated
dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi depreciation and impairment loss, if any. The cost
penurunan nilai, jika ada. Biaya perolehan aset of fixed assets includes: (a) purchase price, (b) any
tetap meliputi: (a) harga pembelian, (b) biaya- costs directly attributable to bringing the asset to
biaya yang dapat diatribusikan secara langsung its present location and condition, and (c) the
untuk membawa aset ke lokasi dan kondisinya initial estimate of the cost of dismantling and
sekarang, dan (c) estimasi awal biaya removing the item and restoring the site on which
pembongkaran dan pemindahan dan restorasi it is located (if any). Each part of an item of fixed
lokasi aset (jika ada). Setiap bagian dari aset assets with a cost that is significant in relation to
tetap dengan biaya perolehan yang signifikan the total cost of the item is depreciated
terhadap total biaya perolehan aset, disusutkan separately.
secara terpisah.

Pada setiap akhir periode pelaporan, nilai residu, At the end of each reporting period, the residual
umur manfaat dan metode penyusutan aset tetap values, useful lives and methods of depreciation of
ditelaah oleh manajemen dan jika perlu fixed assets are reviewed by management and
disesuaikan secara prospektif. adjusted prospectively, if appropriate.

Pada saat pemeliharaan dan perbaikan yang When significant repairs and maintenance are
signifikan dilakukan, biaya tersebut diakui ke performed, their costs are recognized in the
dalam nilai tercatat aset tetap sebagai suatu carrying amount of the fixed assets as a
penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. replacement if the recognition criteria are
Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan lainnya satisfied. All other repairs and maintenance costs
yang tidak memenuhi kriteria pengakuan that do not meet the recognition criteria are
dibebankan langsung pada operasi berjalan. charged directly to current operations.

Penyusutan dihitung dari bulan aset tersebut Depreciation is calculated from the month the
digunakan dengan menggunakan metode garis assets are placed in service on a straight-line
lurus selama umur manfaat aset tetap yang method over the estimated useful lives of the
diestimasi sebagai berikut: assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan 20 Buildings
Mesin dan instalasi 15 – 16 Machineries and installations
Kendaraan dan alat-alat berat 8 Vehicles and heavy equipment
Peralatan kantor 4 – 10 Office equipment
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/24 Exhibit E/24

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

j. Aset tetap (Lanjutan) j. Fixed assets (Continued)

Tanah dicatat sebesar biaya perolehan dan tidak Land is stated at cost and not amortized.
disusutkan.

Aset sewaan disusutkan berdasarkan taksiran Assets under finance lease are depreciated based
masa manfaat yang sama dengan aset kepemilikan on the same estimated useful lives of similar assets
langsung. acquired under direct ownership.

Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat An item of fixed assets is derecognized upon
dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis disposal or when no future economic benefits are
di masa depan yang diharapkan dari penggunaan expected from its use or disposal. Any gain or loss
atau pelepasannya. Laba atau rugi yang muncul arising on derecognition of the asset (calculated as
dari penghentian pengakuan aset tetap (dihitung the difference between the net disposal proceeds
sebagai selisih antara jumlah neto hasil pelepasan and the carrying amount of the asset) is included in
dan nilai tercatat aset) dimasukkan pada laporan the consolidated statements of profit or loss and
laba rugi dan penghasilan komprehensif lain other comprehensive income in the year the asset
konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan is derecognized.
pengakuannya.

Aset dalam pembangunan meliputi akumulasi Construction in progress represents the

biaya material dan biaya lain yang berkaitan accumulated cost of materials and other costs
dengan aset tetap dalam pembangunan sampai related to the asset under construction. When the
aset tersebut selesai dan siap digunakan. construction of the asset is completed and the
Akumulasi biaya ini dipindahkan ke masing-masing constructed asset is ready for its intended use,
akun aset tetap pada saat selesai dikerjakan dan these costs are reclassified to the appropriate fixed
siap digunakan sesuai dengan tujuannya. asset account.

k. Penurunan nilai aset non-keuangan (tidak k. Impairment of non-financial assets (excluding

termasuk persediaan dan aset pajak tangguhan) inventories and deferred tax assets)

Pengujian penurunan nilai goodwill dan aset tak Impairment tests on goodwill and other intangible
berwujud lainnya dengan menggunakan masa assets with indefinite useful economic lives are
manfaat ekonomi tidak terbatas dilakukan setiap undertaken annually at the financial year end.
tahun pada akhir periode pelaporan keuangan. Other non-financial assets are subject to
Aset non-keuangan lain dikenakan uji penurunan impairment tests whenever events or changes in
nilai ketika telah terjadi atau ada perubahan circumstances indicate that their carrying amount
dalam keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai may not be recoverable. Where the carrying value
tercatat tidak terpulihkan. Apabila nilai tercatat of an asset exceeds its recoverable amount (i.e. the
aset melebihi jumlah terpulihkan (yaitu mana higher of value in use and fair value less costs to
yang lebih tinggi antara nilai pakai dan nilai wajar sell), the asset is written down accordingly.
dikurangi biaya untuk menjual), maka aset
tersebut diturunkan nilainya.

Apabila tidak mungkin untuk mengestimasi nilai Where it is not possible to estimate the
terpulihkan dari aset, maka uji penurunan nilai recoverable amount of an individual asset, the
dilakukan pada kelompok terkecil aset dimana impairment test is carried out on the smallest
aset tersebut merupakan bagian dari kelompok group of assets to which it belongs for which there
tersebut yang arus kas nya dapat diidentifikasi are separately identifiable cash flows; its cash
secara terpisah; yakni unit penghasil kas. generating units ('CGUs'). Goodwill is allocated on
Goodwill dialokasikan pada pengakuan awal pada initial recognition to each of the Company and
masing-masing unit penghasil kas Perusahaan dan Subsidiaries's CGUs that are expected to benefit
Entitas Anak yang diharapkan menghasilkan from a business combination that gives rise to the
manfaat dari kombinasi bisnis yang menghasilkan goodwill.
goodwill tersebut.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/25 Exhibit E/25

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

k. Penurunan nilai aset non-keuangan (tidak k. Impairment of non-financial assets (excluding

termasuk persediaan dan aset pajak tangguhan) inventories and deferred tax assets) (Continued)
(Lanjutan)

Beban penurunan nilai termasuk dalam laba Impairment charges are included in profit or loss,
rugi, kecuali jika beban tersebut membalikkan except to the extent they reverse gains previously
keuntungan yang diakui sebelumnya dalam recognized in other comprehensive income. An
penghasilan komprehensif lain. Kerugian impairment loss recognized for goodwill is not
penurunan nilai yang diakui untuk goodwill tidak reversed.
dapat dibalik.

l. Perpajakan l. Taxation

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajak The tax expense comprises current and deferred
tangguhan. Pajak diakui dalam laporan laba rugi, tax. Tax is recognized in profit or loss, except to
kecuali jika berkaitan dengan item yang diakui the extent that it relates to items recognized in
dalam penghasilan komprehensif lain atau secara other comprehensive income or directly in equity.
langsung dalam ekuitas. Dalam kasus ini, pajak In this case, the tax is also recognized in other
diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau comprehensive income or directly in equity,
langsung dalam ekuitas. respectively.

Pajak kini Current tax

Beban pajak penghasilan kini dihitung dengan The current income tax charge is calculated on the
dasar hukum pajak yang berlaku pada tanggal basis of the tax laws enacted or substantively
pelaporan. Aset atau liabilitas pajak penghasilan enacted at the reporting date. Current income tax
kini terdiri dari kewajiban kepada atau klaim dari assets and/or liabilities comprise those obligations
otoritas pajak yang berhubungan dengan periode to, or claims from, tax authorities relating to the
pelaporan kini atau sebelumnya, yang belum current or prior reporting period, that are unpaid
dibayar pada akhir periode tanggal pelaporan. at the end of each reporting period date. They are
Pajak penghasilan diperhitungkan berdasarkan calculated according to the tax rates and tax laws
tarif pajak dan hukum pajak yang berlaku pada applicable to the fiscal periods to which they
periode fiskal terkait, berdasarkan laba kena relate, based on the taxable profit for the period.
pajak untuk periode tersebut. Seluruh perubahan All changes to current tax assets or liabilities are
pada aset atau liabilitas pajak kini diakui sebagai recognized as a component of income tax expense
komponen biaya pajak penghasilan dalam laporan in profit or loss.
laba rugi.

Pajak tangguhan Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui ketika Deferred tax assets and liabilities are recognized
jumlah tercatat dari aset atau liabilitas dalam where the carrying amount of an asset or liability
laporan posisi keuangan konsolidasian berbeda in the consolidated statements of financial position
dari dasar perpajakannya, kecuali jika perbedaan differs from its tax base, except for differences
itu terjadi karena: arising on:
 Pengakuan awal goodwill;  The initial recognition of goodwill;
 Pengakuan awal aset atau liabilitas pada saat  The initial recognition of an asset or liability in
transaksi yang bukan merupakan kombinasi a transaction which is not a business
bisnis dan pada saat transaksi terjadi tidak combination and at the time of the transaction
mempengaruhi akuntansi atau laba kena affects neither accounting or taxable profit;
pajak; dan and
 Investasi pada Entitas Anak dan pengendalian  Investments in Subsidiaries and jointly
bersama entitas dimana Perusahaan dan controlled entities where the Company’s and
Entitas Anak mampu mengendalikan waktu Subsidiaries is able to control the timing of the
pembalikan perbedaan dan kemungkinan besar reversal of the difference and it is probable
bahwa perbedaan tersebut tidak akan dibalik that the difference will not reverse in the
pada masa yang akan datang. foreseeable future.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/26 Exhibit E/26

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

l. Perpajakan (Lanjutan) l. Taxation (Continued)

Pajak tangguhan (Lanjutan) Deferred tax (Continued)

Pengakuan dari aset pajak tangguhan terbatas Recognition of deferred tax assets is restricted to
pada saat dimana terdapat kemungkinan besar those instances where it is probable that taxable
bahwa laba kena pajak akan tersedia terhadap profit will be available against which the
perbedaan yang dapat digunakan. difference can be utilised.

Jumlah aset atau liabilitas ditentukan dengan The amount of the asset or liability is determined
menggunakan tarif pajak pada saat tanggal using tax rates that have been enacted or
pelaporan dan diharapkan akan digunakan ketika substantively enacted by the reporting date and are
liabilitas/(aset) pajak tangguhan telah expected to apply when the deferred tax
diselesaikan/(dipulihkan). liabilities/(assets) are settled/(recovered).

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disaling hapus Deferred tax assets and liabilities are offset when
ketika Perusahaan dan Entitas Anak memiliki hak the Company’s and Subsidiaries has a legally
hukum untuk saling hapus aset dan liabilitas pajak enforceable right to offset current tax assets and
kini yang berhubungan dengan pungutan oleh liabilities and the deferred tax assets and liabilities
otoritas pajak yang sama atas: relate to taxes levied by the same tax authority on
either:
 Perusahaan dan Entitas Anak yang dikenakan  The same taxable the Company’s and
pajak adalah sama; atau Subsidiaries; or
 Perusahaan dan Entitas Anak yang berbeda  Different the Company’s and Subsidiaries which
yang bertujuan untuk menyelesaikan aset intend either to settle current tax assets and
pajak kini secara neto, atau untuk liabilities on a net basis, or to realise the assets
merealisasikan aset dan menyelesaikan and settle the liabilities simultaneously, in each
liabilitas, pada periode masa depan dimana future period in which significant amounts of
jumlah aset atau liabilitas pajak tangguhan deferred tax assets or liabilities are expected to
signifikan diharapkan untuk diselesaikan atau be settled or recovered.
dipulihkan.

Pengampunan pajak Tax amnesty

PSAK 70, “Akuntansi untuk Aset dan Liabilitas PSAK 70 “Accounting for Tax Amnesty Assets and
Pengampunan Pajak” Liabilities”

Aset pengampunan pajak diakui sebesar biaya Tax amnesty assets are measured at acquisition
perolehan aset pengampunan pajak. Liabilitas cost based on tax amnesty letter. Tax amnesty
pengampunan pajak diakui sebesar kewajiban liabilities are measured at contractual obligation to
kontraktual untuk menyerahkan kas atau setara deliver cash or cash equivalents to settle the
kas untuk menyelesaikan kewajiban yang obligations directly related to the acquisition of
berkaitan langsung dengan perolehan aset tax amnesty assets.
pengampunan pajak.

Perusahaan dan Entitas Anak mengakui selisih The Company’s and its Subsidiaries recognise the
antara aset pengampunan pajak dan liabilitas difference between assets and liabilities of tax
pengampunan pajak sebagai bagian dari tambahan amnesty as part of additional paid in capital in
modal disetor di ekuitas. equity.

Aset dan liabilitas pengampunan pajak disajikan Assets and liabilities of tax amnesty are presented
secara terpisah dari aset dan liabilitas lainnya separately from other assets and liabilities in the
dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. consolidated statements of financial position.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/27 Exhibit E/27

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

l. Perpajakan (Lanjutan) l. Taxation (Continued)

Hal-hal perpajakan lainnya Other taxation matters

Penyesuaian atas liabilitas pajak dicatat pada saat Amendments to taxation obligations are recorded
Surat Ketetapan Pajak diterima atau pada saat when a Tax Assessment Letter is received or, if
keberatan yang diajukan ditetapkan. appealed against, when the results of the appeal
are determined.

m. Liabilitas imbalan kerja karyawan m. Employee benefits liability

Program imbalan pasti Defined benefit schemes

Surplus dan defisit program imbalan pasti diukur Defined benefit scheme surpluses and deficits are
pada: measured at:
 Nilai wajar dari aset yang direncanakan pada  The fair value of plan assets at the reporting
tanggal pelaporan; dikurangi date; less
 Liabilitas program yang dihitung dengan  Plan liabilities calculated using the Projected
menggunakan metode Projected Unit Unit Credit method discounted to its present
Credit yang didiskonto ke nilai kini dengan value using yields available on high quality
menggunakan imbal hasil obligasi perusahaan corporate bonds that have maturity dates
yang berkualitas tinggi yang tersedia yang approximating to the terms of the liabilities;
memiliki tanggal jatuh tempo yang mendekati plus
persyaratan liabilitas; ditambah
 Biaya servis masa lalu yang tidak diakui;  Unrecognized past service costs; less
dikurangi
 Dampak persyaratan pendanaan minimum yang  The effect of minimum funding requirements
disetujui dengan skema wali amanat. agreed with scheme trustees.

Pengukuran kembali kewajiban pasti neto diakui Remeasurements of the net defined obligation are
langsung dalam ekuitas. Pengukuran kembali recognized directly within equity. The
tersebut termasuk: remeasurements include:
 Keuntungan dan kerugian aktuaris;  Actuarial gains and losses;
 Imbalan atas aset program (tidak termasuk  Return on plan assets (interest exclusive);
bunga);
 Aset dengan efek batas tertinggi (tidak  Any asset ceiling effects (interest exclusive).
termasuk bunga).

Biaya jasa diakui dalam laporan laba rugi, dan Service costs are recognized in profit or loss, and
termasuk biaya jasa kini dan masa lalu, serta include current and past service costs, as well as
keuntungan dan kerugian kurtailmen. gains and losses on curtailments.

Beban (pendapatan) bunga neto diakui dalam Net interest expense (income) is recognized in
laporan laba rugi dan dihitung dengan profit or loss, and is calculated by applying the
menerapkan tingkat diskonto untuk mengukur discount rate used to measure the defined benefit
kewajiban (aset) imbalan pasti pada awal periode obligation (asset) at the beginning of the annual
tahunan hingga pembayaran manfaat selama period to benefit payments during the period.
periode.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari Gains or losses arising from changes to scheme
perubahan manfaat program atau kurtailmen benefits or scheme curtailment are recognized
diakui secara langsung dalam laba rugi. immediately in profit or loss.

Penyelesaian program manfaat pasti diakui dalam Settlements of defined benefit schemes are
periode dimana penyelesaian tersebut terjadi. recognized in the period in which the settlement
occurs.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/28 Exhibit E/28

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

m. Liabilitas imbalan kerja karyawan (Lanjutan) m. Employee benefits liability (Continued)

Manfaat jasa jangka panjang lain Other long-term service benefits

Imbalan kerja lain yang diharapkan untuk Other employee benefits that are expected to be
diselesaikan secara keseluruhan dalam 12 (dua settled wholly within 12 (twelve) months after the
belas) bulan setelah akhir perode pelaporan end of the reporting period are presented as
disajikan sebagai liabilitas jangka pendek. current liabilities.

Imbalan kerja lain yang tidak diharapkan untuk Other employee benefits that are not expected to
diselesaikan secara keseluruhan dalam 12 (dua be settled wholly within 12 (twelve) months after
belas) bulan setelah akhir periode pelaporan the end of the reporting period are presented as
disajikan sebagai liabilitas jangka panjang dan non-current liabilities and calculated using the
dihitung dengan menggunakan metode Projected Projected Unit Credit method and then discounted
Unit Credit dan kemudian didiskonto dengan using yields available on high quality corporate
menggunakan imbal hasil surat utang perusahaan bonds that have maturity dates approximating to
berkualitas tinggi yang tersedia dengan tanggal the expected remaining period to settlement.
jatuh tempo mendekati sisa periode yang
diharapkan untuk diselesaikan.

n. Aset keuangan n. Financial assets

Perusahaan dan Entitas Anak mengakui aset The Company’s and Subsidiaries recognized
keuangan atau liabilitas keuangan dalam laporan financial assets or financial liabilities in
posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya consolidated statements of financial position, when
jika, Perusahaan dan Entitas Anak menjadi salah and only when, the Company’s and Subsidiaries
satu pihak dalam ketentuan kontrak instrument become party to contractual provision of the
keuangan tersebut. financial instrument.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset Financial assets are classified as financial assets as
keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui fair value through profit or loss, loans and
laporan laba atau rugi, pinjaman yang diberikan receivables, held-to-maturity investments,
dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh available-for-sale financial assets, or as derivatives
tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, atau designated as hedging instruments in an effective
sebagai derivatif yang ditetapkan sebagai hedge.
instrument lindung nilai dalam lindung nilai yang
efektif.

Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan The Company’s and Subsidiaries classifies its
aset keuangannya ke dalam kategori yang financial assets into one of the categories discussed
dijelaskan di bawah ini, tergantung pada tujuan below, depending on the purpose for which the
pengakuisisian aset. Aset keuangan tersebut asset was acquired. Financial assets comprise cash
meliputi kas dan setara kas, piutang usaha, aset and cash equivalents, trade receivables, other
lancar lainnya dan penyertaan saham, dalam current assets and investment in shares, in the
laporan posisi keuangan konsolidasian. consolidated statements of financial position.

Selain daripada aset keuangan untuk tujuan nilai Other than financial assets in a qualifying hedging
lindung, kebijakan akuntansi Perusahaan dan relationship, the Company and Subsidiaries's
Entitas Anak dikategorikan sebagai berikut: accounting policy for each category is as follows:
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/29 Exhibit E/29

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

n. Aset keuangan (Lanjutan) n. Financial assets (Continued)

Nilai wajar melalui laporan laba rugi Fair value through profit or loss

Kategori ini meliputi hanya derivatif in-the-money This category comprises only in-the-money
(lihat “liabilitas keuangan” untuk derivatif out-of- derivatives (see "financial liabilities" for out-of-
the-money). Derivatif tersebut dibawa dalam the-money derivatives). They are carried in the
laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai consolidated statements of financial position at
wajar dengan perubahan nilai wajar diakui dalam fair value with changes in fair value recognized in
laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif the consolidated statements of profit or loss and
lain konsolidasian pada baris pendapatan atau other comprehensive income in the finance income
beban keuangan. Selain daripada instrumen or expense line. Other than derivative financial
keuangan derivatif yang digunakan sebagai instruments which are not designated as hedging
instrumen lindung nilai, Perusahaan dan Entitas instruments the Company’s and Subsidiaries does
Anak tidak memiliki aset yang dimiliki untuk not have any assets held for trading nor does it
dijual maupun secara suka rela mengklasifikasikan voluntarily classify any financial assets as being at
aset keuangan pada nilai wajar melalui laporan fair value through profit or loss.
laba rugi.

Pinjaman dan piutang Loans and receivables

Pinjaman dan piutang merupakan aset keuangan These assets are non-derivative financial assets
non-derivatif dengan pembayaran tetap atau yang with fixed or determinable payments that are not
telah ditentukan yang tidak memiliki kuotasi di quoted in an active market. They arise principally
pasar aktif. Aset tersebut pada dasarnya terjadi through the provision of goods and services to
melalui cadangan barang dan jasa kepada customers (e.g. trade receivables), but also
pelanggan (misalnya, piutang usaha), namun juga incorporate other types of contractual monetary
memasukkan jenis aset moneter kontraktual lain. asset. They are initially recognized at fair value
Pengakuan awal aset tersebut pada nilai wajar plus transaction costs that are directly attributable
ditambahkan dengan biaya transaksi yang to their acquisition or issue, and are subsequently
langsung diatribusikan pada akuisisi atau carried at amortised cost using the effective
penerbitannya, dan selanjutnya dicatat pada interest rate method, less provision for
biaya amortisasi dengan menggunakan metode impairment.
tingkat suku bunga efektif, dikurangi dengan
cadangan untuk penurunan nilai.

Cadangan penurunan nilai diakui ketika ada bukti Impairment provisions are recognized when there
objektif (seperti kesulitan keuangan signifikan is objective evidence (such as significant financial
pada pihak lawan atau gagal bayar atau difficulties on the part of the counterparty or
penundaan pembayaran signifikan) bahwa default or significant delay in payment) that the
Perusahaan dan Entitas Anak tidak dapat menagih Company’s and Subsidiaries will be unable to
seluruh jumlah yang jatuh tempo berdasarkan collect all of the amounts due under the terms
persyaratan piutang, jumlah cadangan berbeda receivable, the amount of such a provision being
antara jumlah tercatat neto dan nilai kini arus kas the difference between the net carrying amount
masa depan yang diharapkan dari piutang yang and the present value of the future expected cash
mengalami penurunan nilai tersebut. Untuk flows associated with the impaired receivable. For
piutang usaha, yang dilaporkan secara neto, trade receivables, which are reported net, such
cadangan seperti ini dicatat dalam akun provisions are recorded in a separate allowance
pencadangan terpisah dengan kerugian diakui account with the loss being recognized within
dalam beban administrasi dalam laporan laba rugi administrative expenses in the consolidated
dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. statements of profit or loss and other
Ketika terkonfirmasi bahwa piutang usaha tidak comprehensive income. On confirmation that the
dapat ditagih, nilai tercatat bruto dari aset trade receivable will not be collectable, the gross
tersebut dihapuskan terhadap cadangannya. carrying value of the asset is written off against
the associated provision.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/30 Exhibit E/30

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

n. Aset keuangan (Lanjutan) n. Financial assets (Continued)

Pinjaman dan piutang (Lanjutan) Loans and receivables (Continued)

Dari waktu ke waktu, Perusahaan dan Entitas Anak From time to time, the Company’s and Subsidiaries
memilih untuk menegosiasikan kembali elects to renegotiate the terms of trade
persyaratan jatuh tempo piutang usaha dari receivables due from customers with which it has
pelanggan yang memiliki transaksi historis yang previously had a good trading history. Such
baik. Negosiasi ulang seperti ini dapat mengubah renegotiations will lead to changes in the timing of
jangka waktu pembayaran daripada perubahan payments rather than changes to the amounts owed
jumlah terutang dan, sebagai akibatnya, arus kas and, in consequence, the new expected cash flows
baru yang diharapkan terdiskonto pada tingkat are discounted at the original effective interest
suku bunga efektif dan perbedaan yang dihasilkan rate and any resulting difference to the carrying
untuk nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi value is recognized in the consolidated statements
dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian of profit or loss and other comprehensive income
(laba operasi). (operating profit).

Tersedia untuk dijual Available-for-sale

Aset keuangan non-derivatif yang tidak termasuk Non-derivative financial assets not included in the
dalam kategori diatas diklasifikasikan sebagai above categories are classified as available-for-sale
tersedia untuk dijual dan secara prinsip and comprise principally the Company’s and
merupakan strategi investasi milik entitas Subsidiaries strategic investments in entities not
Perusahaan dan Entitas Anak yang bukan qualifying as Subsidiaries, associates or jointly
merupakan Entitas Anak, entitas asosiasi dan controlled entities. They are carried at fair value
entitas yang dikendalikan bersama. Aset keuangan with changes in fair value, other than those arising
non-derivatif tersebut dicatat pada nilai wajar due to exchange rate fluctuations and interest
dengan perubahan pada nilai wajar, selain calculated using the effective interest rate,
daripada yang terjadi karena fluktuasi kurs nilai recognized in other comprehensive income and
tukar dan bunga dihitung dengan menggunakan accumulated in the available-for-sale reserve.
tingkat suku bunga efektif yang diakui dalam Exchange differences on investments denominated
penghasilan komprehensif lain dan diakumulasi in a foreign currency and interest calculated using
dalam cadangan tersedia untuk dijual. Perbedaan the effective interest rate method are recognized
nilai tukar pada investasi yang didenominasi in profit or loss.
dalam mata uang asing dan bunga dihitung dengan
menggunakan metode tingkat suku bunga efektif
dan diakui di laporan laba rugi.

Apabila terdapat penurunan signifikan atau Where there is a significant or prolonged decline in
berkelanjutan pada nilai wajar aset keuangan the fair value of an available-for-sale financial
tersedia untuk dijual (yang merupakan bukti asset (which constitutes objective evidence of
objektif terjadinya penurunan nilai), maka jumlah impairment), the full amount of the impairment,
penuh penurunan nilai, termasuk jumlah yang including any amount previously recognized in
sebelumnya telah diakui dalam laporan other comprehensive income, is recognized in
penghasilan komprehensif lain, diakui dalam profit or loss.
laporan laba rugi.

Pembelian dan penjualan aset keuangan tersedia Purchases and sales of available for sale financial
untuk dijual diakui pada tanggal penyelesaian assets are recognized on settlement date with any
dengan perubahan nilai wajar antara tanggal change in fair value between trade date and
transaksi dan tanggal penyelesaian akan diakui settlement date being recognized in the available-
dalam cadangan tersedia untuk dijual. for-sale reserve.

Ketika penjualan terjadi, kumulatif laba atau rugi On sale, the cumulative gain or loss recognized in
yang telah diakui dalam penghasilan komprehensif other comprehensive income is reclassified from
lain direklasifikasikan dari cadangan tersedia the available-for-sale reserve to profit or loss.
untuk dijual ke laporan laba rugi.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/31 Exhibit E/31

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

o. Liabilitas keuangan o. Financial liabilities

Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan The Company’s and Subsidiaries classifies its
liabilitas keuangannya ke dalam 1 (satu) atau 2 financial liabilities into 1 (one) of 2 (two)
(dua) kategori, tergantung pada tujuan liabilitas categories, depending on the purpose for which the
tersebut diakuisisi. liability was acquired.

Selain daripada liabilitas keuangan untuk tujuan Other than financial liabilities in a qualifying
nilai lindung (lihat penjelasan dibawah ini), hedging relationship (see below), the Company’s
kebijakan akuntansi milik Perusahaan dan Entitas and Subsidiaries accounting policy for each
Anak untuk setiap kategori dijelaskan sebagai category is as follows:
berikut:

Nilai wajar melalui laporan laba rugi Fair value through profit or loss

Kategori ini hanya terdiri dari instrumen derivatif This category comprises only out-of-the-money
out-of-the-money (lihat "aset keuangan" untuk derivatives (see "financial assets" for in-the-money
derivatif in-the-money). Instrumen tersebut derivatives). They are carried in the consolidated
dinilai didalam laporan posisi keuangan statements of financial position at fair value with
konsolidasian pada nilai wajar dengan perubahan changes in fair value recognized in the consolidated
nilai wajar yang diakui di dalam laporan laba rugi statements of profit or loss and other
dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. comprehensive income. The Company and
Perusahaan dan Entitas Anak tidak mempunyai Subsidiaries does not hold or issue derivative
atau mengeluarkan instrumen derivatif untuk instruments for speculative purposes, but for
tujuan spekulasi melainkan untuk tujuan lindung hedging purposes. Other than these derivative
nilai. Selain instrumen derivatif tersebut, financial instruments, the Company’s and
Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki Subsidiaries does not have any liabilities held for
liabilitas untuk diperdagangkan maupun ditujukan trading nor has it designated any financial
bagi semua liabilitas keuangan yang liabilities as being at fair value through profit or
dikelompokkan sebagai nilai wajar melalui laporan loss.
laba rugi.

Liabilitas keuangan lain Other financial liabilities

Liabilitas keuangan lain termasuk hal-hal berikut: Other financial liabilities include the following
items:
 Pinjaman bank Perusahaan dan Entitas  Bank borrowings in the Company’s and its
Anaknya pada awalnya diakui pada nilai wajar Subsidiaries are initially recognized at fair
neto dari biaya transaksi yang langsung value net of any transaction costs directly
diatribusikan pada penerbitan instrumen. attributable to the issue of the instrument.
Liabilitas dengan bunga seperti itu selanjutnya Such interest bearing liabilities are
diukur pada biaya amortisasi dengan subsequently measured at amortised cost using
menggunakan metode tingkat suku bunga the effective interest rate method, which
efektif, yang memastikan bahwa beban ensures that any interest expense over the
bunga selama periode sampai dengan period to repayment is at a constant rate on the
pembayaran kembali menggunakan kurs balance of the liability carried in the
konstan pada saldo liabilitas yang dicatat consolidated statements of financial position.
dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. For the purposes of each financial liability,
Untuk tujuan dari setiap liabilitas keuangan, interest expense includes initial transaction
beban bunga termasuk biaya transaksi awal costs and any premium payable on redemption,
dan premi terutang pada saat penebusan, as well as any interest or coupon payable while
serta bunga atau kupon terutang pada saat the liability is outstanding.
liabilitas masih belum diselesaikan.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/32 Exhibit E/32

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

o. Liabilitas keuangan (Lanjutan) o. Financial liabilities (Continued)

Liabilitas keuangan lain (Lanjutan) Other financial liabilities (Continued)

Liabilitas keuangan lain termasuk hal-hal berikut: Other financial liabilities include the following
(Lanjutan) items: (Continued)
 Komponen liabilitas meliputi pinjaman  Liability components of convertible loan notes
konversi yang diukur seperti yang dijelaskan di are measured as described further below.
bawah ini.
Utang usaha dan liabilitas moneter jangka Trade payables and other short-term monetary
pendek lain yang awalnya diakui pada nilai liabilities, which are initially recognized at fair
wajar dan selanjutnya dicatat pada biaya value and subsequently carried at amortised
perolehan diamortisasi dengan menggunakan cost using the effective interest method.
metode suku bunga efektif.

Utang bank jangka pendek, utang usaha, beban The Company’s short-term bank loans, trade
akrual, utang lancar lainnya, liabilitas imbalan payables, accrued expenses, other current
kerja jangka pendek, utang bank jangka panjang, liabilities, short-term employee benefit liability,
surat utang jangka menengah, liabilitas derivatif long-term bank loans, medium-term notes,
dan wesel bayar Perusahaan termasuk dalam derivative liablities and notes payable are included
kategori ini. in this category.

p. Akuntansi Lindung Nilai p.

p. Hedge accounting

Akuntansi lindung nilai diterapkan untuk aset dan Hedge accounting is applied to financial assets and
liabilitas keuangan hanya ketika seluruh kriteria financial liabilities only where all of the following
berikut terpenuhi: criteria are met:
 Pada awal lindung nilai terdapat penentuan  At the inception of the hedge there is formal
dan dokumentasi formal atas hubungan designation and documentation of the hedging
lindung nilai dan tujuan manajemen risiko relationship and the Group's risk management
Kelompok Usaha dan strategi untuk objective and strategy for undertaking the
melakukan lindung nilai hedge
 Untuk lindung nilai arus kas, item yang  For cash flow hedges, the hedged item in a
dilindung nilai dalam transaksi yang forecast transaction is highly probable and
diperkirakan kemungkinan besar terjadi dan presents an exposure to variations in cash flows
menyajikan eksposur terhadap variasi dalam that could ultimately affect profit or loss
arus kas yang pada akhirnya dapat
mempengaruhi laba rugi
 Perubahan kumulatif nilai wajar instrumen  The cumulative change in the fair value of the
lindung nilai diharapkan berkisar antara 80% - hedging instrument is expected to be between
125% dari perubahan kumulatif nilai wajar 80-125% of the cumulative change in the fair
atau arus kas item yang dilindung nilai dapat value or cash flows of the hedged item
diatribusikan pada risiko yang dilindung nilai attributable to the risk hedged (i.e. it is
(misalnya diperkirakan sangat efektif) expected to be highly effective)
 Efektifitas lindung nilai dapat di perkirakan  The effectiveness of the hedge can be reliably
secara andal measured
 Lindung nilai masih sangat efektif pada  The hedge remains highly effective on each
tanggal pengujian. Efektifitas diuji setiap date tested. Effectiveness is tested quarterly
kuartal
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/33 Exhibit E/33

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

p. Akuntansi Lindung Nilai (Lanjutan) q. p. Hedge accounting (Continued)

Lindung nilai arus kas Cash flow hedges

Bagian yang efektif dari kontrak forward sebagai The effective part of forward contracts designated
lindung nilai dari variabilitas arus kas dari risiko as a hedge of the variability in cash flows of
mata uang asing yang terjadi karena adanya foreign currency risk arising from firm
komitmen entitas dan transaksi yang diperkirakan commitments and highly probable forecast
kemungkinan besar terjadi, diukur pada nilai transactions, are measured at fair value with
wajar dengan perubahan pada nilai wajar diakui changes in fair value recognised in other
pada penghasilan komprehensif lain dan comprehensive income and accumulated in the cash
diakumulasikan dalam cadangan lindung nilai arus flow hedge reserve. The Group uses such contracts
kas. Kelompok Usaha menggunakan kontrak to fix the cost of equipment, inventories and
forward seperti ini untuk memperbaiki biaya services, and the income from foreign currency
perlengkapan, persediaan dan servis, dan sales, in the functional currency of the Group
penghasilan dari penjualan menggunakan mata entity concerned.
uang asing, dalam mata uang fungsional milik
Kelompok Usaha.

Jika transaksi yang diperkirakan sangat mungkin If a highly probable forecast transaction results in
terjadi menghasilkan pengakuan aset the recognition of a non-monetary asset, the
nonmoneter, maka kerugian/ (keuntungan) cumulative loss/(gain) is added to/(subtracted
kumulatif ditambahkan pada/ (dikurangi dari) from) the cost of the asset acquired ("basis
biaya aset yang diakuisisi (“dasar penyesuaian”). adjustment"). Otherwise the cumulative gain or
Jika tidak, maka keuntungan atau kerugian yang loss recognised in other comprehensive income is
diakui dalam penghasilan komprehensif lain di reclassified from the cash flow hedge reserve to
reklasifikasi dari cadangan lindung nilai arus kas profit or loss at the same time as the hedged
ke laporan laba rugi dalam waktu yang bersamaan transaction affects profit or loss. The two
pada saat transaksi lindung nilai mempengaruhi transactions are recognised in the same line item.
laba rugi. Kedua transaksi tersebut diakui pada
satu pos laporan yang sama.

Jika perkiraan transaksi ini dipertimbangkan tidak If a forecast transaction is no longer considered
mungkin akan terjadi namun masih diharapkan highly probable but the forecast transaction is still
untuk terjadi, maka keuntungan atau kerugian expected to occur, the cumulative gain or loss
kumulatif yang diakui dalam penghasilan recognised in other comprehensive income is frozen
komprehensif lain dihentikan dan diakui dalam and recognized in profit or loss in accordance with
laporan laba rugi sesuai dengan kebijakan yang di the policy set out in the paragraph above.
ungkapkan dalam paragraf di atas. Perubahan Subsequent changes in the fair value of the
nilai wajar derivatif selanjutnya diakui dalam derivative are recognised in profit or loss. If the
laporan laba rugi. Jika Kelompok Usaha Group closes out its position before the transaction
menyelesaikan posisinya sebelum transaksi terjadi takes place (even though it is still expected to take
(meski masih diharapkan untuk terjadi), maka place) the cumulative gain or loss on changes in
keuntungan atau kerugian kumulatif atas fair value of the derivative is similarly recognised
perubahan nilai wajar derivatif diakui sesuai in accordance with the policy set out in the
dengan kebijakan yang diungkapkan di paragraf di paragraph above.
atas.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/34 Exhibit E/34

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

p. Akuntansi Lindung Nilai (Lanjutan) q. p. Hedge accounting (Continued)

Lindung nilai arus kas (Lanjutan) Cash flow hedges (Continued)

Jika, pada titik tertentu, transaksi lindung nilai ini If, at any point, the hedged transaction is no longer
tidak lagi diharapkan untuk terjadi, maka expected to occur, the cumulative gain or loss is
keuntungan atau kerugian kumulatif reclassified from the cash flow hedge reserve to
direklasifikasikan dari cadangan lindung nilai arus profit or loss immediately.
kas ke laporan laba rugi secara langsung.

Bagian efektif dari keuntungan atau kerugian The effective portion of gains and losses on
transaksi derivatif yang digunakan untuk derivatives used to manage cash flow interest rate
mengelola arus kas dari risiko tingkat suku bunga risk (such as floating to fixed interest rate swaps)
(seperti pertukaran antara suku bunga are also recognised in other comprehensive income
mengambang dengan suku bunga tetap) juga and accumulated in the cash flow hedge reserve.
diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan However, if the Group closes out its position early,
diakumulasi dalam cadangan arus kas lindung the cumulative gains and losses recognised in other
nilai. Akan tetapi, jika Kelompok Usaha comprehensive income are frozen and reclassified
menyelesaikan posisinya lebih awal, keuntungan from the cash flow hedge reserve to profit or loss
atau kerugian kumulatif yang telah diakui dalam using the effective interest method. The
penghasilan komprehensif lain dihentikan dan ineffective portion of gains and losses on
direklasifikasikan dari cadangan arus kas lindung derivatives used to manage cash flow interest rate
nilai ke dalam laporan laba rugi dengan risk are recognised in profit or loss within finance
menggunakan tingkat suku bunga efektif. Bagian expense or finance income.
yang tidak efektif dari laba atau rugi derivative
yang digunakan untuk mengelola arus kas dari
risiko tingkat suku bunga diakui dalam laporan
laba rugi dalam pos pendapatan atau beban
keuangan.

Lindung nilai wajar Fair value hedges

Ketika derivatif digunakan untuk lindung nilai Where derivatives are used to hedge the Group's
eksposur Kelompok Usaha terhadap risiko nilai exposure to fair value interest rate risk (such as
wajar tingkat suku bunga (seperti pertukaran fixed to floating rate swaps), the hedged item is
tingkat suku bunga tetap menjadi tingkat suku remeasured to take into account the gain or loss
bunga mengambang), maka item lindung nilai attributable to the hedged risk (in the case of a
diukur kembali untuk memperhitungkan fixed rate loan, the hedged risk is changes in the
keuntungan atau kerugian yang diatribusikan pada fair value of interest rates) with the gains or losses
risiko yang dilindung nilai (dalam hal pinjaman arising recognised in profit or loss. This offsets the
dengan tingkat bunga tetap, maka risiko yang gain or loss arising on the hedging instrument
dilindung nilai adalah perubahan nilai wajar dari which is measured at fair value through profit or
tingkat suku bunga) dengan keuntungan atau loss.
kerugian yang muncul diakui dalam laporan laba
rugi. Hal ini akan menyebabkan saling hapus
keuntungan atau kerugian yang muncul atas
instrumen lindung nilai yang diukur pada nilai
wajar melalui laporan laba rugi.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/35 Exhibit E/35

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

p. Akuntansi Lindung Nilai (Lanjutan) q. p. Hedge accounting (Continued)

Lindung nilai investasi neto pada operasi luar Hedges of a net investment in a foreign operation
negeri

Kelompok Usaha masuk dalam kontrak derivatif The Group enters into derivative currency contracts
mata uang asing untuk melindungi perubahan nilai to hedge changes in the net investment of foreign
pada investasi neto dari operasi luar negeri yang operations arising from movements in the forward
muncul dari pergerakan tingkat nilai tukar exchange rate. To the extent that the hedge is
forward. Apabila lindung nilai yang dilakukan effective, gains and losses arising on the derivative
efektif, maka keuntungan dan kerugian yang are recognised in other comprehensive income. The
muncul dari derivatif tersebut diakui dalam ineffective portion of such hedges is recognised in
penghasilan komprehensif lain. Bagian yang tidak profit or loss.
efektif dari lindung nilai seperti ini diakui dalam
laporan laba rugi.

q. Biaya pinjaman q. Borrowing costs

Bunga yang timbul dari pinjaman bank yang Interest incurred on the bank loan used to buy the
digunakan untuk membeli mesin baru milik Company’s and Subsidiaries new machinery is being
Perusahaan dan Entitas Anak dikapitalisasi sebagai capitalized as part of its cost, net of interest
bagian dari biaya, dikurangi penerimaan bunga received on cash drawn down yet to be expended.
neto atas penarikan kas yang belum dibebankan. The Company’s and Subsidiaries does not incur any
Perusahaan dan Entitas Anak tidak dikenakan other interest costs that qualify for capitalization.
beban bunga lain yang dapat dikapitalisasikan.

r. Provisi r. Provision

Perusahaan dan Entitas Anak mengakui provisi The Company’s and Subsidiaries has recognized
untuk liabilitas yang tidak pasti atau jumlah provisions for liabilities of uncertain timing or
termasuk sewa, klaim garansi, penyewaan yang amount including those for onerous leases,
disia-siakan, atau perkara hukum. Provisi diukur warranty claims, leasehold dilapidations and legal
pada estimasi pengeluaran yang disyaratkan untuk disputes. The provision is measured at the best
menyelesaikan kewajiban pada tanggal pelaporan, estimate of the expenditure required to settle the
didiskontokan pada tarif sebelum pajak yang obligation at the reporting date, discounted at a
mencerminkan penilaian market saat ini atas nilai pre-tax rate reflecting current market assessments
uang dan risiko tertentu terhadap liabilitas. Dalam of the time value of money and risks specific to the
hal penyewaan yang disia-siakan, provisi liability. In the case of leasehold is wasted, the
memperhitungkan potensi bahwa properti provision takes into account the potential that the
mungkin disewakan untuk beberapa atau seluruh properties in question may be sublet for some or
sisa masa sewa. all of the remaining lease term.

s. Dividen s. Dividend

Dividen diakui ketika secara hukum menjadi Dividends are recognized when they become legally
terutang. Dalam hal dividen atas ekuitas payable. In the case of dividends to equity
pemegang saham, maka dividen diumumkan oleh shareholders, this is when declared by the
direksi. Dalam hal dividen final, maka dividen directors. In the case of final dividends, this is
disetujui oleh pemegang saham dalam Rapat when approved by the shareholders at the Annual
Umum Pemegang Saham (“RUPS”). General Shareholders’ Meeting (“AGM”).

Dividen diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan Dividends which are classified as a financial
diperlakukan sebagai biaya keuangan dan diakui liability, are treated as finance costs and are
atas dasar akrual ketika kewajiban muncul pada recognized on an accruals basis when an obligation
tanggal pelaporan. exists at the reporting date.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/36 Exhibit E/36

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

t. Modal saham t. Share capital

Modal saham diukur pada nilai nominal untuk Share capital is measured at par value for all
seluruh saham yang ditempatkan. shares issued.

Pada saat saham terjual pada premium, selisih When the shares are sold at premium, the
antara penerimaan dan nilai nominal dikreditkan difference between the proceeds and the par value
pada akun “Tambahan modal disetor” dalam is credited to the “Additional paid-in capital”
laporan posisi keuangan konsolidasian. Pada saat account in the consolidated statements of financial
saham ditempatkan dengan kompensasi selain kas, position. When shares are issued for a
penerimaan diukur dengan nilai wajar kompensasi consideration other than cash, the proceeds are
yang diterima. Apabila saham ditempatkan untuk measured by the fair value of the consideration
menghapus atau melunaskan liabilitas received. In case the shares are issued to extinguish
Perusahaan, saham harus diukur baik pada nilai or settle the liability of the Company, the shares
wajar saham yang ditempatkan atau nilai wajar shall be measured either at the fair value of the
liabilitas yang dilunasi, mana yang lebih dapat shares issued or fair value of the liability settled,
ditentukan secara andal. whichever is more reliably determinable.

Biaya langsung yang terjadi sehubungan dengan Direct costs incurred related to equity issuance,
penerbitan ekuitas, seperti biaya underwriting, such as underwriting, accounting and legal fees,
akuntansi dan legal, biaya percetakan dan pajak printing costs and taxes are chargeable to the
dapat dibebankan pada akun “Tambahan modal “Additional paid-in capital” account in the
disetor” dalam laporan posisi keuangan consolidated statements of financial position.
konsolidasian.

Instrumen keuangan yang diterbitkan oleh Financial instruments issued by the Company’s and
Perusahaan dan Entitas Anak diklasifikasikan Subsidiaries are classified as equity only to the
sebagai ekuitas hanya sebatas ketika instrumen extent that they do not meet the definition of a
keuangan tersebut tidak memenuhi definisi aset financial liabilities or financial asset.
atau liabilitas keuangan.

Saham biasa Perusahaan dan Entitas Anak The Company’s and Subsidiaries ordinary shares are
diklasifikasikan sebagai instrumen ekuitas. classified as equity instruments.

u. Laba per saham dasar u. Earnings per share

Berdasarkan PSAK 56, “Laba per Saham”, laba per In accordance with PSAK 56, “Earnings per Share”,
saham dasar dihitung dengan membagi laba yang basic earnings per share amount are calculated by
diatribusikan kepada pemegang ekuitas entitas dividing the profit attributable to equity holders of
induk dengan menghitung total rata-rata the parent entity by the weighted average number
tertimbang saham biasa yang beredar dalam of ordinary shares outstanding during the year.
tahun yang bersangkutan.

Jika jumlah saham biasa atau instrumen yang If the number of ordinary or potential ordinary
berpotensi saham biasa yang beredar meningkat shares outstanding increases as a result of a
sebagai akibat dari kapitalisasi, penerbitan saham capitalization, bonus issue or share split, or
bonus atau pemecahan saham, atau menurun decreases as a result of a reverse share split, the
sebagai akibat dari penggabungan saham, maka calculation of basic and diluted earnings per share
penghitungan laba per saham dasar for all periods presented shall be adjusted
dan dilusian untuk seluruh periode yang disajikan retrospectively. If these changes occur after the
disesuaikan secara retrospektif. Jika perubahan reporting period but before the financial
tersebut terjadi setelah periode pelaporan tetapi statements are authorized for issue, the per share
sebelum laporan keuangan diotorisasi untuk calculations for those and any prior-period
terbit, maka penghitungan per saham periode financial statements presented shall be based on
untuk periode berjalan dan setiap periode sajian the new number of shares.
sebelumnya disajikan berdasarkan jumlah saham
yang baru.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/37 Exhibit E/37

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

u. Laba per saham dasar (Lanjutan) u. Earnings per share (Continued)

Pada 31 Desember 2019 dan 2018, Perusahaan dan As of 31 December 2019 and 2018, the Company
Entitas Anak tidak mempunyai efek berpotensi and Subsidiaries had no outstanding potential
saham biasa yang bersifat dilutif; oleh karena itu, dilutive ordinary shares; accordingly, no diluted
laba per saham dilusian tidak dihitung dan earnings per share amount is calculated and
disajikan pada laporan laba rugi dan penghasilan presented in the consolidated statements of profit
komprehensif lain konsolidasian. or loss and other comprehensive income.

v. Pelaporan segmen v. Segment reporting

Segmen adalah bagian khusus dari Perusahaan dan A segment is a distinguishable component of the
Entitas Anak yang terlibat baik dalam Company and Subsidiaries that is engaged either in
menyediakan produk (segmen usaha), maupun providing certain products (business segment), or in
dalam menyediakan produk dalam lingkungan providing products within a particular economic
ekonomi tertentu (segmen geografis), yang environment (geographical segment), which is
merupakan subjek risiko dan manfaat yang subject to risks and rewards that are different from
berbeda dari segmen-segmen lainnya. those of other segments.

Jumlah setiap unsur segmen dilaporkan The amount of each segment item reported is the
merupakan ukuran yang dilaporkan kepada measure reported to the chief operating decision-
pengambil keputusan operasional untuk tujuan maker for the purposes of making decisions about
pengambilan keputusan untuk mengalokasikan allocating resources to the segment and assessing
sumber daya kepada segmen dan menilai its performance.
kinerjanya.

Pendapatan, beban, hasil aset dan liabilitas Segment revenue, expenses, results assets and
segmen termasuk item-item yang dapat liabilities include items directly attributable to a
diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta segment as well as those that can be allocated on a
hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang reasonable basis to that segment.
sesuai kepada segmen tersebut.

w. Kontijensi w. Contingencies

Liabilitas kontijensi tidak diakui di dalam laporan Contingent liabilities are not recognized in the
keuangan konsolidasian. Liabilitas kontijensi consolidated financial statements. They are
diungkapkan di dalam Catatan atas Laporan disclosed in the Notes to Interim Consolidated
Keuangan Konsolidasian Interim kecuali Financial Statements unless the possibility of an
kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi outflow of resources emboying economic benefits is
adalah kecil. remote.

Aset kontijensi tidak diakui di dalam laporan Contingent assets are not recognized in the
keuangan konsolidasian, namun diungkapkan di consolidated financial statements but not disclosed
dalam Catatan atas Laporan Keuangan in the Notes to Interim Consolidated Financial
Konsolidasian Interim jika terdapat kemungkinan Statements when an inflow of economic benefits is
suatu arus masuk manfaat ekonomis mengalir ke probable.
dalam entitas.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/38 Exhibit E/38

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Lanjutan) (Continued)

x. Peristiwa setelah periode pelaporan x. Events after the reporting period

Peristiwa setelah periode pelaporan menyajikan Events after the reporting period that provide
bukti kondisi yang terjadi pada akhir periode evidence of conditions that existed at the end of
pelaporan (peristiwa penyesuaian) yang the reporting period (adjusted events) are
dicerminkan di dalam laporan keuangan reflected in the consolidated financial statement.
konsolidasian.

Peristiwa setelah periode pelaporan yang bukan Events after the reporting period that are not
merupakan peristiwa penyesuaian, diungkapkan di adjusting events are disclosed in the Notes to
dalam Catatan atas Laporan Keuangan Interim Consolidated Financial Statements if
Konsolidasian Interim bila material. material.

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. JUDGMENTS, ESTIMATES AND SIGNIFICANT

SIGNIFIKAN ACCOUNTING ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian The preparation of the Company and Subsidiaries
Perusahaan dan Entitas Anak mengharuskan consolidated financial statements requires
manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi management to make judgments, estimates and
dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang assumptions that affect the reported amounts of
dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas revenues, expenses, assets and liabilities and the
dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir disclosure of contingent liabilities, at the end of the
periode pelaporan. Namun, ketidakpastian mengenai reporting period. However, uncertainty about these
asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan assumptions and estimates could result in outcomes in
penyesuaian material di periode yang akan datang future periods that require material adjustment to the
terhadap nilai tercatat aset atau liabilitas yang carrying amounts of the assets or liabilities affected.
terkait.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen The following judgments are made by management in
dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi the process of applying the Company’s accounting
Perusahaan yang memiliki pengaruh paling signifikan policies that have the most significant effects on the
atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan amounts recognized in the consolidated financial
konsolidasian: statements:

Klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and financial
liabilities

Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi The Company and Subsidiaries determine the
atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan classification of certain assets and liabilities as
dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan financial assets and financial liabilities by judging if
bila definisi yang ditetapkan PSAK 55 dipenuhi. Dengan they meet the definition set forth in PSAK 55.
demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan Accordingly, the financial assets and financial
diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan liabilities are accounted for in accordance with the
seperti diungkapkan pada Catatan 2n dan 2o. Company’s accounting policies disclosed in Notes 2n
and 2o.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/39 Exhibit E/39

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. JUDGMENTS, ESTIMATES AND SIGNIFICANT

SIGNIFIKAN (Lanjutan) ACCOUNTING ASSUMPTIONS (Continued)

Pertimbangan (Lanjutan) Judgments (Continued)

Penentuan mata uang fungsional Determination of functional currency

Mata uang fungsional dari Perusahaan adalah Dolar The functional currency of the Company is the United
Amerika Serikat (USD) dan Entitas Anak: PT Sinar States Dollar (USD) and the functional currency of
Pantja Djaja, Golden Legacy Pte. Ltd., Golden Subsidiaries is the United States Dollar for PT Sinar
Mountain Textile and Trading Pte. Ltd., PT Bitratex Pantja Djaja, Golden Legacy Pte. Ltd., Golden
Industries dan PT Primayudha Mandirijaya, yang mana Mountain Textile and Trading Pte. Ltd.,
merupakan mata uang dari lingkungan ekonomi primer PT Bitratex Industries and PT Primayudha Mandirijaya,
dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah which is the currency of the primary economic
mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban environment in which they operate. It is the currency
Perusahaan dan Entitas Anak dari barang yang dijual. that mainly influences the Company and Subsidiaries
revenue and cost of goods sold.

Estimasi dan asumsi Estimates and assumptions

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber The key assumptions concerning the future and other
utama lainnya untuk estimasi ketidakpastian pada key sources of estimation uncertainty at the end of the
akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan reporting period that have a significant risk of causing
yang menyebabkan penyesuaian material terhadap a material adjustment to the carrying amounts of
nilai tercatat aset dan liabilitas dalam tahun assets and liabilities within the next financial year are
pelaporan berikutnya dijabarkan sebagai berikut: discussed below:

Instrumen keuangan Financial instruments

Perusahaan dan Entitas Anak mencatat aset dan The Company and Subsidiaries carry certain financial
liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang assets and liabilities at fair values, which requires the
mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. use of accounting estimates. While significant
Sementara komponen signifikan dalam pengukuran components of fair value measurement were
nilai wajar ditentukan menggunakan bukti objektif determined using verifiable objective evidences, the
yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar amount of changes in fair value would differ if the
dapat berbeda bila Perusahaan dan Entitas Anak Company and Subsidiaries utilized different valuation
menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. methods.
Perbedaan pada setiap tingkatan metode penilaian The different levels of valuation methods have been
dijelaskan sebagai berikut: defined as follows:
- Level 1: Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di - Level 1: Quoted prices in active markets for
pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik identical items (unadjusted)
- Level 2: Selain input level 1, yang dapat - Level 2: Observable direct or indirect inputs other
diobservasi secara langsung atau tidak langsung than Level 1 inputs
- Level 3: Input yang tidak dapat diobservasi (yaitu - Level 3: Unobservable inputs (i.e. not derived from
tidak berasal dari data pasar) market data)
Pengklasifikasian nilai wajar pada tingkat di atas The classification of an item into the above levels is
didasarkan pada tingkat terendah dari input yang based on the lowest level of the inputs used that has a
digunakan yang memiliki efek signifikan dalam significant effect on the fair value measurement of
pengukuran nilai wajar atas suatu item. Perpindahan the item. Transfers of items between levels are
item di antara level nilai wajar diakui pada periode recognised in the period they occur. Further details
terjadinya. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam are disclosed in Notes 2n, 2o and 37.
Catatan 2n, 2o dan 37.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/40 Exhibit E/40

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. JUDGMENTS, ESTIMATES AND SIGNIFICANT

SIGNIFIKAN (Lanjutan) ACCOUNTING ASSUMPTIONS (Continued)

Estimasi dan asumsi (Lanjutan) Estimates and assumptions (Continued)

Cadangan untuk penurunan nilai atas piutang Allowance for impairment of trade receivables

Apabila terdapat bukti objektif bahwa penurunan nilai If there is an objective evidence that an impairment
telah terjadi atas piutang usaha, Perusahaan dan has been incurred on trade receivables, the Company
Entitas Anak mengestimasi cadangan untuk penurunan and Subsidiaries estimate the allowance for
nilai atas piutang usaha yang secara khusus impairment related to their trade receivables that are
diidentifikasi ragu-ragu untuk ditagih. Tingkat specifically identified as doubtful of collection. The
cadangan ditelaah oleh manajemen dengan dasar level of the allowance is evaluated by management on
faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat tertagihnya the basis of factors that affect the collectibility of the
piutang tersebut. Dalam kasus ini, Perusahaan dan accounts. In these cases, the Company and Subsidiaries
Entitas Anak menggunakan pertimbangan berdasarkan use judgement based on the best available facts and
fakta-fakta terbaik yang tersedia dan situasi-situasi, circumstances, including but not limited to, the length
termasuk tetapi tidak terbatas pada, lama hubungan of the Company’s relationship with the customers and
Perusahaan dan dengan pelanggan dan status kredit the customers’ credit status based on third-party
pelanggan berdasarkan laporan dari pihak ketiga dan credit reports and known market factors, to record
faktor-faktor pasar yang telah diketahui, untuk specific allowance for customers against amounts due
mengakui pencadangan spesifik untuk pelanggan in order to reduce the Company and Subsidiaries
terhadap jumlah yang jatuh tempo untuk menurunkan receivables to amounts that they expect to collect.
piutang Perusahaan dan Entitas Anak ke jumlah yang
diharapkan dapat ditagih.

Pencadangan secara spesifik ini ditelaah dan The specific allowance is re-evaluated and adjusted as
disesuaikan jika terdapat informasi tambahan yang additional information received affects the amounts
diterima yang mempengaruhi jumlah yang estimated.
diestimasikan.

Sebagai tambahan atas cadangan terhadap piutang In addition to specific allowance against individually
yang secara individual signifikan, Perusahaan dan significant receivables, the Company and Subsidiaries
Entitas Anak juga meneliti cadangan penurunan nilai also assess a collective impairment allowance against
secara kolektif terhadap risiko kredit pelanggan credit exposure of its customers which are grouped
mereka yang dikelompokkan berdasarkan karakteristik based on common credit characteristic, which group,
kredit yang sama, yang meskipun tidak diidentifikasi although not specifically identified as requiring a
secara spesifik memerlukan cadangan tertentu, specific allowance, has a greater risk of default than
memiliki risiko yang lebih besar tidak tertagih when the receivables were originally granted to the
dibandingkan dengan piutang yang diberikan kepada customers.
pelanggan.

Cadangan secara kolektif ini dihitung berdasarkan This collective allowance is calculated based on
pengalaman kerugian historis dengan menggunakan historical loss experience using various factors, such as
faktor yang bervariasi seperti kinerja historis dari historical performance of the customers within the
pelanggan dalam kelompok kolektif, penurunan collective group, deterioration in the markets in which
kinerja pasar dimana pelanggan beroperasi, dan the customers operate, and identified structural
kelemahan struktural yang diidentifikasi atau weaknesses or deterioration in the cash flows of
penurunan kinerja arus kas dari pelanggan. Penjelasan customers. Further details are disclosed in Notes 2n
lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2n dan 6. and 6.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/41 Exhibit E/41

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. JUDGMENTS, ESTIMATES AND SIGNIFICANT

SIGNIFIKAN (Lanjutan) ACCOUNTING ASSUMPTIONS (Continued)

Estimasi dan asumsi (Lanjutan) Estimates and assumptions (Continued)

Cadangan keusangan dan penurunan nilai persediaan Allowance for obsolescence and decline in market
value of inventories

Cadangan keusangan dan penurunan nilai persediaan Allowance for obsolescence and decline in market
(jika ada) diestimasi berdasarkan fakta dan keadaan value of inventories (if any) is estimated based on the
yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, best available facts and circumstances, including but
kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, not limited to, the inventories’ own physical
estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang conditions, their market selling prices, estimated costs
timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan of completion and estimated costs to sell them. The
disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang provisions are re-evaluated and adjusted as additional
mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Penjelasan information received affects the amount estimated.
lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2i dan 8. Further details are disclosed in Notes 2i and 8.

Penyusutan aset tetap Depreciation of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan The costs of fixed assets are depreciated on a straight-
menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran line basis over their estimated useful lives.
masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi Management properly estimates the useful lives of
masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai these fixed assets to be within 4 to 20 years. These are
dengan 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum common life expectancies applied in the industry
diharapkan dalam industri dimana Perusahaan dan where the Company and Subsidiaries conduct their
Entitas Anak menjalankan bisnisnya. Perubahan business. Changes in the expected level of usage and
tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat technological development could impact the economic
mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa useful lives and the residual values of these assets,
aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan and therefore, future depreciation charges could be
mungkin direvisi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan revised. Further details are disclosed in Notes 2j and
dalam Catatan 2j dan 12. 12.

Penurunan nilai aset non-keuangan Impairment of non-financial assets

Penurunan nilai terjadi apabila nilai tercatat sebuah An impairment exists when the carrying value of an
aset melebihi nilai yang dapat dipulihkan, yaitu nilai asset exceeds its recoverable amount, which is the
yang lebih besar antara nilai wajar dikurangi dengan higher of its fair value less costs to sell and its value in
biaya penjualan dan nilai pakainya. Perhitungan nilai use. The fair value less costs to sell calculation is
wajar dikurangi dengan biaya penjualan didasarkan based on available data from binding sales transactions
pada data yang tersedia dari transaksi penjualan wajar in an arm’s length transaction of similar assets or
yang mengikat untuk aset yang mirip atau harga pasar observable market prices less incremental costs for
terpantau dikurangi biaya tambahan pelepasan aset. disposing the asset. In assessing the value in use, the
Dalam mengevaluasi nilai pakai aset, arus kas estimasi estimated net future cash flows are discounted to
masa depan didiskontokan ke nilai kini dengan their present value using a pre-tax discount rate that
memakai suku bunga sebelum pajak yang reflects current market assessments of the time value
merefleksikan penilaian pasar terkini dari nilai waktu of money and the risks specific to the asset. The
uang dan risiko spesifik aset tersebut. Pada model ini, recoverable amount is most sensitive to the discount
nilai yang terpulihkan sangat sensitif terhadap tarif rate used for the expected future cash inflows and the
diskonto yang digunakan, termasuk juga arus kas growth rate used for extrapolation purposes. Further
masuk di masa yang akan datang dan tarif details are disclosed in Note 2k.
pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan
ekstrapolasi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan
dalam Catatan 2k.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/42 Exhibit E/42

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. JUDGMENTS, ESTIMATES AND SIGNIFICANT

SIGNIFIKAN (Lanjutan) ACCOUNTING ASSUMPTIONS (Continued)

Estimasi dan asumsi (Lanjutan) Estimates and assumptions (Continued)

Imbalan kerja Employee benefits

Penentuan liabilitas serta biaya pensiun dan imbalan The determination of the Company and Subsidiaries
kerja Perusahaan dan Entitas Anak bergantung pada obligations for and cost of pension and employee
pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris benefits is dependent on their selection of certain
independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. assumptions used by the independent actuary in
Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, calculating such amounts. Those assumptions include,
tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri among others, discount rates, annual salary increase,
karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun annual employee turnover rate, disability rate,
dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari retirement age and mortality rate. Actual results that
asumsi yang ditetapkan Perusahaan dan Entitas Anak differ from the Company and Subsidiaries assumptions
yang memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas whose effects are more than 10% of the defined
imbalan kerja pasti, ditangguhkan dan diamortisasi benefit obligations are deferred and amortized on the
secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja straight-line basis over the expected average
karyawan. Sementara Perusahaan dan Entitas Anak remaining service years of the qualified employees.
berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan While the Company and Subsidiaries believes that their
sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau assumptions are reasonable and appropriate,
perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan significant differences in the Company and Subsidiaries
Perusahaan dan Entitas Anak dapat mempengaruhi actual results or significant changes in the their
secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan assumptions may materially affect the estimated
imbalan kerja serta beban imbalan kerja karyawan liability for pension and employee benefits and net
neto. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam employee benefits expense. Further details are
Catatan 2m dan 23. disclosed in Notes 2m and 23.

Pajak penghasilan Income tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan Significant judgment is involved in determining the
provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat provision for corporate income tax. There are certain
transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan transactions and computation for which the ultimate
pajak akhirnya tidak pasti dalam kegiatan usaha tax determination is uncertain during the ordinary
normal. Perusahaan dan Entitas Anak mengakui course of business. The Company and Subsidiaries
liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan recognize liabilities for expected corporate income tax
estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak issues based on estimates of whether additional
penghasilan badan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan corporate income tax will be due. Further details are
dalam Catatan 2l dan 15. disclosed in Notes 2l and 15.

4. KOMBINASI BISNIS 4. BUSINESS COMBINATION

PT Primayudha Mandirijaya PT Primayudha Mandirijaya

Pada tanggal 12 Desember 2017, Perusahaan On 12 December 2017, the Company signed a
menandatangani Conditional Sale and Purchase Conditional Sale and Purchase Agreeement with
Agreeement dengan PT Primayudha Mandirijaya (PM) PT Primayudha Mandirijaya (PM) to take over PM for
untuk mengambil alih PM dengan nilai sebesar USD 34,193,999, for the Company to obtain 82%
USD 34.193.999, untuk Perusahaan mendapatkan ownership in PM.
kepemilikan di PM sebesar 82%.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/43 Exhibit E/43

4. KOMBINASI BISNIS (Lanjutan) 4. BUSINESS COMBINATION (Continued)

PT Primayudha Mandirijaya (Lanjutan) PT Primayudha Mandirijaya (Continued)

Berdasarkan akta Notaris No. 11 tanggal 2 April 2018, Based on Notarial deed No. 11 dated 2 April 2018,
Notaris Muhammad Alting, S.H., Perusahaan dan Notary Muhammad Alting, S.H., the Company and its
PT Sinar Pantja Djaja (SPD), Entitas Anak, mengambil Subsidiary, PT Sinar Pantja Djaja (SPD) taking over PM
alih PM dengan nilai sebesar USD 49.494.983, sehingga amounting USD 49,494,983, so the Company’s
kepemilikan Perusahaan di PM menjadi 99,9969% atau ownerhip in PM become 99,9969% or 361,191,800
sebanyak 361.191.800 lembar saham; dan nilai sebesar shares; and amounting USD 1,268 so SPD’s ownerhip in
USD 1.268 sehingga kepemilikan SPD di PM menjadi PM become 0,0031% or 11,000 shares.
0,0031% atau sebanyak 11.000 lembar saham.

Atas transaksi pembelian saham beredar PM dari From the above purchase transactions of outstanding
pemegang saham lama, seperti yang disebutkan shares of PM from the previous shareholders, as
sebelumnya, Grup memperoleh pengendalian atas PM previously stated above, the Group obtained control of
dengan kepemilikan Grup sebesar 100%. PM with 100% ownership.

PT Bitratex Industries PT Bitratex Industries

Pada tanggal 12 Desember 2017, Perusahaan On 12 December 2017, the Company signed a
menandatangani Conditional Sale and Purchase Conditional Sale and Purchase Agreeement with
Agreeement dengan PT Bitratex Industries (BI) untuk PT Bitratex Industries (BI) to take over BI for
mengambilalih BI dengan nilai sebesar USD 35.505.017, USD 35,505,017, for the Company obtained 82%
untuk Perusahaan mendapatkan kepemilikan di BI ownership in BI.
sebesar 82%.

Berdasarkan akta Notaris No. 2 tanggal 2 April 2018, Based on Notarial deed No. 2 dated 2 April 2018,
Notaris Muhammad Alting, S.H., Perusahaan dan Notary Muhammad Alting, S.H., the Company and the
PT Sinar Pantja Djaja (SPD), Entitas Anak, mengambil Subsidiary, PT Sinar Pantja Djaja (SPD) taking over BI
alih BI dengan nilai sebesar USD 35.505.017, sehingga amounting USD 35,505,017, so the Company’s
kepemilikan Perusahaan di BI menjadi 99,9973% atau ownerhip to BI become 99.9973% or 37,872 shares and
sebanyak 37.872 lembar saham; dan nilai sebesar amounting USD 1,141 so the SPD’s ownerhip to BI
USD 1.141 sehingga kepemilikan SPD di BI menjadi become 0.0027% or 1 share.
0,0027% atau sebanyak 1 lembar saham.

Atas transaksi pembelian saham beredar BI dari From the above purchase transactions of outstanding
pemegang saham lama, seperti yang disebutkan shares of BI from the previous shareholders, as
sebelumnya, Grup memperoleh pengendalian atas BI previously stated above, the Group obtained control of
dengan kepemilikan Grup sebesar 100%. BI with 100% ownership.

Tabel berikut menunjukkan nilai buku atas aset The following table shows the book value of the
teridentifikasi dan liabilitas yang diambil alih pada identifiable assets and liabilities acquired at
tanggal akuisisi: acquisition date:

Nilai buku/ Book value

PM BI
ASET ASSETS
Kas dan setara kas 184.998 252.862 Cash and cash equivalents
Piutang usaha – Neto 11.376.885 14.495.831 Trade receivables - Net
Persediaan 12.199.072 15.915.526 Inventories
Pajak dibayar di muka 2.202.152 705.640 Prepaid taxes
Aset lancar lainnya 187.556 497.126 Other current assets
Aset tetap – Neto 59.792.411 63.125.353 Fixed assets – Net
Aset pajak tangguhan - 4.622.396 Deferred tax assets
Aset tidak lancar lainnya 365.268 320.611 Other non-current assets

JUMLAH ASET 86.308.342 99.935.345 TOTAL ASSETS

The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/44 Exhibit E/44

4. KOMBINASI BISNIS (Lanjutan) 4. BUSINESS COMBINATION (Continued)

Nilai buku/ Book value

PM BI
LIABILITAS LIABILITIES
Utang bank jangka pendek 10.476.648 22.709.623 Short-term bank loans
Utang usaha 5.485.472 6.147.767 Trade payables
Utang pajak 71.866 311.898 Taxes payable
Beban akrual 1.181.632 2.883.186 Accrued expenses
Utang bank jangka panjang 11.091.700 10.853.500 Long-term bank loans
Liabilitas imbalan kerja Long-term employee
jangka panjang 1.013.683 3.501.001 benefits liability
Liabilitas pajak tangguhan - Neto 593.519 - Deferred tax liabilities - Net

JUMLAH LIABILITAS 29.914.520 46.406.975 TOTAL LIABILITIES

Berikut adalah perhitungan selisih antara nilai buku The calculation of difference between book value of
atas aset bersih yang diakuisisi dengan jumlah imbalan acquired net assets and the amount of compensation
yang dibayarkan pada tanggal akuisisi: paid at acquisition date:

PT Primayudha PT Bitratex Jumlah/

Mandirijaya Industries Total

Jumlah aset 86.308.342 99.935.345 186.243.687 Total assets

Jumlah liabilitas ( 29.914.520 ) ( 46.406.975 ) ( 76.321.495 ) Total liabilities

Aset neto 56.393.822 53.528.370 109.922.192 Net assets

Kepemilikan yang diakuisisi 100% 100% 100% Ownership acquired

Nilai buku atas aset bersih Book value of acquired

yang diakuisisi 56.393.822 53.528.370 109.922.192 net assets
Jumlah imbalan yang The amount of compensation
dibayarkan ( 49.496.251 ) ( 35.506.158 ) ( 85.002.409 ) paid

Negative goodwill 6.897.571 18.022.212 24.919.783 Negative goodwill

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Kas Cash on hand

Rupiah 47.250 66.744 Rupiah
Dolar Amerika Serikat 13.750 61.874 United States Dollar
Euro Eropa 1.569 790 European Euro
Yuan China 1.219 2.077 Chinese Yuan
Ringgit Malaysia 369 364 Malaysian Ringgit
Dolar Singapura 208 1.240 Singapore Dollar
Dolar Hongkong 8 7.343 Hongkong Dollar
Dolar Australia - 1 Australian Dollar
Yen Jepang - 14.872 Japan Yen
Won Korea - 8 Korean Won

Jumlah kas 64.373 155.313 Total cash on hand

The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/45 Exhibit E/45

5. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Kas di bank Cash in banks

Rupiah Rupiah
PT Bank Central Asia Tbk 3.107.217 7.495.999 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk 1.359.311 11.376.012 (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 190.433 228.950 (Persero) Tbk
PT Bank KEB Hana Indonesia 83.889 51.882 PT Bank KEB Hana Indonesia
Deutsche Bank AG 65.086 746 Deutsche Bank AG
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 63.719 314.165 PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank HSBC Indonesia 52.384 95.689 PT Bank HSBC Indonesia
PT Bank BNP Paribas Indonesia 45.707 60.200 PT Bank BNP Paribas Indonesia
PT Bank Chinatrust Indonesia 34.283 35.799 PT Bank Chinatrust Indonesia
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa Tengah 33.911 - Jawa Tengah
PT Bank Maybank Indonesia Tbk 23.080 623.837 PT Bank Maybank Indonesia Tbk
PT Bank Mizuho Indonesia 19.709 - PT Bank Mizuho Indonesia
Standard Chartered Bank 18.724 21.204 Standard Chartered Bank
PT Bank DBS Indonesia 15.791 25.691 PT Bank DBS Indonesia
Citibank N.A. 13.607 2.448 Citibank N.A.
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 8.825 105.112 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
The Development Bank of The Development Bank of
Singapore Limited 3.990 7.498 Singapore Limited
PT Bank QNB Indonesia Tbk 3.763 - PT Bank QNB Indonesia Tbk
MUFG Bank, Ltd. 3.606 - MUFG Bank, Ltd.
Bank of China (Hong kong) Bank of China (Hong kong)
Limited 3.559 - Limited
PT Bank BRI Syariah 1.863 1.720 PT Bank BRI Syariah
PT Bank SBI Indonesia 1.560 1.151 PT Bank SBI Indonesia
PT Bank CIMB Niaga Tbk 1.392 - PT Bank CIMB Niaga Tbk
PT Bank UOB Indonesia 819 819 PT Bank UOB Indonesia
Lembaga Pembiayaan Ekspor Lembaga Pembiayaan Ekspor
Indonesia 36 1.215.921 Indonesia
PT Bank Rabobank International PT Bank Rabobank International
Indonesia - 16.075 Indonesia
Sub-jumlah 5.156.264 21.680.918 Sub-total
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/46 Exhibit E/46

5. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Kas di bank (Lanjutan) Cash in banks (Continued)

Dolar Amerika Serikat United States Dollar
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk 82.914.907 36.761.911 (Persero) Tbk
PT Bank HSBC Indonesia 2.486.206 1.198.109 PT Bank HSBC Indonesia
PT Bank Central Asia Tbk 2.255.069 3.053.182 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 2.004.271 122.973 (Persero) Tbk
PT Bank Maybank Indonesia Tbk 1.309.348 254.588 PT Bank Maybank Indonesia Tbk
PT Bank Maybank Syariah PT Bank Maybank Syariah
Indonesia 416.572 422.927 Indonesia
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 232.324 207.764 PT Bank Danamon Indonesia Tbk
Standard Chartered Bank 214.900 48.855 Standard Chartered Bank
PT Bank DBS Indonesia 131.393 306.150 PT Bank DBS Indonesia
PT Bank BNP Paribas Indonesia 110.751 429.609 PT Bank BNP Paribas Indonesia
Citibank N.A. 84.478 92.116 Citibank N.A.
PT Bank Chinatrust Indonesia 40.799 97.000 PT Bank Chinatrust Indonesia
PT Bank KEB Hana Indonesia 22.318 277.100 PT Bank KEB Hana Indonesia
The Development Bank of The Development Bank of
Singapore Limited 19.611 19.736 Singapore Limited
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 9.210 221.299 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank CIMB Niaga Tbk 3.919 - PT Bank CIMB Niaga Tbk
Bank of China (Hong kong) Bank of China (Hong kong)
Limited 954 - Limited
PT Bank Mega Tbk 906 91.059 PT Bank Mega Tbk
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa Barat dan Banten Tbk 754 772 Jawa Barat dan Banten Tbk
PT Bank Permata Tbk 473 - PT Bank Permata Tbk
Deutsche Bank AG 222 - Deutsche Bank AG
PT Bank QNB Indonesia Tbk 60 - PT Bank QNB Indonesia Tbk
Taipei Fubon Commercial Taipei Fubon Commercial
Bank Co., Ltd. 20 910.915 Bank Co., Ltd.
Lembaga Pembiayaan Ekspor Lembaga Pembiayaan Ekspor
Indonesia - 243.175 Indonesia
PT Bank Rabobank International PT Bank Rabobank International
Indonesia - 4.942 Indonesia
PT Bank Sumitomo Indonesia - 2.472 PT Bank Sumitomo Indonesia
Sub-jumlah 92.259.465 44.766.654 Sub-total

Euro Eropa European Euro

PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk 25.312 21.045 (Persero) Tbk
PT Bank HSBC Indonesia 7.260 5.705 PT Bank HSBC Indonesia
Bank of China (Hong kong) Bank of China (Hong kong)
Limited 1.661 - Limited
Sub-jumlah 34.233 26.750 Sub-total
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/47 Exhibit E/47

5. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Kas di bank (Lanjutan) Cash in banks (Continued)

Yen Jepang Japan Yen
PT Bank HSBC Indonesia 5.757 4.831 PT Bank HSBC Indonesia

Franc Swiss Swiss Franc

PT Bank HSBC Indonesia 3.821 3.800 PT Bank HSBC Indonesia

Jumlah kas di bank 97.459.540 66.482.953 Total cash in banks

Deposito berjangka Time deposits

Dolar Amerika Serikat United States Dollar
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk 70.835.000 61.435.000 (Persero) Tbk

Jumlah kas dan setara kas 168.358.913 128.073.266 Total cash and cash equivalents

Pada 31 Desember 2019 dan 2018, tidak ada kas dan As of 31 December 2019 and 2018, none of cash and
setara kas Perusahaan dan Entitas Anak yang cash equivalents in the Company and Subsidiaries are
ditempatkan pada pihak berelasi. place in related parties.

Kisaran tingkat suku bunga tahunan deposito berjangka The ranges of the annual interest rates of time
adalah sebagai berikut: deposits are as follows:

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Dolar Amerika Serikat 3,00% 2,00% - 3,00% United States Dollar

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Pihak ketiga Third parties

Rupiah 67.259.452 85.179.423 Rupiah
Dolar Amerika Serikat 142.937.735 61.268.465 United States Dollar
Sub-jumlah 210.197.187 146.447.888 Sub-total

Pihak berelasi (Catatan 11) Related parties (Note 11)

Rupiah 55.093.581 36.838.612 Rupiah
Dolar Amerika Serikat - 12.859.462 United States Dollar
Sub-jumlah 55.093.581 49.698.074 Sub-total

Jumlah 265.290.768 196.145.962 Total

Dikurangi: cadangan penurunan nilai ( 51.300 ) ( 51.300 ) Less: allowance for impairment

Neto 265.239.468 196.094.662 Net

The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/48 Exhibit E/48

6. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (Continued)

Analisa umur piutang usaha pada 31 Desember 2019 dan The aging analysis of trade receivables as of
2018 adalah sebagai berikut: 31 December 2019 and 2018 is as follows:

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Lancar 213.221.593 125.188.742 Current

Jatuh tempo: Overdue:
1 – 30 hari 19.055.495 42.183.236 1 – 30 days
31 – 60 hari 14.567.361 13.274.365 31 – 60 days
61 – 90 hari 9.450.678 8.250.718 61 – 90 days
Lebih dari 90 hari 8.995.641 7.248.901 Over 90 days

Jumlah 265.290.768 196.145.962 Total

Dikurangi: cadangan penurunan nilai ( 51.300 ) ( 51.300 ) Less: allowance for impairment

Neto 265.239.468 196.094.662 Net

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan yang Management believes that the allowance for
dibentuk cukup untuk menutup risiko kemungkinan impairment is adequate to cover the possible risk of
tidak tertagihnya piutang usaha. uncollectible trade receivables.

Mutasi cadangan penurunan nilai: Movements in the allowance for impairment:

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Saldo awal 51.300 51.300 Beginning balance

Penambahan penyisihan Additional allowance
penurunan nilai - - for impairment
Pemulihan penyisihan Recovery of allowance
penurunan nilai - - for impairment

Saldo akhir 51.300 51.300 Ending balance

Pada 31 Desember 2018, piutang usaha Perusahaan As of 31 December 2018, the Company trade
digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka receivables were used as collateral for short-term and
pendek dan jangka panjang (Catatan 13 dan 17). long-term bank loans (Notes 13 and 17).

Pada 31 Desember 2019, tidak ada piutang usaha As of 31 December 2019, there were no trade
Perusahaan digunakan sebagai jaminan atas utang bank receivables the Company that were used as collateral
jangka pendek dan jangka panjang (Catatan 13 dan 17). for short-term and long-term bank loans (Notes 13 and
17).
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/49 Exhibit E/49

7. ASET LANCAR DAN TIDAK LANCAR LAINNYA 7. OTHER CURRENT AND NON-CURRENT ASSETS

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Aset Lancar Lainnya Other Current Assets

Piutang lain-lain 43.786.291 13.235.116 Other receivables
Bank garansi 2.188.140 1.902.018 Guarantee deposit

Jumlah aset lancar lainnya 45.974.431 15.137.134 Total other current assets

Aset Tidak Lancar Lainnya Other Non-Current Assets

Deposit yang dapat dikembalikan 555.366 546.589 Refundable deposit
Lain-lain 7.813 15.625 Others

Jumlah aset tidak lancar lainnya 563.179 562.214 Total other non-current assets

Piutang Iain-lain merupakan piutang karyawan dan Other receivables represent employee receivables and
piutang non-usaha dari pihak ketiga. Piutang lain-lain non-trade receivables from third parties. Other
termasuk klaim dari asuransi sebesar USD 32.323.157 receivables also include claims from insurance
dan Rp 56.858.168.000 (setara dengan USD 4.090.219) amounting to USD 32,323,157 and Rp 56,858,168,000
diperoleh dari klaim kerugian persediaan, aset tetap (equivalent to USD 4,090,219) resulted from the
dan kerugian lainnya akibat musibah kebakaran yang claims for losses on inventories, fixed assets and other
terjadi tanggal 27 September 2019 pada gudang losses from fire disaster that occurred on
Perusahaan di “Gudang Kapas Sritex 2”. 27 September 2019 in the Company’s warehouse at
“Gudang Kapas Sritex 2”.

Manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang Iain- Management believes that all other receivables are
lain dapat ditagih secara penuh dan tidak diperlukan collectible in full and no allowance for impairment is
pencadangan penurunan nilai. necessary.

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Bahan baku 193.728.919 175.906.351 Raw materials

Barang dalam proses 118.616.849 90.038.490 Work in process
Barang jadi 38.385.409 55.355.706 Finished goods
Bahan pembantu 10.697.918 10.798.563 Indirect materials

Jumlah 361.429.095 332.099.110 Total

Dikurangi: cadangan atas penurunan Less: allowance for impairment in
nilai pasar dan keusangan market value and obsolescence
persediaan ( 257.585 ) ( 257.585 ) of inventories

Neto 361.171.510 331.841.525 Net

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan atas Management believes that the allowance for
penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan yang impairment in market value and obsolescence of
dibentuk cukup. inventories is adequate.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/50 Exhibit E/50

8. PERSEDIAAN (Lanjutan) 8. INVENTORIES (Continued)

Mutasi cadangan atas penurunan nilai pasar dan Movements in the allowance for impairment in market
keusangan persediaan: value and obsolescence of inventories:

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Saldo awal 257.585 257.585 Beginning balance

Penambahan penyisihan Additional allowance
penurunan nilai - - for impairment

Saldo akhir 257.585 257.585 Ending balance

Persediaan diasuransikan terhadap risiko kerugian Inventories are covered by insurance against losses
atas kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan paket from fire and other risks under blanket policies with a
polis dengan nilai pertanggungan masing-masing total coverage of USD 420,669,724 and
sebesar USD 420.669.724 dan Rp 5.659.951.922.328 Rp 5,659,951,922,328 (equivalent to USD 400,251,179)
(setara dengan USD 400.251.179) untuk tahun yang for the year ended 31 December 2019; USD 84,780,313
berakhir pada 31 Desember 2019; USD 84.780.313 dan and Rp 4,318,136,307,652 (equivalent to
Rp 4.318.136.307.652 (setara dengan USD 298,193,240) for the year ended 31 December 2018
USD 298.193.240) untuk tahun yang berakhir pada in management's opinion, it is adequate to cover
31 Desember 2018 yang menurut pendapat possible losses that may arise from such risks.
manajemen cukup untuk menutup kemungkinan Management believes that the amount of coverage is
kerugian yang timbul dari risiko yang adequate since the Company has a security system
dipertanggungkan. Manajemen berpendapat bahwa which can minimize the risks of fire and theft.
nilai pertanggungan tersebut adalah memadai karena
Perusahaan mempunyai sistem keamanan yang dapat
meminimalisir kemungkinan yang timbul dari risiko
kebakaran dan pencurian.

Perusahaan menggunakan PT Asuransi Jasa Indonesia The Company uses PT Asuransi Jasa Indonesia
(Rp 1.900.000.000.000), PT Asuransi Purna (Rp 1,900,000,000,000), PT Asuransi Purna Artanugraha
Artanugraha (Rp 186.604.690.866), PT Asuransi (Rp 186,604,690,866), PT Asuransi Wahana Tata
Wahana Tata (USD 31.000.000), PT Asuransi Central (USD 31,000,000), PT Asuransi Central Asia
Asia (USD 384.669.724 dan Rp 3.528.347.231.462) dan (USD 384,669,724 and Rp 3,528,347,231,462) and
PT Asuransi ASPAN General Insurance (USD 5.000.000 PT Asuransi ASPAN General Insurance (USD 5,000,000
dan Rp 45.000.000.000) untuk mengasuransikan and Rp 45,000,000,000) for insurance of the
persediaannya. inventories.

Pada 27 September 2019, Perusahaan mengalami On 27 September 2019, the Company had fire disaster
musibah kebakaran pada “Gudang Kapas Sritex 2” dan at “Gudang Kapas Sritex 2” and incurred losses from its
mengalami kerugian persediaan sebesar inventories amounting to USD 32,419,741.
USD 32.419.741.

Pada 31 Desember 2018, persediaan Perusahaan dan As of 31 December 2018, the Company and Subsidiaries
Entitas Anak digunakan sebagai jaminan atas utang inventories were used as collateral for short-term and
bank jangka pendek dan jangka panjang (Catatan 13 long-term bank loans (Notes 13 and 17).
dan 17).

Pada 31 Desember 2019, tidak ada persediaan As of 31 December 2019, there were no inventories the
Perusahaan dan Entitas Anak digunakan sebagai Company and Subsidiaries that were used as collateral
jaminan atas utang bank jangka pendek dan jangka for short-term and long-term bank loans (Notes 13 and
panjang (Catatan 13 dan 17). 17).
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/51 Exhibit E/51

9. UANG MUKA DAN BEBAN DIBAYAR DI MUKA 9. ADVANCES AND PREPAID EXPENSES

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Bagian lancar Current portion

Uang muka pembelian persediaan Advances for purchases of inventories
Pihak ketiga 47.236.481 32.009.155 Third parties
Biaya dibayar di muka 714.628 321.135 Prepaid expenses

47.951.109 32.330.290

Bagian tidak lancar Non-current portion

Uang muka pembelian aset tetap Advances for purchases of fixed assets
Pihak ketiga 7.025.588 633.558 Third parties

Uang muka pembelian (bagian lancar) merupakan Advances for purchases (current portion) represent
uang muka yang dibayarkan kepada berbagai the advances paid to suppliers, mainly for the
pemasok, terutama untuk pembelian bahan baku. purchases of raw materials.

Uang muka pembelian (bagian tidak lancar) Advances for purchases (non-current portion)
merupakan uang muka yang dibayarkan kepada represent the advances paid to suppliers in relation
pemasok sehubungan dengan pembelian mesin. to the purchases of machineries.

10. PENYERTAAN SAHAM 10. INVESTMENT IN SHARES

Akun ini merupakan penyertaan atas 2,469% saham This account represents 2.469% equity interest
pada PT Sarana Surakarta Ventura (“SSV”) (dahulu in PT Sarana Surakarta Ventura (“SSV”) (formerly
PT Bengawan Solo Ventura). SSV didirikan atas PT Bengawan Solo Ventura). SSV was established
instruksi dari Gubernur Jawa Tengah. based on the instructions of the Governor of Central
Java.

Mutasi jumlah penyertaan saham Perusahaan di The movements in the Company's investment in
saham SSV, untuk tahun yang berakhir pada shares of stock of SSV, for the years ended
31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut: 31 December 2019 and 2018 were as follows:

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Saldo awal 27.561 27.561 Beginning balance

Akumulasi penambahan dari Accumulated additions from
dividen saham - - stock dividends

Saldo akhir 27.561 27.561 Ending balance

The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/52 Exhibit E/52

11. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI 11. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED
PARTIES

Dalam kegiatan usaha normal, Perusahaan melakukan In its regular conduct of business, the Company has
transaksi usaha dan keuangan dengan syarat-syarat engaged in business and financial transactions, which
yang telah disepakati dengan pihak berelasi, yang were conducted at agreed terms and conditions with
pada umumnya merupakan perusahaan-perusahaan related parties, which the companies are under same
yang berada dibawah pengendalian yang sama. common of control.

(i) Saldo dengan pihak berelasi pada 31 Desember (i) The related party balances as of 31 December
2019 dan 2018 adalah sebagai berikut: 2019 and 2018 were as follows:

a. Piutang usaha (Catatan 6) a. Trade receivables (Note 6)

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

PT Senang Kharisma Textile 19.713.929 14.206.131 PT Senang Kharisma Textile

PT Sukoharjo Multi Indah PT Sukoharjo Multi Indah
Textile Mill 14.761.899 3.924.716 Textile Mill
PT Sari Warna Asli Textile PT Sari Warna Asli Textile
Industry 14.608.115 14.643.939 Industry
PT Yogyakarta Tekstil 3.266.766 2.944.603 PT Yogyakarta Tekstil
PT Djohar 2.453.985 888.953 PT Djohar
PT Adikencana Mahkotabuana 288.887 13.089.732 PT Adikencana Mahkotabuana

Jumlah 55.093.581 49.698.074 Total

Persentase terhadap jumlah Percentage to total

aset konsolidasian 3,53% 3,64% consolidated assets

b. Utang usaha (Catatan 14) b. Trade payables (Note 14)

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

PT Rayon Utama Makmur 3.627.176 1.765.265 PT Rayon Utama Makmur

PT Sri Wahana Adityakarta Tbk 1.172.349 559.831 PT Sri Wahana Adityakarta Tbk
PT Sari Warna Asli Textile PT Sari Warna Asli Textile
Industry 578.269 - Industry

Jumlah 5.377.794 2.325.096 Total

Persentase terhadap jumlah Percentage to total

liabilitas konsolidasian 0,56% 0,27% consolidated liabilities
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/53 Exhibit E/53

11. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI 11. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED
(Lanjutan) PARTIES (Continued)

(ii) Transaksi dengan pihak berelasi untuk tahun yang (ii) Transactions with related parties for the years
berakhir pada 31 Desember 2019 dan 2018 adalah ended 31 December 2019 and 2018 were as
sebagai berikut: follows:

a. Penjualan a. Sales

2019 2018

PT Sari Warna Asli Textile PT Sari Warna Asli Textile

Industry 35.007.390 29.998.854 Industry
PT Sukoharjo Multi Indah PT Sukoharjo Multi Indah
Textile Mill 33.156.493 26.321.275 Textile Mill
PT Adikencana Mahkotabuana 24.154.407 20.668.853 PT Adikencana Mahkotabuana
PT Senang Kharisma Textile 16.391.323 13.719.328 PT Senang Kharisma Textile
PT Yogyakarta Tekstil 12.804.863 11.424.206 PT Yogyakarta Tekstil
PT Djohar 4.713.971 4.012.382 PT Djohar
PT Rayon Utama Makmur 1.359.043 - PT Rayon Utama Makmur
PT Jaya Perkasa Textile 386 369 PT Jaya Perkasa Textile

Jumlah 127.587.876 106.145.267 Total

Persentase terhadap jumlah Percentage to total

penjualan konsolidasian 10,80% 10,27% consolidation sales

b. Pembelian b. Purchases

2019 2018

PT Adikencana Mahkotabuana 31.293.076 35.518.629 PT Adikencana Mahkotabuana

PT Sari Warna Asli Textile PT Sari Warna Asli Textile
Industry 21.957.687 14.900.312 Industry
PT Rayon Utama Makmur 10.085.427 2.649.725 PT Rayon Utama Makmur
PT Yogyakarta Tekstil 9.670.588 8.655.646 PT Yogyakarta Tekstil
PT Senang Kharisma Textile 7.602.879 10.838.627 PT Senang Kharisma Textile
PT Sukoharjo Multi Indah PT Sukoharjo Multi Indah
Textile Mill 5.209.478 5.184.283 Textile Mill
PT Sri Wahana Adityakarta Tbk 4.115.225 4.931.115 PT Sri Wahana Adityakarta Tbk
PT Djohar 3.755.907 6.369.410 PT Djohar
PT Jaya Perkasa Textile 993.768 939.833 PT Jaya Perkasa Textile
PT Dasar Rukun 722.919 133.303 PT Dasar Rukun
PT Citra Busana Semesta 327.042 509.873 PT Citra Busana Semesta

Jumlah 95.733.996 90.630.756 Total

Persentase terhadap jumlah Percentage to total

pembelian konsolidasian 11,93% 12,82% consolidation purchases
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/54 Exhibit E/54

11. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI 11. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED
(Lanjutan) PARTIES (Continued)

c. Kompensasi manajemen utama: e.c. Key management compensation:

Manajemen utama termasuk direksi dan Key management includes directors and
komisaris. Kompensasi yang dibayar atau commissioners. The compensation paid or
terutang pada manajemen kunci atas jasa payable to key management for employee
pekerja adalah sebagai berikut: service is shown below:

2019 2018

Gaji 6.487.164 3.581.237 Salaries

Beban imbalan kerja Short-term employee
jangka pendek 14.738 1.810 benefits expense
Beban imbalan kerja Long-term employee
jangka panjang 456.646 622.561 benefits expense

Jumlah 6.958.548 4.205.608 Total

Ringkasan hubungan dan sifat transaksi dengan pihak The summary of the relationship and nature of
berelasi adalah sebagai berikut: transactions with the related parties is as follows:

Pihak berelasi/ Hubungan/ Sifat transaksi/

Related parties Relationship Nature of transactions

PT Sari Warna Asli Textile Industry Perusahaan sepengendali/ Penjualan yang mencakup serat rayon, benang,
Entity under common kain greige dan kain jadi; dan pembelian yang
control mencakup benang, kain greige, maklon dan kain
jadi/ Sales of rayon fibers, yarns, greige fabrics
and fabrics; and purchases of yarn, greige fabrics
and fabrics.

PT Sri Wahana Adityakarta Tbk Perusahaan non Pembelian atas bahan pembantu dan pengepakan/
sepengendali/ Entity not Purchases of indirect material and packing.
under common control

PT Dasar Rukun Perusahaan sepengendali/ Pembelian benang untuk kegiatan produksi/

Entity under common Purchases of yarn for production.
control

PT Adikencana Mahkotabuana Perusahaan sepengendali/ Penjualan serat polyester dan benang; dan
Entity under common pembelian benang, kain greige dan serat
control polyester/ Sales of polyester fiber and yarn; and
purchases of yarn, greige fabric and polyester
fiber.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/55 Exhibit E/55

11. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI 11. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED
(Lanjutan) PARTIES (Continued)

Ringkasan hubungan dan sifat transaksi dengan pihak The summary of the relationship and nature of
berelasi adalah sebagai berikut: (Lanjutan) transactions with the related parties is as follows:
(Continued)

Pihak berelasi/ Hubungan/ Sifat transaksi/

Related parties Relationship Nature of transactions

PT Senang Kharisma Textile Perusahaan sepengendali/ Penjualan atas benang, kain jadi dan pakaian
Entity under common jadi; dan pembelian kain greige/ Sales of yarn,
control fabrics and garment; and purchases of greige
fabrics.

PT Djohar Perusahaan sepengendali/ Penjualan atas benang, kain jadi dan kain
Entity under common greige; dan pembelian atas kain greige/ Sales
control of yarn, fabrics and greige fabrics; and
purchases of greige fabrics.

PT Yogyakarta Tekstil Perusahaan sepengendali/ Penjualan benang; dan pembelian kain greige/
Entity under common Sales of yarn; and purchases of greige fabrics.
control

PT Sukoharjo Multi Indah Textile Mill Perusahaan sepengendali/ Penjualan benang, kain greige dan kain jadi;
Entity under common dan pembelian kain greige/ Sales of yarn,
control greige fabrics and fabrics; and purchases of
greige fabrics.

PT Citra Busana Semesta Perusahaan sepengendali/ Pembelian maklon/ Purchases of maklon.

Entity under common
control

PT Rayon Utama Makmur Perusahaan sepengendali/ Penjualan pakaian jadi dan pembelian serat
Entity under common rayon/ Sales of garment and purchases of
control viscose fibers.

PT Jaya Perkasa Textile Perusahaan sepengendali/ Penjualan kain jadi dan pakaian jadi; dan
Entity under common pembelian maklon/ Sales of fabric and
control garment; and purchases of maklon.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/56 Exhibit E/56

12. ASET TETAP 12. FIXED ASSETS

31 Desember/December 2019
Saldo awal/ Saldo akhir/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending
balance Additions Deductions balance

Harga perolehan Cost

Pemilikan langsung Direct ownership
Tanah 71.444.168 - - 71.444.168 Land
Bangunan 130.738.610 2.346.028 ( 4.098.573) 128.986.065 Buildings
Mesin dan Machineries and
instalasi 830.162.256 38.011.068 ( 13.117) 868.160.207 installations
Kendaraan dan Vehicles and
alat-alat berat 2.598.065 - ( 1.166) 2.596.899 heavy equipment
Peralatan kantor 8.181.858 3.180.840 - 11.362.698 Office equipment
Aset tetap dalam Construction-in-
pelaksanaan 8.978.085 314.718 - 9.292.803 progress

Jumlah harga
perolehan 1.052.103.042 43.852.654 ( 4.112.856) 1.091.842.840 Total cost

Akumulasi Accumulated
penyusutan depreciation
Pemilikan langsung Direct ownership
Bangunan 69.608.503 2.770.752 ( 2.152.334) 70.226.921 Buildings
Mesin dan Machineries and
instalasi 323.792.650 37.967.572 ( 13.117) 361.747.105 installations
Kendaraan dan Vehicles and
alat-alat berat 1.950.425 224.914 ( 437) 2.174.902 heavy equipment
Peralatan kantor 3.170.488 727.262 - 3.897.750 Office equipment

Jumlah akumulasi Total accumulated

penyusutan 398.522.066 41.690.500 ( 2.165.888) 438.046.678 depreciation

Nilai tercatat 653.580.976 653.796.162 Carrying value

The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/57 Exhibit E/57

12. ASET TETAP (Lanjutan) 12. FIXED ASSETS (Continued)

31 Desember/December 2018
Penambahan
dari
akuisisi/
Saldo awal/ Addition Saldo akhir/
Beginning due to Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending
balance acquisition Additions Deductions Reclassification balance

Harga perolehan Cost

Pemilikan langsung Direct ownership
Tanah 58.493.270 12.950.898 - - - 71.444.168 Land
Bangunan 66.827.233 63.419.439 2.431.380 ( 1.939.442) - 130.738.610 Buildings
Mesin dan Machineries and
instalasi 593.987.471 205.434.437 29.874.035 ( 793.506) 1.659.819 830.162.256 installations
Kendaraan dan Vehicles and
alat-alat berat 908.074 1.119.597 54.360 ( 2.689) 518.723 2.598.065 heavy equipment
Peralatan kantor 2.491.919 2.381.858 3.884.974 ( 576.893) - 8.181.858 Office equipment
Aset tetap dalam Construction-in-
pelaksanaan 2.879.075 4.683.585 1.415.425 - - 8.978.085 progress

725.587.042 289.989.814 37.660.174 ( 3.312.530) 2.178.542 1.052.103.042

Aset sewa pembiayaan Leased assets

Mesin 1.659.819 - - - ( 1.659.819) - Machineries
Kendaraan 518.723 - - - ( 518.723) - Vehicles

Jumlah harga perolehan 727.765.584 289.989.814 37.660.174 ( 3.312.530) - 1.052.103.042 Total cost

Akumulasi Accumulated
penyusutan depreciation
Pemilikan langsung Direct ownership
Bangunan 27.962.178 36.870.886 5.092.728 ( 317.289) - 69.608.503 Buildings
Mesin dan Machineries and
instalasi 150.505.393 127.305.464 45.996.403 ( 768.205) 753.595 323.792.650 installations
Kendaraan dan Vehicles and
alat-alat berat 519.461 968.286 127.721 ( 1.650) 336.607 1.950.425 heavy equipment
Peralatan kantor 1.155.917 1.927.412 570.767 ( 483.608) - 3.170.488 Office equipment

180.142.949 167.072.048 51.787.619 ( 1.570.752) 1.090.202 398.522.066

Aset sewa pembiayaan Leased assets

Mesin 642.939 - 110.656 - ( 753.595) - Machineries
Kendaraan 271.767 - 64.840 - ( 336.607) - Vehicles

Jumlah akumulasi Total accumulated

penyusutan 181.057.655 167.072.048 51.963.115 ( 1.570.752) - 398.522.066 depreciation

Nilai tercatat 546.707.929 653.580.976 Carrying value

Alokasi pembebanan penyusutan aset untuk tahun The allocation of the depreciation expense for the
yang berakhir pada 31 Desember 2019 dan 2018 pada years ended 31 December 2019 and 2018 in the
laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain consolidated statements of profit or loss and other
konsolidasian adalah sebagai berikut: comprehensive income was as follows:

2019 2018

Biaya produksi tidak langsung Factory overhead

(Catatan 28) 40.738.324 51.199.785 (Note 28)
Beban umum dan administrasi General and administrative
(Catatan 30) 952.176 763.330 expenses (Note 30)

Jumlah 41.690.500 51.963.115 Total

The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/58 Exhibit E/58

12. ASET TETAP (Lanjutan) 12. FIXED ASSETS (Continued)

Pada 27 September 2019, Perusahaan mengalami On 27 September 2019, the Company had fire
musibah kebakaran pada “Gudang Kapas Sritex 2” dan disaster at “Gudang Kapas Sritex 2” and incurred
mengalami kerugian aset tetap sebesar losses from its fixed assets with carrying amount
USD 1.946.239. USD 1,946,239.

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2019 For the years ended 31 December 2019 and 2018,
dan 2018, tidak ada biaya pinjaman yang there is no capitalized any borrowing costs as part of
dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan the costs of acquisition of fixed assets.
aset tetap.

Tanah Perusahaan dan Entitas Anak adalah dalam The titles of ownership of the Company and
bentuk Hak Guna Bangunan (HGB) dengan sisa masa Subsidiaries on its land are in the form of Usage
manfaat yang berakhir pada tanggal-tanggal yang Rights for Building (HGB) which have remaining
berbeda sampai dengan tahun 2023. Manajemen terms expiring on various dates until 2023.
berpendapat bahwa masa manfaat HGB tersebut Management is of the opinion that the terms of the
dapat diperbarui/diperpanjang pada saat jatuh HGB can be renewed/extended upon expiration.
tempo.

Pada 31 Desember 2019 dan 2018, tanah seluas As of 31 December 2019 and 2018, land covers
187.397m2 belum atas nama Perusahaan. 187,397m2 not on behalf of the Company.

Pada 31 Desember 2018, aset tetap berupa tanah, As of 31 December 2018, the Company and
bangunan dan mesin-mesin Perusahaan dan Entitas Subsidiaries fixed assets consisting of land, buildings
Anak digunakan sebagai jaminan atas utang bank and machineries were used as collateral for short-
jangka pendek dan jangka panjang (Catatan 13 dan term and long-term bank loans (Notes 13 and 17).
17).

Pada 31 Desember 2019, tidak ada aset tetap As of 31 December 2019, there were no fixed assets
Perusahaan dan Entitas Anak digunakan sebagai of the Company and Subsidiaries that were used as
jaminan atas utang bank jangka pendek dan jangka collateral for short-term and long-term bank loans
panjang (Catatan 13 dan 17). (Notes 13 and 17).

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat Management believes that there is no impairment in
penurunan nilai aset tetap pada 31 Desember 2019 fixed asset values as of 31 December 2019 and 2018.
dan 2018.

Seluruh aset tetap Perusahaan dan Entitas Anak, All of the Company and Subsidiaries fixed assets,
kecuali tanah, diasuransikan terhadap risiko kerugian except for land, are covered by insurance against
atas kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan paket losses from fire and other risks under blanket
polis dengan nilai pertanggungan masing-masing policies with a total coverage of USD 184,591,872,
sebesar USD 184.591.872, Rp 23.407.304.342.047 Rp 23,407,304,342,047 (equivalent to
(setara dengan USD 1.655.279.283) dan USD 1,655,279,283) and EUR 1,700,000 (equivalent
EUR 1.700.000 (setara dengan USD 1.906.381) untuk to USD 1,906,381) for the year ended 31 December
tahun yang berakhir pada 31 Desember 2019; 2019; USD 199,000,000 and Rp 13,504,199,122,652
USD 199.000.000 dan Rp 13.504.199.122.652 (setara (equivalent to USD 932,546,034) for the year ended
dengan USD 932.546.034) untuk tahun yang berakhir 31 December 2018, respectively, which, in
pada 31 Desember 2018 yang menurut pendapat management’s opinion, it is adequate to cover
manajemen cukup untuk menutup kemungkinan possible losses that may arise from insured risks.
kerugian yang timbul dari risiko yang
dipertanggungkan.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/59 Exhibit E/59

12. ASET TETAP (Lanjutan) 12. FIXED ASSETS (Continued)

Perusahaan mengasuransikan asset tetap pada The Company insure its fixed assets at PT Asuransi
PT Asuransi Jasa Indonesia (Rp 332.496.000.000), Jasa Indonesia (Rp 332,496,000,000), PT Asuransi
PT Asuransi Wahana Tata (USD 165.000.000), Wahana Tata (USD 165,000,000), PT Asuransi Multi
PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk (USD 2.300.000), Artha Guna Tbk (USD 2,300,000), PT Asuransi Central
PT Asuransi Central Asia (USD 17.291.872 dan Asia (USD 17,291,872 and Rp 20,165,869,011,911),
Rp 20.165.869.011.911), PT Malaca Trust Insurance PT Malaca Trust Insurance (Rp 260,000,000),
(Rp 260.000.000), PT Asuransi ASPAN General PT Asuransi ASPAN General Insurance
Insurance (Rp 1.884.945.830.136), PT Brisyariah (Rp 1,884,945,830,136), PT Brisyariah (BRINS General
(BRINS General Insurance) (Rp 440.994.000.000), Insurance) (Rp 440,994,000,000), PT Asuransi Harta
PT Asuransi Harta Aman Pratama Tbk Aman Pratama Tbk (Rp 581,898,600,000),
(Rp 581.898.600.000), PT Asuransi Mega Pratama PT Asuransi Mega Pratama (Rp 413,000,000),
(Rp 413.000.000), PT Asuransi Etiqa Internasional PT Asuransi Etiqa Internasional Indonesia
Indonesia (Rp 427.900.000) dan PT Lippo General (Rp 427,900,000) and PT Lippo General Insurance Tbk
Insurance Tbk (EUR 1.700.000) untuk (EUR 1,700,000) for insurance of the fixed assets.
mengasuransikan aset tetapnya.

Pada 31 Desember 2019 dan 2018, tidak ada aset As of 31 December 2019 and 2018, there are no fixed
tetap yang tidak dipakai sementara atau dihentikan assets that are temporarily out of use or retired
dari penggunaan aktif dan tidak diklasifikasikan from use and not classified as held for sale.
sebagai tersedia untuk dijual.

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK 13. SHORT-TERM BANK LOANS

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

PT Bank HSBC Indonesia 24.686.665 25.973.119 PT Bank HSBC Indonesia

PT Bank QNB Indonesia Tbk 14.387.444 - PT Bank QNB Indonesia Tbk
Cathay United Bank 10.000.000 20.000.000 Cathay United Bank
PT Bank Central Asia Tbk 6.951.679 6.038.894 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 6.258.848 2.367.087 (Persero) Tbk
MUFG Bank, Ltd. 3.000.000 - MUFG Bank, Ltd.
PT Bank DBS Indonesia 2.301.707 8.643.838 PT Bank DBS Indonesia
PT Bank Maybank Indonesia Tbk - 7.653.885 PT Bank Maybank Indonesia Tbk
Lembaga Pembiayaan Ekspor Lembaga Pembiayaan Ekspor
Indonesia (Indonesia Eximbank) - 28.050.312 Indonesia (Indonesia Eximbank)
Taipei Fubon Commercial Taipei Fubon Commercial
Bank Co., Ltd. - 10.000.000 Bank Co., Ltd.
PT Bank Danamon Indonesia Tbk - 6.504.429 PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank BNP Paribas Indonesia - 5.000.000 PT Bank BNP Paribas Indonesia
Deutsche Bank AG - 2.762.240 Deutsche Bank AG

Jumlah utang bank jangka pendek 67.586.343 122.993.804 Total short-term bank loans
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/60 Exhibit E/60

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) PT Bank HSBC Indonesia (HSBC)

Berdasarkan perjanjian No. JAK/150222/U/150225 Based on agreement No. JAK/150222/U/150225 dated

tanggal 17 Maret 2015 dengan perubahan perjanjian 17 March 2015, changes of agreement
No. JAK/150786/U/150728 tanggal 3 September 2015, No. JAK/150786/U/150728 dated 3 September 2015,
No. JAK/160483/U/160329 tanggal 4 Mei 2016, No. JAK/160483/U/160329 dated 4 May 2016,
No. JAK/170282/U/170119 tanggal 20 Maret 2017, No. JAK/170282/U/170119 dated 20 March 2017
No. JAK/000048/U/170426 tanggal 19 Mei 2017, No. JAK/000048/U/170426 dated 19 May 2017,
No. JAK/000200/U/170710 tanggal 31 Juli 2017, No. JAK/000200/U/170710 dated 31 July 2017,
No. JAK/180209/U/180301 tanggal 10 April 2018 dan No. JAK/180209/U/180301 dated 10 April 2018 and
perubahan perjanjian terakhir No. JAK/180560/U/ the latest agreement No. JAK/180560/U/180625
180625 tanggal 26 September 2018, Perusahaan dan dated 26 September 2018, the Company and
PT Sinar Pantja Djaja (“SPD”), Entitas Anak, Subsidiary, PT Sinar Pantja Djaja (“SPD”), obtained
memperoleh fasilitas kredit yang digunakan untuk credit facility used to finance Working Capital,
pembiayaan kebutuhan Modal Kerja, termasuk untuk including for purchases of spareparts and other
pembelian suku cadang dan perlengkapan lain dari equipment of the Company and Subsidiary
mesin-mesin Perusahaan dan Entitas Anak yang bukan machineries that not a new investment. Facilities
merupakan investasi baru. Fasilitas terdiri dari: Limit consists of: Combined Limit 1, Standby Letter of
Gabungan 1, Surat Kredit Berdokumen Siaga 1, Surat Credit 1, Standby Letter of Credit 2 and Combined
Kredit Berdokumen Siaga 2 dan Limit Gabungan 2. Limit 2.

 Fasilitas Limit Gabungan 1 dengan maksimum  Combined Limit 1 facilities with credit maximum
kredit sebesar USD 20.000.000. Fasilitas ini terdiri USD 20,000,000. This facility consists of sublimit
atas sublimit sebagai berikut: as follows:

a. Fasilitas Kredit Berdokumen. Maksimum a. Documentary Credit Facilities. Credit

kredit sebesar USD 20.000.000. Tujuan dari maximum USD 20,000,000. The purpose of this
fasilitas ini adalah untuk mengakomodasi facility is to accommodate purchase of raw
pembelian bahan mentah atau suku cadang. material or spare part. Bill of exchange tenor
Jangka waktu wesel pada saat dokumen is sight.
ditunjukkan.

b. Kredit Berdokumen Berjangka yang dibayar b. Usance Payable at Sight (UPAS) 1. Credit
atas Unjuk (UPAS) 1. Maksimum kredit maximum USD 20,000,000. The purpose of this
sebesar USD 20.000.000. Tujuan dari fasilitas facility is to accommodate purchase of raw
ini adalah untuk mengakomodasi pembelian material or spare part, available for domestic
bahan mentah atau suku cadang, tersedia and import. Bill of exchange tenor is
untuk dalam negeri dan impor. Jangka waktu maximum 180 days. This facility is also
wesel maksimum 180 hari. Fasilitas ini juga available in USD and IDR currency. Utilization
tersedia dalam mata uang USD dan Rupiah. in USD, interest in transit will be charged on a
Penggunaan dalam USD, bunga pada periode daily basis at 8% per annum below the Bank
transit akan dibebankan secara harian sebesar Best’s Lending Rate (BL1) (currently at
8% per tahun dibawah Best Lending Rate 13.4801% per annum and subject to
(BL1) dari bank (yang saat ini adalah sebesar fluctuation at the bank’s discretion).
13,4801% per tahun dan akan berfluktuasi Utilization in IDR, interest in transit will be
sesuai kebijakan bank). Penggunaan dalam charged on a daily basis at 3% per annum
IDR, bunga pada periode transit akan below the Bank Best’s Lending Rate (BL1)
dibebankan secara harian sebesar 3% per (currently at 14.6487% per annum and subject
tahun dibawah Best Lending Rate (BL1) dari to fluctuation at the bank’s discretion).
bank (yang saat ini adalah sebesar 14,6487%
per tahun dan akan berfluktuasi sesuai
kebijakan bank).
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/61 Exhibit E/61

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Lanjutan) PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Continued)

c. Kredit Berdokumen Berjangka yang dibayar c. Usance Payable at Sight (UPAS) 2. Credit
atas Unjuk (UPAS) 2. Maksimum kredit sebesar maximum USD 1,000,000. The purpose of this
USD 1.000.000. Tujuan dari fasilitas ini adalah facility is to accommodate procurement of
untuk mengakomodasi pembelian batubara dan coal and other supporting materials, available
bahan perlengkapan lain tersedia untuk dalam for domestic and import. Bill of exchange
negeri dan impor. Jangka waktu wesel tenor is maximum 180 days. This facility is
maksimal 180 hari. Fasilitas ini juga tersedia also available in USD and IDR currency.
dalam mata uang USD dan Rupiah. Penggunaan Utilization in USD, interest in transit will be
dalam USD, bunga pada periode transit akan charged on a daily basis at 8% per annum
dibebankan secara harian sebesar 8% per tahun below the Bank Best’s Lending Rate (BL1)
dibawah Best Lending Rate (BL1) dari bank (currently at 13.4801% per annum but subject
(yang saat ini adalah sebesar 13,4801% per to fluctuation at the bank’s discretion).
tahun dan akan berfluktuasi sesuai kebijakan Utilization in IDR, interest in transit will be
bank). Penggunaan dalam IDR, bunga pada charged on a daily basis at 3% per annum
periode transit akan dibebankan secara harian below the Bank Best’s Lending Rate (BL1)
sebesar 3% per tahun dibawah Best Lending (currently at 14.6487% per annum and subject
Rate (BL1) dari bank (yang saat ini adalah to fluctuation at the bank’s discretion).
sebesar 14,6487% per tahun dan akan
berfluktuasi sesuai kebijakan bank).

d. Pinjaman Impor. Maksimum kredit sebesar d. Clean Import Loan. Credit maximum
USD 20.000.000. Jangka waktu pinjaman USD 20,000,000. Loan tenor maximum is
maksimal 180 hari dari tanggal jatuh tempo 180 days from the due date of the relevant
yang terkait. Fasilitas ini hanya dapat bill. The purpose of this facility is only to
digunakan untuk pembayaran fasilitas kredit retire documentary credit only. Interest will
berdokumen. Bunga akan dibebankan secara be charged only on a daily basis at 8% per
harian sebesar 8% per tahun dibawah Best annum below the Bank Best’s Lending Rate
Lending Rate (BL1) dari bank (yang saat ini (BL1) (currently at 13.4801% per annum and
adalah sebesar 13,4801% per tahun dan akan subject to fluctuation at the bank’s
berfluktuasi sesuai kebijakan bank). discretion).

e. Pinjaman Berulang. Maksimum kredit sebesar e. Revolving Loan. Credit maximum

USD 3.000.000. Tujuan dari fasilitas ini adalah USD 3,000,000. The purpose of this facility is
untuk menyediakan pembiayaan terhadap to provide financing against the Borrower’s
piutang dari pembeli Debitur dengan metode receivable with the settlement method from
pembayaran melalui Letter of Credit atau Letter of Credit or local whereby original
lokal dimana dokumen aslinya belum documents have not been submitted to the
diserahkan kepada Bank. Jangka waktu dari Bank. Tenor of each loan is maximum 21 days
setiap pinjaman adalah maksimal 21 hari from drawdown date whereby by roll-over is
terhitung sejak tanggal penarikan dimana not allowed. Interest will be charged on each
perpanjangan tidak diizinkan. Bunga akan drawdown on daily basis at 6% per annum
dibebankan atas setiap penarikan secara below the bank’s Term Lending Rate
harian sebesar 6% per tahun dibawah Term (currently 12.0599% per annum, and subject to
Lending Rate dari bank (yang saat ini adalah fluctuation at the bank’s discretion).
sebesar 12,0599% per tahun dan akan
berfluktuasi sesuai kebijakan bank).
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/62 Exhibit E/62

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Lanjutan) PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Continued)

f. Dokumen terhadap Pembayaran. Maksimum f. Documents against Payment. Credit maximum

kredit sebesar USD 20.000.000. Tujuan dari USD 20,000,000. The purpose of this facility is
fasilitas ini adalah untuk membeli dokumen to purchase of non-documentary credit export
non-kredit berdokumen ekspor. Jangka waktu document. Bill’s tenor due when presented
wesel adalah jatuh tempo pada saat (on demand). Interest will be charged on a
diunjukan. Bunga akan dibebankan secara daily basis at for USD at 8% per annum below
harian untuk USD sebesar 8% per tahun the Bank’s Best Lending Rate (BL1) (currently
dibawah Best Lending Rate (BL1) dari bank 13.4801% per annum but subject to fluctuation
(yang saat ini adalah sebesar 13,4801% per at the bank’s discretion) and for Rupiah at 3%
tahun dan akan berfluktuasi sesuai kebijakan per annum below the bank’s Best Lending Rate
bank) dan untuk Rupiah sebesar 3% per tahun (BL1) (currently 14.6487% per annum and
dibawah Best Lending Rate (BL1) dari bank subject to fluctuation at the bank’s
(yang saat ini adalah sebesar 14,6487% per discretion).
tahun dan akan berfluktuasi sesuai kebijakan
bank).

g. Dokumen terhadap Akseptasi/Dokumen Teknis g. Documents against Acceptance/Technical

terhadap Akseptasi. Maksimum kredit sebesar Documents against Acceptance. Credit
USD 20.000.000. Tujuan dari fasilitas ini maximum USD 20,000,000. The purpose of this
adalah untuk membeli dokumen non-kredit facility is to purchase of non-documentary
berdokumen ekspor. Jangka waktu wesel credit export document. Bill’s tenor up to 90
adalah 90 hari. Bunga akan dibebankan secara days. Interest will be charged on a daily basis
harian untuk USD sebesar 8% per tahun at for USD at 8% per annum below the Bank’s
dibawah Best Lending Rate (BL1) dari bank Best Lending Rate (BL1) (currently 13.4801%
(yang saat ini adalah sebesar 13,4801% per per annum but subject to fluctuation at the
tahun dan akan berfluktuasi sesuai kebijakan bank’s discretion) and for Rupiah at 3% per
bank) dan untuk Rupiah sebesar 3% per tahun annum below the bank’s Best Lending Rate
dibawah Best Lending Rate (BL1) dari bank (BL1) (currently 14.6487% per annum and
(yang saat ini adalah sebesar 14,6487% per subject to fluctuation at the bank’s
tahun dan akan berfluktuasi sesuai kebijakan discretion).
bank).

 Surat Kredit Berdokumen Siaga 1 dengan  Standby Letter of Credit 1 with credit maximum
maksimum kredit sebesar USD 5.000.000. USD 5,000,000.

 Surat Kredit Berdokumen Siaga 2 dengan  Standby Letter of Credit 2 with credit maximum
maksimum kredit sebesar EUR 2.500.000. EUR 2,500,000.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/63 Exhibit E/63

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Lanjutan) PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Continued)

 Limit Gabungan 2 dengan maksimum kredit  Combined Limit 2 with credit maximum
sebesar USD 15.000.000. Fasilitas ini hanya USD 15,000,000. This facility only available in the
tersedia untuk Perusahaan. Sub limit dalam Company. The sub limits under this facility are as
fasilitas ini adalah sebagai berikut, dengan follows, with condition that the total utilizations
ketentuan bahwa total jumlah penggunaan dalam under this Combined Limit 2 Facility cannot
Fasilitas Limit Gabungan 2 ini tidak dapat exceed USD 15,000,000.
melebihi USD 15.000.000.

a. Pembiayaan Tagihan Pembeli yang telah a. Buyers Approved Invoice Financing (BAIF) with
Disetujui (BAIF) dengan maksimum kredit credit maximum USD 15,000,000. The purpose
sebesar USD 15.000.000. Bertujuan untuk of this facility is to provide financing for
menyediakan pembiayaan untuk pembelian purchase of raw materials, other supporting
bahan mentah, bahan baku pendukung lainnya materials and services. Tenor maximum 90
dan jasa. Jangka waktu maksimal 90 hari dari days from drawdown date but not exceed
tanggal pencairan, namun tidak melebihi invoice maturity date.
tanggal jatuh tempo tagihan.

b. Solusi Rantai Pasokan - Tagihan yang Disetujui b. Supply Chain Solution - Approved Invoice (SCS-
(SCS-AI) dengan maksimum kredit sebesar AI) with credit maximum USD 15,000,000. The
USD 15.000.000. Bertujuan untuk menyediakan purpose of this facility is to provide financing
pembiayaan untuk pembelian bahan mentah, for purchase of raw materials, other
bahan baku pendukung lainnya dan jasa. supporting materials and services. Tenor
Jangka waktu maksimal 90 hari dari tanggal maximum 90 days from drawdown date but
pencairan, namun tidak melebihi tanggal jatuh not exceed invoice maturity date.
tempo tagihan.

c. Pinjaman Impor 1 BAIF/SCS-AI dengan c. Clean Import Loan 1 BAIF/SCS-AI with credit
maksimum kredit sebesar USD 15.000.000. maximum USD 15,000,000. The purpose of this
Bertujuan untuk untuk melunasi jumlah yang facility is to retire the outstanding under BAIF
terhutang pada fasilitas BAIF atau SCS-AI. or SCS-AI. Tenor maximum 90 days from
Jangka waktu maksimal 90 hari dari tanggal drawdown date.
pencairan.

Bunga akan dibebankan secara harian untuk USD Interest will be charged on a daily basis at for
sebesar 8% per tahun di bawah Best Lending Rate USD 8% per annum under the Best Lending Rate
(BLl) dari bank (yang saat ini adalah sebesar (BLl) of the bank (which is currently 12.9471% per
12,9471% per tahun) dan untuk Rupiah sebesar 3% annum) and for Rupiah at 3% per annum below
per tahun dibawah Best Lending Rate (BL1) dari the bank’s Best Lending Rate (BL1) (currently
bank (yang saat ini adalah sebesar 13,2919% per 13.2919% per annum but subject to fluctuation at
tahun dan akan berfluktuasi sesuai kebijakan the bank’s discretion).
bank).
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/64 Exhibit E/64

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Lanjutan) PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Continued)

Berdasarkan perjanjian No. JAK/000048/U/170426 Based on agreement No. JAK/000048/U/170426 dated

tanggal 19 Mei 2017, jaminan atas fasilitas-fasilitas di 19 May 2017, the collateral for the above facilities
atas sebagai berikut: are:
 Jaminan fidusia atas barang persediaan dari  Fiduciary on inventories from the Company
Perusahaan dan/atau Entitas Anak, senilai and/or Subsidiary for the amount of
USD 32.000.000. USD 32,000,000.
 Jaminan fidusia atas piutang dari Perusahaan  Fiduciary on receivables from the Company
dan/atau Entitas Anak senilai USD 32.000.000. and/or Subsidiary for the amount of
USD 32,000,000.
 Untuk menjamin fasilitas Surat Kredit Berdokumen  To cover Standby Letter of Credit 1 facility:
Siaga 1: Surat Kredit Berdokumen Siaga dari Standby Letter of Credit from PT Bank Maybank
PT Bank Maybank Indonesia Tbk atau bank lain Indonesia Tbk or any other bank acceptable by
yang dapat diterima sebagai jaminan pada HSBC HSBC Limited Singapore for the amount of
Limited Singapura senilai USD 5.500.000. USD 5,500,000.
 Untuk menjamin fasilitas Surat Kredit Berdokumen  To cover Standby Letter of Credit 2 facility:
Siaga 2: Surat Kredit Berdokumen Siaga dari Standby Letter of Credit from PT Bank Maybank
PT Bank Maybank Indonesia Tbk atau bank lain Indonesia Tbk or any other bank acceptable by
yang dapat diterima sebagai jaminan pada HSBC HSBC Limited Germany for the amount of
Limited Jerman senilai USD 3.025.000. USD 3,025,000.

Pada 31 Desember 2019, tidak ada piutang usaha, As of 31 December 2019, there were no the Company
persediaan dan aset tetap Perusahaan dan Entitas and Subsidiaries’ trade receivables, inventories and
anak digunakan sebagai jaminan atas utang bank fixed assets used as collateral for short-term and
jangka pendek dan jangka panjang. long-term bank loan.

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:

 External Gearing Ratio maksimum 2x  External Gearing Ratio maximum 2x
 Current ratio minimum 1x  Current ratio minimum 1x
 EBITDA/Interest minimum 1,5x  EBITDA/Interest minimum 1.5x

Perjanjian ini berlaku selama 1 (satu) tahun sejak This agreement shall be valid for a period of 1 (one)
tanggal perjanjian ini dan akan terus berlaku hingga year as of the date of this agreement and shall
HSBC secara tertulis membatalkan, menghentikan dan continue to be applicable until the HSBC cancel,
membebaskan Debitur dari kewajibannya berdasarkan cease or discharge in writing the Borrowers from its
perjanjian ini atau perjanjian lain yang terkait obligations under this agreement or otherwise any
dengannya. other agreement related hereto.

Saldo utang atas pinjaman ini sebesar nihil pada The loan balances amounted to nil as of 31 December
31 Desember 2019 karena telah dilunasi pada tanggal 2019 since it was settled on 28 June 2019;
28 Juni 2019; USD 7.115.180 dan Rp 106.763.696.409 USD 7,115,180 and Rp 106,763,696,409 (equivalent to
(setara dengan USD 7.372.674) pada 31 Desember USD 7,372,674) as of 31 December 2018, respectively.
2018.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/65 Exhibit E/65

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Lanjutan) PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Continued)

Berdasarkan perjanjian kredit No. JAK/000194/U/ Based on credit agreement No. JAK/000194/U/
170523 tanggal 27 Juli 2017 dan perubahan perjanjian 170523 dated 27 July 2017 and the latest agreement
terakhir No. JAK/180562/U/180625 tanggal No. JAK/180562/U/180625 dated 26 September 2018,
26 September 2018, PT Bitratex Industries, Entitas the Subsidiary, PT Bitratex Industries, obtained
Anak, memperoleh fasilitas kredit: credit facility:

(i) Limit Gabungan 1 dengan maksimum kredit (i) Combined Limit 1 with credit maximum
sebesar USD 7.500.000 USD 7,500,000

a) Cerukan a) Overdraft
 Overdraft 1. Maksimum kredit sebesar  Overdraft 1. Credit maximum
USD 1.000.000 dengan bunga 7% per tahun USD 1,000,000 with interest rate 7% per
dibawah Best Lending Rate (BL1) dari bank. annum below the Bank Best’s Lending Rate
(BL1).
 Overdraft 2. Maksimum kredit sebesar  Overdraft 2. Credit maximum
Rp 11.000.000.000 dengan bunga 3,75% per Rp 11,000,000,000 with interest rate 3.75%
tahun dibawah Best Lending Rate (BL1) per annum below the Bank Best’s Lending
dari bank. Rate (BL1).

b) Fasilitas Impor. Maksimum kredit sebesar b) Import Facility. Credit maximum

USD 7.500.000. Fasilitas ini terdiri dari: USD 7,500,000. This facility consists of:
 Fasilitas Kredit Berdokumen 1, dengan limit  Documentary Credit Facility 1, with limit
USD 7.500.000. Tujuan dari fasilitas ini USD 7,500,000. The purpose of this facility
adalah untuk membeli bahan baku atau is for purchase of raw material and goods
barang terkait dengan produksi baik related to the production of either local
pembelian lokal atau import. and import purchases.
 Fasilitas Kredit Berdokumen 2, dengan limit  Documentary Credit Facility 2, with limit
USD 1.000.000. Tujuan dari fasilitas ini USD 1,000,000. The purpose of this facility
adalah untuk pembelian mesin dan suku is for purchase of machineries and
cadang. spareparts.
 Fasilitas Kredit Berdokumen dengan  Deferred Payment Credit Facility 1, with
Pembayaran Tertunda/Berjangka 1, dengan limit USD 7,500,000. The purpose of this
limit USD 7.500.000. Tujuan dari fasilitas facility is for purchase of raw material and
ini adalah untuk membeli bahan baku atau goods related to the production of either
bahan terkait dengan produksi baik local and import purchases.
pembelian lokal atau impor.
 Fasilitas Kredit Berdokumen dengan  Deferred Payment Credit Facility 2, with
Pembayaran Tertunda/Berjangka 2, dengan limit USD 1,000,000. The purpose of this
limit USD 1.000.000. Tujuan dari fasilitas facility is for purchase of machineries and
ini adalah untuk pembelian mesin dan suku spareparts.
cadang.
 Pinjaman Impor, dengan limit  Clean Import Loan, with limit
USD 4.000.000 dan bunga akan dibebankan USD 4,000,000 and interest will be charged
secara harian sebesar 7% (USD) dan 3% only on a daily basis at 7% (USD) and 3%
(IDR) per tahun dibawah Best Lending Rate (IDR) per annum below the Bank Best’s
(BL1) dari bank. Tujuan dari fasilitas ini Lending Rate (BL1). The purpose of this
adalah untuk pembayaran fasilitas kredit facility is for payment documentary credit
berdokumen. facility.
 Fasilitas Kredit Berdokumen Berjangka atas  Usance Payable at Sight (UPAS), with limit
Unjuk, dengan limit USD 7.500.000 dan USD 7,500,000 and interest will be charged
bunga akan dibebankan secara harian only on a daily basis at 7% (USD) and 3%
sebesar 7% (USD) dan 3% (IDR) per tahun (IDR) per annum below the Bank Best’s
dibawah Best Lending Rate (BL1) dari bank. Lending Rate (BL1). The purpose of this
Tujuan dari fasilitas kredit ini adalah untuk facility is for purchase of raw material.
membeli bahan baku.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/66 Exhibit E/66

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)
PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Lanjutan) PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Continued)
Berdasarkan perjanjian kredit No. JAK/000194/U/ Based on credit agreement No. JAK/000194/U/
170523 tanggal 27 Juli 2017 dan perubahan perjanjian 170523 dated 27 July 2017 and the latest agreement
terakhir No. JAK/180562/U/180625 tanggal No. JAK/180562/U/180625 dated 26 September 2018,
26 September 2018, PT Bitratex Industries, Entitas the Subsidiary, PT Bitratex Industries, obtained
Anak, memperoleh fasilitas kredit: (Lanjutan) credit facility: (Continued)
(i) Limit Gabungan 1 dengan maksimum kredit (i) Combined Limit 1 with credit maximum
sebesar USD 7.500.000 (Lanjutan) USD 7,500,000 (Continued)
b) Fasilitas Impor. Maksimum kredit sebesar b) Import Facility. Credit maximum
USD 7.500.000. Fasilitas ini terdiri dari: USD 7,500,000. This facility consists of:
(Lanjutan) (Continued)
 Pembiayaan Impor 1, dengan limit  Clean Import Loan 1, with limit
USD 7.500.000 dan bunga akan dibebankan USD 7,500,000 and interest will be charged
secara harian sebesar 7% (USD) dan 3% only on a daily basis at 7% (USD) and 3%
(IDR) per tahun dibawah Best Lending Rate (IDR) per annum below the Bank Best’s
(BL1) dari bank. Tujuan dari fasilitas ini Lending Rate (BL1). The purpose of this
adalah membiayai pembelian bahan facility is to financing procurement of raw
mentah dan pendukung. Saldo utang atas material and supporting. The loan balances
pinjaman ini sebesar nihil pada amounted to nil as of 31 December 2019
31 Desember 2019 karena telah dilunasi since it was settled on 4 March 2019;
pada tanggal 4 Maret 2019; Rp 53,570,762,778 (equivalent to
Rp 53.570.762.778 (setara dengan USD 3,699,383) as of 31 December 2018,
USD 3.699.383) pada 31 Desember 2018. respectively.
c) Fasilitas Impor. Maksimum kredit sebesar c) Import Facility. Credit maximum
USD 7.500.000. Fasilitas ini terdiri dari: USD 7,500,000. This facility consists of:
 Pinjaman atas Ekspor, dengan limit  Export Against Loan, with limit
USD 7.500.000 dan bunga akan USD 7,500,000 and interest will be
dibebankan secara harian sebesar 7% per charged only on a daily basis at 7% per
tahun dibawah Best Lending Rate (BL1) annum below the bank Best’s Lending
dari bank. Rate (BL1).
 Dokumen terhadap Pembayaran, dengan  Documents Against Payment, with limit
limit USD 3.000.000 dan bunga akan USD 3,000,000 and interest will be
dibebankan secara harian sebesar 7% per charged only on a daily basis at 7% per
tahun dibawah Best Lending Rate (BL1) annum below the bank Best’s Lending
dari bank. Rate (BL1).
d) Pinjaman Berulang. Maksimum kredit sebesar d) Revolving Loan. Credit maximum
USD 1.000.000 dan bunga akan dibebankan USD 1,000,000 and interest will be charged
secara harian sebesar 7% per tahun dibawah only on a daily basis at 7% per annum below
Best Lending Rate (BL1) dari bank. the bank Best’s Lending Rate (BL1).
e) Fasilitas Bank Garansi. Maksimum kredit e) Bank Guarantee Facility. Credit maximum
sebesar USD 250.000. Sub limit: USD 250,000. Sub limit:
 Jaminan pembayaran di depan, dengan  Advance payment bonds, with limit
limit USD 250.000 USD 250,000
 Jaminan Penerbitan Bea Cukai, dengan  Custom Bonds Issuance, with limit
limit USD 250.000 USD 250,000
 Jaminan pelaksanaan, dengan limit  Performance bonds, with limit
USD 250.000 USD 250,000
 Jaminan penahanan, dengan limit  Retention bonds, with limit USD 250,000
USD 250.000
 Jaminan penawaran, dengan limit  Bid bonds, with limit USD 250,000
USD 250.000
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/67 Exhibit E/67

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Lanjutan) PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Continued)

(ii) Limit gabungan 4 dengan maksimum kredit (ii) Combined limit 4 with credit maximum
sebesar USD 291.000 USD 291,000

(iii) Limit gabungan 5 dengan maksimum kredit (iii) Combined limit 5 with credit maximum
sebesar USD 3.062.500 USD 3,062,500.

(iv) Fasilitas treasury 2 (Interest Rate Swap) dengan (iv) Treasury facility 2 (Interest Rate Swap) with
maksimum kredit sebesar USD 2.500.000 credit maximum USD 2,500,000

Jaminan atas fasilitas-fasilitas di atas: Collateral for the above facilities are:
 Tanah dan bangunan pabrik di Semarang senilai  Land and factory building in Semarang
USD 20.000.000 atas nama PT Bitratex Industries, amounting to USD 20,000,000 on behalf
Entitas Anak. PT Bitratex Industries, the Subsidiary.
 Jaminan fidusia atas mesin-mesin senilai  Fiduciary of machineries amounting to
USD 88.709.000. USD 88,709,000.
 Jaminan fidusia atas persediaan senilai  Fiduciary inventories amounting to
USD 6.000.000. USD 6,000,000.
 Jaminan fidusia atas piutang senilai  Fiduciary on receivables amounting to
USD 3.000.000. USD 3,000,000.
 Jaminan fidusia atas klaim asuransi senilai  Fiduciary of claim insurance amounting to
USD 31.000.000. USD 31,000,000.

Berdasarkan akta Notaris No. 89 tanggal 28 November Based on Notarial deed No. 89 dated 28 November
2017, Notaris Sri Ratnaningsih Hardjomuljo, S.H., 2017, Notary of Sri Ratnaningsih Hardjomuljo, S.H.,
jaminan-jaminan yang disebutkan di atas dijaminkan the above mentioned securities shall be shared on
secara pari passu, PT Bank DBS Indonesia ("Security pari passu between PT Bank DBS Indonesia (“Security
Agent"), PT Bank HSBC Indonesia, PT Bank Danamon Agent"), PT Bank HSBC Indonesia, PT Bank Danamon
Indonesia Tbk dan PT Bank Central Asia Tbk. Indonesia Tbk and PT Bank Central Asia Tbk.

Pada tahun 2019, PT Bank HSBC Indonesia merilis In 2019, PT Bank HSBC Indonesia released the
bahwa per 31 Desember 2019, tidak ada piutang collateral’s as such as of 31 December 2019, there
dagang, persediaan dan aset tetap Perusahaan dan were no trade receivables, inventories and fixed
Entitas Anak yang digunakan sebagai jaminan untuk assets of the Company and Subsidiaries’ that are used
pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang. as collateral for short-term and long-term bank loan.

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:

 Gearing Ratio maksimum 1,25x  Gearing Ratio maximum 1.25x
 Current Ratio minimum 1x  Current Ratio minimum 1x
 Leverage Ratio maksimum 1,5x  Leverage Ratio maximum 1.5x
 EBITDA Ratio minimum 1,1x  EBITDA Ratio minimum 1.1x
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/68 Exhibit E/68

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Lanjutan) PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Continued)

Berdasarkan perjanjian kredit No. JAK/000193/U/ Based on credit agreement No. JAK/000193/U/
170523 tanggal 27 Juli 2017, No. JAK/180036/U/ 170523 dated 27 July 2017, No. JAK/180036/U/
171218 tanggal 18 Januari 2018 dan perubahan 171218 dated 18 January 2018 and the latest credit
terakhir perjanjian kredit No. JAK/180561/U/180625 agreement No. JAK/180561/U/180625 dated
tanggal 26 September 2018, Entitas Anak, 26 September 2018, the Subsidiary, PT Primayudha
PT Primayudha Mandirijaya memperoleh fasilitas Mandirijaya obtained the credit facilities:
kredit sebagai berikut:

– Limit gabungan 1 dengan maksimum kredit – Combined limit 1 with credit maximum
sebesar USD 10.000.000. USD 10,000,000.
a. Fasilitas Kredit Berdokumen 1. Maksimum . a. Documentary Credit Facility 1. Credit
kredit sebesar USD 10.000.000. Tujuan dari maximum USD 10,000,000. The purpose of
fasilitas ini adalah untuk membeli bahan baku this facility is for purchase of raw material
atau barang terkait dengan produksi. and goods related to the production.
b. Fasilitas Kredit Berdokumen 2. Maksimum b. Documentary Credit Facility 2. Credit
kredit sebesar USD 1.000.000. Tujuan dari maximum USD 1,000,000. The purpose of
fasilitas ini adalah untuk pembelian mesin atau this facility is for purchase of machineries
suku cadang. and spareparts.
c. Fasilitas Kredit Berdokumen dengan c. Deferred Payment Credit Facility 1. Credit
Pembayaran Tertunda/Berjangka 1. Maksimum maximum USD 10,000,000. The purpose of
kredit sebesar USD 10.000.000. Tujuan dari this facility is for purchase of raw material
fasilitas ini adalah untuk membeli bahan baku and goods related to the production.
atau barang terkait dengan produksi.
d. Fasilitas Kredit Berdokumen dengan d. Deferred Payment Credit Facility 2. Credit
Pembayaran Tertunda/Berjangka 2. Maksimum maximum USD 1,000,000. The purpose of
kredit sebesar USD 1.000.000. Tujuan dari this facility is for purchase of machineries
fasilitas ini adalah untuk pembelian mesin dan and spareparts under Deferred Payment
suku cadang dibawah syarat Fasilitas Kredit Credit Term.
Berdokumen.
e. Pinjaman Impor. Maksimum kredit sebesar e. Clean Import Loan. Credit maximum
USD 6.300.000 dengan bunga 7% (USD) and 3% USD 6,300,000 with interest rate 7% (USD)
(IDR) per tahun. Tujuan dari fasilitas ini adalah and 3% (IDR) per annum. The purpose of this
untuk pembayaran fasilitas kredit facility is for payment of documentary
berdokumen. Fasilitas Kredit Berdokumen credit facility. Deferred Payment Credit
dengan Pembayaran Tertunda/Kredit Facility/Usance Paid at Sight for purchasing
Berdokumen Berjangka yang Dibayar Atas of raw material or goods related to
Unjuk untuk pembelian bahan baku atau production.
barang-barang terkait dengan produksi.
f. Pinjaman Impor 1. Maksimum kredit sebesar f. Clean Import Loan 1. Credit maximum
USD 10.000.000 dengan bunga 7% (USD) dan 3% USD 10,000,000 with interest rate 7% (USD)
(IDR) per tahun. Tujuan dari fasilitas ini adalah and 3% (IDR) per annum. The purpose of this
membiayai pembelian bahan mentah dan facility is to finance procurement of raw
pendukung berdasarkan akun terbuka. material and supporting materials under
open account basis.
g. Pinjaman atas Ekspor. Maksimum kredit g. Export Against Loan. Credit maximum
sebesar USD 3.000.000 dengan bunga 7% per USD 3,000,000 with interest rate 7% per
tahun. Tujuan dari fasilitas ini adalah modal annum. The purpose of this facility is
kerja untuk proses produksi. working capital for production process.
h. Dokumen terhadap Pembayaran. Maksimum h. Documents Against Payment. Credit
kredit sebesar USD 1.000.000 dengan bunga 7% maximum USD 1,000,000 with interest rate
per tahun. Tujuan dari fasilitas ini adalah 7% per annum. The purpose of this facility is
untuk membiayai dokumen wesel impor to finance import bill document under
dengan ketentuan Dokumen terhadap Documents against Payment Term.
Pembayaran.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/69 Exhibit E/69

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Lanjutan) PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Continued)

– Limit gabungan 1 dengan maksimum kredit – Combined limit 1 with credit maximum
sebesar USD 10.000.000. (Lanjutan) USD 10,000,000. (Continued)
i. Kredit Berdokumen Berjangka yang dibayar i. Usance Payable at Sight (UPAS). Credit
atas Unjuk (UPAS). Maksimum kredit sebesar maximum USD 10,000,000 with interest rate
USD 10.000.000 dengan bunga 7% (USD) dan 3% 7% (USD) and 3% (IDR) per annum. The
(IDR) per tahun. Tujuan dari fasilitas kredit ini purpose of this facility is for purchase of
adalah untuk membeli bahan baku. raw material.
j. Fasilitas Bank Garansi, dengan limit j. Bank Guarantee Facility, with limit
USD 1.500.000. Tujuan dari fasilitas ini adalah USD 1,500,000. The purpose of this facility is
untuk memfasilitasi kebutuhan Debitur atas to facilitate the Borrower's requirement in
diterbitkannya bank garansi. issuing bank guarantee.
k. Cerukan 1. Maksimum kredit sebesar k. Overdraft 1. Credit maximum USD 1,500,000
USD 1.500.000 dengan bunga 7% per tahun. with interest rate 7% per annum.
l. Cerukan 2. Maksimum kredit sebesar l. Overdraft 2. Credit maximum
Rp 20.000.000.000 dengan bunga 3,75% per Rp 20,000,000,000 with interest rate 3.75%
tahun. per annum.
Jumlah penggunaan dalam Cerukan 1 dan Total utilization under Overdraft 1 and
Cerukan 2 tidak dapat melebihi USD 1.500.000. Overdraft 2 cannot exceed USD 1,500,000.

Saldo utang atas pinjaman ini sebesar nihil pada The loan balances amounted to nil as of
31 Desember 2019 karena telah dilunasi pada 31 December 2019 since it was settled on 4 March
tanggal 4 Maret 2019; Rp 92.227.176.095 (setara 2019; Rp 92,227,176,095 (equivalent to
dengan USD 6.368.840) pada 31 Desember 2018. USD 6,368,840) as of 31 December 2018,
respectively.

– Pinjaman dengan cicilan tidak tetap dengan – Irregular installment loan with credit maximum
maksimum kredit sebesar USD 2.700.000. USD 2,700,000.

– Limit gabungan 2 dengan maksimum kredit – Combined limit 2 with credit maximum
sebesar USD 1.509.200. USD 1,509,200.

– Fasilitas treasury 1 dengan maksimum kredit – Treasury facility 1 with credit maximum
sebesar USD 1.000.000. Tujuan dari fasilitas ini USD 1,000,000. The purpose of this facility is to
adalah untuk memfasilitasi transaksi lindung nilai facilitate for hedging foreign currency exposures
terhadap eksposur nilai tukar murni melalui through Spot, Tom, Option and/or Forward
transaksi Spot, Tom, Option dan/atau Forward. transactions.

– Fasilitas treasury 2 (interest rate swap) dengan – Treasury facility 2 (interest rate swap) with
maksimum kredit sebesar USD 1.550.000. Tujuan credit maximum USD 1,550,000. The purpose of
dari fasilitas ini adalah memfasilitasi transaksi this facility is to facilitate for hedging foreign
lindung nilai terhadap eksposur nilai tukar melalui currency exposures through interest rate swap
transaksi interest rate swap. transactions.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/70 Exhibit E/70

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Lanjutan) PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Continued)

Jaminan atas fasilitas-fasilitas di atas: Collateral for the above facilities are:
 Tanah dan bangunan yang terletak di Boyolali,  Land and building located in Boyolali, Central
Jawa Tengah senilai USD 12.000.000. Java amounting to USD 12,000,000.
 Jaminan fidusia atas persediaan senilai  Fiduciary inventories amounting to
USD 4.000.000. USD 4,000,000.
 Jaminan fidusia atas piutang senilai  Fiduciary on receivables amounting to
USD 2.000.000. USD 2,000,000.
 Jaminan fidusia atas mesin-mesin senilai  Fiduciary of machineries amounting to
USD 52.000.000. USD 52,000,000.
 Jaminan fidusia atas klaim asuransi senilai  Fiduciary of claim insurance amounting to
USD 60.000.000. USD 60,000,000.

Berdasarkan akta Notaris No. 94 tanggal 28 November Based on Notarial deed No. 94 dated 28 November
2017, Notaris Sri Ratnaningsih Hardjomuljo, S.H., 2017, Notary of Sri Ratnaningsih Hardjomuljo, S.H.,
jaminan-jaminan yang disebutkan di atas dijaminkan the above mentioned securities shall be shared on
secara pari passu, PT Bank DBS Indonesia ("Security pari passu between PT Bank DBS Indonesia (“Security
Agent"), PT Bank HSBC Indonesia, PT Bank Danamon Agent"), PT Bank HSBC Indonesia, PT Bank Danamon
Indonesia Tbk dan PT Bank Central Asia Tbk. Indonesia Tbk and PT Bank Central Asia Tbk.

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:

 Gearing Ratio maksimum 1,25x  Gearing Ratio maximum 1.25x
 Current Ratio minimum 1x  Current Ratio minimum 1x
 Leverage Ratio maksimum 1,5x  Leverage Ratio maximum 1.5x
 EBITDA dibagi (beban bunga + pinjaman jangka  EBITDA divideds by (Interest + CPLTD) Ratio
panjang yang jatuh tempo dalam 1 tahun) minimum 1.5x
minimum 1,5x
 Total assets/total liabilities minimum 1,5%  Total assets/total liabilities minimum 1.5%
 Total assets/total external finance minimum 2x  Total assets/total external finance minimum 2x

Berdasarkan perjanjian kredit tanggal 2 November Based on credit agreement dated 2 November 2017
2017 dan perubahan perjanjian terakhir tanggal and the latest credit agreement dated 23 September
23 September 2019, Entitas Anak, Golden Mountain 2019, the Subsidiary, Golden Mountain Textile and
Textile and Trading Pte. Ltd. memperoleh Trade Trading Pte. Ltd. obtained the Trade Facility of:
Facility berupa:
 Trade Line 1 (Import Line 1/Documentary Credit  Trade Line 1 (Import Line 1/Documentary Credit
Line 1) maksimum kredit sebesar USD 5.000.000 Line 1) credit maximum USD 5,000,000 and
dan maksimum tenor 180 hari maximum tenor 180 days
 Trade Line 2 (Import Line 2/Documentary Credit  Trade Line 2 (Import Line 2/Documentary Credit
Line 2) maksimum kredit sebesar USD 15.000.000 Line 2) credit maximum USD 15,000,000 and
dan maksimum tenor 180 hari maximum tenor 180 days

Setiap jumlah yang jatuh tempo atau berlebih akan Any amount which is overdue or overdrawn will bear
dikenakan bunga, pada tingkat yang dibebankan oleh interest at such rate charged by the bank from time
bank dari waktu ke waktu pada saat overdraft atau to time on unauthorized overdraft or any other rates
tarif lain yang dianggap sesuai oleh bank. Pada deemed appropriated by the bank. As of
31 Desember 2019 dan 2018, saldo utang atas 31 December 2019 and 2018, the loan balances
pinjaman ini masing-masing sebesar USD 4.114.240 amounted to USD 4,114,240 and USD 1,417,042,
dan USD 1.417.042. respectively.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/71 Exhibit E/71

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Lanjutan) PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Continued)

Berdasarkan perjanjian No. JAK/190045/U/181010 Based on agreement No. JAK/190045/U/181010 dated

tanggal 22 Januari 2019 dan perubahan terakhir 22 January 2019 and the latest credit agreement
perjanjian kredit No. JAK/190497/U/190716 tanggal No. JAK/190497/U/190716 dated 13 September 2019,
13 September 2019, Perusahaan dan Entitas Anak, the Company and Subsidiaries, PT Sinar Pantja Djaja
PT Sinar Pantja Djaja (“SPD”), PT Bitratex Industries (“SPD”), PT Bitratex Industries (“BI”) and
(“BI”) dan PT Primayudha Mandirijaya (“PM”), PT Primayudha Mandirijaya (“PM”), obtained credit
memperoleh fasilitas kredit yang terdiri dari: facility consists of:

– Limit gabungan dengan maksimum kredit sebesar – Combined limit with credit maximum
USD 45.000.000. USD 45,000,000.

(i) Fasilitas Kredit Berdokumen 1, dengan limit (i) Documentary Credit Facilities 1, with limit
USD 45.000.000. Fasilitas ini tersedia untuk USD 45,000,000. This facility is available for
Perusahaan, SPD, BI dan PM. Tujuan dari the Company, SPD, BI and PM. The purpose
fasilitas ini adalah untuk mengakomodasi of this facility is to accommodate purchase
pembelian bahan mentah atau suku cadang of raw material or spare part and available
dan tersedia untuk lokal dan impor. Jangka for domestic and import. Bill of exchange
waktu wesel pada saat dokumen diunjukkan. tenor is sight.

(ii) Fasilitas Kredit Berdokumen dengan (ii) Deferred Payment Credit Facility 1, with
Pembayaran Tertunda 1, dengan limit limit USD 45,000,000. This facility is
USD 45.000.000. Fasilitas ini tersedia untuk available for the Company, SPD, BI and PM.
Perusahaan, SPD, BI dan PM. Tujuan dari The purpose of this facility is to
fasilitas ini adalah untuk mengakomodasi accommodate purchase of raw material or
pembelian bahan mentah atau suku cadang spare part under Deferred Payment Credit
dengan ketentuan Kredit Berdokumen Facility 1 term and available for domestic
dengan Pembayaran Tertunda 1 dan tersedia and import.
untuk lokal dan impor.

(iii) Kredit Berdokumen Berjangka yang Dibayar (iii) Usance Payable at Sight (UPAS) 1, with limit
atas Unjuk (UPAS) 1, dengan limit USD 45,000,000. This facility is available for
USD 45.000.000. Fasilitas ini tersedia untuk the Company, SPD, BI and PM. The purpose
Perusahaan, SPD, BI dan PM. Tujuan dari of this facility is to accommodate purchase
fasilitas ini adalah untuk mengakomodasi of raw material or spare part under Usance
pembelian bahan mentah atau suku cadang Payable at Sight 1 term and available for
dengan ketentuan Kredit Berdokumen domestic and import. Bill of exchange tenor
Berjangka yang Dibayar atas Unjuk 1 dan is maximum 180 days. Interest loan will be
tersedia untuk lokal dan impor. Jangka charged on a daily basis at 1.5% per annum
waktu wesel maksimal 180 hari. Bunga akan above LIBOR (currently at 2.02750% per
dibebankan secara harian sebesar 1,5% per annum but subject to fluctuation at the
tahun diatas LIBOR (yang saat ini adalah bank’s direction) in USD and 4% per annum
sebesar 2,02750% per tahun dan akan below the Bank Best’s Lending Rate (BL1)
berfluktuasi sesuai kebijakan bank) dalam (currently at 14.61% per annum but subject
USD dan sebesar 4% per tahun dibawah Best to fluctuation at the bank’s direction) in
Lending Rate (BL1) dari bank (yang saat ini Rupiah.
adalah sebesar 14,61% per tahun dan akan
berfluktuasi suai kebijakan bank) dalam
Rupiah.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/72 Exhibit E/72

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Lanjutan) PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Continued)

Berdasarkan perjanjian No. JAK/190045/U/181010 Based on agreement No. JAK/190045/U/181010 dated

– Limit gabungan dengan maksimum kredit sebesar – Combined limit with credit maximum
USD 45.000.000. (Lanjutan) USD 45,000,000. (Continued)

(iv) Fasilitas Kredit Berdokumen 2, dengan limit (iv) Documentary Credit Facility 2, with limit
USD 2.000.000. Fasilitas ini tersedia untuk USD 2,000,000. This facility is available for
Perusahaan, SPD, BI dan PM. Tujuan dari the Company, SPD, BI and PM. The purpose
fasilitas ini adalah untuk pembelian mesin of this facility is for purchase of machineries
dan tersedia untuk lokal dan impor. and available for domestic and import.

(v) Fasilitas Kredit Berdokumen dengan (v) Deferred Payment Credit Facility 2, with
Pembayaran Tertunda 2, dengan limit limit USD 2,000,000. This facility is available
USD 2.000.000. Fasilitas ini tersedia untuk for the Company, SPD, BI and PM. The
Perusahaan, SPD, BI dan PM. Tujuan dari purpose of this facility is for purchase of
fasilitas ini adalah untuk pembelian mesin machineries and available for domestic and
dan tersedia untuk lokal dan impor. import.

(vi) Kredit Berdokumen Berjangka yang dibayar (vi) Usance Payable at Sight (UPAS) 2, with limit
atas Unjuk (UPAS) 2, dengan limit USD 2,000,000. This facility is available for
USD 2.000.000. Fasilitas ini tersedia untuk the Company, SPD, BI and PM. The purpose
Perusahaan, SPD, BI dan PM. Tujuan dari of this facility is for purchase of machineries
fasilitas ini adalah untuk pembelian mesin and available for domestic and import. Bill
dan tersedia untuk lokal dan impor. Jangka of exchange tenor is maximum 180 days.
waktu wesel maksimal 180 hari. Bunga akan Interest loan will be charged on a daily basis
dibebankan secara harian sebesar 1,5% per at 1.5% per annum above LIBOR (currently at
tahun diatas LIBOR (yang saat ini adalah 2.02750% per annum but subject to
sebesar 2,02750% per tahun dan akan fluctuation at the bank’s direction) in
berfluktuasi sesuai kebijakan bank) dalam USD and 4% per annum below the Bank Best’s
USD dan sebesar 4% per tahun dibawah Best Lending Rate (BL1) (currently at 14.61% per
Lending Rate (BL1) dari bank (yang saat ini annum but subject to fluctuation at the
adalah sebesar 14,61% per tahun dan akan bank’s direction) in Rupiah.
berfluktuasi sesuai kebijakan bank) dalam
Rupiah.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/73 Exhibit E/73

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Lanjutan) PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Continued)

Berdasarkan perjanjian No. JAK/190045/U/181010 Based on agreement No. JAK/190045/U/181010 dated

– Limit gabungan dengan maksimum kredit sebesar – Combined limit with credit maximum
USD 45.000.000. (Lanjutan) USD 45,000,000. (Continued)

(vii) Pinjaman Impor, dengan limit (vii) Clean Import Loan, with limit
USD 45.000.000. Fasilitas ini tersedia untuk USD 45,000,000. This facility is available for
Perusahaan, SPD, BI dan PM. Tujuan dari the Company, SPD, BI and PM. The purpose
fasilitas ini adalah untuk melunasi wesel of this facility is to retire import bill under
impor Fasilitas Kredit Berdokumen 1/Fasilitas Documentary Credit Facility 1/Deferred
Kredit Berdokumen dengan Pembayaran Payment Credit Facility 1 for purchasing of
Tertunda 1 untuk pembelian bahan mentah raw material or goods related to production.
atau barang uang terkait produksi. Jangka Loan tenor maximum is 180 days from the
waktu pinjaman maksimal 180 hari dari date of the relevant bill. Interest loan will
tanggal jatuh tempo yang terkait. Bunga be charged on a daily basis at 1.5% per
akan dibebankan secara harian sebesar 1,5% annum above LIBOR (currently at 2.02750%
per tahun diatas LIBOR (yang saat ini adalah per annum but subject to fluctuation at the
sebesar 2,02750% per tahun dan akan bank’s direction) in USD and 4% per annum
berfluktuasi sesuai kebijakan bank) dalam below the Bank Best’s Lending Rate (BL1)
USD dan sebesar 4% per tahun dibawah Best (currently at 14.61% per annum but subject
Lending Rate (BL1) dari bank (yang saat ini to fluctuation at the bank’s direction) in
adalah sebesar 14,61% per tahun dan akan Rupiah.
berfluktuasi sesuai kebijakan bank) dalam
Rupiah.

(viii) Dokumen terhadap Pembayaran, dengan (viii) Documents against Payment, with limit
limit USD 35.000.000. Fasilitas ini tersedia USD 35,000,000. This facility is available for
untuk Perusahaan, SPD, BI dan PM. Tujuan the Company, SPD, BI and PM. The purpose
dari fasilitas ini adalah untuk membeli of this facility is to purchase of non-
dokumen ekspor diluar Kredit Berdokumen. Documentary Credit export document. Bill’s
Jangka waktu wesel adalah yang dibayar tenor is sight. Interest loan will be charged
pada saat diunjukan. Bunga akan dibebankan on a daily basis at 1.5% per annum above
secara harian sebesar 1,5% per tahun diatas LIBOR (currently at 2.02750% per annum but
LIBOR (yang saat ini adalah sebesar 2,02750% subject to fluctuation at the bank’s
per tahun dan akan berfluktuasi sesuai direction) in USD and 4% per annum below
kebijakan bank) dalam USD dan sebesar 4% the Bank Best’s Lending Rate (BL1)
per tahun dibawah Best Lending Rate (BL1) (currently at 14.61% per annum but subject
dari bank (yang saat ini adalah sebesar to fluctuation at the bank’s direction) in
14,61% per tahun dan akan berfluktuasi Rupiah.
sesuai kebijakan bank) dalam Rupiah.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/74 Exhibit E/74

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Lanjutan) PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Continued)

Berdasarkan perjanjian No. JAK/190045/U/181010 Based on agreement No. JAK/190045/U/181010 dated

– Limit gabungan dengan maksimum kredit sebesar – Combined limit with credit maximum
USD 45.000.000. (Lanjutan) USD 45,000,000. (Continued)

(ix) Dokumen terhadap Akseptasi/Dokumen (ix) Documents against Acceptance/Technical

Teknis terhadap Akseptasi, dengan limit Documents against Acceptance, with limit
USD 35.000.000. Fasilitas ini tersedia untuk USD 35,000,000. This facility is available for
Perusahaan, SPD, BI dan PM. Tujuan dari the Company, SPD, BI and PM. The purpose
fasilitas ini adalah untuk membeli dokumen of this facility is to purchase of non-
ekspor diluar Kredit Berdokumen. Jangka Documentary Credit export document. Bill’s
waktu wesel adalah 90 hari. Bunga akan tenor up to 90 days. Interest loan will be
dibebankan secara harian sebesar 1,5% per charged on a daily basis at 1.5% per annum
tahun diatas LIBOR (yang saat ini adalah above LIBOR (currently at 2.02750% per
sebesar 2,02750% per tahun dan akan annum but subject to fluctuation at the
berfluktuasi sesuai kebijakan bank) dalam bank’s direction) in USD and 4% per annum
USD dan sebesar 4% per tahun dibawah Best below the Bank Best’s Lending Rate (BL1)
Lending Rate (BL1) dari bank (yang saat ini (currently at 14.61% per annum but subject
adalah sebesar 14,61% per tahun dan akan to fluctuation at the bank’s direction) in
berfluktuasi sesuai kebijakan bank) dalam Rupiah.
Rupiah.

(x) Pinjaman atas Ekspor, dengan limit (x) Loan Againts Export, with limit
USD 7.500.000. Fasilitas ini tersedia untuk USD 7,500,000. This facility is available for
Perusahaan, SPD, BI dan PM. Tujuan dari the Company, SPD, BI and PM. The purpose
fasilitas ini adalah untuk menyediakan of this facility is to provide working capital
pembiayaan modal kerja untuk biaya financing for production costs against sales
produksi terhadap kontrak penjualan atau contract or purchase order from approved
pesanan pembelian dari para pembeli yang buyers. Interest will be charged only on a
disetujui. Bunga akan dibebankan secara daily basis at 8% per annum below the Bank
harian sebesar 8% per tahun dibawah Best Best’s Lending Rate (BL1) (currently at
Lending Rate (BL1) dari bank (yang saat ini 13.6149% per annum but subject to
adalah sebesar 13,6149% per tahun dan akan fluctuation at the bank’s direction).
berfluktuasi sesuai kebijakan bank) .

(xi) Fasilitas Bank Garansi, dengan limit (xi) Guarantee Facility, with limit
USD 1.500.000. Fasilitas ini hanya tersedia USD 1,500,000. This facility is only available
untuk BI dan PM. Tujuan dari fasilitas ini for the BI and PM. The purpose of this
adalah untuk memfasilitasi kebutuhan bank facility is facilitate bank guarantee
garansi. Sub limit dalam fasilitas ini adalah: requirement. The sub-limits under this
jaminan penawaran USD 250.000, jaminan facilities are: bid bonds USD 250,000, custom
bea cukai USD 1.500.000, jaminan bonds USD 1,500,000, advance payment
pembayaran di depan USD 250.000, jaminan bonds USD 250,000, performance bonds
pelaksaaan USD 250.000, jaminan penahanan USD 250,000, retention bonds USD 250,000.
USD 250.000.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/75 Exhibit E/75

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Lanjutan) PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Continued)

Berdasarkan perjanjian No. JAK/190045/U/181010 Based on agreement No. JAK/190045/U/181010 dated

– Limit gabungan dengan maksimum kredit sebesar – Combined limit with credit maximum
USD 45.000.000. (Lanjutan) USD 45,000,000. (Continued)

(xii) Pinjaman Impor 1 untuk Pembiayaan Tagihan (xii) Clean Import Loan 1 for Buyers Approved
Pembelian yang Disetujui (BAIF)/Solusi Invoice Financing (BAIF)/Supply Chain
Rantai Pasokan – Tagihan yang Disetujui Solution – Approved Invoice (SCS-AI), with
(SCS-AI), dengan limit USD 5.000.000. limit USD 5,000,000. This facility is available
Fasilitas ini tersedia untuk Perusahaan, SPD, for the Company, SPD, BI and PM. The
BI dan PM. Tujuan dari fasilitas ini adalah purpose of this facility is to retire the
untuk melunasi jumlah terhutang fasilitas outstanding of BAIF/SCS-AI. Loan tenor
BAIF/SCS-AI. Jangka waktu pinjaman maximum is 180 days from the date of
maksimal 180 hari dari tanggal tagihan. invoice. Interest will be charged only on a
Bunga akan dibebankan secara harian daily basis at 8% per annum below the Bank
sebesar 8% per tahun dibawah Best Lending Best’s Lending Rate (BL1) (currently at
Rate (BL1) dari bank (yang saat ini adalah 13.7623% per annum but subject to
sebesar 13,7623% per tahun dan akan fluctuation at the bank’s direction) in USD
berfluktuasi sesuai kebijakan bank) dalam and 4% per annum below the Bank Best’s
USD dan sebesar 4% per tahun dibawah Best Lending Rate (BL1) (currently at 15.15% per
Lending Rate (BL1) dari bank (yang saat ini annum but subject to fluctuation at the
adalah sebesar 15,15% per tahun dan akan bank’s direction) in Rupiah.
berfluktuasi sesuai kebijakan bank) dalam
Rupiah.

– Surat Kredit Berdokumen Siaga dengan limit – Standby Letter of Credit, with limit
EUR 2.500.000. Fasilitas ini hanya tersedia untuk EUR 2,500,000. This facility is only available for
Perusahaan. Tujuan dari fasilitas ini adalah untuk the Company. The purpose of this facility is
memfasilitasi penerbitan Surat Kredit Berdokumen facilitate Standby Letter of Credit issuance to
Siaga kepada HSBC Jerman. HSBC Germany.

– Fasilitas Treasury 1 (Interst Rate Swap) dengan – Treasury Facility 1 (Interest Rate Swap) with limit
limit USD 6.000.000. Fasilitas ini hanya tersedia USD 6,000,000. This facility is only available for
untuk Perusahaan. Tujuan dari fasilitas ini adalah the Company. The purpose of this facility is to
untuk mengakomodasi persyaratan lindung nilai accommodate hedging requirement for the
untuk pinjaman sindikasi yang diajukan dengan proposed syndicated loan with notional amount
notional sampai dengan USD 100.000.000. up to USD 100,000,000.

– Fasilitas Treasury 2 (Limit Paparan terhadap – Treasury Facility 2 (Exposure Risk Limit
Resiko (tertimbang)) dengan limit USD 500.000. (weighed)) with limit USD 500,000. This facility is
Fasilitas ini hanya tersedia untuk Perusahaan, only available for the Company, SPD, BI and PM.
SPD, BI dan PM. Tujuan dari fasilitas ini adalah The purpose of this facility is to hedging foreign
untuk transaksi lindung nilai terhadap eksposur currency exposures through spot, option, tom and
nilai tukar melalui transaksi spot, option, tom dan forward. Maximum tenor: 1 year.
forward. Jangka waktu maksimum 1 tahun.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/76 Exhibit E/76

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Lanjutan) PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) (Continued)

Pada 31 Desember 2019, saldo utang atas pinjaman As of 31 December 2019, the loan balances amounted
ini masing-masing sebesar USD 2.235.317 untuk to USD 2,235,317 for PT Sinar Pantja Djaja;
PT Sinar Pantja Djaja; USD 10.112.013 dan USD 10,112,013 and Rp 38,611,638,633 (equivalent to
Rp 38.611.638.633 (setara dengan USD 2.777.616) USD 2,777,616) for PT Bitratex Industries; and
untuk PT Bitratex Industries; dan USD 2.925.437 dan USD 2,925,437 and Rp 35,058,904,026 (equivalent to
Rp 35.058.904.026 (setara dengan USD 2.522.042) USD 2,522,042) for PT Primayudha Mandirijaya,
untuk PT Primayudha Mandirijaya. respectively.

Jaminan atas pinjaman ini adalah clean basis. Collateral for this loan is clean basis.

Perjanjian ini berlaku selama 1 (satu) tahun sejak This Agreement, shall be valid for a period of 1 (one)
tanggal Perjanjian ini dan akan terus berlaku hingga year as of the date of this Agreement and shall
Bank secara tertulis membatalkan, menghentikan continue to be applicable until the Bank cancel,
atau membebaskan dari kewajibannya berdasarkan cease or discharge in writing from its obligations
Perjanjian ini atau perjanjian lain yang berkaitan under this Agreement or otherwise any other
dengannya. agreement related hereto.

PT Bank QNB Indonesia Tbk PT Bank QNB Indonesia Tbk

Berdasarkan akta Notaris No. 1 tanggal 1 Juli 2019 Based on Notarial deed No. 1 dated 1 July 2019,
yang dibuat dihadapan Notaris Tjoa Karina Juwita, Notary of Tjoa Karina Juwita, S.H., concerning credit
S.H., perihal perjanjian kredit. Fasilitas tersebut agreement. There are facilities, as follows:
adalah sebagai berikut:

 Fasilitas Omnibus Working Capital. Fasilitas ini  Omnibus Working Capital facilities. This facilities
digunakan untuk pembiayaan modal kerja use for Company working capital for provide raw
perusahaan terkait dengan pengadaan bahan material for local and import and financing their
baku produksi import dan local dan pembiayaan other operations.
terkait kebutuhan operasional lainnya.
– Demand Loan sebesar Rp 500.000.000.000 – Demand Loan amounted Rp 500,000,000,000
– LC/SKBDN Sight/Usance/UPAS dan UPAU – LC/SKBDN Sight/Usance/UPAS and UPAU
sebesar Rp 750.000.000.000 amounted Rp 750,000,000,000
– LC/SKBDN Sight/Trust Receipt sebesar – LC/SKBDN/Sighr/Trust Receipt amounted
Rp 750.000.000.000 Rp 750,000,000,000
– Diskonto Wesel Ekspor (DWE)/ Negosiasi – Discount Export Notes (DWE)/ Negotiation
Wesel Ekspor (NWE) sebesar Export Notes (NWE) amounted
Rp 750.000.000.000 Rp 750,000,000,000
– SBLC sebesar EUR 10.000.000 (setara dengan – SBLC amounted EUR 10,000,000 (equivalent
Rp 168.000.000.000) with Rp 168,000,000,000)
Tingkat suku bunga fasilitas ini adalah JIBOR 1 The interest rate of this facilities are JIBOR 1
bulan + 2,5% per tahun, floating, indikasi bunga month + 2.5% p.a., floating, indication of interest
10% per tahun untuk mata uang IDR dan LIBOR 1 10% p.a. for IDR currency and LIBOR 1 month +
bulan + 2,5% per tahun, floating, indikasi bunga 2.5% p.a., floating, indication of interest 5% p.a.
5% per tahun untuk mata uang USD. for USD currecy.
Jangka waktu fasilitas kredit sampai dengan 12 Tenor for credit facility until 12 months after
bulan setelah penandatanganan perjanjian signing credit facility.
kredit.

 FX Line Spot dan Forward. Fasilitas ini digunakan  FX Line Spot and Forward. This facility use for
untuk transaksi forex dengan jumlah fasilitas forex transaction with amount of facilities credit
kredit USD 600.000 dan jumlah national USD 600,000 and national amount USD 3,000,000.
USD 3.000.000. Fasilitas ini jatuh tempo pada This facility is due on 1 April 2020.
tanggal 1 April 2020.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/77 Exhibit E/77

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank QNB Indonesia Tbk (Lanjutan) PT Bank QNB Indonesia Tbk (Continued)

Jaminan atas pinjaman ini adalah clean basis. Collateral for this loan is clean basis.

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:

 Interest Service Coverage Ratio minimum 2,5x  Interest Service Coverage Ratio minimum 2.5x
 Net Debt to Total Net Worth maksimum 2x  Net Debt to Total Net Worth maximum 2x
 Net Debt to EBITDA maksimum 3x  Net Debt to EBITDA maximum 3x
 Account Receivable + Inventory ≥ Account  Account Receivable + Inventory ≥ Account
Payable + Short-term Bank Loan Payable + Short-term Bank Loan

Pada 31 Desember 2019 dan 2018 saldo utang atas As of 31 December 2019 and 2018 the loan
fasilitas ini masing-masing sebesar Rp 200.000.000.000 balances amounted to Rp 200,000,000,000 (equivalent
(setara dengan USD 14.387.444) dan nihil. to USD 14,387,444) and nil, respectively.

Cathay United Bank Cathay United Bank

Berdasarkan perjanjian kredit (“Surat Fasilitas”) Based on agreement (“Facility Letter”)

No. T.08FC284E tanggal 19 Juni 2017 dan perubahan No. T.08FC284E dated 19 June 2017 and the latest
perjanjian terakhir tanggal 25 Juli 2019, Perusahaan agreement dated 25 July 2019, Company obtained
memperoleh fasilitas kredit Modal Kerja Revolving credit facility Uncommitted Working Capital
tanpa Komitmen sebesar USD 10.000.000. Revolving of USD 10,000,000.

Debitur wajib membayar bunga atas pencairan The borrower shall pay interest on a drawing on roll-
pinjaman atau roll-over pada suku bunga 2,5% per over at the rate of 2.5% per annum over LIBOR and on
tahun diatas LIBOR dan pada hari terakhir dari the last day of the interest period. Interest shall be
periode bunga. Bunga akan dihitung atas dasar jumlah calculated on the basis of actual days elapsed and a
hari berlalu dan tahun 360 hari. Periode bunga adalah 360-day year. The interest period shall be one (1) or
satu (1) atau tiga (3) bulan yang dipilih oleh debitur three (3) months as selected by the Borrower in its
dalam pemberitahuan pencairan pinjaman atau roll- drawing notice or roll-over notice, as the case may
over, dan disetujui oleh Bank, atau masa lainnya be, and agreed by the Bank, or such other period as
sebagaimana disepakati bersama. may be mutually agreed.

Perjanjian ini berlaku selama 1 (satu) tahun sejak This agreement shall be valid for a period of 1 (one)
tanggal perjanjian ini. year as of the date of this agreement.

Pada 31 Desember 2019 dan 2018 saldo utang atas As of 31 December 2019 and 2018 the loan balances
pinjaman ini masing-masing sebesar USD 10.000.000 amounted to USD 10,000,000 and USD 20,000,000,
dan USD 20.000.000. respectively.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/78 Exhibit E/78

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

Berdasarkan akta Notaris No. 12 tanggal 6 September Based on Notarial deed No. 12 dated 6 September
2002, Notaris Ida Sofia, S.H., akta Notaris No. 1 2002, Notary of Ida Sofia, S.H., Notarial deed No. 1
tanggal 2 Oktober 2006, Notaris Bonaventura Idi dated 2 October 2006 Notary of Bonaventura Idi
Pangestu Suhendro, S.H., akta Notaris No. 32 tanggal Pangestu Suhendro, S.H., Notarial deed No. 32 dated
11 Oktober 2018, Notaris Feliz Johansyah, S.H., dan 11 October 2018, Notary of Feliz Johansyah, S.H.,
perubahan terakhir akta Notaris No. 40 tanggal and the latest Notarial deed No. 40 dated 10 October
10 Oktober 2019, Notaris Feliz Johansyah, S.H., 2019, Notary of Feliz Johansyah, S.H., the Subsidiary,
Entitas Anak, PT Bitratex Industries memperoleh PT Bitratex Industries obtained credit facilities as
fasilitas kredit sebagai berikut: follows:

a. Fasilitas Multi dengan jumlah pokok maksimal a. Multi facilities with total principal maximum
USD 8.000.000. Fasilitas ini meliputi fasilitas: USD 8,000,000. Facilities include:
 Letter of Credit (L/C) berupa Sight/Usance/  Letter of Credit (L/C) facilities (such as Sight/
UPAS; fasilitas Surat Kredit Berdokumen Dalam Usance/UPAS); "Surat Kredit Berdokumen
Negri (SKBDN) atas unjuk, SKBDN berjangka, Dalam Negri (SKBDN) atas unjuk", “SKBDN
UPAS SKBDN; dan fasilitas Trust Receipt (TR) berjangka”, UPAS SKBDN facilities; and Trust
dengan jumlah pokok maksimal USD 8.000.000. Receipt (TR) facilities with total principal
maximum USD 8,000,000.
 Fasilitas Time Loan Revolving dengan jumlah  Time Loan Revolving facilities with principal
pokok maksimal USD 4.000.000. Tingkat suku maximum USD 4,000,000. Interest rate 5%
bunga 5% per tahun. per annum.
 Fasilitas Negosiasi/Diskonto dengan Kondisi  Negotiation/Discounting with Special
Khusus dengan jumlah pokok maksimal Conditions (“Negosiasi/Diskonto dengan
USD 7.000.000. Tingkat suku bunga LIBOR 1 Kondisi Khusus”) facilities with principal
bulan + 2,25% per tahun untuk USD dan 9,25% maximum USD 7,000,000. Interest rate LIBOR 1
per tahun untuk Rupiah. month + 2.25% per annum for USD and 9.25%
per annum for Rupiah.
 Sight/Usance/UPAS LC untuk pembelian bahan  Sight/Usance/UPAS LC for raw material
baku tanpa Bill of Landing dengan jumlah purchases without Bill of Landing with total
pokok maksimal USD 3.000.000. principal maximum USD 3,000,000.
 Sight/Usance LC untuk pembelian mesin  Sight/Usance LC for machines and spareparts
pendukung dan spareparts dengan jumlah purchases with total principal maximum
pokok maksimal ekuivalen USD 2.000.000 equivalent USD 2,000,000 with other currency
dalam mata uang lain yang tersedia di bank. available by bank.
Fasilitas Trust Receipt (TR) dan UPAS SKBDN Trust Receipt facilities (TR) and UPAS SKBDN in
dalam mata uang IDR dengan suku bunga 10,25% IDR with interest rate 10.25% per annum.
per tahun.
Fasilitas Trust Receipt (TR) dengan suku bunga Trust Receipt (TR) facility with interest rate
LIBOR 1 bulan + 3% per tahun dan UPAS LIBOR 1 LIBOR 1 month + 3% per annum and UPAS LIBOR 1
bulan + 2,5% per tahun dalam mata uang USD. month + 2.5% per annum in USD.

Saldo utang atas pinjaman ini masing-masing The loan balances amounted to USD 4,387,254
sebesar USD 4.387.254 dan Rp 35.648.079.320 and Rp 35,648,079,320 (equivalent to
(setara dengan USD 2.564.425) pada 31 Desember USD 2,564,425) as of 31 December 2019;
2019; USD 1.628.235 dan Rp 29.663.318.265 USD 1,628,235 and Rp 29,663,318,265 (equivalent
(setara dengan USD 2.048.430) pada 31 Desember to USD 2,048,430) as of 31 December 2018,
2018. respectively.

b. Fasilitas Kredit Lokal 1 dengan jumlah pokok b. Local Credit 1 facilities with principal
USD 500.000 dengan bunga 5% per tahun. USD 500,000 with interest rate 5% per annum.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/79 Exhibit E/79

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Continued)

c. Fasilitas Kredit Lokal 2 dengan jumlah pokok c. Local credit 2 facilities with principal
IDR 10.000.000.000 dengan bunga 10,25% per IDR 10,000,000,000 with interest rate 10.25% per
tahun. annum.

d. Fasilitas Kredit Investasi dengan jumlah pokok d. Investment Credit Facilities with total principal
maksimal sebesar USD 5.000.000 dengan tingkat maximum of USD 5,000,000 and interest rate 5%
suku bunga 5% per tahun. per annum.

e. Fasilitas Forex Forward Line (Tod, Tom, Spot, e. Forex Forward Line facilities (Tod, Tom, Spot,
Forward, Swap dan Settlement Line) dengan Forward, Swap and Settlement Line) with
jumlah pokok USD 2.000.000. principal USD 2,000,000.

Fasilitas ini jatuh tempo pada tanggal 14 September The facilities is due on 14 September 2020, except
2020, kecuali Fasilitas Kredit Investasi telah berakhir. Investment Credit Facilities already ended.

Jaminan atas fasilitas-fasilitas di atas: Collateral for the above facilities are:
 Tanah dan bangunan pabrik di Semarang senilai  Land and factory building in Semarang amounting
USD 20.000.000 atas nama PT Bitratex Industries, to USD 20,000,000 on behalf PT Bitratex
Entitas Anak. Industries, the Subsidiary.
 Jaminan fidusia atas mesin-mesin senilai  Fiduciary of machineries amounting to
USD 88.709.000. USD 88,709,000.
 Jaminan fidusia atas persediaan senilai  Fiduciary inventories amounting to
USD 6.000.000. USD 6,000,000.
 Jaminan fidusia atas piutang senilai  Fiduciary on receivables amounting to
USD 3.000.000. USD 3,000,000.
 Jaminan fidusia atas klaim asuransi senilai  Fiduciary of claim insurance amounting to
USD 14.500.000 dan Rp 10.000.000.000. USD 14,500,000 and Rp 10,000,000,000.

Pada tahun 2019, PT Bank Central Asia Tbk In 2019, PT Bank Central Asia Tbk released the
menyatakan bahwa per 31 Desember 2019, tidak ada collateral’s as such as of 31 December 2019, there
piutang dagang, persediaan dan aset tetap were no trade receivables, inventories and fixed
Perusahaan dan Entitas Anak yang digunakan sebagai assets of the Company and Subsidiaries’ that are used
jaminan untuk pinjaman bank jangka pendek dan as collateral for short-term and long-term bank loan.
jangka panjang.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/80 Exhibit E/80

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Continued)

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:

 EBITDA/(beban bunga + liabilitas jangka panjang  EBITDA/(interest exp + current maturities of
yang jatuh tempo dalam satu tahun) minimum long-term debts) minimum 1.25x
1,25x
 EBITDA/Bunga minimum 2,75x  EBITDA/Interest minimum 2.75x
 Total liabilities to Equity Ratio maksimum 1,5x  Total liabilities to Equity Ratio maximum 1.5x
 Current Ratio minimum 1x  Current Ratio minimum 1x

Berdasarkan perjanjian kredit no. 237/Add-KCK/2018 Based on agreement No. 237/Add-KCK/2018 dated
tanggal 31 Agustus 2018, akta Notaris No. 33 tanggal 31 August 2018, Notarial deed No. 33 dated
11 Oktober 2018, Notaris Felix Johansyah, S.H., dan 11 October 2018, Notary of Felix Johansyah, S.H.,
perubahan terakhir akta Notaris No. 41 tanggal and the latest Notarial deed No. 41 dated 10 October
10 Oktober 2019, Notaris Felix Johansyah, S.H., 2019, Notary of Felix Johansyah, S.H., the Subsidiary,
PT Primayudha Mandirijaya, Entitas Anak, PT Primayudha Mandirijaya obtained the following
memperoleh fasilitas kredit sebagai berikut: credit facilities:

a. Fasilitas Multi. Penggunaan dalam fasilitas ini a. Multi Facility. Total utilizations under this
tidak dapat melebihi USD 6.000.000. Fasilitas ini facility cannot exceed USD 6,000,000. Facilities
meliputi fasilitas: include:
 Sight L/C, Usance L/C, UPAS L/C, SKBDN  Sight L/C, Usance L/C, UPAS L/C, SKBDN Sight,
Sight, SKBDN Usance, SKBDN UPAS dan SKBDN Usance, SKBDN UPAS and Trust Receipt
fasilitas Trust Receipt (TR). Jumlah pokok facilities (TR). Total principal maximum
maksimal ekuivalen USD 6.000.000. equivalent USD 6,000,000.
 Sub limit untuk Sight L/C dan Usance L/C  Sub limit for Sight L/C and Usance L/C
fasilitas untuk impor mesin pendukung dan facilities for import machines and spareparts
spareparts dengan jumlah pokok maksimal with total principal maximum equivalent
ekuivalen USD 1.000.000. USD 1,000,000.
 Fasilitas Negosiasi/Diskonto dengan Kondisi  Negotiation/Discounting with Special
Khusus dan Time Loan Revolving dengan Conditions (“Negosiasi/Diskonto dengan
jumlah pokok maksimal ekuivalen Kondisi Khusus”) and Time Loan Revolving
USD 4.000.000. facilities with principal maximum equivalent
USD 4,000,000.
Tingkat suku bunga sebagai berikut: Interest rate:
- UPAS – LIBOR + 2,5% p.a dalam USD - UPAS – LIBOR + 2.5% p.a in USD
- SKBDN UPAS - 10,25% p.a dalam IDR - SKBDN UPAS - 10.25% p.a in IDR
- Trust Receipt – 10,25% p.a dalam IDR - Trust Receipt – 10.25% p.a in IDR
- Trust Receipt – LIBOR + 3% p.a dalam USD - Trust Receipt – LIBOR + 3% p.a in USD
- Negotiation/Discounting – clean (USD) - Negotiation/Discounting – clean (USD) is LIBOR
sebesar LIBOR + 2,25% p.a + 2.25% p.a
- Negotiation/Discounting – clean (IDR) BCA - Negotiation/Discounting – clean (IDR) BCA is
sebesar 9,25% p.a 9.25% p.a
- Negotiation/Discounting – clean (IDR) selain - Negotiation/Discounting – clean (IDR) non BCA
BCA sebesar 8,25% p.a is 8.25% p.a
- Time Loan (USD) – 5% p.a - Time Loan (USD) – 5% p.a
- Time Loan (IDR) – 10,25% p.a - Time Loan (IDR) – 10.25% p.a

Saldo utang atas pinjaman ini sebesar nihil pada The loan balances amounted to nil as of
31 Desember 2019 karena telah dilunasi pada 31 December 2019 since it was settled on
tanggal 10 Desember 2019; USD 477.170 dan 10 December 2019; USD 477,170 and
Rp 27.297.545.857 (setara dengan USD 1.885.059) Rp 27,297,545,857 (equivalent to USD 1,885,059)
pada 31 Desember 2018. as of 31 December 2018, respectively.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/81 Exhibit E/81

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Continued)

b. Fasilitas Kredit Investasi 2 dengan jumlah pokok b. Investment Credit Facilities 2 with total principal
maksimal sebesar USD 5.000.000 dengan sublimit maximum of USD 5,000,000 with sublimit facility
fasilitas Sight L/C dan Usance L/C dengan tingkat Sight L/C and Usance L/C with interest rate 5%
suku bunga 5% per tahun. per annum.

c. Fasilitas Kredit Investasi 3 dengan jumlah pokok c. Investment Credit Facilities 3 with total principal
maksimal sebesar USD 2.500.000 dengan sublimit maximum of USD 2,500,000 with sublimit facility
fasilitas Sight L/C dan Usance L/C dengan tingkat Sight L/C and Usance L/C with interest rate 5%
suku bunga 5% per tahun. per annum.

d. Fasilitas Kredit Lokal 1 dengan jumlah pokok d. Local Credit 1 facilities with principal
Rp 11.750.000.000 dengan bunga 10,25% per Rp 11,750,000,000 with interest rate 10.25% per
tahun. annum.

e. Fasilitas Kredit Lokal 2 dengan jumlah pokok e. Local Credit 2 facilities with principal
USD 500.000 dengan bunga 5% per tahun. USD 500,000 with interest rate 5% per annum.

f. Fasilitas Forex Forward Line (Tod/Tom/Spot, f. Forex Forward Line facilities (Tod/Tom/Spot,
Forward dan Swap) dengan jumlah pokok Forward and Swap) with principal USD 2,000,000.
USD 2.000.000.

Jaminan atas fasilitas-fasilitas di atas: Collateral for the above facilities are:
 Tanah dan bangunan yang terletak di Boyolali,  Land and building located in Boyolali, Central
Jawa Tengah senilai USD 12.000.000. Java amounting to USD 12,000,000.
 Jaminan fidusia atas mesin-mesin senilai  Fiduciary of machineries amounting to
USD 52.000.000. USD 52,000,000.
 Jaminan fidusia atas piutang senilai  Fiduciary on receivables amounting to
USD 2.000.000. USD 2,000,000.
 Jaminan fidusia atas persediaan senilai  Fiduciary inventories amounting to
USD 4.000.000. USD 4,000,000.
 Jaminan fidusia atas klaim asuransi senilai  Fiduciary of claim insurance amounting to
USD 60.000.000. USD 60,000,000.

Ekshibit E/82 Exhibit E/82

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Continued)

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:

 EBITDA/Bunga minimum 2x  EBITDA/Interest minimum 2x
 Current Ratio minimum 1x  Current Ratio minimum 1x
 Debt to Equity Ratio maksimum 2,5x  Debt to Equity Ratio maximum 2.5x
 EBITDA/(beban bunga + liabilitas jangka panjang  EBITDA/(interest exp + current maturities of
yang jatuh tempo dalam satu tahun) minimum long-term debts) minimum 1.25x
1,25x

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Berdasarkan perjanjian kredit No. SNG/CACPC/ Based on credit agreement No. SNG/CACPC/033/18
033/18 tanggal 3 September 2018, Golden Mountain dated 3 September 2018, Golden Mountain Textile
Textile and Trading Pte. Ltd., memperoleh fasilitas and Trading Pte. Ltd., obtained credit facility:
kredit:

a. Letter of credit (L/C) berupa Sight Letter of a. Letter of Credit (L/C) facilities Sight Leter of
Credit (UPAS) dengan jumlah pokok Credit (UPAS) with total principal USD 30,000,000
USD 30.000.000 atau jumlah lain seperti yang or such other sum as may be specified by the bank
ditentukan oleh bank dari waktu ke waktu dan to time and shall comprise:
akan mencakup:
 Penerbitan oleh bank atas kebijakan  The issuance by the bank in its absolute
mutlaknya dan atas dasar kasus per kasus LC discretion and on a case-by-case basis LC
dan / atau usance LC untuk periode yang tidak and/or usance LC for a period not exceeding
melebihi 180 hari atau periode lain yang 180 days or such other period as may be
ditentukan oleh bank dari waktu ke waktu, determined by the bank form time to time,
dari tanggal bill of lading yang relevan; dan form the date of the relevant bill of lading;
and
 Penerimaaan tagihan pertukaran yang ditarik  The acceptance of bills of exchange drawn on
pada bank sesuai dengan ketentuan LC yang the bank pursuant to the terms of any LC
dikeluarkan oleh bank issued by the bank

b. Fasilitas Sight Letter of Credit yang setiap saat b. The Sight Letter of Credit facility which shall not
tidak akan melebihi agregat USD 15.000.000 dan at any time exceed in aggregate USD 15,000,000
bersama dengan fasilitas LC tidak akan setiap saat and togethers with LC facility shall not at any
melebihi agregat USD 30.000.000 atau jumlah lain time exceed in aggregate USD 30,000,000 or such
seperti yang ditentukan oleh bank dari waktu ke other sum as may be specified by the bank from
waktu kewaktu dan akan terdiri dari: time to time and shall comprise:
 Penerbitan oleh bank atas kebijakan  The issuance by the bank in its absolute
mutlaknya dan atas dasar kasus per kasus LC discretion and on a case-by-case basis LC
dan / atau usance LC untuk periode yang tidak and/or usance LC for a period not exceeding
melebihi 180 hari atau periode lain yang 180 days or such other period as may be
ditentukan oleh bank dari waktu ke waktu, determined by the bank form time to time,
dari tanggal bill of lading yang relevan; dan form the date of the relevant bill of lading;
and
 Penerimaaan tagihan pertukaran yang ditarik  The acceptance of bills of exchange drawn on
pada bank sesuai dengan ketentuan LC yang the bank pursuant to the terms of any LC
dikeluarkan oleh bank. issued by the bank
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/83 Exhibit E/83

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
(Continued)

Berdasarkan surat No. SNG/CACPC/052/19 tanggal Based on No. SNG/CACPC/052/2019 dated

9 Desember 2019, Golden Mountain Textile and 9 December 2019, Golden Mountain Textile and
Trading Pte. Ltd., mendapatkan perpanjangan Trading Pte. Ltd., obtain the extention for this
fasilitas sampai dengan 3 September 2020 dan facilities due on 3 September 2020 and there is
terdapat financial covenant sebagai berikut: financial covenant, as follows:
 Net Worth minimum USD 270.000.000  Net Worth minimum USD 270,000,000
 Current assets to current liabilities minimum  Current assets to current liabilities minimum
1,25x 1.25x

Pada 31 Desember 2019 dan 2018 saldo utang atas As of 31 December 2019 and 2018 the loan balances
pinjaman ini masing-masing sebesar USD 6.258.848 amounted to USD 6,258,848 and USD 2,367,087,
dan USD 2.367.087. respectively.

MUFG Bank, Ltd. MUFG Bank, Ltd.

Berdasarkan perjanjian tanggal 8 Juli 2019 dan Based on agreement dated 8 July 2019 and
konfirmasi fasilitas No. 0074/CF/CDU-NJ/RAD/19/19- confirmation of facilities No. 0074/CF/CDU-
00099-GC tanggal 22 Juli 2019 dan perjanjian terakhir NJ/RAD/19/19-00099-GC dated 22 July 2019 and the
No. 19-0099-GC-LN tanggal 22 Juli 2019, Perusahaan latest agreement No. 19-0099-GC-LN dated 22 July
dan Anak Perusahaan (PT Sinar Pantja Djaja, 2019, the Company and Subsidiaries (PT Sinar Pantja
PT Bitratex Industries dan PT Primayudha Djaja, PT Bitratex Industries and PT Primayudha
Mandirijaya) memperoleh fasilitas kredit: Mandirijaya) obtained credit facility:

a. Common Line Facility a. Common Line Facility

Jumlah pokok maksimum Fasilitas adalah The maximum aggregate principal amount of the
USD 25.000.000. Facility is USD 25,000,000.
 Uncommited loan  Uncommited loan
 LC Import/Local (Sight, Usance)  LC Import/Local (Sight, Usance)
Tujuan penggunaan fasilitas adalah untuk Purpose of facility is for procurement
pembelian bahan baku dan pengadaan barang including raw material/machineries from local
dan mesin dari dalam maupun luar negeri. or overseas. This facilities is due on
Fasilitas ini jatuh tempo pada tanggal 22 January 2021.
22 Januari 2021.
 Import Settlement  Import Settlement
 Payable Finance  Payable Finance

b. Forex Line (Forward,Swap) b. Forex Line (Forward, Swap)

Jumlah pokok maksimum Fasilitas adalah The maximum aggregate principal amount of the
USD 2.000.000. Tujuan penggunaan fasilitas Facility is USD 2,000,000. Purpose of facility to
adalah untuk mendukung aktifitas lindung nilai. support general hedging activity. This facilities is
Fasilitas ini jatuh tempo pada tanggal 22 Januari due on 22 January 2021.
2021.

Perjanjian ini berlaku selama 1 (satu) tahun sejak This agreement shall be valid for a period of 1 (one)
tanggal perjanjian ini. year as of the date of this agreement.

Jaminan atas pinjaman ini adalah clean basis. Collateral for this loan is clean basis.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/84 Exhibit E/84

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

MUFG Bank, Ltd. (Lanjutan) MUFG Bank, Ltd. (Continued)

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:

 Net Debt to Tangible Net Worth maksimum 1,35x  Net Debt to Tangible Net Worth maximum 1.35x
 Net Debt to EBITDA maksimum 3x  Net Debt to EBITDA maximum 3x
 EBITDA to Interest minimum 2,5x  EBITDA to Interest minimum 2.5x

Pada 31 Desember 2019 dan 2018 saldo utang atas As of 31 December 2019 and 2018 the loan balances
fasilitas ini masing-masing sebesar USD 3.000.000 dan amounted to USD 3,000,000 and nil, respectively.
nihil.

PT Bank DBS Indonesia PT Bank DBS Indonesia

Berdasarkan akta Notaris No. 161 tanggal 24 Juni Based on Notarial deed No. 161 dated 24 June 2016,
2016, Notaris Ina Megahwati, S.H., dan perubahan Notary of Ina Megahwati, S.H., and the latest
terakhir akta Notaris No. 358 tanggal 29 Agustus Notarial deed No. 358 dated 29 August 2017, Notary
2017, Notaris Herry Hartanto Seputro, S.H., of Herry Hartanto Seputro, S.H., the Company and
Perusahaan dan PT Sinar Pantja Djaja, Entitas Anak, Subsidiary, PT Sinar Pantja Djaja obtained credit
memperoleh fasilitas kredit sebagai berikut: facilities as follows:

a. Sub-fasilitas L/C Impor a. Sub-facility L/C Import

Fasilitas pembiayaan impor berupa uncommitted Import financing facility, uncommitted import
import letter of credit berupa transaksi-transaksi letter of credit be in the form of Sight L/C,
Sight L/C, Usance L/C, uncommitted usance Usance L/C, uncommitted usance letter of credit
letter of credit payment at sight facility (UPAS) payment at sight facility (UPAS) and uncommitted
dan uncommitted usance letter of credit payable usance letter of credit payable at usance facility
at usance facility (UPAU) dengan maksimum limit (UPAU) with maximum limit USD 40,000,000. For
USD 40.000.000. Untuk penggunaan dalam mata USD currency, interest rate LIBOR + 1% per annum
uang USD, bunga sebesar LIBOR + 1% per tahun and for IDR currency, interest rate COF (Cost of
dan mata uang IDR, bunga sebesar COF (Cost of Fund) from the bank + 1% per annum.
Fund) dari bank + 1% per tahun.

b. Sub-fasilitas APF b. Sub-facility APF

Uncommitted account payables financing facility Uncommitted account payables financing facility
dengan sub-jumlah maksimum USD 40.000.000. with sub-total maximum USD 40,000,000. Interest
Bunga sebesar FTP (Fund Transfer Pricing) dari rate FTP (Fund Transfer Pricing) from the bank +
bank + 1% per tahun. 1% per annum.

c. Sub-fasilitas SKBDN c. Sub-facility SKBDN

Fasilitas jaminan perbankan berupa penerbitan Bank guarantee facility in the form of letter
Surat Berdokumen Dalam Negeri (“SKBDN”) “Surat Berdokumen Dalam Negeri” (“SKBDN”):
berupa Sight SKBDN, Usance SKBDN, UPAS SKBDN, Sight SKBDN, Usance SKBDN, UPAS SKBDN, UPAU
UPAU SKBDN dengan sub-jumlah maksimum SKBDN with sub-total maximum USD 40,000,000.
USD 40.000.000.

d. Sub-fasilitas TR d. Sub-facility TR
Fasilitas pembiayaan impor berupa uncommitted Import financing facility in the form of
trust receipt dengan sub-jumlah maksimum uncommitted trust receipt with sub-total
USD 40.000.000. Bunga sebesar FTP (Fund maximum USD 40,000,000. Interest rate FTP
Transfer Pricing) dari bank + 1% per tahun. (Fund Transfer Pricing) from the bank + 1% per
annum.

e. Sub-fasilitas EBLC-D e. Sub-facility EBLC-D

Fasilitas pembiayaan ekspor berupa uncommitted Export financing facility in the form of
export bill letter of credit with discrepancies uncommitted export bill letter of credit with
dengan sub-jumlah maksimum USD 40.000.000. discrepancies with sub-total maximum
Bunga sebesar FTP (Fund Transfer Pricing) dari USD 40,000,000. Interest rate FTP (Fund Transfer
bank + 1% per tahun. Pricing) from the bank + 1% per annum.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/85 Exhibit E/85

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank DBS Indonesia (Lanjutan) PT Bank DBS Indonesia (Continued)

Berdasarkan perjanjian No. 150/PFPA-DBSI/VIII/1- Based on agreement No. 150/PFPA-DBSI/VIII/1-2/2018

2/2018 tanggal 23 Agustus 2018, pinjaman akan jatuh dated 23 August 2018, the loan will reach maturity
tempo pada 24 Juni 2019. on 24 June 2019.

Jaminan atas fasilitas-fasilitas di atas: Collateral for the above facilities are:
 Jaminan fidusia berupa piutang milik PT Sri Rejeki  Fiduciary guarantee of receivables owned PT Sri
Isman Tbk senilai USD 15.000.000 sebagaimana Rejeki Isman Tbk amounted USD 15,000,000 as
tercantum dalam Sertifikat Jaminan Fidusia stated in Fiduciary Guarantee Certificate
No. W13.00442353. AH.05.01 tahun 2016 tanggal No. W13.00442353. AH.05.01 year 2016 dated
22 Juli 2016. 22 July 2016.
 Jaminan fidusia berupa piutang milik PT Sinar  Fiduciary guarantee of receivables owned by
Pantja Djaja senilai USD 5.000.000. PT Sinar Pantja Djaja amounted USD 5,000,000.
 Jaminan fidusia berupa persediaan milik PT Sri  Fiduciary guarantee of inventories owned
Rejeki Isman Tbk senilai USD 15.000.000 PT Sri Rejeki Isman Tbk amounted USD 15,000,000
sebagaimana tercantum dalam Sertifikat Jaminan as stated in Fiduciary Guarantee Certificate
Fidusia No. W13.00442347.AH.05.01 tahun 2016 No. W13.00442347.AH.05.01 year 2016 dated
tanggal 22 Juli 2016. 22 July 2016.
 Jaminan fidusia berupa persediaan milik PT Sinar  Fiduciary guarantee of inventories owned by
Pantja Djaja senilai USD 5.000.000. PT Sinar Pantja Djaja amounted USD 5,000,000.

Pada tahun 2019, PT Bank DBS Indonesia merilis In 2019, PT Bank DBS Indonesia released the
bahwa per 31 Desember 2019, tidak ada piutang collateral’s as such as of 31 December 2019, there
dagang, persediaan dan aset tetap Perusahaan dan were no trade receivables, inventories and fixed
Entitas Anak yang digunakan sebagai jaminan untuk assets of the Company and Subsidiaries’ that are used
pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang. as collateral for short-term and long-term bank loan.

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratio:

 Interest Service Coverage Ratio sekurang-  Interest Service Coverage Ratio minimum 2.25x
kurangnya 2,25x pada setiap semester. Ketentuan per semester. This ratio only applies to PT Sri
ini hanya berlaku untuk PT Sri Rejeki Isman Tbk. Rejeki Isman Tbk.
 Current Ratio sekurang-kurangnya 1x pada setiap  Current Ratio minimum 1x per semester. This
semester. Ketentuan ini hanya berlaku untuk ratio only applies to PT Sri Rejeki Isman Tbk.
PT Sri Rejeki Isman Tbk.

Pinjaman ini dilunasi pada tanggal 19 November 2018. The loan has been settled on 19 November 2018.

Berdasarkan perjanjian kredit No. 10 tanggal Based on credit agreement No. 10 dated 16 December
16 Desember 2014 dan No. 029/PFPA-DBSI/XI/1- 2014 and No. 029/PFPA-DBSI/XI/1-2/East/2017 dated
2/East/2017 tanggal 28 November 2017 dan 28 November 2017 and the latest credit agreement
perubahan terakhir perjanjian kredit No. 113/PFPA- No. 113/PFPA-DBSI/IV/1-2/2019 dated 24 April 2019,
DBSI/IV/1-2/2019 tanggal 24 April 2019, PT Bitratex the Subsidiary, PT Bitratex Industries, obtained
Industries, Entitas Anak, memperoleh Uncommitted Uncommitted Omnibus Facility with credit maximum
Omnibus Facility dengan maksimum kredit sebesar USD 10,000,000.
USD 10.000.000.

a. Sub-fasilitas L/C Impor a. Sub-facility L/C Import

Fasilitas pembiayaan impor berupa uncommitted Import financing facility: uncommitted import
import letter of credit berupa transaksi-transaksi letter of credit be in the form of Sight L/C,
Sight L/C, Usance L/C, uncommitted usance letter Usance L/C, uncommitted usance letter of credit
of credit payment at sight facility (UPAS) dan payment at sight facility (UPAS) and
uncommitted usance letter of credit payable at uncommitted usance letter of credit payable at
usance facility (UPAU) dengan maksimum limit usance facility (UPAU) with maximum limit
USD 10.000.000. Bunga sebesar LIBOR + 1% per USD 10,000,000. Interest rate LIBOR + 1% per
tahun dalam mata uang USD dan bunga sebesar annum for USD and interest rate COF (Cost Of
COF (Cost Of Fund) dari bank + 1% per tahun Fund) from the bank + 1% per annum for IDR.
dalam mata uang IDR.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/86 Exhibit E/86

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank DBS Indonesia (Lanjutan) PT Bank DBS Indonesia (Continued)

b. Sub-fasilitas SKBDN b. Sub-facility SKBDN

Fasilitas jaminan perbankan berupa penerbitan Bank guarantee facility in the form of letter
Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (“SKBDN”) “Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri”
berupa Sight SKBDN, Usance SKBDN, UPAS SKBDN, (“SKBDN”): Sight SKBDN, Usance SKBDN, UPAS
UPAU SKBDN dengan sub-jumlah maksimum SKBDN, UPAU SKBDN with sub-total maximum
USD 10.000.000. Bunga sebesar LIBOR + 1% per USD 10,000,000. Interest rate LIBOR + 1% per
tahun dalam mata uang USD dan bunga sebesar annum for USD and interest rate COF (Cost Of
COF (Cost Of Fund) dari bank + 1% per tahun Fund) from the bank + 1% per annum for IDR.
dalam mata uang IDR.

c. Sub-fasilitas TR c. Sub-facility TR
Fasilitas pembiayaan impor berupa uncommitted Import financing facility in the form of
trust receipt dengan sub-jumlah maksimum uncommitted trust receipt with sub-total
USD 10.000.000. Bunga sebesar FTP (Fund maximum USD 10,000,000. Interest rate FTP
Transfer Pricing) dari bank + 1% per tahun. (Fund Transfer Pricing) from the bank + 1% per
annum.

d. Sub-fasilitas EBLC-D d. Sub-facility EBLC-D

Fasilitas pembiayaan ekspor berupa uncommitted Export financing facility in the form of
export bill letter of credit with discrepancies uncommitted export bill letter of credit with
dengan sub-jumlah maksimum USD 10.000.000. discrepancies with sub-total maximum
Bunga sebesar FTP (Fund Transfer Pricing) dari USD 10,000,000. Interest rate FTP (Fund Transfer
bank + 1% per tahun. Pricing) from the bank + 1% per annum.

Pada 31 Desember 2019 dan 2018 saldo utang atas As of 31 December 2019 and 2018 the loan balances
fasilitas ini masing-masing sebesar USD 2.301.707 dan amounted to USD 2,301,707 and USD 6,830,220,
USD 6.830.220. respectively.

Pinjaman akan jatuh tempo pada 23 April 2020. The loan will mature on 23 April 2020.

Jaminan atas fasilitas-fasilitas di atas: Collateral for the above facilities are:
 Hak Tanggungan Peringkat Pertama atas 12 bidang  First Rating Rights for 12 land include the
tanah termasuk bangunan diatasnya yang terletak buildings located at Jalan Brigdjen S. Sudiarto Km
di Jalan Brigdjen S. Sudiarto Km 11, Kel. 11, Kel. Plamongsari, Kec. Pedurungan,
Plamongsari, Kec. Pedurungan, Semarang, Jawa Semarang, Central Java on behalf PT Bitratex
Tengah atas nama PT Bitratex Industries senilai Industries amounting to USD 20,000,000.
USD 20.000.000.
 Jaminan fidusia atas mesin-mesin senilai  Fiduciary of machineries amounting to
USD 88.709.000. USD 88,709,000.
 Jaminan fidusia atas persediaan senilai  Fiduciary inventories amounting to
USD 6.000.000. USD 6,000,000.
 Jaminan fidusia atas piutang senilai  Fiduciary on receivables amounting to
USD 3.000.000. USD 3,000,000.
 Jaminan fidusia atas klaim asuransi senilai  Fiduciary of claim insurance amounting to
USD 67.550.000 dan Rp 12.000.000.000. USD 67,550,000 and Rp 12,000,000,000.

Ekshibit E/87 Exhibit E/87

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank DBS Indonesia (Lanjutan) PT Bank DBS Indonesia (Continued)

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratio:

 Interest Service Coverage Ratio minimum 2,5x  Interest Service Coverage Ratio minimum 2.5x
 Net Debt/Total Net Worth maksimum 1,5x untuk  Net Debt/Total Net Worth maximum 1.5x for
tahun 2018, 1,35x untuk tahun 2019, 1,2x untuk 2018, 1.35x for 2019, 1.2x for 2020 and 1.05x for
tahun 2020 dan 1,05x untuk tahun 2021 2021
 Net Debt/EBITDA maksimum 3,5x untuk tahun  Net Debt/EBITDA maximum 3.5x for 2018, 3x for
2018, 3x untuk tahun 2019, 2,75x untuk tahun 2019, 2.75x for 2020 and 2.25x for 2021
2020 dan 2,25x untuk tahun 2021

Berdasarkan perjanjian kredit No. 030/PFPA- Based on credit agreement No. 030/PFPA-DBSI/XI/1-
DBSI/XI/1-2/ East/2017 tanggal 28 November 2017 2/ East/2017 dated 28 November 2017 and
dan No. 026/PFPA-DBSI/XII/1-2/East/2018 tanggal No. 026/PFPA-DBSI/XII/1-2/East/2018 dated
11 Desember 2018 dan perubahan terakhir perjanjian 11 December 2018 and the latest credit agreement
kredit No. 113/PFPA-DBSI/IV/1-2/2019 tanggal No. 113/PFPA-DBSI/IV/1-2/2019 dated 24 April 2019
24 April 2019, PT Primayudha Mandirijaya, Entitas the Subsidiary, PT Primayudha Mandirijaya, obtained
Anak, memperoleh Uncommitted Omnibus Facility Uncommitted Omnibus Facility with credit maximum
dengan maksimum kredit sebesar USD 5.000.000. USD 5,000,000.

a. Sub-fasilitas L/C Impor a. Sub-facility L/C Import

Fasilitas pembiayaan impor berupa uncommitted Import financing facility: uncommitted import
import letter of credit berupa transaksi-transaksi letter of credit be in the form of Sight L/C,
Sight L/C, Usance L/C, uncommitted usance Usance L/C, uncommitted usance letter of credit
letter of credit payment at sight facility (UPAS) payment at sight facility (UPAS) and uncommitted
dan uncommitted usance letter of credit payable usance letter of credit payable at usance facility
at usance facility (UPAU) dengan maksimum limit (UPAU) with maximum limit USD 5,000,000.
USD 5.000.000. Bunga sebesar LIBOR + 1% per Interest rate LIBOR + 1% per annum for USD and
tahun dalam mata uang USD dan bunga sebesar interest rate COF (Cost Of Fund) from the bank +
COF (Cost Of Fund) dari bank + 1% per tahun 1% per annum for IDR.
dalam mata uang IDR.

b. Sub-fasilitas SKBDN b. Sub-facility SKBDN

Fasilitas jaminan perbankan berupa penerbitan Bank guarantee facility in the form of letter
Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (“SKBDN”) “Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri”
berupa Sight SKBDN, Usance SKBDN, UPAS SKBDN, (“SKBDN”): Sight SKBDN, Usance SKBDN, UPAS
UPAU SKBDN dengan sub-jumlah maksimum SKBDN, UPAU SKBDN with sub-total maximum
USD 5.000.000. Bunga sebesar LIBOR + 1% per USD 5,000,000. Interest rate LIBOR + 1% per
tahun dalam mata uang USD dan bunga sebesar annum for USD and interest rate COF (Cost Of
COF (Cost Of Fund) dari bank + 1% per tahun Fund) from the bank + 1% per annum for IDR.
dalam mata uang IDR.

c. Sub-fasilitas TR c. Sub-facility TR
Fasilitas pembiayaan impor berupa uncommitted Import financing facility in the form of
trust receipt dengan sub-jumlah maksimum uncommitted trust receipt with sub-total
USD 5.000.000. Bunga sebesar FTP (Fund Transfer maximum USD 5,000,000. Interest rate FTP (Fund
Pricing) dari bank + 1% per tahun. Transfer Pricing) from the bank + 1% per annum.

d. Sub-fasilitas EBLC-D d. Sub-facility EBLC-D

Fasilitas pembiayaan ekspor berupa uncommitted Export financing facility in the form of
export bill letter of credit with discrepancies uncommitted export bill letter of credit with
dengan sub-jumlah maksimum USD 5.000.000. discrepancies with sub-total maximum
Bunga sebesar FTP (Fund Transfer Pricing) dari USD 5,000,000. Interest rate FTP (Fund Transfer
bank + 1% per tahun. Pricing) from the bank + 1% per annum.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/88 Exhibit E/88

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank DBS Indonesia (Lanjutan) PT Bank DBS Indonesia (Continued)

Saldo utang atas pinjaman ini sebesar nihil pada The loan balances amounted to nil as of 31 December
31 Desember 2019 karena telah dilunasi pada tanggal 2019 since it was settled on 3 November 2019;
3 November 2019; USD 857.183 dan USD 857,183 and Rp 13,850,136,904 (equivalent to
Rp 13.850.136.904 (setara dengan USD 956.435) pada USD 956,435) as of 31 December 2018, respectively.
31 Desember 2018.

Pinjaman akan jatuh tempo pada 23 April 2020. The loan will mature on 23 April 2020.

Jaminan atas fasilitas-fasilitas di atas: Collateral for the above facilities are:
 Tanah dan bangunan yang terletak di Boyolali,  Land and building located in Boyolali, Central
Jawa Tengah senilai USD 12.000.000. Java amounting to USD 12,000,000.
 Jaminan fidusia atas mesin-mesin senilai  Fiduciary of machineries amounting to
USD 52.000.000. USD 52,000,000.
 Jaminan fidusia atas piutang senilai  Fiduciary on receivables amounting to
USD 2.000.000. USD 2,000,000.
 Jaminan fidusia atas persediaan senilai  Fiduciary inventories amounting to
USD 4.000.000. USD 4,000,000.
 Jaminan fidusia atas klaim asuransi senilai  Fiduciary of claim insurance amounting to
USD 60.000.000. USD 60,000,000.

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratio:

PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk

Berdasarkan akta Notaris No. 386 tanggal Based on Notarial deed No. 386 dated 28 September
28 September 2017, Notaris Herry Hartanto Seputro, 2017, Notary Herry Hartanto Seputro, S.H., and the
S.H., dan perubahan terakhir perjanjian latest agreement No. S.2018.0186/DIR GLOBAL
No. S.2018.0186/DIR GLOBAL BANKING–LC&MNC BANKING–LC&MNC dated 27 September 2018, the
tanggal 27 September 2018, PT Sinar Pantja Djaja Subsidiary, PT Sinar Pantja Djaja (“SPD”), obtained
(“SPD”), Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit credit facilities Uncommitted Omnibus Facility,
berupa Fasilitas kredit Uncommitted Omnibus credit facility: LC/SKBDN Line (Sight/ Usance/UPAS)
Facility: LC/SKBDN Line (Sight/Usance/UPAS) dengan with sub-limit BG/SBLC/Demand Guarantee (DG)/
sub-limit BG/SBLC/ Demand Guarantee (DG)/Counter Counter Guarantee (CG), Export Negotiation/
Guarantee (CG), Export Negotiation/Diskonto, Trust Diskonto, Trust Receipt (TR) for LC/SKBDN payment
Receipt (TR) untuk LC/SKBDN payment dengan jumlah with credit limit USD 10,000,000. The loan is due on
limit USD 10.000.000. Pinjaman ini jatuh tempo pada 1 October 2019.
tanggal 1 Oktober 2019.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/89 Exhibit E/89

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank Maybank Indonesia Tbk (Lanjutan) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (Continued)

Tujuan dari fasilitas ini adalah untuk pembelian The purpose of this facility is to purchase of raw
bahan baku dan bahan pendukung. material and supporting material.

Tingkat suku bunga pinjaman: The rate of interest:

 Fasilitas kredit: USD – LIBOR + 3% p.a. dan IDR –  Credit facility: USD – LIBOR + 3% p.a. and IDR –
LIBOR + 4,5% p.a. LIBOR + 4.5% p.a.
 Pembiayaan syariah: LIBOR + 3% p.a.  Syariah financing: LIBOR + 3% p.a.

Saldo utang atas pinjaman ini sebesar nihil pada The loan balances amounted to nil as of 31 December
31 Desember 2019 karena telah dilunasi pada tanggal 2019 since it was settled on 28 June 2019;
28 Juni 2019; Rp 110.835.906.447 (setara dengan Rp 110,835,906,447 (equivalent to USD 7,653,885) as
USD 7.653.885) pada 31 Desember 2018. of 31 December 2018, respectively.

Jaminan atas fasilitas tersebut adalah persediaan dan The facility is secured by inventories and trade
piutang usaha SPD dengan nilai minimum 100% dari receivables SPD with the minimum 100% from the
limit fasilitas. limit facilities.

Pada tahun 2019, PT Bank Maybank Indonesia Tbk In 2019, PT Bank Maybank Indonesia Tbk released the
merilis bahwa per 31 Desember 2019, tidak ada collateral’s as such as of 31 December 2019, there
piutang dagang, persediaan dan aset tetap were no trade receivables, inventories and fixed
Perusahaan dan Entitas Anak yang digunakan sebagai assets of the Company and Subsidiaries’ that are used
jaminan untuk pinjaman bank jangka pendek dan as collateral for short-term and long-term bank loan.
jangka panjang.

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:

 Debt to equity maksimum 3x  Debt to equity maximum 3x
 Current Ratio minimum 1x, berlaku sejak laporan  Current ratio minimum 1x, valid since the audited
keuangan audit periode 31 Desember 2018 financial statement as of 31 December 2018
 Debt Service Coverage Ratio (DSCR) minimum  Debt Service Coverage Ratio (DSCR) minimum
1,25x 1.25x

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia
Eximbank) Eximbank)

Berdasarkan perjanjian No. PBD/SP3/07/2014 tanggal Based on agreement No. PBD/SP3/07/2014 dated
25 Februari 2014, No. PBD/SP3/05/2017 tanggal 25 February 2014, No. PBD/SP3/05/2017 dated
8 Februari 2017 dan perubahan perjanjian terakhir 8 February 2017 and the latest agreement
No. PBD/SP3/05/2018 tanggal 28 Februari 2018, No. PBD/SP3/05/2018 dated 28 February 2018,
Indonesia Eximbank menyetujui perpanjangan dan Indonesia Eximbank agree extention and changes on
perubahan fasilitas: facility:

a. Pembukaan L/C atau SKBDN (Sight/Usance/UPAS) a. Letter of Credit (L/C) Opening or SKBDN (Sight/
dan/atau Pembiayaan L/C atau SKBDN dengan Usance/UPAS) and/or L/C financing or SKBDN with
plafond sebesar USD 34.000.000 dan jatuh tempo plafond USD 34,000,000 and maturity date of
tanggal 3 Maret 2019. Tingkat bunga untuk 3 March 2019. Interest rate for L/C financing or
pembiayaan L/C dan SKBDN tergantung pada saat SKBDN depend on availability of funds from bank
ketersediaan dana dari kreditur pada saat when financing done. This financing facility used
pembiayaan dilakukan. Fasilitas pembiayaan ini to purchases of raw materials and financing for
digunakan untuk pembelian bahan baku dan L/C opening or SKBDN (Sight/Usance/UPAS) for
pembiayaan atas pembukaan L/C atau SKBDN purchases of raw materials. The loan has been
(Sight/Usance/UPAS) untuk pembelian bahan settled on 2 March 2018.
baku. Pinjaman tersebut telah dilunasi pada
tanggal 2 Maret 2018.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/90 Exhibit E/90

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia
Eximbank) (Lanjutan) Eximbank) (Continued)

b. Kredit Modal Kerja Ekspor 1 (KMKE) dengan b. Working Capital Export Credit 1 (KMKE) with
plafond Rp 50.000.000.000 dan dikenakan bunga plafond Rp 50,000,000,000 and the loan bears
tahunan sebesar 10% per tahun dan jatuh tempo interest at the annual rate of 10% p.a. and
tanggal 3 Maret 2019. Fasilitas pembiayaan ini maturity date of 3 March 2019. This financing
digunakan untuk mendanai modal kerja terkait facility used to fund working capital related with
proyek pabrik Spinning VI dan VII. Saldo utang atas Spinning mill VI and VII projects. The loan
pinjaman ini sebesar nihil pada 31 Desember 2019 balances amounted to nil as of 31 December 2019
karena telah dilunasi pada tanggal 26 Februari since it was settled on 26 February 2019;
2019; Rp 50.000.000.000 (setara dengan Rp 50,000,000,000 (equivalent to USD 3,452,800)
USD 3.452.800) pada 31 Desember 2018. as of 31 December 2018, respectively.

c. Kredit Modal Kerja Ekspor 2 (KMKE) dengan c. Working Capital Export Credit 2 (KMKE) with
plafond USD 10.000.000 dan dikenakan bunga plafond USD 10,000,000 and the loan bears
tahunan sebesar 6% per tahun dan jatuh tempo interest at the annual rate of 6% p.a. and
tanggal 3 Maret 2019. Fasilitas pembiayaan ini maturity date of 3 March 2019. This financing
digunakan untuk mendanai modal kerja untuk facility used to fund working capital related for
tekstil dan garmen. Saldo utang atas pinjaman ini textile and garment. The loan balances amounted
sebesar nihil pada 31 Desember 2019 karena telah to nil as of 31 December 2019 since it was settled
dilunasi pada tanggal 26 Februari 2019; on 26 February 2019; USD 10,000,000 as of
USD 10.000.000 pada 31 Desember 2018. 31 December 2018, respectively.

d. Kredit Modal Kerja Ekspor 3 (KMKE) dalam bentuk d. Working Capital Export Credit 3 (KMKE) in Trade
Trade Finance dengan plafond USD 10.000.000 Finance type with plafond USD 10,000,000 and the
dan dikenakan bunga tahunan sebesar loan bears interest at the annual rate of
LIBOR (6 bulan) + 1% per tahun dan jatuh tempo LIBOR (6 months) + 1 % p.a. and maturity date of
tanggal 3 Maret 2019. Fasilitas pembiayaan ini 3 March 219. This financing facility used to fund
digunakan untuk membiayai kebutuhan modal working capital related for raw material cotton
kerja khususnya pembayaran atas pembelian purchasing from Australia.
bahan baku cotton dari Australia.

e. Kredit Modal Kerja Ekspor 4 (KMKE) Transaksional e. Working Capital Export Credit 4 (KMKE)
dengan plafond USD 10.000.000 dan dikenakan Transaction type with plafond USD 10,000,000
bunga tahunan sebesar 6% per tahun dan jatuh and the loan bears interest at the annual rate of
tempo tanggal 3 Maret 2019. Fasilitas pembiayaan 6% p.a. and maturity date of 3 March 2019. This
ini digunakan untuk membiayai kebutuhan modal financing facility used to fund working capital for
kerja dalam rangka penyediaan barang dan jasa provides inventories and service related export
untuk penjualan ekspor. sales.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/91 Exhibit E/91

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia
Eximbank) (Lanjutan) Eximbank) (Continued)

Jaminan atas fasilitas ini: Guarantee of this facilities:

 Merujuk pada Akta Perjanjian Pembukuan dan  Depending on Notarial “Perjanjian Pembukuan
Pembiayaan L/C dan/atau SKBDN No. 7 tanggal dan Pembiayaan L/C dan/atau SKBDN” No. 7
4 Maret 2011 beserta perubahan dan turutannya. dated 4 March 2011 along with its changes and
sequences.
 Merujuk pada Akta Perjanjian Kredit Modal Kerja  Depending on Notarial “Kredit Modal Kerja
Ekspor No. 45 tanggal 23 Agustus 2011 beserta Ekspor” No. 45 dated 23 August 2011 along with
perubahan dan turutannya. its changes and sequences.

Tambahan jaminan atas fasilitas ini: Additional guarantee of this facilities:

 Hak Tanggungan Peringkat 1 atas tanah,  Ranking Security Right 1 of land, buildings,
bangunan, mesin dan sarana pelengkap lainnya machine and other supporting equipments for
untuk pabrik Garmen X dengan SHGB No. 00028 Garment X with SHGB No. 00028 and 00030 on
dan 00030 atas nama Perusahaan dengan nilai behalf the Company amounting to
Rp 88.500.000.000. Rp 88,500,000,000.
 Fidusia piutang sebesar Rp 460.000.000.000.  Fiduciary of receivables amounting to
Rp 460,000,000,000.
 Fidusia persediaan sebesar Rp 460.000.000.000  Fiduciary of inventories amounting to
yang terletak di seluruh lokasi pabrik Perusahaan. Rp 460,000,000,000 which on the Company
factory location.

Pada tahun 2019, Lembaga Pembiayaan Ekspor In 2019, Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia
Indonesia merilis bahwa per 31 Desember 2019, tidak released the collateral’s as such as of 31 December
ada piutang dagang, persediaan dan aset tetap 2019, there were no trade receivables, inventories
Perusahaan dan Entitas Anak yang digunakan sebagai and fixed assets of the Company and Subsidiaries’
jaminan untuk pinjaman bank jangka pendek dan that are used as collateral for short-term and long-
jangka panjang. term bank loan.

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:

Penambahan financial covenant sebagai berikut: Additional of financial covenant:

 Current ratio ≥ 100%  Current ratio ≥ 100%
 Debt to equity ratio < 300%  Debt to equity ratio < 300%

Penambahan positive covenant untuk perubahan Additional of positive covenant for changes in
Anggaran Dasar Perusahaan dan Susunan Direksi Articles of Association and/or changes in Board of
dan/atau Komisaris Perusahaan wajib Directors and/or Commissioners, the Company shall
memberitahukan secara tertulis kepada bank. be mention in writing to the bank.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/92 Exhibit E/92

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia
Eximbank) (Lanjutan) Eximbank) (Continued)

Berdasarkan surat No. 334/ADDPK/2014 tanggal Based on No. 334/ADDPK/2014 dated 27 October
27 Oktober 2014, No. PBD/SP3/74/2017 tanggal 2014, No. PBD/SP3/74/2017 dated 26 October 2017
26 Oktober 2017 dan perubahan perjanjian terakhir and the latest agreement No. PBD/SP3/47/2018
No. PBD/SP3/47/2018 tanggal 25 Oktober 2018, dated 25 October 2018, Indonesia Eximbank agree to
Indonesia Eximbank menyetujui perubahan fasilitas change Working Capital Export Credit facility (KMKE)
Kredit Modal Kerja Ekspor (KMKE) sebesar amounting to USD 20,000,000 and the loan bears
USD 20.000.000 dan dikenakan bunga tahunan sebesar interest at the annual rate of 9.5% for IDR and 6.5%
9,5% untuk IDR dan 6,5% untuk USD. Pinjaman akan for USD. The loan was due for repayment on 26 April
jatuh tempo pada tanggal 26 April 2019. PT Sinar 2019. PT Sinar Pantja Djaja (SPD), Subsidiary, is
Pantja Djaja (SPD), Entitas Anak, diharuskan required to provide collateral in the form of
memberikan jaminan berupa persediaan sebesar inventories amounting to Rp 86,250,000,000, trade
Rp 86.250.000.000, piutang usaha sebesar receivables amounting to Rp 86,250,000,000, land,
Rp 86.250.000.000, tanah, bangunan, mesin dan building, machineries and other supporting
sarana pendukung lainnya sebesar Rp 590.000.000.000 equipments amounting to Rp 590,000,000,000 and
dan jaminan pribadi dari Iwan Setiawan dan Iwan personal guarantee from Iwan Setiawan and Iwan
Kurniawan Lukminto. Kurniawan Lukminto.

Saldo utang atas pinjaman ini sebesar nihil pada The loan balances amounted to nil as of 31 December
31 Desember 2019 karena telah dilunasi pada tanggal 2019 since it was settled on 26 February 2019;
26 Februari 2019; Rp 78.699.500.000 (setara dengan Rp 78,699,500,000 (equivalent to USD 5,434,673) and
USD 5.434.673) dan USD 9.162.839 pada 31 Desember USD 9,162,839 as of 31 December 2018, respectively.
2018.

Taipei Fubon Commercial Bank Co., Ltd. Taipei Fubon Commercial Bank Co., Ltd.

Berdasarkan perjanjian tanggal 10 Januari 2017, Based on Agreement dated 10 January 2017,
Perusahaan memperoleh Revolving Credit Facility Company obtained the following Revolving Credit
Agreement senilai USD 10.000.000. Facility Agreement amounted USD 10,000,000.

Perusahaan harus menggunakan seluruh dana The Company must apply all amount borrowed by it
pinjaman untuk tujuan modal kerja dan refinancing under the Facility towards working capital and
hutang keuangan Perusahaan. refinancing of the Company’s existing financial
indebtedness.

Tingkat suku bunga pinjaman sebagai berikut: The rate of interest:

 Margin: 2% per tahun  Margin: 2% per annum
 LIBOR  LIBOR

Perusahaan harus memenuhi rasio keuangan sebagai The Company must ensure that financial ratio:
berikut:
 Rasio total debt terhadap jumlah ekuitas tidak  The ratio of its total debt to its total equity does
melebihi 2,75 sampai 1 not exceed 2.75 to 1
 Rasio EBITDA terhadap beban bunga tidak kurang  The ratio of its EBITDA to interest expense is not
dari 1,5 sampai 1 less than 1.5 to 1

Berdasarkan surat perpanjangan tanggal 21 Juni 2018, Based on extention letter dated 21 June 2018, the
pinjaman akan jatuh tempo pada 20 Juni 2019. loan will reach maturity on 20 June 2019.

Saldo utang atas pinjaman ini sebesar nihil pada The loan balances amounted to nil as of 31 December
31 Desember 2019 karena telah dilunasi pada tanggal 2019 since it was settled on 25 February 2019;
25 Februari 2019; USD 10.000.000 pada 31 Desember USD 10,000,000 as of 31 December 2018,
2018. respectively.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/93 Exhibit E/93

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

Berdasarkan perjanjian kredit No. 546/PP&PWK/CBD/ Based on credit agreement No. 546/PP&PWK/CBD/
X/2017 tanggal 30 Oktober 2017 dan perubahan X/2017 dated 30 October 2017 and the latest
perjanjian terakhir No. PPPTPK/172A/2018 tanggal agreement No. PPPTPK/172A/2018 dated
12 November 2018, PT Bitratex Industries, Entitas 12 November 2018, the Subsidiary, PT Bitratex
Anak, memperoleh fasilitas kredit: Industries, obtained credit facility:
a. Pre-Shipment Financing dengan jumlah pokok a. Pre-Shipment Financing with total principal
maksimal sebesar USD 3.000.000 dan bunga 3% per maximum of USD 3,000,000 and interest rate 3%
tahun. per annum.
b. Sight L/C Impor atau SKBDN dengan jumlah pokok b. Sight L/C Import or SKBDN with total principal
maksimal sebesar USD 5.000.000. maximum of USD 5,000,000.
c. Usance Letter of Credit (L/C) Impor/SKBDN c. Usance Letter of Credit (L/C) Import/SKBDN with
dengan jumlah pokok maksimal sebesar total principal maximum of USD 5,000,000.
USD 5.000.000.
d. Usance Payable At Sight (UPAS) dengan jumlah d. Usance Payable At Sight (UPAS) with total
pokok maksimal sebesar USD 5.000.000 dan bunga principal maximum of USD 5,000,000 and interest
3% per tahun. rate 3% per annum.
e. Trust Receipt (TR) dengan jumlah pokok maksimal e. Trust Receipt (TR) with total principal maximum
sebesar USD 3.000.000 dan bunga 3% per tahun. of USD 3,000,000 and interest rate 3% per annum.
f. Export Negotiation dengan jumlah pokok f. Export Negotiation with total principal maximum
maksimal sebesar USD 3.000.000 dan bunga 3% per of USD 3,000,000 and interest rate 3% per annum.
tahun.
g. Open Account Financing (OAF) dengan jumlah g. Open Account Financing (OAF) with total principal
pokok maksimal sebesar USD 7.500.000. maximum of USD 7,500,000.

Pada tahun 2019, PT Bank Danamon Indonesia Tbk In 2019, PT Bank Danamon Indonesia Tbk released the
merilis bahwa per 31 Desember 2019, tidak ada collateral’s as such as of 31 December 2019, there
piutang dagang, persediaan dan aset tetap were no trade receivables, inventories and fixed
Perusahaan dan Entitas Anak yang digunakan sebagai assets of the Company and Subsidiaries’ that are used
jaminan untuk pinjaman bank jangka pendek dan as collateral for short-term and long-term bank loan.
jangka panjang.

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:

 Leverage Ratio maksimum 1x  Leverage Ratio maximum 1x
 Debt Service Coverage Ratio minimum 1,2x  Debt Service Coverage Ratio minimum 1.2x
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/94 Exhibit E/94

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Lanjutan) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Continued)

Saldo utang atas pinjaman ini sebesar nihil pada The loan balances amounted to nil as of 31 December
31 Desember 2019 karena telah dilunasi pada tanggal 2019 since it was settled on 22 March 2019;
22 Maret 2019; USD 2.381.827 dan Rp 20.903.041.174 USD 2,381,827 and Rp 20,903,041,174 (equivalent to
(setara dengan USD 1.443.481) pada 31 Desember USD 1,443,481) as of 31 December 2018, respectively.
2018.

Berdasarkan perjanjian kredit No. 547/PP&PWK/CBD/ Based on credit agreement No. 547/PP&PWK/CBD/
X/2017 tanggal 30 Oktober 2017 dan perubahan X/2017 dated 30 October 2017 and the latest
terakhir perjanjian No. PPPTPK/172B/2018 tanggal agreement No. PPPTPK/172B/2018 dated
12 November 2018, PT Primayudha Mandirijaya, 12 November 2018, the Subsidiary, PT Primayudha
Entitas Anak, memperoleh Omnibus Trade Financing Mandirijaya, with condition that the total
dengan jumlah pengunaan fasilitas ini tidak dapat utilizations under this Facility cannot exceed
melebihi USD 7.300.000 dengan tingkat suku bunga USD 7,300,000 with interest rate 4.63% per annum.
4,63% per tahun.
a. Sight L/C Impor atau SKBDN dengan jumlah pokok a. Sight L/C Import or SKBDN with total principal
maksimal sebesar USD 5.000.000. maximum of USD 5,000,000.
b. Usance Letter of Credit (L/C) Impor/SKBDN b. Usance Letter of Credit (L/C) Import/SKBDN with
dengan jumlah pokok maksimal sebesar total principal maximum of USD 5,000,000.
USD 5.000.000.
c. Trust Receipt (TR) dengan jumlah pokok maksimal c. Trust Receipt (TR) with total principal maximum
sebesar USD 3.000.000. of USD 3,000,000.
d. Pre-Shipment Financing (PSF) dengan jumlah d. Pre-Shipment Financing (PSF) with total principal
pokok maksimal sebesar USD 3.000.000. maximum of USD 3,000,000.
e. Export Negotiation dengan jumlah pokok e. Export Negotiation with total principal maximum
maksimal sebesar USD 3.000.000. of USD 3,000,000.
f. Usance Payable At Sight (UPAS) dengan jumlah f. Usance Payable At Sight (UPAS) with total
pokok maksimal sebesar USD 5.000.000. principal maximum of USD 5,000,000.
g. Open Account Financing (OAF) dengan jumlah g. Open Account Financing (OAF) with total principal
pokok maksimal sebesar USD 7.300.000. maximum of USD 7,300,000.

Jaminan atas fasilitas-fasilitas di atas: Collateral for the above facilities are:
 Tanah dan bangunan yang terletak di Boyolali,  Land and building located in Boyolali, Central
Jawa Tengah senilai USD 12.000.000. Java amounting to USD 12,000,000.
 Jaminan fidusia atas mesin-mesin senilai  Fiduciary of machineries amounting to
USD 52.000.000. USD 52,000,000.
 Jaminan fidusia atas piutang senilai  Fiduciary on receivables amounting to
USD 2.000.000. USD 2,000,000.
 Jaminan fidusia atas persediaan senilai  Fiduciary inventories amounting to
USD 4.000.000. USD 4,000,000.
 Jaminan fidusia atas klaim asuransi senilai  Fiduciary of claim insurance amounting to
USD 60.000.000. USD 60,000,000.

Ekshibit E/95 Exhibit E/95

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Lanjutan) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Continued)

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:

 Debt to Equity Ratio maksimum 1,2x  Debt to Equity Ratio maximum 1.2x
 Current Ratio minimum 1x  Current Ratio minimum 1x
 EBITDA/(beban bunga + liabilitas jangka panjang  EBITDA/(interest expenses + current maturities of
yang jatuh tempo dalam satu tahun) minimum 1x long-term debts) minimum 1x

PT Bank BNP Paribas Indonesia PT Bank BNP Paribas Indonesia

Berdasarkan perjanjian No. LC/ST-148/LA/2016 Based on agreement No. LC/ST-148/LA/2016 dated

tanggal 31 Agustus 2016 dan perubahan perjanjian 31 August 2016 and the latest agreement No. LC/ST-
terakhir No. LC/ST-211/LA/2017 tanggal 5 Mei 2017, 211/LA/2017 dated 5 May 2017, obtained credit
memperoleh fasilitas kredit yang digunakan untuk facility for working capital for purchases raw
membiayai kebutuhan modal kerja untuk pembelian material. These facilities are as follows:
bahan baku. Fasilitas tersebut adalah sebagai berikut:

a. Fasilitas Pinjaman Bergulir dengan pinjaman a. Revolving Credit Facility with maximum loan
maksimum USD 5.000.000 dengan tingkat suku USD 5,000,000 with LIBOR interest rate 4%. The
bunga LIBOR 4%. Saldo utang atas pinjaman ini loan balances amounted to nil as of 31 December
sebesar nihil padan31 Desember 2019 karena 2019 since it was settled on 27 February 2019;
telah dilunasi pada tanggal 27 Februari 2019; USD 5,000,000 as of 31 December 2018,
USD 5.000.000 pada 31 Desember 2018. respectively.

b. Fasilitas Perdagangan dengan pinjaman maksimum b. Trade Facility with maximum loan USD 30,000,000
USD 30.000.000 dengan tingkat suku bunga LIBOR with LIBOR interest rate 1.50% per annum and
1,50% per tahun dan masa berlaku 90 hari. maturity date around 90 days.

Jaminan atas fasilitas kredit ini adalah jaminan Collateral for the credit facility is fiduciary over
fidusia terhadap piutang, persediaan atau jaminan receivables, inventories or available collaterals with
yang tersedia dengan jumlah keseluruhan 125% dari combined amount at 125% of the facility amount.
jumlah fasilitas.

Pada tahun 2019, PT Bank BNP Paribas Indonesia In 2019, PT Bank BNP Paribas Indonesia released the
merilis bahwa per 31 Desember 2019, tidak ada collateral’s as such as of 31 December 2019, there
piutang dagang, persediaan dan aset tetap were no trade receivables, inventories and fixed
Perusahaan dan Entitas Anak yang digunakan sebagai assets of the Company and Subsidiaries’ that are used
jaminan untuk pinjaman bank jangka pendek dan as collateral for short-term and long-term bank loan.
jangka panjang.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/96 Exhibit E/96

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank BNP Paribas Indonesia (Lanjutan) PT Bank BNP Paribas Indonesia (Continued)

Berdasarkan surat No. LCB/DR/201711/05 tanggal Based on letter No. LCB/DR/201711/05 dated
19 Desember 2017, terdapat perubahan financial 19 December 2017, there is changes in financial
covenant sebagai berikut: covenant as follows:
 Gross Gearing Ratio maksimum 2x  Gross Gearing Ratio maximum 2x
 Current Ratio minimum 1x  Current Ratio minimum 1x
 EBITDA/CPLTD+Interest minimum 1,25x  EBITDA/CPLTD+Interest minimum 1.25x
 EBITDA/Interest minimum 2,5x  EBITDA/Interest minimum 2.5x

Deutsche Bank AG Deutsche Bank AG

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 25 April Based on loan agreement dated 25 April 2014 and the
2014 dan perubahan perjanjian terakhir tanggal latest agreement dated 16 April 2018, the Company
16 April 2018, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit obtained credit facility for working capital purposes.
yang digunakan untuk pembiayaan kebutuhan modal These facilities are uncommitted. These facilities are
kerja. Fasilitas ini bersifat uncommitted. Fasilitas as follows:
tersebut adalah sebagai berikut:

a. Pinjaman jangka pendek melalui uang muka A

a. Short term loan by way of short term advances,
jangka pendek, dengan jumlah pokok minimum n which shall be a minimum of Rp 1,000,000,000 or
Rp 1.000.000.000 atau yang setara dengannya k the equivalent thereof in any other currency.
dalam mata uang manapun. Bunga akan dikenakan Interest shall be charged at a rate of subject to
pada harga yang sesuai di pasaran atau yang akan c market conditions or as may be determined by
ditentukan oleh bank. bank from time to time.

b. Letters of Credit dapat diterbitkan untuk b. Letters of Credit can be issued for payment at
pembayaran atas unjuk atau berjangka. Masa sight or usance. Maximum validity each L/C shall
berlaku maksimum setiap L/C tidak lebih dari 180 have the validity period of not longer than 180
hari; dan setiap L/C berjangka tidak lebih dari days; and each usance L/C shall have a tenor of
180 hari. not longer than 180 days.
 L/C atas unjuk: komisi pembukaan 0,125% per  Sight L/C: opening commission 0.125% per
kuartal tahun dan minimum USD 150, dibayar quarter year and minimum USD 150, payable
dimuka dan tidak dapat dikembalikan. unfront and non-refundable.
 L/C berjangka: komisi pembukaan 0,125% per  Usance L/C: opening commission 0.125% per
kuartal tahun dan minimum USD 150; komisi quarter year and minimum USD 150; deferred
penangguhan pembayaran 0,25% per kuartal payment commission 0.25% per quarter year
tahun dan minimum USD 250, dibayar dimuka and minimum USD 250, payable unfront and
dan tidak dapat dikembalikan. non-refundable.

c. Akseptasi atau pembiayaan wesel untuk diskonto, c. Bill acceptances/financing for discounting,
pembelian dan/atau pembiayaan atas tagihan- purchasing and/or financing and bills, invoices,
tagihan, faktur-faktur dan/atau piutang-piutang and/or account receivables (including bills
dagang (termasuk wesel yang harus dibayarkan). payable).
Tingkat bunga yang ditetapkan untuk wesel ekspor Interest rate determined for sight export bill and
atas unjuk dan wesel ekspor berjangka masing- usance export bill of:
masing sebesar:
 3,75% per tahun untuk jangka waktu sampai  3.75% per annum up to 1 month
dengan 1 bulan
 4% per tahun untuk jangka waktu antara  4% per annum for 1 month up to 3 months
1 sampai dengan 3 bulan

d. Pembiayaan paska impor. Masa tidak melebihi d. Post import financing. Period not exceeding
90 hari dari tanggal permohonan penarikan dan 90 days from the date of the drawdown request
pembayaran dan nilai dari setiap faktur tidak and disbursement and the amount of each invoice
melebihi USD 250.000. Bunga sebesar 3% per not exceeding USD 250,000. Interest rate 3% per
tahun. annum.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/97 Exhibit E/97

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

Deutsche Bank AG (Lanjutan) Deutsche Bank AG (Continued)

Dengan keseluruhan jumlah pokok sebesar With aggregate principal amounted EUR 10,000,000;
EUR 10.000.000; untuk fasilitas pinjaman jangka for Short term loan facility under and shall not
pendek tidak melebihi EUR 2.700.000 dan total exceed of EUR 2,700,000 and the combine total
gabungan yang terutang tidak melebihi amount outstanding under and shall not exceed
EUR 10.000.000. Pinjaman akan jatuh tempo pada EUR 10,000,000. The loan will be maturity on
31 Maret 2019. 31 March 2019.

Jaminan atas fasilitas kredit adalah piutang dan Collateral for the credit facility is the Company's
persediaan Perusahaan. accounts receivable and inventories.

Pada tahun 2019, Deutsche Bank AG merilis bahwa In 2019, Deutsche Bank AG released the collateral’s
per 31 Desember 2019, tidak ada piutang dagang, as such as of 31 December 2019, there were no trade
persediaan dan aset tetap Perusahaan dan Entitas receivables, inventories and fixed assets of the
Anak yang digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman Company and Subsidiaries’ that are used as collateral
bank jangka pendek dan jangka panjang. for short-term and long-term bank loan.

Tingkat suku bunga yang disebutkan di atas berlaku The rates of interest stated above are valid until the
hingga pemberitahuan lebih lanjut dan tunduk pada further notice and are subject to our internal
tinjauan internal serta perubahan, termasuk sesuai reviews and changes including as prevailling
dengan peraturan yang berlaku. regulations.

Saldo utang atas pinjaman ini sebesar nihil pada The loan balances amounted to nil as of
31 Desember 2019 karena telah dilunasi pada tanggal 31 December 2019 since it was settled on
28 Februari 2019; Rp 40.000.000.000 (setara dengan 28 February 2019; Rp 40,000,000,000 (equivalent to
USD 2.762.240) pada 31 Desember 2018. USD 2,762,240) as of 31 December 2018, respectively.

PT Bank Maybank Syariah Indonesia PT Bank Maybank Syariah Indonesia

Berdasarkan perjanjian No. 0338/Srt.CBD/MSI/04-2017 Based on the agreement No. 0338/Srt.CBD/MSI/04-

pada April 2017 dan akta Notaris No. 8 tanggal 5 Mei 2017 in April 2017 and Notarial deed No. 8 dated
2017, Notaris Aliya Sriwendayani Azhar, S.H., M.H., 5 May 2017, Notary of Aliya Sriwendayani Azhar,
M.Kn., Perusahaan memperoleh fasilitas kredit berupa S.H., M.H., M.Kn., the Company obtained credit
Murabahah dengan jumlah limit Rp 65.000.000.000 facility Murabahah with credit limit
dan margin COF + 2% per tahun maksimal 17% per Rp 65,000,000,000 and margin COF (Cost of Fund)
tahun. Tujuan dari fasilitas ini adalah untuk + 2% per annum maximum 17% per annum. The
pembiayaan kebutuhan modal kerja untuk pembelian purpose of this facility is for working capital
bahan baku. Jangka waktu fasilitas 12 bulan sejak purposes for purchase raw material. Facility period
penarikan pertama. 12 months since the first drawdown.

Jaminan atas fasilitas-fasilitas di atas: Collateral for the above facilities are:
 Jaminan fidusia atas piutang senilai minimum  Fiduciary of account receivables amounting to
Rp 81.250.000.000 (125% dari total nilai minimum Rp 81,250,000,000 (125% from the
pembiayaan). financing amount).
 Jaminan fidusia atas persediaan senilai  Fiduciary of inventories amounting to
Rp 81.250.000.000 (125% dari total nilai Rp 81,250,000,000 (125% from the financing
pembiayaan). amount).

Pada tahun 2019, PT Bank Maybank Syariah Indonesia In 2019, PT Bank Maybank Syariah Indonesia released
merilis bahwa per 31 Desember 2019, tidak ada the collateral’s as such as of 31 December 2019,
piutang dagang, persediaan dan aset tetap Perusahaan there were no trade receivables, inventories and
dan Entitas Anak yang digunakan sebagai jaminan fixed assets of the Company and Subsidiaries’ that
untuk pinjaman bank jangka pendek dan jangka are used as collateral for short-term and long-term
panjang. bank loan.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/98 Exhibit E/98

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank Maybank Syariah Indonesia (Lanjutan) PT Bank Maybank Syariah Indonesia (Continued)

Berdasarkan surat No. 0204/Srt.CBD/MSI/03-2018 Based on letter No. 0204/Srt.CBD/MSI/03-2018 dated

tanggal 16 Maret 2018, terdapat perubahan financial 16 March 2018, regarding changes in financial
covenant sebagai berikut: covenant, become:
 Hutang Berbunga/Modal tidak lebih dari 2,75x  Interest Bearing Debt/Equity maximum 2.75x
 Current Ratio (Aktiva Lancar/Kewajiban Lancar)  Current Ratio (Current Assets/Current Liabilities)
minimum 2x minimum 2x
 EBITDA (Penghasilan sebelum bunga, pajak,  EBITDA (Income before interest, tax, depreciation
depresiasi dan amortisasi)/Bunga minimum 2,5x and amortization)/Interest minimum 2.5x
 EBITDA (Penghasilan sebelum bunga, pajak,  EBITDA (Income before interest, tax, depreciation
depresiasi dan amortisasi)/(Bunga + cicilan pokok and amortization)/(Interest + installment of
hutang yang jatuh tempo dalam satu tahun) current maturity of long term debt) minimum
minimum 1,3x 1.3x

Pinjaman ini dilunasi pada tanggal 12 April 2018. The loan has been settled on 12 April 2018.

Pada 31 Desember 2019 dan 2018 Perusahaan dan As of 31 December 2019 and 2018 the Company and
Entitas Anak telah memenuhi persyaratan financial Subsidiaries have fulfilled all short-term bank loans
covenant untuk semua utang bank jangka pendek financial covenants.
diatas.

14. UTANG USAHA 14. TRADE PAYABLES

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Pihak ketiga Third parties

Rupiah 23.068.734 14.910.048 Rupiah
Dolar Amerika Serikat 6.529.704 39.125.647 United States Dollar
Euro Eropa - 2.508.984 European Euro
Franc Swiss - 30 Swiss Franc
Sub-jumlah 29.598.438 56.544.709 Sub-total

Pihak berelasi (Catatan 11) Related parties (Note 11)

Rupiah 5.377.794 2.123.415 Rupiah
Dolar Amerika Serikat - 201.681 United States Dollar
Sub-jumlah 5.377.794 2.325.096 Sub-total

Jumlah utang usaha 34.976.232 58.869.805 Total trade payables

Pada 31 Desember 2019 dan 2018, tidak terdapat As of 31 December 2019 and 2018, there is no
jaminan yang diberikan oleh Perusahaan dan Entitas collateral given by the Company and Subsidiaries for
Anak atas utang usaha tersebut. trade payables.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/99 Exhibit E/99

15. PERPAJAKAN 15. TAXATION

a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid taxes

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Pajak penghasilan Income tax

Pasal 28A 5.130.999 1.533.643 Article 28A
Pajak Pertambahan Nilai 934.231 1.242.025 Value Added Tax

Jumlah pajak dibayar di muka 6.065.230 2.775.668 Total prepaid taxes

b. Utang pajak b. Taxes payable

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Pajak penghasilan Income tax

Pasal 4(2) 46.995 80.594 Article 4(2)
Pasal 21 721.391 357.025 Article 21
Pasal 23/26 3.720.788 5.657.691 Article 23/26
Pasal 25 934.440 687.306 Article 25
Pasal 29 3.274.844 - Article 29
Tahun 2018 46.152 4.396.969 Year 2018
Pajak Pertambahan Nilai 1.049.650 1.949.196 Value Added Tax
Surat Tagihan Pajak (STP) 6.436.228 122.404 Tax Collection Letters (STP)

Jumlah utang pajak 16.230.488 13.251.185 Total taxes payable

Pada 31 Desember 2019, terdapat utang pajak As of 31 December 2019, there is taxes payable
pasal 29 untuk tahun pajak 2018 yang merupakan article 29 for fiscal year 2018 represent taxes
utang pajak Anak Perusahaan yaitu PT Sinar payable of PT Sinar Pantja Djaja, Golden Legacy
Pantja Djaja, Golden Legacy Pte. Ltd. dan Golden Pte. Ltd. dan Golden Mountain Textile and
Mountain Textile and Trading Pte. Ltd. Trading Pte. Ltd., the Subsidiaries.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/100 Exhibit E/100

15. PERPAJAKAN (Lanjutan) 15. TAXATION (Continued)

c. Perhitungan fiskal c. Fiscal computation

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan, The reconciliation between the profit before income
seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan tax, as shown in the consolidated statements of profit
penghasilan komprehensif lain konsolidasian, dengan or loss and other comprehensive income, with the
taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang estimated taxable profit for the years ended
berakhir pada 31 Desember 2019 dan 2018 adalah 31 December 2019 and 2018 is as follows:
sebagai berikut:

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 *) 2018 *)

Laba sebelum pajak

penghasilan per laporan Profit before income tax per
laba rugi dan penghasilan consolidated statements
komprehensif lain of profit or loss and other
konsolidasian 1.362.138.029.446 1.062.365.277.551 comprehensive income

Dikurangi: Deduct:
Goodwill - ( 360.863.377.623 ) Goodwill
Laba Entitas Anak Gain of Subsidiaries
sebelum beban pajak before corporate income tax
penghasilan – Neto ( 583.798.358.492 ) ( 424.030.527.774 ) expense – Net

Laba Perusahaan sebelum Profit before income tax

penghasilan pajak 778.339.670.954 277.471.372.154 attributable to the Company

Ditambah (dikurangi): Add (deduct):

Beda temporer: Temporary differences:
Penyisihan imbalan kerja Provision for employee benefits
- Neto 24.040.114.773 19.075.995.072 - Net
Penyusutan aset tetap ( 81.922.113.281 ) 50.098.308.309 Depreciation of fixed assets

Jumlah beda temporer ( 57.881.998.508 ) 69.174.303.381 Total temporary differences

Beda tetap: Permanent differences:

Beban yang tidak dapat
dikurangkan Non-deductible expenses
Beban pajak 128.300.483.876 43.152.525.621 Tax expenses
Pengembangan usaha 41.737.143.079 29.815.785.279 Business development
Sumbangan 11.304.607.154 6.924.987.972 Donations
Lain-lain 38.296.490.192 29.841.706.269 Others
Pendapatan dari klaim Income from insurance
asuransi ( 528.008.081.967 ) - claim
Pendapatan bunga yang Interest income already
dikenakan pajak final ( 18.911.684.659 ) ( 13.180.751.010 ) subjected to final tax

Jumlah beda tetap ( 327.281.042.325 ) 96.554.254.131 Total permanent differences

Taksiran penghasilan
kena pajak 393.176.630.121 443.199.929.666 Estimated taxable income

Taksiran beban pajak Estimated income tax

penghasilan Perusahaan 78.635.326.000 110.799.982.250 expenses Company

Taksiran beban pajak kini Estimated current income tax

penghasilan Perusahaan expenses Company
(dalam USD) 5.656.807 7.651.404 (in USD)

**) dalam mata uang rupiah dan jumlah penuh/ in Rp currency and full amount
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/101 Exhibit E/101

15. PERPAJAKAN (Lanjutan) 15. TAXATION (Continued)

c. Perhitungan fiskal (Lanjutan) c. Fiscal computation (Continued)

Berdasarkan surat No. OPR-039/AJK/012020 b. Based on letter No. OPR-039/AJK/012020 dated

tanggal 10 Januari 2020 dari PT Adimitra Jasa 10 January 2020 from PT Adimitra Jasa Korpora,
Korpora, Biro Administration Efek, Perusahaan Biro Admnistration Efek, the Company has fullfill
telah memenuhi persyaratan PP No. 56 Tahun the requirement of PP No. 56 Year 2015 to obtain
2015 untuk memperoleh penurunan tarif PPh a decrease in corporate tax rate 5% lower than
Badan 5% lebih rendah dari tarif PPh yang berlaku the prevalling corporate income tax rate for
untuk tahun pajak 2019. fiscal year 2019.

Sampai dengan dikeluarkannya laporan ini, b. Until the date of this report, the Company is still
Perusahaan masih dalam proses pengajuan in the process of filing tax returns reporting in
pelaporan SPT Badan dalam mata uang USD. USD.

d. Perhitungan taksiran utang pajak penghasilan c. d. The computation of estimated income tax
adalah sebagai berikut: payable is as follows:

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Beban pajak kini Current tax expenses

Perusahaan 5.656.807 7.651.404 Company
Entitas Anak 4.764.310 5.997.016 Subsidiaries

Jumlah 10.421.117 13.648.420 Total

Pajak dibayar di muka Prepaid taxes

Perusahaan 9.077.242 7.642.709 Company
Entitas Anak 2.833.746 2.145.516 Subsidiaries

Jumlah 11.910.988 9.788.225 Total

Taksiran utang pajak Estimated corporate income

penghasilan tax payable
Perusahaan Company
Tahun berjalan - 8.695 Current year
Entitas Anak Subsidiaries
Tahun berjalan 3.274.844 4.388.274 Current year
Tahun sebelumnya 46.152 - Prior year

Neto 3.320.996 4.396.969 Net

Taksiran klaim pajak Estimated claim corporate

penghasilan income tax
Perusahaan Company
Tahun berjalan ( 3.420.435 ) - Current year
Entitas Anak Subsidiaries
Tahun berjalan ( 1.344.280 ) ( 536.774 ) Current year
Tahun sebelumnya ( 366.284 ) ( 996.869 ) Prior year

Jumlah ( 5.130.999 ) ( 1.533.643 ) Total

The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/102 Exhibit E/102

15. PERPAJAKAN (Lanjutan) 15. TAXATION (Continued)

e. Beban pajak d. e. Tax expenses

2019 2018

Kini Current
Perusahaan 5.656.807 7.651.404 Company
Entitas Anak 4.764.310 5.997.016 Subsidiaries

Jumlah 10.421.117 13.648.420 Total

Tangguhan Deferred
Perusahaan 1.040.967 197.974 Company
Entitas Anak 2.434.262 1.010.915 Subsidiaries

Jumlah 3.475.229 1.208.889 Total

Jumlah beban pajak 13.896.346 14.857.309 Total tax expenses

f. Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak f. The reconciliation between profit before income
penghasilan dikalikan dengan tarif pajak yang tax calculated by multiplying the applicable tax
berlaku dan total beban pajak penghasilan. rate and total income tax expense.

2019 2018

Laba sebelum pajak penghasilan 101.548.894 99.413.342 Profit before income tax
Efek perubahan tarif pajak ( 3.560.472 ) ( 26.050.641 ) Effect from change of tax rate

97.988.422 73.362.701

Estimasi beban pajak dengan Estimated tax expense

tarif pajak yang berlaku 19.597.684 18.340.675 based on applicable tax rates
Perbedaan tetap neto
dengan menggunakan tarif Net permanent differences
pajak yang berlaku ( 4.436.647 ) 1.894.465 at the applicable tax rates
Pendapatan bunga yang Interest income already
dikenakan pajak final ( 272.091 ) ( 227.553 ) subjected to final tax
Selisih penjabaran ( 992.600 ) ( 5.150.278 ) Exchange difference

Jumlah beban pajak

penghasilan 13.896.346 14.857.309 Total income tax expense
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/103 Exhibit E/103

15. PERPAJAKAN (Lanjutan) 15. TAXATION (Continued)

g. Aset/(liabilitas) pajak tangguhan g. Deferred tax assets/(liabilities)

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities

Perusahaan Company
Liabilitas imbalan kerja
karyawan 3.891.222 3.145.413 Employee benefits liability
Cadangan penurunan nilai Allowance for impairment of
piutang 12.825 12.825 receivables
Aset tetap ( 6.962.999 ) ( 5.489.687 ) Fixed assets
Liabilitas derivatif 1.843.115 - Derivative liabilities

Jumlah liabilitas pajak

tangguhan ( 1.215.837 ) ( 2.331.449 ) Total deferred tax liabilities

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities

Entitas Anak ( 9.740.524 ) ( 7.617.661 ) Subsidiaries

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Entitas Anak 3.078.604 3.215.137 Subsidiaries

h. Pada 2018, Perusahaan menerima Surat Tagihan h. In 2018, the Company received Tax Collection
Pajak (STP) untuk Pajak Pertambahan Nilai dan Letter (STP) for Value Added Tax and income
pajak penghasilan lainnya dengan jumlah taxes with the total amount of Rp 6,419,975,611
keseluruhan sebesar Rp 6.419.975.611 (termasuk (including penalties). The above STP had been
denda). STP tersebut telah dibayarkan oleh paid by the Company amounted to
Perusahaan sebesar Rp 4.647.446.322 dan telah Rp 4,647,446,322 and charged to the current
dibebankan pada laba rugi tahun berjalan. Sisanya year profit and loss. The remaining
sebesar Rp 1.772.529.289 terutang di tahun 2018. Rp 1,772,529,289 is accrued in 2018.

i. Pada 2019, Perusahaan menerima Surat Tagihan i. In 2019, the Company received Tax Collection
Pajak (STP) untuk Pajak Pertambahan Nilai dan Letter (STP) for Value Added Tax and income
pajak penghasilan lainnya dengan jumlah taxes with the total amount of
keseluruhan sebesar Rp 178.468.066.709 (termasuk Rp 178,468,066,709 (including penalties). The
denda). STP tersebut telah dibayarkan oleh above STP had been paid by the Company
Perusahaan sebesar Rp 88.998.059.694 dan telah amounted to Rp 88,998,059,694 and charged to
dibebankan pada laba rugi tahun berjalan. Sisanya the current year profit and loss. The remaining
sebesar Rp 89.470.007.015 terutang di tahun 2019. Rp 89,470,007,015 is accrued in 2019.

j. Pada 2019 dan 2018, PT Primayudha Mandirijaya, j. In 2019 and 2018, the Subsidiary, PT Primayudha
Entitas Anak, menerima Surat Keputusan Mandirijaya, received Advance Tax Overpayment
Pengembalian Pendahuluan Kelebihan Pajak Refund Decree (SKPPKP) and already received
(SKPPKP) dan sudah menerima pengembalian through bank for Value Added Tax amounting
melalui bank atas Pajak Pertambahan Nilai senilai Rp 43,612,625,214 and Rp 38,623,497,263,
Rp 43.612.625.214 dan Rp 38.623.497.263. respectively.

k. Pada 2019, PT Primayudha Mandirijaya, Entitas k. In 2019, the Subsidiary, PT Primayudha

Anak, menerima Surat Tagihan Pajak (STP) untuk Mandirijaya, received Tax Collection Letter
Pajak Pertambahan Nilai dan pajak penghasilan (STP) for Value Added Tax and income taxes
lainnya dengan jumlah keseluruhan sebesar with the total amount of Rp 65,924,279
Rp 65.954.279 (termasuk denda). STP tersebut (including penalties). The above STP had been
telah dibayarkan oleh Perusahaan di tahun 2019. paid by the Company in 2019.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/104 Exhibit E/104

15. PERPAJAKAN (Lanjutan) 15. TAXATION (Continued)

l. Pada tahun 2019, PT Primayudha Mandirijaya, l. In 2019, the Subsidiary, PT Primayudha

Entitas Anak, menerima Surat Ketetapan Pajak Mandirijaya, received Tax Assessment Letter for
Kurang Bayar (SKPKB) atas Pajak Pertambahan Underpayment (SKPKB) of Value Added Tax (VAT)
Nilai (PPN) sebesar Rp 686.708.540. SKPKB amounting to Rp 686,708,540. The above SKPKB
tersebut telah dibayarkan oleh Perusahaan di has been paid by Company in 2019.
tahun 2019.

m. Pada tahun 2018, PT Primayudha Mandirijaya, m. In 2018, the Subsidiary, PT Primayudha

Entitas Anak, menerima Surat Ketetapan Pajak Mandirijaya, received Tax Assessment Letter for
Kurang Bayar (SKPKB) atas Pajak Penghasilan (PPh) Underpayment (SKPKB) of Witholding Tax Art 21,
Pasal 21, PPh Pasal 23 , PPh Pasal 4 ayat 2, Witholding Tax Art 23, Witholding Tax Art 4 (2),
PPh Pasal 26 dan Pajak Pertambahan Nilai sebesar Witholding Tax Art 26 and Value Added Tax
Rp 199.303.791 dan telah dibayarkan. amounting to Rp 199,303,791 and already paid.

n. Pada tahun 2019, PT Bitratex Industries, Entitas n. In 2019, the Subsidiary, PT Bitratex Industries
Anak, menerima Surat Tagihan Pajak (STP) untuk received Tax Collection Letter (STP) for Value
Pajak Pertambahan Nilai (PPN) dan Pajak Added Tax (VAT) and Witholding Tax Art 21,
Penghasilan (PPh) Pasal 21, Pasal 23/26 dengan Art 23/26 with the total amount
jumlah keseluruhan sebesar Rp 1.315.511.351 dan Rp 1,315,511,351 and USD 2,506 (including
USD 2.506 (termasuk denda). STP tersebut telah penalties). The above of STP has been paid by
dibayarkan oleh Perusahaan di tahun 2019. Company in 2019.

o. Pada tahun 2019, PT Bitratex Industries, Entitas o. In 2019, the Subsidiary, PT Bitratex Industries,
Anak, menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang received Tax Assesment Letter of Underpayment
Bayar (SKPKB) atas Pajak Penghasilan (PPh) Badan (SKPKB) of Corporate Income Tax is amounting to
dengan jumlah total sebesar Rp 9.714.813.230 dan Rp 9,714,813,230 and USD 398,528; and Value
USD 398.528; dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Added tax (VAT) is amounting to Rp 413,614,462.
dengan jumlah total sebesar Rp 413.614.462. The above SKPKB has been paid by Company in
SKPKB tersebut telah dibayarkan oleh Perusahaan 2019.
di tahun 2019.

p. Pada tahun 2018, PT Bitratex Industries, Entitas p. In 2018, the Subsidiary, PT Bitratex Industries,
Anak, menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang received Tax Assessment Letter for
Bayar (SKPKB) atas Pajak Penghasilan (PPh) Badan Underpayment (SKPKB) of Corporate Income Tax
dengan jumlah total sebesar Rp 194.145.052 dan is amounting to Rp 194,145,052 and Value Added
Pajak Pertambahan Nilai (PPN) dengan jumlah Tax (VAT) is amounting to Rp 3,875,422,006. The
total sebesar Rp 3.875.422.006. SKPKB tersebut above SKPKB has been paid by Company in 2018.
telah dibayarkan oleh Perusahaan di tahun 2018.

16. BEBAN AKRUAL 16. ACCRUED EXPENSES

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Listrik, telepon dan air 4.354.478 4.163.222 Electricity, telephone and water
Bunga 3.560.359 5.312.525 Interest
Biaya atas penjualan 1.411.951 1.114.907 Selling cost
Jasa tenaga ahli 166.563 98.800 Professional fees
Jamsostek 115.597 90.508 Jamsostek
Gaji dan tunjangan lainnya 3.639 390.072 Salaries and other benefits
Lain-lain 110.347 85.405 Others

Jumlah beban akrual 9.722.934 11.255.439 Total accrued expenses

The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/105 Exhibit E/105

17. UTANG BANK JANGKA PANJANG 17. LONG-TERM BANK LOANS

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Pinjaman sindikasi 350.000.000 - Syndication loan

Dikurangi: biaya transaksi yang Less: Unamortised transaction

belum diamortisasi ( 14.273.163 ) - cost
Biaya yang diamortisasi 4.361.245 - Amortized transaction cost
340.088.082 -

PT Bank Central Asia Tbk 24.722.722 32.774.789 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Permata Tbk 2.154.434 - PT Bank Permata Tbk
PT Bank HSBC Indonesia - 7.038.000 PT Bank HSBC Indonesia

366.965.238 39.812.789

Dikurangi: bagian yang jatuh

tempo dalam satu tahun Less: current portion
PT Bank Central Asia Tbk 8.476.767 8.052.067 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank HSBC Indonesia - 2.577.165 PT Bank HSBC Indonesia

8.476.767 10.629.232

Bagian jangka panjang 358.488.471 29.183.557 Non-current portion

Pinjaman sindikasi Syndication Loan

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 2 Januari Based on loan agreement dated 2 January 2019 and
2019 dan perubahan perjanjian tanggal 20 Maret 2019 the amendment dated 20 March 2019, the Company
antara Perusahaan (sebagai peminjam) dan disusun (as a borrower) and arranged by Citigroup Global
oleh Citigroup Global Markets Asia Limited, DBS Bank Markets Asia Limited, DBS Bank Ltd., PT Bank HSBC
Ltd., PT Bank HSBC Indonesia serta The Hongkong and Indonesia and The Hongkong and Shanghai Banking
Shanghai Banking Corporation Limited (sebagai agen) Corporation Limited (as a agent) with total amount
dengan jumlah keseluruhan fasilitas USD 350.000.000 facilities USD 350,000,000 and due on date 2 January
dan jatuh tempo pada tanggal 2 Januari 2022. 2022. This loan is unsecured and uncommitted loan.
Pinjaman ini merupakan pinjaman tanpa jaminan dan
tanpa komitmen.

Facility A Commitment USD 200.000.000 Facility A Commitment USD 200,000,000

 Pemberi pinjaman: Citibank N.A., Jakarta Branch  Lender: Citibank N.A., Jakarta Branch
(USD 14.290.000), PT Bank DBS Indonesia (USD 14,290,000), PT Bank DBS Indonesia
(USD 66.550.000), PT Bank HSBC Indonesia (USD 66,550,000), PT Bank HSBC Indonesia
(USD 66.900.000). Bunga 2,90% per tahun + 1 (USD 66,900,000). Interest 2.90% per annum + 1
bulan LIBOR. month LIBOR.
 Pemberi pinjaman: Citibank N.A., Singapore  Lender: Citibank N.A., Singapore Branch
Branch (USD 52.260.000). Bunga 2,50% per tahun + (USD 52,260,000). Interest 2.50% per annum + 1
1 bulan LIBOR. month LIBOR.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/106 Exhibit E/106

17. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 17. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)

Pinjaman sindikasi (Lanjutan) Syndication Loan (Continued)

Facility B Commitment USD 150.000.000 Facility B Commitment USD 150,000,000

 Pemberi pinjaman: Citibank N.A., Jakarta Branch  Lender: Citibank N.A., Jakarta Branch
(USD 10.710.000), PT Bank DBS Indonesia (USD 10,710,000), PT Bank DBS Indonesia
(USD 50.000.000), PT Bank HSBC Indonesia (USD 50,000,000), PT Bank HSBC Indonesia
(USD 50.000.000). Bunga 2,90% per tahun + 1 (USD 50,000,000). Interest 2.90% per annum + 1
bulan LIBOR. month LIBOR.
 Pemberi pinjaman: Citibank N.A., Singapore  Lender: Citibank N.A., Singapore Branch
Branch (USD 39.290.000). Bunga 2,50% per tahun + (USD 39,290,000). Interest 2.50% per annum + 1
1 bulan LIBOR. month LIBOR.

Perusahaan harus memastikan kondisi keuangan: The Company, shall ensure the financial condition:
 Consolidated Net Financial Borrowings to  Consolidated Net Financial Borrowings to
Consolidated Tangible Net Worth Consolidated Tangible Net Worth
Relevant period expiring: Relevant period expiring:
30 Juni 2019 – 1,35 : 1 30 June 2019 - 1.35 : 1
31 Desember 2019 – 1,35 : 1 31 December 2019 - 1.35 : 1
30 Juni 2020 – 1,20 : 1 30 June 2020 – 1.20 : 1
31 Desember 2020 – 1,20 : 1 31 December 2020 – 1.20 : 1
30 Juni 2021 – 1,05 : 1 30 June 2021 – 1.05 : 1
31 Desember 2021 – 1,05 : 1 31 December 2021 – 1.05 : 1
 Consolidated Net Financial Borrowings to  Consolidated Net Financial Borrowings to
Consolidated EBITDA Consolidated EBITDA
Relevant period expiring: Relevant period expiring:
30 Juni 2019 – 3,00 : 1 30 June 2019 – 3.00 : 1
31 Desember 2019 – 3,00 : 1 31 December 2019 – 3.00 : 1
30 Juni 2020 – 2,75 : 1 30 June 2020 – 2.75 : 1
31 Desember 2020 – 2,75 : 1 31 December 2020 – 2.75 : 1
30 Juni 2021 – 2,25 : 1 30 June 2021 – 2.25 : 1
31 Desember 2021 – 2,25 : 1 31 December 2021 – 2.25 : 1
 Interest cover tidak kurang dari 2,50 : 1  Interest cover not less than 2.50 to 1

Pada 31 Desember 2019 dan 2018 saldo utang atas As of 31 December 2019 and 2018 the loan balances
pinjaman ini masing-masing sebesar USD 340.088.082 amounted to USD 340,088,082 and nil, respectively.
dan nihil.

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

Berdasarkan akta Notaris No. 396 tanggal 25 Maret Based on Notarial deed No. 396 dated 25 March 2015
2015, Notaris Herry Hartanto Seputro, S.H., dan Notary of Herry Hartanto Seputro, S.H., and the
perubahan perjanjian No. 10926/GBK/2016 tanggal amendment No. 10926/GBK/2016 dated 14 November
14 November 2016 dan akta Notaris No. 49 tanggal 2016 and Notarial deed No. 49 dated 13 December
13 Desember 2017, Notaris Felix Johansyah, S.H., 2017, Notary of Felix Johansyah, S.H., and based on
serta perubahan terakhir No. 10119/GBK/2019 the latest amendment No. 10119/GBK/2019 dated
tanggal 27 Februari 2019, Perusahaan memperoleh 27 February 2019, the Company obtained the changes
perubahan fasilitas kredit sebagai berikut: credit facilities:

a. Interest Rate Swap (IRS) dengan jumlah pokok a. Interest Rate Swap (IRS) with total principal
maksimal sebesar USD 50.000.000. Fasilitas untuk maximum of USD 50,000,000. Facility for hedging
hedging suku bunga USD floating menjadi fixed interest rate USD floating rate to fixed rate.
rate. Maksimum jangka waktu transaksi adalah Maximum due date of transaction is 3 years.
3 tahun.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/107 Exhibit E/107

17. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 17. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Continued)

b. Kredit Multi Fasilitas. Fasilitas ini meliputi fasilitas b. Multi Credit Facilities. Facilities include Letter of
Letter of Credit (L/C) (berupa Sight/Usance/ Credit (L/C) facilities (such as Sight/Usance/
UPAS), fasilitas Trust Receipt (TR), fasilitas Surat UPAS), Trust Receipt (TR) facilities, “Surat Kredit
Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) dan Berdokumen Dalam Negeri” (SKBDN) facilities and
fasilitas Negosiasi/Diskonto dengan Kondisi Khusus “Negosiasi/ Diskonto dengan Kondisi Khusus”
dengan jumlah pokok maksimal USD 30.000.000. facilities with total principal maximum
Untuk fasilitas Sight/Usance/UPAS L/C dan TR USD 30,000,000. For Sight/Usance/UPAS L/C and
maksimal USD 30.000.000, fasilitas SKBDN TR facilities maximum USD 30,000,000, SKBDN
maksimal USD 10.000.000 dan fasilitas facilities maximum USD 10,000,000 and
Negosiasi/Diskonto dengan Kondisi Khusus “Negosiasi/Diskonto dengan Kondisi Khusus”
maksimal USD 5.000.000. Tingkat bunga facilities maximum USD 5,000,000. The interest
UPAS/UPAU adalah LIBOR 1 bulan + 2,50% per rate of UPAS/UPAU is LIBOR 1 month + 2.50% p.a
tahun (USD) or 10,75% per tahun (IDR) dan TR (USD) or 10.75% p.a (IDR) and TR is LIBOR + 3% p.a
adalah LIBOR + 3% per tahun. interest rate per annum.

c. Fasilitas Kredit Investasi 1 dengan jumlah pokok c. Investment Credit Facilities 1 with total principal
maksimal sebesar USD 20.800.000. Fasilitas ini maximum of USD 20,800,000. This facility is used
digunakan untuk membiayai proyek Spinning XI. for financing of Spinning XI project. Interest rate
Tingkat suku bunga 5%. Pada 31 Desember 2019 5%. As of 31 December 2019 and 2018 the loan
dan 2018 saldo utang atas pinjaman ini masing- balances amounted to USD 9,822,222 and
masing sebesar USD 9.822.222 dan USD 13,288,889, respectively.
USD 13.288.889.

d. Fasilitas Kredit Investasi 2 dengan jumlah pokok d. Investment Credit Facilities 2 with total principal
maksimal sebesar USD 13.000.000 untuk maximum of USD 13,000,000 for publishing Letter
penerbitan Letter of Credit (L/C) berupa Sight of Credit (L/C) such as Sight and Usance. This
dan Usance. Fasilitas ini digunakan untuk facility is used for financing of Spinning XII
membiayai ekspansi proyek Spinning XII meliputi project such as factory construction, purchases of
pembangunan pabrik, pembelian mesin dan machineries and production equipment. Interest
peralatan produksi. Tingkat suku bunga 5%. Pada rate 5%. As of 31 December 2019 and 2018 the
31 Desember 2019 dan 2018 saldo utang atas loan balances amounted to USD 10,000,000 and
pinjaman ini masing-masing sebesar USD 12,000,000, respectively.
USD 10.000.000 dan USD 12.000.000.

e. Fasilitas Forex Forward Line dengan jumlah e. Forex Forward Line Facilities maximum USD
maksimal USD 2.500.000. Fasilitas ini digunakan 2,500,000. This facility is used for needs foreign
untuk memenuhi kebutuhan mata uang asing currency (hedging).
(hedging).

Fasilitas Kredit Investasi 1 dan 2 angsuran terakhir Investment Credit Facilities 1 and 2, the last
dibayar pada tanggal yang sama di tahun ke-7 sejak installment is paid on the same date in the 7th years
tanggal penarikan. since ther first drawdown.

Berdasarkan surat pemberitahuan Based on letter of notification No. 10119/GBK/2019

No. 10119/GBK/2019 tanggal 27 Februari 2019, dated 27 February 2019, with credit facility Interest
dengan fasilitas Interest Rate Swap (IRS), Kredit Multi Rate Swap (IRS), Multi Credit Facilities and Forex
Fasilitas dan Fasilitas Forex Forward Line, pinjaman Forward Line Facilities, the loan will be maturity on
akan jatuh tempo pada 9 November 2019. 9 November 2019.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/108 Exhibit E/108

17. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 17. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)
PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Continued)
Jaminan atas fasilitas-fasilitas di atas: Collateral for the above facilities are:
 Tanah dan bangunan proyek Spinning XI dan XII  The land and the building of projects Spinning XI
dengan LT 38.235m2 atas nama Iwan Setiawan and XII with LT 38,235m2 on behalf Iwan Setiawan
Lukminto Lukminto
 Peralatan pada Spinning XI  Equipment at Spinning XI
 Persediaan  Inventories
 Piutang usaha  Trade receivables
 Tanah dan bangunan pabrik Spinning VIII LT  The land and the building of factory Spinning VIII
±27.419m2 atas nama Perusahaan LT ±27,419m2 on behalf the Company
 Mesin dan peralatan Spinning XII  Machine and equipment at Spinning XII

Pada tahun 2019, PT Bank Central Asia Tbk merilis In 2019, PT Bank Central Asia Tbk released the
bahwa per 31 Desember 2019, tidak ada piutang collateral’s as such as of 31 December 2019, there
dagang, persediaan dan aset tetap Perusahaan dan were no trade receivables, inventories and fixed
Entitas Anak yang digunakan sebagai jaminan untuk assets of the Company and Subsidiaries’ that are used
pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang. as collateral for short-term and long-term bank loan.
Berdasarkan surat No.10916/GBK/2017 tanggal Based on letter No.10916/GBK/2017 dated
19 Desember 2017, terdapat perubahan financial 19 December 2017, regarding changes in financial
covenant menjadi: covenant, become:
 Liabilities/Equity maksimum 2,75x  Liabilities/Equity maximum 2.75x
 Current ratio minimum 1x  Current ratio minimum 1x
 EBITDA/Interest minimum 2,5x  EBITDA/Interest minimum 2.5x
 EBITDA/(Interest + Installment) minimum 1,25x  EBITDA/(Interest + Installment) minimum 1.25x
Berdasarkan akta Notaris No. 7 tanggal 2 Desember Based on Notarial deed No. 7 dated 2 December 2014,
2014, Notaris H. Sugeng Budiman, S.H., SpN, M.H., Notary of H. Sugeng Budiman, S.H., SpN, M.H., and
dan berdasarkan akta Notaris No. 33 tanggal based on the latest Notarial deed No. 33 dated
11 Oktober 2018, Notaris Felix Johansyah, S.H., 11 October 2018, Notary of Felix Johansyah, S.H., the
PT Primayudha Mandirijaya, Entitas Anak, Subsidiary, PT Primayudha Mandirijaya obtained
memperoleh fasilitas kredit sesuai dengan pinjaman long-term bank loans: Investment Credit Facilities 2
bank jangka panjang: Fasilitas Kredit Investasi 2 with total principal maximum of USD 5,000,000. This
dengan jumlah pokok maksimal sebesar facility is used for financing of Vortex Spinning
USD 5.000.000. Fasilitas ini digunakan untuk Proyek Project such as factory construction, purchases of
Vortex Spinning untuk pembiayaan pembangunan machineries and production equipments. Interest
pabrik/gudang dan pembelian mesin serta peralatan rate 4.50% per annum. The loan is due on 5 March
produksi. Tingkat suku bunga 4,50% per tahun. 2021.
Pinjaman ini jatuh tempo pada tanggal 5 Maret 2021.
Pada 31 Desember 2019 dan 2018 saldo utang atas As of 31 December 2019 and 2018 the loan balances
pinjaman ini masing-masing sebesar USD 1.600.000 amounted to USD 1,600,000 and USD 2,800,000,
dan USD 2.800.000. respectively.
Berdasarkan akta Notaris No. 7 tanggal 3 Maret 2017, Based on Notarial deed No. 7 dated 3 March 2017,
Notaris dari Prof. Dr. Liliana Tedjosaputro, S.H., Notary of Prof. Dr. Liliana Tedjosaputro, S.H., M.H.,
M.H., dan berdasarkan akta Notaris No. 33 tanggal and based on the latest Notarial deed No. 33 dated
11 Oktober 2018, Notaris dari Felix Johansyah, S.H., 11 October 2018, Notary of of Felix Johansyah, S.H.,
PT Primayudha Mandirijaya, Entitas Anak, the Subsidiary, PT Primayudha Mandirijaya obtained
memperoleh fasilitas kredit sesuai dengan pinjaman long-term bank loans: Investment Credit Facilities 3
bank jangka panjang: Fasilitas Kredit Investasi 3 with total principal maximum of USD 2,500,000. This
dengan jumlah pokok maksimal sebesar facility is used for financing the Jet Spinning
USD 2.500.000. Fasilitas ini digunakan untuk replacement project. Interest rate 4.50% per annum.
membiayai proyek penggantian Jet Spinning. Tingkat The loan is due on 13 June 2023.
suku bunga 4,50% per tahun. Pinjaman ini jatuh
tempo pada tanggal 13 Juni 2023.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/109 Exhibit E/109

17. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 17. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Continued)

Pada 31 Desember 2019 dan 2018 saldo utang atas As of 31 December 2019 and 2018 the loan balances
pinjaman ini masing-masing sebesar USD 1.488.000 amounted to USD 1,488,000 and USD 1,748,400,
dan USD 1.748.400. respectively.

Jaminan atas fasilitas-fasilitas di atas: Collateral for the above facilities are:
 Tanah dan bangunan yang terletak di Boyolali,  Land and building located in Boyolali, Central
Jawa Tengah senilai USD 12.000.000. Java amounting to USD 12,000,000.
 Jaminan fidusia atas mesin-mesin senilai  Fiduciary of machineries amounting to
USD 52.000.000. USD 52,000,000.
 Jaminan fidusia atas piutang senilai  Fiduciary on receivables amounting to
USD 2.000.000. USD 2,000,000.
 Jaminan fidusia atas persediaan senilai  Fiduciary inventories amounting to
USD 4.000.000. USD 4,000,000.
 Jaminan fidusia atas klaim asuransi senilai  Fiduciary of claim insurance amounting to
USD 60.000.000. USD 60,000,000.

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:

 EBITDA/Bunga minimum 2x  EBITDA/Interest minimum 2x
 Current Ratio minimum 1x  Current Ratio minimum 1x
 Debt to Equity Ratio maksimum 2,5x  Debt to Equity Ratio maximum 2.5x
 EBITDA/(beban bunga + liabilitas jangka panjang  EBITDA/(interest exp + current maturities of long-
yang jatuh tempo dalam satu tahun) minimum term debts) minimum 1.25x
1,25x

Berdasarkan akta Notaris dari No. 6 tanggal Based on Notarial deed No. 6 dated 2 December 2014,
2 Desember 2014, Notaris H. Sugeng Budiman, S.H., Notary of H. Sugeng Budiman, S.H., SpN, M.H., and
SpN, M.H., dan berdasarkan akta Notaris No. 32 based on the latest Notarial deed No. 32 dated
tanggal 11 Oktober 2018, Notaris Felix Johansyah, 11 October 2018, Notary of Felix Johansyah, S.H.,
S.H., PT Bitratex Industries, Entitas Anak, the Subsidiary, PT Bitratex Industries obtained long-
memperoleh fasilitas kredit sesuai dengan pinjaman term bank loans: Investment Credit Facilities with
bank jangka panjang: Fasilitas Kredit Investasi dengan total principal maximum of USD 5,000,000. This
jumlah pokok maksimal sebesar USD 5.000.000. facility is used for financing of Open End Project such
Fasilitas ini digunakan untuk proyek Open End untuk as factory construction, purchases of machineries and
pembiayaan pembangunan pabrik/gudang dan production equipments. Interest rate 4.50% per
pembelian mesin serta peralatan produksi. Tingkat annum. The loan is due on 17 March 2021.
suku bunga 4,50% per tahun. Pinjaman ini jatuh
tempo pada tanggal 17 Maret 2021.

Pada 31 Desember 2019 dan 2018 saldo utang atas As of 31 December 2019 and 2018 the loan balances
pinjaman ini masing-masing sebesar USD 1.812.500, amounted to USD 1,812,500 and USD 2,937,500,
dan USD 2.937.500. respectively.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/110 Exhibit E/110

17. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 17. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Continued)

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:

 EBITDA/(beban bunga + liabilitas jangka panjang  EBITDA/(interest exp + current maturities of long-
yang jatuh tempo dalam satu tahun) minimum term debts) minimum 1.25x
1,25x
 EBITDA/Bunga minimum 2,75x  EBITDA/Interest minimum 2.75x
 Total liabilities to Equity Ratio maksimum 1,5x  Total liabilities to Equity Ratio maximum 1.5x
 Current Ratio minimum 1x  Current Ratio minimum 1x

PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk

Berdasarkan akta Notaris No. 1 tanggal 1 Juli 2019, Based on Notarial deed No. 1 dated 1 July 2019,
Notaris Herry Hartanto Seputro S.H., dan Surat Notary of Herry Hartanto Seputro S.H., and Banking
Penawaran Fasilitas Perbankan No. 104/BP/LOO/CRC- Facility Offer Letter No. 104/BP/LOO/CRC-
JKT/WB/VII/2019 tanggal 11 Juli 2019, Perusahaan JKT/WB/VII/2019 dated 11 July 2019, the Company
memperoleh fasilitas gabungan adalah sebagai obtained combined credit as follows:
berikut:
 Pinjaman Rekening Koran sebesar  Uncommitted Checking Account Loan Facility
Rp 30.000.000.000. Fasilitas ini digunakan untuk amounted Rp 30,000,000,000. This facilities use
pembiayaan modal kerja Perusahaan dan Entitas for Company and Subsidiaries working capital
Anak dengan bunga 9,50% per tahun. with interest rate of 9.50% per annum.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/111 Exhibit E/111

17. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 17. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)
PT Bank Permata Tbk (Lanjutan) PT Bank Permata Tbk (Continued)

 Omnibus Post Import Financing (PIF) sebesar  Omnibus Post Import Financing (PIF) amounted
USD 35.000.000. Fasilitas ini digunakan untuk USD 35,000,000. This facilities use for Company
pembiayaan modal kerja Perusahaan dan Entitas and Subsidiaries working capital for export and
Anak terkait dengan bisnis eskpor dan impor. import business. Interest for this facilities as
Bunga untuk fasilitas adalah sebagai berikut: follow:
– PIF-USD sebesar LIBOR ditambah 1,75% per – PIF-USD amounted LIBOR plus 1.75% per
tahun annum
– PIF-IDR sebesar JIBOR ditambah 1,75% per – PIF-IDR amounted JIBOR plus 1.75% per
tahun annum
– UPAS-USD sebesar LIBOR ditambah 1,25% per – UPAS-USD amounted LIBOR plus 1.25% per
tahun annum
– UPAS-IDR sebesar JIBOR ditambah 1,25% per – UPAS-IDR amounted JIBOR plus 1.25% per
tahun annum
– CBN Clean/Discrepant-USD sebesar LIBOR – CBN Clean/Discrepant-USD amounted LIBOR
ditambah 0,75% per tahun plus 0.75% per annum
– CBN Clean/Discrepant-IDR sebesar JIBOR – CBN Clean/Discrepant-IDR amounted JIBOR
ditambah 0,75% per tahun. plus 0.75% per annum.
 FX Line (Today, TOM, Spot and Forward).   FX Line (Today, TOM Spot and Forward). This
Fasilitas ini digunakan untuk transaksi forex facility use for forex transaction with amount of
dengan jumlah fasilitas kredit USD 1.000.000. facilities credit USD 1,000,000.
Jangka waktu fasilitas kredit sampai dengan 36 bulan Tenor for credit facility until 36 months after signing
setelah penandatanganan perjanjian kredit. credit facility.
Jaminan atas pinjaman ini adalah clean basis. Collateral for this loan is clean basis.
Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:
 Net Debt to Total Net Worth (ekuitas dikurangi  Net Debt to Total Net Worth (equity less
aset tidak berwujud) maksimum 1,35x untuk intangible assets) maximum 1.35x for 2019,
tahun 2019, 1,20x untuk tahun 2020 dan 1,05x 1.20x for 2020 and 1.05x for 2021.
untuk tahun 2021.
 Net Debt to EBITDA maksimum 3,00x untuk tahun  Net Debt to EBITDA maximum 3.00x for 2019,
2019, 2,75x untuk tahun 2020 dan 2,25x untuk 2.75x for 2020 and 2.25x for 2021.
tahun 2021.
 ISCR (EBITDA dibagi biaya bunga) minimum 2,50x  ISCR (EBITDA divided by interest cost) minimum
untuk tahun 2019, 2020 dan 2021. 2.50x for 2019, 2020 and 2021.
Pada 31 Desember 2019 dan 2018 saldo utang atas As of 31 December 2019 and 2018 the loan balances
pinjaman ini masing-masing sebesar Rp 29.948.805.394 amounted to Rp 29,948,805,394 (equivalent to
(setara dengan USD 2.154.434) dan nihil. USD 2,154,434) and nil, respectively.
PT Bank HSBC Indonesia PT Bank HSBC Indonesia
Berdasarkan akta Notaris No. 32 tanggal 30 September Based on Notarial deed No. 32 dated 30 September
2014, Notaris Cynthia Magdalena, S.H., dan 2014, Notary of Cynthia Magdalena, S.H., and based
berdasarkan perubahan perjanjian pemberian fasilitas on the latest agreement based on corporate facility
perbankan korporasi No. JAK/180561/U/180625 agreement No. JAK/180561/U/180625 dated
tanggal 26 September 2018, Entitas Anak, 26 September 2018, the Subsidiary, PT Primayudha
PT Primayudha Mandirijaya memperoleh fasilitas Mandirijaya obtained long-term bank loans: Irregular
kredit sesuai dengan pinjaman bank jangka panjang: Installmet Loan with total principal maximum of
Fasilitas Pinjaman Dengan Cicilan Tidak Tetap dengan USD 5,000,000. This facility is used for financing of
jumlah pokok maksimal sebesar USD 5.000.000. Vortex Spinning Project such as factory construction,
Fasilitas ini digunakan untuk Proyek Vortex Spinning purchases of machineries and production equipments.
untuk pembiayaan pembangunan pabrik/gudang dan Interest rate 7% per annum below the Bank's Term
pembelian mesin serta peralatan produksi. Tarif bunga Loan 1 Interest Rate. The loan is due on 5 March
7% per tahun dibawah Bunga Term Loan 1. Pinjaman 2021.
ini jatuh tempo pada tanggal 5 Maret 2021.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/112 Exhibit E/112

17. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 17. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank HSBC Indonesia (Lanjutan) PT Bank HSBC Indonesia (Continued)

Saldo utang atas pinjaman ini sebesar nihil pada The loan balances amounted to nil as of
31 Desember 2019 karena telah dilunasi pada tanggal 31 December 2019 since it was settled on
25 Februari 2019; USD 2.700.000 pada 31 Desember 25 February 2019; USD 2,700,000 as of 31 December
2018. 2018, respectively.

Berdasarkan akta Notaris No. 10 tanggal 3 Maret 2017, Based on Notarial deed of No. 10 dated 3 March
Notaris Prof. Dr. Liliana Tedjosaputro, S.H,, M.H., dan 2017, Notary of Prof. Dr. Liliana Tedjosaputro, S.H.,
berdasarkan perubahan perjanjian pemberian fasilitas M.H., and based on the latest agreement based on
perbankan korporasi No. JAK/180561/U/180625 corporate facility agreement No. JAK/180561/U/
tanggal 26 September 2018, Entitas Anak, 180625 dated 26 September 2018, the Subsidiary,
PT Primayudha Mandirijaya memperoleh fasilitas PT Primayudha Mandirijaya obtained long-term bank
kredit sesuai dengan pinjaman bank jangka panjang: loans: Combined Limit II with total principal
Combined Limit II dengan jumlah pokok maksimal maximum of USD 2,500,000. This facility is used for
sebesar USD 2.500.000. Fasilitas ini digunakan untuk financing the Jet Spinning replacement project.
membiayai proyek penggantian Jet Spinning. Tarif Interest rate 7% per annum below the Bank's Term
bunga 7% per tahun dibawah Bunga Term Loan 1. Loan 1 Interest Rate. The loan is due on 3 July 2023.
Pinjaman ini jatuh tempo pada tanggal 3 Juli 2023.

Saldo utang atas pinjaman ini sebesar nihil pada The loan balances amounted to nil as of
31 Desember 2019 karena telah dilunasi pada tanggal 31 December 2019 since it was settled on
25 Februari 2019; USD 1.463.000 pada 31 Desember 25 February 2019; USD 1,463,000 as of 31 December
2018. 2018, respectively.

Jaminan atas fasilitas-fasilitas di atas: Collateral for the above facilities are:
 Tanah dan bangunan yang terletak di Boyolali,  Land and building located in Boyolali, Central
Jawa Tengah senilai USD 12.000.000. Java amounting to USD 12,000,000.
 Jaminan fidusia atas mesin-mesin senilai  Fiduciary of machineries amounting to
USD 52.000.000. USD 52,000,000.
 Jaminan fidusia atas piutang senilai  Fiduciary on receivables amounting to
USD 2.000.000. USD 2,000,000.
 Jaminan fidusia atas persediaan senilai  Fiduciary inventories amounting to
USD 4.000.000. USD 4,000,000.
 Jaminan fidusia atas klaim asuransi senilai  Fiduciary of claim insurance amounting to
USD 60.000.000. USD 60,000,000.

Ekshibit E/113 Exhibit E/113

17. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 17. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank HSBC Indonesia (Lanjutan) PT Bank HSBC Indonesia (Continued)

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:

 External Gearing Ratio maksimum 1,25x  External Gearing Ratio maximum 1.25x
 Current Ratio minimum 1x  Current Ratio minimum 1x
 Leverage Ratio maksimum 1,5x  Leverage Ratio maximum 1.5x
 EBITDA/(beban bunga + liabilitas jangka panjang  EBITDA/(interest exp + current maturities of long-
yang jatuh tempo dalam satu tahun) minimum term debts) minimum 1.5x
1,5x
 Total Assets/Total Liabilities minimum 1,5x  Total Assets/Total Liabilities minimum 1.5x
 Total Assets/Total External Finance minimum 2x  Total Assets/Total External Finance minimum 2x

Berdasarkan akta Notaris No. 31 tanggal 30 September Based on Notarial deed No. 31 dated 30 September
2017, Notaris Cynthia Magdalena, S.H., dan 2017, Notary of of Cynthia Magdalena, S.H., and
berdasarkan perubahan perjanjian pemberian fasilitas based on the latest agreement based on corporate
perbankan korporasi No. JAK/170070/C/160802 facility agreement No. JAK/170070/C/160802 dated
tanggal 16 Januari 2017, PT Bitratex Industries, 16 January 2017, the Subsidiary, PT Bitratex
Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit sesuai Industries obtained long-term bank loans: Combined
dengan pinjaman bank jangka panjang: Combined Limit V with total principal maximum of
Limit V dengan jumlah pokok maksimal sebesar USD 5,000,000. This facility is used for financing of
USD 5.000.000. Fasilitas ini digunakan untuk new spinning expansion project Open End. Interest
membiayai proyek ekspansi pemintalan baru yaitu rate 7% per annum below the Bank's Term Lending
proyek Open End. Tarif bunga 7% per tahun dibawah Rate. The loan is due on 13 February 2021.
term lending rate dari bank. Pinjaman ini jatuh tempo
pada tanggal 13 Februari 2021.

Saldo utang atas pinjaman ini sebesar nihil pada The loan balances amounted to nil as of
31 Desember 2019 karena telah dilunasi pada tanggal 31 December 2019 since it was settled on
26 Februari 2019; USD 2.875.000 pada 31 Desember 26 February 2019; USD 2,875,000 as of 31 December
2018. 2018, respectively.

Ekshibit E/114 Exhibit E/114

17. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 17. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)
PT Bank HSBC Indonesia (Lanjutan) PT Bank HSBC Indonesia (Continued)
Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:
 Gearing Ratio maksimum 1,25x  Gearing Ratio maximum 1.25x
 Current Ratio minimum 1x  Current Ratio minimum 1x
 Leverage Ratio maksimum 1,5x  Leverage Ratio maximum 1.5x
 EBITDA Ratio minimum 1,1x  EBITDA Ratio minimum 1.1x

Pada 31 Desember 2019 dan 2018 Perusahaan dan As of 31 December 2019 and 2018 the Company and
Entitas Anak telah memenuhi persyaratan financial Subsidiaries have fulfilled all long-term bank loans
covenant untuk semua utang bank jangka panjang financial covenants.
diatas.

18. LIABILITAS DERIVATIF 18. DERIVATIVE LIABILITIES

31 Desember/December 2019
Jumlah Aset Liabilitas
nosional/ derivatif/ derivatif/
Notional Derivative Derivative
amount assets liabilities
Lindung nilai/Hedge
Citibank N.A. USD 200.000.000 - 4.903.349
PT Bank HSBC Indonesia USD 100.000.000 - 2.103.923
PT Bank Maybank Indonesia Tbk USD 20.000.000 - 365.189

Jumlah/Total - 7.372.461

Lindung nilai terkait utang sindikasi 2022 Hedging related to syndication loans 2022
Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 2 Januari Based on loan agreement dated 2 January 2019 and
2019 dan perubahan perjanjian tanggal 20 Maret 2019 the amendment dated 20 March 2019, the Company
Perusahaan (sebagai peminjam) memperoleh fasilitas (as a borrower) got a loan facility from by Citigroup
pinjaman dari Citigroup Global Markets Asia Limited, Global Markets Asia Limited, DBS Bank Ltd., PT Bank
DBS Bank Ltd., PT Bank HSBC Indonesia serta The HSBC Indonesia and The Hongkong and Shanghai
Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited Banking Corporation Limited (as an agent) with total
(sebagai agen) dengan jumlah keseluruhan fasilitas amount facilities USD 350,000,000 and due on date
sebesar USD 350.000.000 dan jatuh tempo pada 2 January 2022.
tanggal 2 Januari 2022.
Perusahaan menandatangani perjanjian dengan The Company signed agreement with Citibank N.A.
Citibank N.A. terkait tukar menukar suku bunga related to interest rate swap where the Company
dimana Perusahaan membayar rate USD yang tetap pays a fixed USD rate and receives a floating USD
dan menerima rate USD yang mengambang LIBOR 1 rate based on 1 month LIBOR, with the notional
bulan, dengan jumlah nosional USD 200.000.000, amount USD 200,000,000, effective date 23 January
tanggal efektif 23 Januari 2019 dan termination date 2019 and termination date 2 January 2022. The
2 Januari 2022. Perusahaan membayar bunga tetap Company pays fixed interest 5.65% and receives
5,65% dan menerima LIBOR 1 bulan + 2,90%, bulanan, 1 month LIBOR + 2.90%, monthly, Act/360.
Act/360.
Perusahaan menandatangani perjanjian dengan The Company signed agreement with PT Bank HSBC
PT Bank HSBC Indonesia terkait tukar menukar suku Indonesia related to interest rate swap where the
bunga dimana Perusahaan membayar rate USD yang Company pays a fixed USD rate and receives a
tetap dan menerima rate USD yang mengambang floating USD rate based on 1 month LIBOR, with the
LIBOR 1 bulan, dengan jumlah nosional notional amount USD 100,000,000, effective date
USD 100.000.000, tanggal efektif 23 Februari 2019 23 February 2019 and termination date 2 January
dan termination date 2 Januari 2022. Perusahaan 2022. The Company pays fixed interest 2.70% + 2.90%
membayar bunga tetap 2,70% + 2,90% dan menerima and receives 1 month LIBOR + 2.90%, monthly,
LIBOR 1 bulan + 2,90%, bulanan, Act/360. Act/360.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/115 Exhibit E/115

18. LIABILITAS DERIVATIF (Lanjutan) 18. DERIVATIVE LIABILITIES (Continued)

Lindung nilai terkait utang sindikasi 2022 (Lanjutan) Hedging related to syndication loans 2022
(Continued)

Perusahaan menandatangani perjanjian dengan The Company signed agreement with PT Bank
PT Bank Maybank Indonesia Tbk terkait tukar menukar Maybank Indonesia Tbk related to interest rate swap
suku bunga dimana Perusahaan membayar rate USD where the Company pays a fixed USD rate and
yang tetap dan menerima rate USD yang mengambang receives a floating USD rate based on 1 month LIBOR,
LIBOR 1 bulan, dengan jumlah nosional with the notional amount USD 20,000,000, effective
USD 20.000.000, tanggal efektif 4 Maret 2019 dan date 4 March 2019 and termination date 23 January
termination date 23 Januari 2022. Perusahaan 2022. The Company pays fixed interest 2.75% + 2.90%
membayar bunga tetap 2,75% + 2,90% pada tahun for the first year, 2.50% + 2.90% for the second year
pertama, 2,50% + 2,90% pada tahun ke dua dan 2,25% and 2.25% + 2.90% for the third year and receives 1
+ 2,90% pada tahun ke tiga dan menerima LIBOR 1 month LIBOR + 2.90%, monthly, Act/360.
bulan + 2,90%, bulanan, Act/360.

Perusahaan mengakui kerugian yang belum terealisasi The Company has recognized unrealized loss from its
dari transaksi lindung nilai dengan perincian di bawah hedging transactions with the details below.
ini.

31 Desember/
December
2019

Kerugian belum direalisasi atas transaksi

lindung nilai ( 7.372.461 ) Unrealized loss on hedge transaction
Manfaat pajak tangguhan terkait 1.843.115 Related deferred tax benefit

Jumlah ( 5.529.346 ) Total

19. SURAT UTANG JANGKA MENENGAH 19. MEDIUM-TERM NOTES

Jatuh Tingkat
tempo/ bunga/ Jangka Jangka
Maturity Peringkat/ Interest Jumlah/ pendek/ panjang/
date Rating rate Total Current Non-current
31 Desember/December 2019
Medium Term Note (MTN) Tahap I Tahun 2017 1 Nov 2020 A+ a) 5,8% 30.000.000 30.000.000 -
Medium Term Note (MTN) Tahap II Tahun 2017 7 Des/Dec 2020 A+ a) 5,8% 10.000.000 10.000.000 -
Medium Term Note (MTN) Tahap III Tahun 2018 18 Mei/May 2021 A+ a) 5,8% 25.000.000 - 25.000.000

Jumlah/Total 65.000.000 40.000.000 25.000.000

Jatuh Tingkat
tempo/ bunga/ Jangka Jangka
Maturity Peringkat/ Interest Jumlah/ pendek/ panjang/
date Rating rate Total Current Non-current
31 Desember/December 2018
Medium Term Note (MTN) Tahap I Tahun 2017 1 Nov 2020 A+ a) 5,8% 30.000.000 - 30.000.000
Medium Term Note (MTN) Tahap II Tahun 2017 7 Des/Dec 2020 A+ a) 5,8% 10.000.000 - 10.000.000
Medium Term Note (MTN) Tahap III Tahun 2018 18 Mei/May 2021 A+ a) 5,8% 25.000.000 - 25.000.000

Jumlah/Total 65.000.000 - 65.000.000

Catatan/Note:
a) Berdasarkan peringkat dari PT Fitch Ratings Indonesia/Based on rating by PT Fitch Ratings Indonesia
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/116 Exhibit E/116

19. SURAT UTANG JANGKA MENENGAH (Lanjutan) 19. MEDIUM-TERM NOTES (Continued)

Medium Term Note (MTN) SRITEX Tahap I Tahun Medium Term Note (MTN) SRITEX Phase I Year
2017 2017

Berdasarkan akta Notaris No. 81 tanggal 31 Oktober Based on Notarial deed No. 81 dated 31 October
2017, Notaris Arry Supratno, S.H., Perusahaan 2017, Notary of Arry Supratno, S.H., the Company’s
mengeluarkan Surat Utang Jangka Menengah/ issues Medium-Term Notes (MTN), purchases by
Medium-Term Notes (MTN), yang dibeli oleh PT Bahana TCW Investment Management, amounting
PT Bahana TCW Investment Management, sebesar to USD 30,000,000. PT Bahana TCW Investment
USD 30.000.000. PT Bahana TCW Investment Management acted as the arranger for the issuance
Management bertindak sebagai pengatur penerbitan and PT Bank Mega Tbk acted as the monitoring agent.
dan PT Bank Mega Tbk bertindak sebagai agen MTN is due on 1 November 2020 with bears interest
pemantau. MTN tersebut jatuh tempo pada tanggal rates at 5.8% per annum. Interest of MTN will be paid
1 November 2020, dengan tingkat suku bunga 5,8% to holders of MTN every 6 months.
per tahun. Bunga MTN akan dibayarkan kepada
pemegang MTN setiap 6 bulan.

Pembatasan-pembatasan dan kewajiban penerbit Publisher’s restrictions and obligations

a. Melakukan penjualan atau pengalihan aset tetap a. Sale or transfer of fixed assets owned by the
milik Perusahaan kepada pihak manapun, baik Company to any party, either wholly or
seluruhnya atau sebagian besar/melebihi 50% largely/exceed 50% (fifty percent) of all fixed
(lima puluh persen) dari seluruh aset tetap milik assets owned by the Company based on the latest
Perusahaan berdasarkan laporan keuangan audited financial report, in single transaction or
terakhir yang telah diaudit, dalam satu transaksi combination of transactions within 1 (one) year
atau gabungan transaksi dalam 1 (satu) tahun period, unless the sale or transfer of fixed assets
berjalan, kecuali penjualan atau pengalihan aset which have been obsolete or wholly depreciated.
tetap yang telah usang karena pemakaian atau
habis disusutkan.
b. Melakukan penggabungan atau peleburan atau b. Merger or consolidation or acquisition unless the
pengambilalihan (akuisisi) kecuali penggabungan merger or consolidation or acquisition is done by:
atau peleburan atau pengambilalihan yang
dilakukan dengan:
i. Perusahaan yang bidang usahanya sama; i. The Company's line of business are the same;
ii. Tidak mempunyai dampak negatif terhadap ii. Not have a negative impact on the course of
jalannya usaha Perusahaan; the Company's business;
iii. Tidak mempengaruhi Perusahaan dalam iii. Does not affect the Company in payment of
melakukan pembayaran bunga MTN dan/atau MTN interest and/or principal MTN;
pelunasan pokok MTN;
iv. Semua syarat dan kondisi MTN dalam iv. All terms and conditions of the agreement in
perjanjian dan dokumen lain yang berkaitan the MTN agreement and other related
tetap berlaku dan mengikat sepenuhnya documents remain valid and fully binding on
perusahaan penerus (surviving company), dan the successor company (surviving company),
dalam hal Perusahaan bukan merupakan and in the event the Company is not a
entitas penerus, maka seluruh kewajiban MTN successor entity, then all liabilities have been
telah dialihkan secara sah kepada perusahaan transferred legally MTN to the company's
penerus, dan perusahaan penerus tersebut successor, and the successor company has
memiliki aset dan kemampuan yang memadai assets and capabilities are sufficient to
untuk menjamin pembayaran bunga MTN dan guarantee the interest payments and principal
pelunasan pokok MTN, serta denda (jika ada). repayment MTN, as well as penalties (if any).
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/117 Exhibit E/117

19. SURAT UTANG JANGKA MENENGAH (Lanjutan) 19. MEDIUM-TERM NOTES (Continued)

Medium Term Note (MTN) SRITEX Tahap I Tahun Medium Term Note (MTN) SRITEX Phase I Year
2017 (Lanjutan) 2017 (Continued)

Pembatasan-pembatasan dan kewajiban penerbit Publisher’s restrictions and obligations (Continued)

(Lanjutan)

c. Menjaminkan dan/atau menggadaikan baik c. Pledge and/or mortgage either in part or whole
sebagian maupun seluruh harta kekayaan assets of the Company either existing or will be
Perusahaan baik yang telah ada maupun yang akan owned, unless the collateral or guarantees that:
ada, kecuali agunan atau jaminan yang:
i. Telah diberikan sebelum ditandatanganinya i. Has been given before signing an agreement
perjanjian dengan ketentuan bahwa apabila with the provision that if the pledged assets
aset yang telah dijaminkan tersebut telah have been removed, and that the asset cannot
dilepaskan maka aset tersebut tidak dapat be tied again become collateral.
diikat lagi menjadi agunan.
ii. Termasuk dalam agunan atau jaminan yang ii. Including in the collateral or guarantees that
diizinkan sebagai berikut: are allowed as follows:
 Jaminan yang diperlukan untuk mengikuti  Collateral required to participate in the
tender, menjamin pembayaran bea tender, guaranteeing payment of import
masuk atau untuk pembayaran sewa, duties or for lease payments, for use in
selama dipergunakan dalam operasi day-to-day operations.
Perusahaan sehari-hari.
 Agunan yang timbul karena keputusan  Collateral arising from court decisions
pengadilan yang telah mempunyai which have had permanent legal force.
kekuatan hukum tetap.
 Agunan untuk pembiayaan perolehan aset  Collateral for financing the acquisition of
melalui bentuk pinjaman sewa guna assets through loans lease (leasing) in
usaha (leasing) dimana aset tersebut which the asset will be the object of
akan menjadi objek agunan untuk collateral for the financing.
pembiayaan tersebut.
 Agunan yang diberikan, sehubungan  Collateral provided, in connection with
dengan penerusan kelanjutan hutang atau forwarding a continuation debt or novation
novasi yang diberikan dalam rangka given in order to shift the debt agreement.
beralihnya perjanjian hutang tersebut.
Dalam hal agen pemantau menyetujui In terms of monitoring agency approves the
permohonan penerbit untuk menjaminkan application publisher to pledge part or all of
sebagian atau seluruh harta kekayaan the assets of the Company's debts drawn by
Perusahaan terhadap hutang-hutang yang the Company, the same guarantees shall also
ditarik oleh Perusahaan, maka jaminan- be given to the MTN holder, for which purpose
jaminan yang sama juga wajib diberikan the Company and monitoring agency shall
kepada pemegang MTN, untuk keperluan prepare and sign a guarantee agreement and
mana Perusahaan dan agen pemantau wajib binding guarantees relating to guarantees
membuat dan menandatangani perjanjian given.
penjaminan dan pengikatan jaminan yang
berkaitan dengan jaminan yang diserahkan.

d. Melakukan pengakhiran atas perjanjian-perjanjian d. Termination of important agreements that bind

yang penting yang mengikat Perusahaan yang the Company that could cause a material negative
dapat menimbulkan akibat negatif secara material impact on the Company's business continuity.
atas kelangsungan usaha Perusahaan.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/118 Exhibit E/118

19. SURAT UTANG JANGKA MENENGAH (Lanjutan) 19. MEDIUM-TERM NOTES (Continued)

Medium Term Note (MTN) SRITEX Tahap I Tahun Medium Term Note (MTN) SRITEX Phase I Year
2017 (Lanjutan) 2017 (Continued)

Pembatasan-pembatasan dan kewajiban penerbit Publisher’s restrictions and obligations (Continued)

(Lanjutan)

e. Memperoleh pinjaman dari bank atau lembaga e. Getting a loan from a bank or financial institution
keuangan atau pihak ketiga lainnya dan/atau or other third parties and/or issuing debt in any
menerbitkan surat hutang dalam bentuk apapun, form, except:
kecuali:
i. Dana hasil pinjaman atau penerbitan surat i. Proceeds from loans or debt issuance were
hutang tersebut digunakan untuk melunasi used fatherly settle amount due by the
jumlah terutang berdasarkan Perjanjian; atau Agreement; or
ii. Dapat dipenuhi risiko keuangan sebagaimana ii. Financial risks can be met as referred to in
dimaksud dalam Pasal 9.2 huruf f Perjanjian; Article 9.2 f Agreement; or
atau
iii. Utang dan Letter of Credit dengan jumlah iii. Debt and Letter of Credit with a maximum
maksimum USD 150.000.000 (seratus lima amount of USD 150,000,000 (one hundred and
puluh juta Dolar Amerika Serikat) atau 25% fifty million United States Dollars) or 25%
(dua puluh lima persen) dari total aset; atau (twenty five percent) of the total assets; or
iv. Utang yang telah ada pada tanggal Perjanjian iv. Debt existing at the date of the Agreement as
sebagaimana dimuat dalam Laporan Keuangan contained in the Interim Consolidated
Konsolidasian Interim tanggal 30 Juni 2017 Financial Statements dated 30 June 2017
(tidak diaudit) dan untuk periode enam bulan (unaudited) and for the six-month period
yang berakhir pada tanggal tersebut beserta ended on that date together with the
laporan reviu auditor independen; independent auditor's review report;
v. Subordinate loan dari pemegang saham v. Subordinate loan from the Company's
Perusahaan tanpa dibebani bunga; shareholders without the burden of interest;
b.
f. Memberi pinjaman dan/atau melakukan investasi f. Providing loans and/or make investments to
kepada pihak lain atau mengizinkan Entitas Anak others or allow Subsidiaries provide loans to
memberikan pinjaman kepada pihak lain dalam other parties in the amount of more than 20%
jumlah lebih dari 20% (dua puluh persen) dari (twenty percent) of the equity of the issuer,
ekuitas penerbit, kecuali: except:
i. Pinjaman yang telah ada sebelum i. Loans that have been there before the signing
ditandatanganinya perjanjian; of the agreement;
ii. Pinjaman yang diberikan berdasarkan ii. Loans granted by the Company's business
kegiatan usaha Perusahaan yang ditentukan activities are determined by the Articles of
berdasarkan Anggaran Dasar; Association;
iii. Pinjaman kepada pegawai termasuk Direksi iii. Loans to employees including Directors and
dan Komisaris untuk program kesejahteraan Commissioners for employee welfare programs
pegawai Emiten dengan ketentuan sesuai in accordance with the provisions of the
peraturan perusahaan penerbit; publisher company regulations;
c.
g. Mengubah bidang usaha Perusahaan. g. g. Change the field of operations.
h.
h. Mengurangi modal dasar, modal ditempatkan dan i. h. Reduce authorized share capital, issued and paid-
modal disetor Perusahaan. in capital of the Company.
j.
i. Mengikat diri sebagai penanggung hutang/ k. i. Act as a guarantor to other parties except in
penjamin terhadap pihak lain kecuali dalam order to support the Company's main business
rangka mendukung kegiatan usaha utama activities in accordance Articles of Association.
Perusahaan sesuai Anggaran Dasar.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/119 Exhibit E/119

19. SURAT UTANG JANGKA MENENGAH (Lanjutan) 19. MEDIUM-TERM NOTES (Continued)

Medium Term Note (MTN) SRITEX Tahap I Tahun Medium Term Note (MTN) SRITEX Phase I Year
2017 (Lanjutan) 2017 (Continued)

Pembatasan-pembatasan dan kewajiban penerbit Publisher’s restrictions and obligations (Continued)

(Lanjutan)

j. Melakukan transaksi dengan pemegang saham l. j. Conducting transactions with shareholders of the
Perusahaan dan/atau Afiliasi Perusahaan kecuali Company and/or Affiliate of the Company except
transaksi-transaksi yang mendukung kegiatan transactions that support the main business
usaha utama Perusahaan sesuai dengan Anggaran activities of the Company in accordance with the
Dasar dan memenuhi ketentuan peraturan Articles of Association and comply with the
perundang-undangan yang berlaku termasuk legislation in force, including regulations in the
peraturan-peraturan di bidang pasar modal. field of capital markets.

k. Memenuhi kewajiban-kewajiban keuangan: m. k. Fulfilling financial obligations:

i. Memelihara perbandingan antara aset lancar i. Maintaining the ratio between current assets
dengan hutang lancar, sebesar tidak kurang to current debt, amounting to not less than
dari 2:1 (dua banding satu) 2:1 (two to one)
ii. Memelihara perbandingan antara hutang ii. Maintaining the ratio between total assets
berbunga dengan total aset tidak lebih dari premises bearing debt is not more than 65%
65% (enam puluh lima persen) (sixty five percent)
iii. Memelihara perbandingan antara EBITDA iii. Maintaining the ratio between EBITDA (net
(laba bersih ditambah bunga, pajak, income plus interest, taxes, depreciation, and
penyusutan dan amortisasi) dengan beban amortization) to interest expense of not less
bunga tidak kurang dari 2,5:1 (dua koma lima than 2.5:1 (two point five to one)
banding satu)

Pada 31 Desember 2019 dan 2018, saldo MTN sebesar As of 31 December 2019 and 2018, balance of MTN
USD 30.000.000. amounted USD 30,000,000.

Per 31 Desember 2019, MTN jatuh tempo pada As of 31 December 2019, MTN is due on 1 November
1 November 2020 sehingga merupakan liabilitas 2020 so classified to current maturities of long-term
jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun. debts.

Medium Term Note (MTN) SRITEX Tahap II Tahun Medium Term Note (MTN) SRITEX Phase II Year
2017 2017

Berdasarkan akta Notaris No. 14 tanggal 7 Desember Based on Notarial deed No. 14 dated 7 December
2017, Notaris Arry Supratno, S.H., Perusahaan 2017, Notary of Arry Supratno, S.H., the Company’s
mengeluarkan Surat Utang Jangka Menengah/Medium- issues Medium-Term Notes (MTN), purchases by
Term Notes (MTN), yang dibeli oleh PT Bahana TCW PT Bahana TCW Investment Management, amounting
Investment Management, sebesar USD 10.000.000. to USD 10,000,000. PT Bahana TCW Investment
PT Bahana TCW Investment Management bertindak Management acted as the arranger for the issuance
sebagai pengatur penerbitan dan PT Bank Mega Tbk and PT Bank Mega Tbk acted as the monitoring agent.
bertindak sebagai agen pemantau. MTN tersebut jatuh MTN is due on 7 December 2020 with bears interest
tempo pada tanggal 7 Desember 2020, dengan tingkat rates at 5.8% per annum. Interest of MTN will be paid
suku bunga 5,8% per tahun. Bunga MTN akan to holders of MTN every 6 months.
dibayarkan kepada pemegang MTN setiap 6 bulan.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/120 Exhibit E/120

19. SURAT UTANG JANGKA MENENGAH (Lanjutan) 19. MEDIUM-TERM NOTES (Continued)

Medium Term Note (MTN) SRITEX Tahap II Tahun Medium Term Note (MTN) SRITEX Phase II Year
2017 (Lanjutan) 2017 (Continued)

Pembatasan-pembatasan dan kewajiban penerbit Publisher’s restrictions and obligations

b. Melakukan penggabungan atau peleburan atau b. Merger or consolidation or acquisition unless the
pengambilalihan (akuisisi) kecuali penggabungan merger or consolidation or acquisition is done by:
atau peleburan atau pengambilalihan yang
dilakukan dengan:
i. Perusahaan yang bidang usahanya sama; i. The Company's line of business are the same;
ii. Tidak mempunyai dampak negatif terhadap ii. Not have a negative impact on the course of
jalannya usaha Perusahaan; the Company's business;
iii. Tidak mempengaruhi Perusahaan dalam iii. Does not affect the Company in payment of
melakukan pembayaran bunga MTN dan/atau MTN interest and/or principal MTN;
pelunasan pokok MTN;
iv. Semua syarat dan kondisi MTN dalam iv. All terms and conditions of the agreement in
perjanjian dan dokumen lain yang berkaitan the MTN agreement and other related
tetap berlaku dan mengikat sepenuhnya documents remain valid and fully binding on
perusahaan penerus (surviving company), dan the successor company (surviving company),
dalam hal Perusahaan bukan merupakan and in the event the Company is not a
entitas penerus, maka seluruh kewajiban MTN successor entity, then all liabilities have
telah dialihkan secara sah kepada perusahaan been transferred legally MTN to the
penerus, dan perusahaan penerus tersebut company's successor, and the successor
memiliki aset dan kemampuan yang memadai company has assets and capabilities are
untuk menjamin pembayaran bunga MTN dan sufficient to guarantee the interest payments
pelunasan pokok MTN, serta denda (jika ada). and principal repayment MTN, as well as
penalties (if any).

Ekshibit E/121 Exhibit E/121

19. SURAT UTANG JANGKA MENENGAH (Lanjutan) 19. MEDIUM-TERM NOTES (Continued)

Medium Term Note (MTN) SRITEX Tahap II Tahun Medium Term Note (MTN) SRITEX Phase II Year
2017 (Lanjutan) 2017 (Continued)

Pembatasan-pembatasan dan kewajiban penerbit Publisher’s restrictions and obligations (Continued)

(Lanjutan)

c. Menjaminkan dan/atau menggadaikan baik c. Pledge and/or mortgage either in part or whole
sebagian maupun seluruh harta kekayaan assets of the Company either existing or will be
Perusahaan baik yang telah ada maupun yang akan owned, unless the collateral or guarantees that:
ada, kecuali agunan atau jaminan yang: (Continued)
(Lanjutan)
ii. Termasuk dalam agunan atau jaminan yang ii. Including in the collateral or guarantees that
diizinkan sebagai berikut: are allowed as follows:
 Jaminan yang diperlukan untuk mengikuti  Collateral required to participate in the
tender, menjamin pembayaran bea tender, guaranteeing payment of import
masuk atau untuk pembayaran sewa, duties or for lease payments, for use in
selama dipergunakan dalam operasi day-to-day operations.
Perusahaan sehari-hari.
 Agunan yang timbul karena keputusan  Collateral arising from court decisions
pengadilan yang telah mempunyai which have had permanent legal force.
kekuatan hukum tetap.
 Agunan untuk pembiayaan perolehan aset  Collateral for financing the acquisition of
melalui bentuk pinjaman sewa guna assets through loans lease (leasing) in
usaha (leasing) dimana aset tersebut which the asset will be the object of
akan menjadi objek agunan untuk collateral for the financing.
pembiayaan tersebut.
 Agunan yang diberikan, sehubungan  Collateral provided, in connection with
dengan penerusan kelanjutan hutang atau forwarding a continuation debt or novation
novasi yang diberikan dalam rangka given in order to shift the debt agreement.
beralihnya perjanjian hutang tersebut.
Dalam hal agen pemantau menyetujui In terms of monitoring agency approves the
permohonan penerbit untuk menjaminkan application publisher to pledge part or all of
sebagian atau seluruh harta kekayaan the assets of the Company's debts drawn by
Perusahaan terhadap hutang-hutang yang the Company, the same guarantees shall also
ditarik oleh Perusahaan, maka jaminan- be given to the MTN holder, for which purpose
jaminan yang sama juga wajib diberikan the Company and monitoring agency shall
kepada pemegang MTN, untuk keperluan prepare and sign a guarantee agreement and
mana Perusahaan dan agen pemantau wajib binding guarantees relating to guarantees
membuat dan menandatangani perjanjian given.
penjaminan dan pengikatan jaminan yang
berkaitan dengan jaminan yang diserahkan.

d. Melakukan pengakhiran atas perjanjian-perjanjian d. Termination of important agreements that bind

yang penting yang mengikat Perusahaan yang the Company that could cause a material
dapat menimbulkan akibat negatif secara material negative impact on the Company's business
atas kelangsungan usaha Perusahaan. continuity.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/122 Exhibit E/122

19. SURAT UTANG JANGKA MENENGAH (Lanjutan) 19. MEDIUM-TERM NOTES (Continued)

Medium Term Note (MTN) SRITEX Tahap II Tahun Medium Term Note (MTN) SRITEX Phase II Year
2017 (Lanjutan) 2017 (Continued)

Pembatasan-pembatasan dan kewajiban penerbit Publisher’s restrictions and obligations (Continued)

(Lanjutan)

f. Memberi pinjaman dan/atau melakukan investasi f. Providing loans and/or make investments to
kepada pihak lain atau mengizinkan Entitas Anak others or allow Subsidiaries provide loans to
memberikan pinjaman kepada pihak lain dalam other parties in the amount of more than 20%
jumlah lebih dari 20% (dua puluh persen) dari (twenty percent) of the equity of the issuer,
ekuitas penerbit, kecuali: except:
i. Pinjaman yang telah ada sebelum i. Loans that have been there before the signing
ditandatanganinya perjanjian; of the agreement;
ii. Pinjaman yang diberikan berdasarkan ii. Loans granted by the Company's business
kegiatan usaha Perusahaan yang ditentukan activities are determined by the Articles of
berdasarkan Anggaran Dasar; Association;
iii. Pinjaman kepada pegawai termasuk Direksi iii. Loans to employees including Directors and
dan Komisaris untuk program kesejahteraan Commissioners for employee welfare programs
pegawai Emiten dengan ketentuan sesuai in accordance with the provisions of the
peraturan perusahaan penerbit; publisher company regulations;
d.
g. Mengubah bidang usaha Perusahaan. n. g. Company change the field of operations.
o.
h. Mengurangi modal dasar, modal ditempatkan dan p. h. Reduce authorized share capital, issued and paid-
modal disetor Perusahaan. in capital of the Company.
q.
i. Mengikat diri sebagai penanggung hutang/ r. i. Act as a guarantor to other parties except in
penjamin terhadap pihak lain kecuali dalam order to support the Company's main business
rangka mendukung kegiatan usaha utama activities in accordance Articles of Association.
Perusahaan sesuai Anggaran Dasar.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/123 Exhibit E/123

19. SURAT UTANG JANGKA MENENGAH (Lanjutan) 19. MEDIUM-TERM NOTES (Continued)

Medium Term Note (MTN) SRITEX Tahap II Tahun Medium Term Note (MTN) SRITEX Phase II Year
2017 (Lanjutan) 2017 (Continued)

Pembatasan-pembatasan dan kewajiban penerbit Publisher’s restrictions and obligations (Continued)

(Lanjutan)
s.
j. Melakukan transaksi dengan pemegang saham t. j. Conducting transactions with shareholders of the
Perusahaan dan/atau Afiliasi Perusahaan kecuali Company and/or Affiliate of the Company except
transaksi-transaksi yang mendukung kegiatan transactions that support the main business
usaha utama Perusahaan sesuai dengan Anggaran activities of the Company in accordance with the
Dasar dan memenuhi ketentuan peraturan Articles of Association and comply with the
perundang-undangan yang berlaku termasuk legislation in force, including regulations in the
peraturan-peraturan di bidang pasar modal. field of capital markets.
u.
k. Memenuhi kewajiban-kewajiban keuangan: v. k. Fulfilling financial obligations:
i. Memelihara perbandingan antara aset lancar i. Maintaining the ratio between current assets
dengan hutang lancar, sebesar tidak kurang to current debt, amounting to not less than
dari 2:1 (dua banding satu) 2:1 (two to one)
ii. Memelihara perbandingan antara hutang ii. Maintaining the ratio between total assets
berbunga dengan total aset tidak lebih dari premises bearing debt is not more than 65%
65% (enam puluh lima persen) (sixty five percent)
iii. Memelihara perbandingan antara EBITDA iii. Maintaining the ratio between EBITDA (net
(laba bersih ditambah bunga, pajak, income plus interest, taxes, depreciation, and
penyusutan dan amortisasi) dengan beban amortization) to interest expense of not less
bunga tidak kurang dari 2,5:1 (dua koma lima than 2.5:1 (two point five to one)
banding satu)

Pada 31 Desember 2019 dan 2018, saldo MTN sebesar As of 31 December 2019 and 2018, balance of MTN
USD 10.000.000. amounted USD 10,000,000.

Per 31 Desember 2019, MTN jatuh tempo pada As of 31 December 2019, MTN is due on 7 December
7 Desember 2020 sehingga merupakan liabilitas 2020 so classified to current maturities of long-term
jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun. debts.

Medium Term Note (MTN) SRITEX Tahap III Tahun Medium Term Note (MTN) SRITEX Phase III Year
2018 2018

Berdasarkan akta Notaris No. 57 tanggal 18 Mei 2018, Based on Notarial deed No. 57 dated 18 May 2018,
Notaris Arry Supratno, S.H., Perusahaan Notary of Arry Supratno, S.H., the Company’s issues
mengeluarkan Surat Utang Jangka Menengah/ Medium-Term Notes (MTN), purchases by PT Bahana
Medium-Term Notes (MTN), yang dibeli oleh TCW Investment Management, amounting to
PT Bahana TCW Investment Management, sebesar USD 25,000,000. PT Bahana TCW Investment
USD 25.000.000. PT Bahana TCW Investment Management acted as the arranger for the issuance
Management bertindak sebagai pengatur penerbitan and PT Bank Mega Tbk acted as the monitoring agent.
dan PT Bank Mega Tbk bertindak sebagai agen MTN is due on 18 May 2021 with bears interest rates
pemantau. MTN tersebut jatuh tempo pada tanggal at 5.8% per annum. Interest of MTN will be paid to
18 Mei 2021, dengan tingkat suku bunga 5,8% per holders of MTN every 6 months.
tahun. Bunga MTN akan dibayarkan kepada pemegang
MTN setiap 6 bulan.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/124 Exhibit E/124

19. SURAT UTANG JANGKA MENENGAH (Lanjutan) 19. MEDIUM-TERM NOTES (Continued)

Medium Term Note (MTN) SRITEX Tahap III Tahun Medium Term Note (MTN) SRITEX Phase III Year
2018 (Lanjutan) 2018 (Continued)

Pembatasan-pembatasan dan kewajiban penerbit Publisher’s restrictions and obligations

b. Melakukan penggabungan atau peleburan atau b. Merger or consolidation or acquisition unless the
pengambilalihan (akuisisi) kecuali penggabungan merger or consolidation or acquisition is done by:
atau peleburan atau pengambilalihan yang
dilakukan dengan:
i. Perusahaan yang bidang usahanya sama; i. The Company's line of business are the same;
ii. Tidak mempunyai dampak negatif terhadap ii. Not have a negative impact on the course of
jalannya usaha Perusahaan; the Company's business;
iii. Tidak mempengaruhi Perusahaan dalam iii. Does not affect the Company in payment of
melakukan pembayaran bunga MTN dan/atau MTN interest and/or principal MTN;
pelunasan pokok MTN;
iv. Semua syarat dan kondisi MTN dalam iv. All terms and conditions of the agreement in
perjanjian dan dokumen lain yang berkaitan the MTN agreement and other related
tetap berlaku dan mengikat sepenuhnya documents remain valid and fully binding on
perusahaan penerus (surviving company), the successor company (surviving company),
dan dalam hal Perusahaan bukan merupakan and in the event the Company is not a
entitas penerus, maka seluruh kewajiban successor entity, then all liabilities have
MTN telah dialihkan secara sah kepada been transferred legally MTN to the
perusahaan penerus, dan perusahaan company's successor, and the successor
penerus tersebut memiliki aset dan company has assets and capabilities are
kemampuan yang memadai untuk menjamin sufficient to guarantee the interest
pembayaran bunga MTN dan pelunasan pokok payments and principal repayment MTN, as
MTN, serta denda (jika ada). well as penalties (if any).

Ekshibit E/125 Exhibit E/125

19. SURAT UTANG JANGKA MENENGAH (Lanjutan) 19. MEDIUM-TERM NOTES (Continued)

Medium Term Note (MTN) SRITEX Tahap III Tahun Medium Term Note (MTN) SRITEX Phase III Year
2018 (Lanjutan) 2018 (Continued)

Pembatasan-pembatasan dan kewajiban penerbit Publisher’s restrictions and obligations (Continued)

(Lanjutan)

c. Menjaminkan dan/atau menggadaikan baik c. Pledge and/or mortgage either in part or whole
sebagian maupun seluruh harta kekayaan assets of the Company either existing or will be
Perusahaan baik yang telah ada maupun yang akan owned, unless the collateral or guarantees that:
ada, kecuali agunan atau jaminan yang: (Continued)
(Lanjutan)
ii. Termasuk dalam agunan atau jaminan yang ii. Including in the collateral or guarantees that
diizinkan sebagai berikut: are allowed as follows:
 Jaminan yang diperlukan untuk mengikuti  Collateral required to participate in the
tender, menjamin pembayaran bea tender, guaranteeing payment of import
masuk atau untuk pembayaran sewa, duties or for lease payments, for use in
selama dipergunakan dalam operasi day-to-day operations.
Perusahaan sehari-hari.
 Agunan yang timbul karena keputusan  Collateral arising from court decisions
pengadilan yang telah mempunyai which have had permanent legal force.
kekuatan hukum tetap.
 Agunan untuk pembiayaan perolehan aset  Collateral for financing the acquisition of
melalui bentuk pinjaman sewa guna assets through loans lease (leasing) in
usaha (leasing) dimana aset tersebut which the asset will be the object of
akan menjadi objek agunan untuk collateral for the financing.
pembiayaan tersebut.
 Agunan yang diberikan, sehubungan  Collateral provided, in connection with
dengan penerusan kelanjutan hutang forwarding a continuation debt or novation
atau novasi yang diberikan dalam rangka given in order to shift the debt agreement.
beralihnya perjanjian hutang tersebut.
Dalam hal agen pemantau menyetujui In terms of monitoring agency approves the
permohonan penerbit untuk menjaminkan application publisher to pledge part or all of
sebagian atau seluruh harta kekayaan the assets of the Company's debts drawn by
Perusahaan terhadap hutang-hutang yang the Company, the same guarantees shall also
ditarik oleh Perusahaan, maka jaminan- be given to the MTN holder, for which purpose
jaminan yang sama juga wajib diberikan the Company and monitoring agency shall
kepada pemegang MTN, untuk keperluan prepare and sign a guarantee agreement and
mana Perusahaan dan agen pemantau wajib binding guarantees relating to guarantees
membuat dan menandatangani perjanjian given.
penjaminan dan pengikatan jaminan yang
berkaitan dengan jaminan yang diserahkan.

d. Melakukan pengakhiran atas perjanjian-perjanjian d. Termination of important agreements that bind

Ekshibit E/126 Exhibit E/126

19. SURAT UTANG JANGKA MENENGAH (Lanjutan) 19. MEDIUM-TERM NOTES (Continued)

Medium Term Note (MTN) SRITEX Tahap III Tahun Medium Term Note (MTN) SRITEX Phase III Year
2018 (Lanjutan) 2018 (Continued)

Pembatasan-pembatasan dan kewajiban penerbit Publisher’s restrictions and obligations (Continued)

(Lanjutan)
w.
e. Memperoleh pinjaman dari bank atau lembaga e. Getting a loan from a bank or financial institution
keuangan atau pihak ketiga lainnya dan/atau or other third parties and/or issuing debt in any
menerbitkan surat hutang dalam bentuk apapun, form, except:
kecuali:
i. Dana hasil pinjaman atau penerbitan surat i. Proceeds from loans or debt issuance were
hutang tersebut digunakan untuk melunasi used fatherly settle amount due by the
jumlah terutang berdasarkan Perjanjian; atau Agreement; or
ii. Dapat dipenuhi risiko keuangan sebagaimana ii. Financial risks can be met as referred to in
dimaksud dalam Pasal 9.2 huruf c Perjanjian; Article 9.2 c Agreement; or
atau
iii. Utang dan Letter of Credit dengan jumlah iii. Debt and Letter of Credit with a maximum
maksimum USD 150.000.000 (seratus lima amount of USD 150,000,000 (one hundred and
puluh juta Dolar Amerika Serikat) atau 25% fifty million United States Dollars) or 25%
(dua puluh lima persen) dari total aset; atau (twenty five percent) of the total assets; or
iv. Utang yang telah ada pada tanggal Perjanjian iv. Debt existing at the date of the Agreement as
sebagaimana dimuat dalam Laporan Keuangan contained in the Interim Consolidated
Konsolidasian Interim tanggal 31 Desember Financial Statements dated 31 December 2017
2017 (diaudit); (audited);
v. Subordinate loan dari pemegang saham v. Subordinate loan from the Company's
Perusahaan tanpa dibebani bunga; shareholders without the burden of interest;

g. Mengubah bidang usaha Perusahaan. x. g. Company change the field of operations.

y.
h. Mengurangi modal dasar, modal ditempatkan dan z. h. Reduce authorized share capital, issued and paid-
modal disetor Perusahaan. in capital of the Company.
aa.
i. Mengikat diri sebagai penanggung hutang/ bb. i. Act as a guarantor to other parties except in
penjamin terhadap pihak lain kecuali dalam order to support the Company's main business
rangka mendukung kegiatan usaha utama activities in accordance Articles of Association.
Perusahaan sesuai Anggaran Dasar.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/127 Exhibit E/127

19. SURAT UTANG JANGKA MENENGAH (Lanjutan) 19. MEDIUM-TERM NOTES (Continued)

Medium Term Note (MTN) SRITEX Tahap III Tahun Medium Term Note (MTN) SRITEX Phase III Year
2018 (Lanjutan) 2018 (Continued)

Pembatasan-pembatasan dan kewajiban penerbit Publisher’s restrictions and obligations (Continued)

(Lanjutan)
cc.
j. Melakukan transaksi dengan pemegang saham dd. j. Conducting transactions with shareholders of the
Perusahaan dan/atau Afiliasi Perusahaan kecuali Company and/or Affiliate of the Company except
transaksi-transaksi yang mendukung kegiatan transactions that support the main business
usaha utama Perusahaan sesuai dengan Anggaran activities of the Company in accordance with the
Dasar dan memenuhi ketentuan peraturan Articles of Association and comply with the
perundang-undangan yang berlaku termasuk legislation in force, including regulations in the
peraturan-peraturan di bidang pasar modal. field of capital markets.

k. Memenuhi kewajiban-kewajiban keuangan: ee. k. Fulfilling financial obligations:

Pada 31 Desember 2019 dan 2018, saldo MTN sebesar As of 31 December 2019 and 2018, balance of MTN
USD 25.000.000. amounted USD 25,000,000.

Pada 31 Desember 2019 dan 2018 Perusahaan dan As of 31 December 2019 and 2018 the Company and
Entitas Anak telah memenuhi pernyaratan financial Subsidiaries have fulfilled all medium-term notes
covenant untuk surat utang jangka menengah diatas. financial covenants.

20. WESEL BAYAR – NETO 20. NOTES PAYABLE – NET

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Wesel bayar 375.000.000 500.000.000 Notes payable

Diskonto wesel bayar ( 1.128.000 ) ( 1.024.500 ) Discount of notes payable
Amortisasi diskonto wesel bayar 292.709 146.357 Amortization of discount notes payable
Biaya wesel bayar ditangguhkan ( 25.433.838 ) ( 9.860.375 ) Deferred notes payable expenses
Amortisasi biaya wesel bayar Amortization of deferred
ditangguhkan 6.856.977 3.836.943 notes payable expenses

Jumlah wesel bayar - Neto 355.587.848 493.098.425 Total notes payable - Net
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/128 Exhibit E/128

20. WESEL BAYAR – NETO (Lanjutan) 20. NOTES PAYABLE – NET (Continued)

Rincian dari wesel bayar adalah sebagai berikut: Details of notes payable are as follows:

31 Desember/December 2019
Jangka Jangka
Peringkat/ Jumlah/ pendek/ panjang/
Rating Total Current Non-current

Golden Legacy Pte Ltd, 6,875% Senior Notes due 2024 BB- a) / Ba3 b) 146.264.811 - 146.264.811
PT Sri Rejeki Isman Tbk, 7,25% Senior Notes due 2025 BB- a) / Ba3 b) 209.323.037 - 209.323.037

Jumlah/Total 355.587.848 - 355.587.848

31 Desember/December 2018
Jangka Jangka
Peringkat/ Jumlah/ pendek/ panjang/
Rating Total Current Non-current
a) b)
Golden Legacy Pte Ltd, 8,25% Senior Notes due 2021 BB- / Ba3 347.712.473 - 347.712.473
a) b)
Golden Legacy Pte Ltd, 6,875% Senior Notes due 2024 BB- / Ba3 145.385.952 - 145.385.952

Jumlah/Total 493.098.425 - 493.098.425

Catatan/Note:
a) Berdasarkan peringkat dari PT Fitch Ratings Indonesia/Based on rating by PT Fitch Ratings Indonesia
b) Berdasarkan peringkat dari Moody’s Investors Service Singapore Pte Ltd/Based on rating by Moody’s Investors
Service Singapore Pte Ltd

Golden Legacy Pte. Ltd. (GL) adalah sebuah Golden Legacy Pte. Ltd. (GL), a company
perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum incorporated under the laws of Singapore and a
Singapura yang sepenuhnya dimiliki oleh Perusahaan, wholly – owned Subsidiaries of the Company, issued
menerbitkan wesel bayar (“Guaranteed Senior Guaranteed Senior Notes consist of:
Notes”) yang terdiri dari:

Wesel Bayar 8,25%, 2021 Notes Payable 8.25%, 2021

Pada tanggal 7 Juni 2016, GL menerbitkan wesel On 7 June 2016, GL issuing promissory notes
bayar (“Guaranteed Senior Notes”) dengan nilai ("Guaranteed Senior Notes") in principal amount of
pokok USD 350.000.000 yang akan jatuh tempo 7 Juni USD 350,000,000 will mature on 7 June 2021 and
2021 dan dikenai bunga 8,25% per tahun, yang akan di subject to interest at 8.25% per annum, payable
bayarkan setiap tanggal 7 Juni dan 7 Desember setiap every 7 June and 7 December of each year
tahun, dimulai sejak tanggal 7 Juni 2016. Dimana commencing on 7 June 2016. Whereas amounting
sebesar USD 180.736.000 digunakan untuk membeli USD 180,736,000 is used to redeem Guaranteed
kembali Wesel Bayar 9%, 2019. Senior Notes, 9%, 2019.

Wesel bayar ini akan diperdagangkan di SGX-ST dalam The Notes will be traded on the SGX-ST in a minimum
ukuran minimum sebesar USD 200.000 selama wesel board lot size of USD 200,000 for so long as the Notes
bayar tersebut tercatat di SGX- ST. are listed on the SGX- ST.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/129 Exhibit E/129

20. WESEL BAYAR – NETO (Lanjutan) 20. NOTES PAYABLE – NET (Continued)

Wesel Bayar 8,25%, 2021 (Lanjutan) Notes Payable 8.25%, 2021 (Continued)

GL memiliki opsi membeli kembali wesel bayar The Notes may be redeemed at the option of GL
dengan kondisi sebagai berikut: under the following conditions:

a. Setiap saat sebelum tanggal 7 Juni 2019, GL a. At any time before 7 June 2019, GL may at its
memiliki opsi untuk menukarkan wesel bayar option redeem up to 35% of the aggregate
sampai dengan 35% dari keseluruhan nilai pokok principal amount of the Notes with the net cash
wesel bayar dengan kas bersih yang dihasilkan proceeds of one or more sales of common stock of
melalui penjualan satu atau lebih saham biasa the Company in an equity offering at a
Perusahaan pada saat penawaran ekuitas dengan redemption price of 108.25% of the principal
harga penukaran setara dengan 108,25% dari nilai amount of the Notes plus accrued and unpaid
pokok ditambah dengan utang bunga dan bunga interest (if any).
yang belum dibayar (jika ada).

b. Setiap saat sebelum tanggal 7 Juni 2019, GL b. At any time before 7 June 2019, GL may at its
memiliki opsi untuk menukarkan wesel bayar, option redeem the Notes, in whole or in part, at
seluruh atau sebagian, dengan harga penukaran a redemption price equal to 100% of the principal
setara dengan 100% dari nilai pokok ditambah amount of the Notes plus the applicable premium
dengan premium yang berlaku pada saat tanggal as of the redemption date and accrued and
penukaran dan utang bunga dan bunga yang unpaid interest (if any).
belum dibayar (jika ada).

c. Setiap saat setelah tanggal 7 Juni 2019, GL c. At any time after 7 June 2019, GL may at its
memiliki opsi untuk menukarkan wesel bayar option redeem the Notes, in whole or in part,
secara keseluruhan atau sebagian, dimulai sejak commencing on 7 June 2019 and 2020 at a
7 Juni 2019 dan 2020 dengan harga penukaran redemption price equal to 104.125% and
setara dengan 104,125% dan 102,0625% masing- 102.0625% of the principal amount, respectively,
masing dari nilai pokok ditambah dengan utang plus accrued and unpaid interest (if any).
bunga dan bunga yang belum dibayar (jika ada).

Opsi pelunasan dipercepat di atas merupakan The above prepayment options are considered as
derivatif melekat yang berkaitan erat dari kontrak embedded derivatives which are closely related with
utama. Oleh sebab itu, derivatif melekat tersebut the host contract. Thus, such embedded derivatives
tidak dipisahkan dari kontrak utamanya. need not be separated from the host contract.

Selain itu, selambat-lambatnya 30 hari setelah In addition, not later than 30 days following a change
perubahan pengendalian, GL atau Perusahaan akan of control, GL or the Company will make an offer to
membuat penawaran untuk membeli seluruh wesel purchase all outstanding Notes at a purchase price
bayar yang beredar dengan harga pembelian setara equal to 101% of the principal amount of the Notes
dengan 101% dari nilai pokok wesel bayar ditambah plus accrued and unpaid interest (if any), to the date
dengan utang bunga dan bunga yang belum dibayar of purchase.
(jika ada), sampai dengan tanggal penukaran.

Juga, setiap saat jika terjadi perubahan tertentu yang Also, at any time in the event of certain changes
berkaitan dengan perpajakan di Singapura atau affecting taxation in Singapore or Indonesia, the
Indonesia, wesel bayar merupakan subjek untuk Notes are subject to redemption in whole but not in
ditukarkan secara keseluruhan dan bukan sebagian, part, at 100% of the principal amount plus all
pada 100% dari nilai pokok ditambah jumlah additional amounts due as of and accrued and unpaid
tambahan lainnya yang terutang dan utang bunga dan interest (if any) to the date of redemption.
bunga yang belum dibayar (jika ada) sampai dengan
tanggal penukaran.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/130 Exhibit E/130

20. WESEL BAYAR – NETO (Lanjutan) 20. NOTES PAYABLE – NET (Continued)

Wesel Bayar 8,25%, 2021 (Lanjutan) Notes Payable 8.25%, 2021 (Continued)

Manajemen percaya bahwa kemungkinan terjadi Management believes that the effect of change of
perubahan pengendalian dan perpajakan sangat kecil. control and taxation will be remote. Thus,
Oleh karena itu, Manajemen berpendapat bahwa nilai Management considers that the effect to the fair
wajar dari derivatif melekat tersebut tidak akan value of the embedded derivatives will not be
material atau sebesar USD Nihil. material or be USD Nil.

Perusahaan dan PT Sinar Pantja Djaja (SPD) The Company and PT Sinar Pantja Djaja (SPD)
menjamin pembayaran jatuh tempo tepat waktu dari guarantee the due and punctual payment of the
pokok, premium (jika ada), bunga dan semua jumlah principal of, premium (if any), interest on and all
terutang lainnya berdasarkan wesel bayar tersebut. other amounts payable under the Notes.

Berdasarkan surat No. 002/CoS/II/2019/SRIL tanggal Based on letter No. 002/CoS/II/2019/SRIL dated
20 Februari 2019, memberikan informasi bahwa pada 20 February 2019, on 19 February 2019 the Company
tanggal 19 Februari 2019, Perusahaan melalui Golden through Golden Legacy Pte. Ltd., a wholly owned
Legacy Pte. Ltd., Entitas Anak yang sepenuhnya subsidiary of the Company, has completed a cash
dimiliki oleh Perusahaan, telah menyelesaikan tender offer for the USD 350,000,000, 8.25% Notes
penawaran tender tunai untuk pendanaan kembali Payable 2021.
USD 350.000.000, 8,25% wesel bayar yang jatuh
tempo pada 2021.

Penawaran tender telah dilakukan oleh penerbit dan The tender offer has been conducted by the issuer
dibiayai oleh Perusahaan melalui pembayaran and funder by the Company through the repayment
kembali utang Perusahaan sejumlah USD 345.480.000 of the Company’s debt in the amount of
berdasarkan Intercompany Loan Agreement tanggal USD 345,480,000 under the existing Intercompany
7 Juni 2016 yang ada saat ini antara Golden Mountain Loan Agreement dated 7 June 2016 between Golden
Textile and Trading Pte. Ltd. dan Perusahaan. Mountain Textile and Trading Pte. Ltd. and the
Company.

Para pemegang wesel bayar yang telah mengajukan Holders whose notes payable were validly tendered
tender secara sah dan tidak menarik pada atau and not withdrawn at or prior to the early tender
sebelum waktu tender awal dan telah menyetujui time and are accepted for purchases will receive
pembelian akan mendapatkan USD 1.042,50 per USD 1,042.50 per USD 1,000 principal amount of such
USD 1.000 jumlah pokok wesel bayar ditambah setiap notes payables plus any accrued and unpaid interest
jumlah akrual dan bunga yang belum dibayar sampai up to, but not including, the early Settlement date.
dengan, namun tidak termasuk, tanggal pembayaran
awal.

Wesel Bayar 6,875%, 2024 Notes Payable 6.875%, 2024

Pada tanggal 27 Maret 2017, GL menerbitkan wesel On 27 March 2017, GL issued promissory notes
bayar (“Guaranteed Senior Notes”) dengan nilai ("Guaranteed Senior Notes") in principal amount of
pokok USD 150.000.000 yang akan jatuh tempo USD 150,000,000 that mature on 27 March 2024 and
27 Maret 2024 dan dikenai bunga 6,875% per tahun, subject to interest at 6.875% per annum, payable
yang akan di bayarkan setiap tanggal 27 Maret dan every 27 March and 27 September of each year
27 September setiap tahun, dimulai sejak tanggal commencing on 27 September 2017. Whereas
27 September 2017. Wesel bayar ini digunakan untuk amounting USD 89,264,000 is used to redeem
membeli kembali Wesel Bayar 9%, 2019 sebesar Guaranteed Senior Notes, 9%, 2019 and to pay other
USD 89.264.000 dan membayar hutang lainnya. debt.

Ekshibit E/131 Exhibit E/131

20. WESEL BAYAR – NETO (Lanjutan) 20. NOTES PAYABLE – NET (Continued)

Wesel Bayar 6,875%, 2024 (Lanjutan) Notes Payable 6.875%, 2024 (Continued)

GL memiliki opsi membeli kembali wesel bayar The Notes may be redeemed at the option of GL
dengan kondisi sebagai berikut: under the following conditions:

a. Setiap saat sebelum tanggal 27 Maret 2020, GL a. At any time before 27 March 2020, GL may at its
memiliki opsi untuk menukarkan wesel bayar option redeem up to 35% of the aggregate
sampai dengan 35% dari keseluruhan nilai pokok principal amount of the Notes with proceeds from
wesel bayar dengan penerimaan dari penawaran certain equity offerings at a redemption price of
ekuitas tertentu dengan harga penukaran setara 106.875% of the principal amount of the notes
dengan 106,875% dari nilai pokok ditambah plus accrued and unpaid interest (if any).
dengan utang bunga dan bunga yang belum
dibayar (jika ada).

b. Setiap saat sebelum tanggal 27 Maret 2021, GL b. At any time before 27 March 2021, GL may at its
memiliki opsi untuk menukarkan wesel bayar, option redeem the Notes, in whole or in part, at
seluruh atau sebagian, dengan harga penukaran a redemption price equal to 100% of the principal
setara dengan 100% dari nilai pokok ditambah amount of the Notes plus the applicable premium
dengan premium yang berlaku pada saat tanggal as of the redemption date and accrued and
penukaran dan utang bunga dan bunga yang unpaid interest (if any).
belum dibayar (jika ada).

c. Setiap saat setelah tanggal 27 Maret 2021, GL c. At any time after 27 March 2021, GL may at its
memiliki opsi untuk menukarkan wesel bayar option redeem the Notes, in whole or in part, at
secara keseluruhan atau sebagian, dengan harga a redemption price equal to 103.43750% on 2021
penukaran setara dengan 103,43750% pada tahun period, 101.71875% on 2022 period, and 100% on
2021, 101,71875% pada tahun 2022, dan 100% 2023 period of the principal amount,
pada tahun 2023 masing-masing dari nilai pokok respectively, plus accrued and unpaid interest (if
ditambah dengan utang bunga dan bunga yang any).
belum dibayar (jika ada).

Selain itu, selambat-lambatnya 30 hari setelah In addition, not later than 30 days following a change
perubahan pengendalian, GL atau perusahaan akan of control, GL or the Company will make an offer to
membuat penawaran untuk membeli seluruh wesel purchase all outstanding Notes at a purchase price
bayar yang beredar dengan harga pembelian setara equal to 101% of the principal amount of the Notes
dengan 101% dari nilai pokok wesel bayar ditambah plus accrued and unpaid interest (if any), to the date
dengan utang bunga dan bunga yang belum dibayar of purchase.
(jika ada), sampai dengan tanggal penukaran.

Juga, setiap saat jika terjadi perubahan tertentu Also, at any time in the event of certain changes
yang berkaitan dengan perpajakan di Singapura atau affecting taxation in Singapore or Indonesia, the
Indonesia, wesel bayar merupakan subjek untuk Notes are subject to redemption in whole but not in
ditukarkan secara keseluruhan dan bukan sebagian, part, at 100% of the principal amount plus all
pada 100% dari nilai pokok ditambah jumlah additional amounts due as of and accrued and unpaid
tambahan lainnya yang terutang dan utang bunga dan interest (if any) to the date of redemption.
bunga yang belum dibayar (jika ada) sampai dengan
tanggal penukaran.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/132 Exhibit E/132

20. WESEL BAYAR – NETO (Lanjutan) 20. NOTES PAYABLE – NET (Continued)

Wesel Bayar 6,875%, 2024 (Lanjutan) Notes Payable 6.875%, 2024 (Continued)

Wesel Bayar 7,25%, 2025 Notes Payable 7.25%, 2025

Pada tanggal 9 Oktober 2019, Perusahaan On 9 October 2019, the Company issued promissory
menerbitkan wesel bayar (“Guaranteed Senior notes ("Guaranteed Senior Notes") in principal
Notes”) dengan nilai pokok USD 225.000.000 yang amount of USD 225,000,000 that mature on
akan jatuh tempo 16 Januari 2025 dan dikenai bunga 16 January 2025 and subject to interest at 7.25% per
7,25% per tahun, yang akan di bayarkan setiap annum, payable every 16 January and 16 July of each
tanggal 16 Januari dan 16 Juli setiap tahun, dimulai year commencing on 16 July 2020. Whereas
sejak tanggal 16 Juli 2020. Wesel bayar ini digunakan amounting USD 174,519,000 is used to redeem
untuk membeli kembali Wesel Bayar 8,25%, 2021 Guaranteed Senior Notes, 8.25%, 2021 and to pay
sebesar USD 174.519.000 dan membayar hutang other debt.
lainnya.

Perusahaan memiliki opsi membeli kembali wesel The Notes may be redeemed at the option of the
bayar dengan kondisi sebagai berikut: Company under the following conditions:

a. Setiap saat dan dari waktu ke waktu sebelum a. At any time and from time to time prior to 16
tanggal 16 Oktober 2022, Perusahaan memiliki October 2022, the Company may at its option
opsi untuk menukarkan wesel bayar sampai redeem up to 35% of the aggregate principal
dengan 35% dari keseluruhan nilai pokok wesel amount of the Notes with proceeds from certain
bayar dengan penerimaan dari penawaran equity offerings at a redemption price of
ekuitas tertentu dengan harga penukaran setara 107.250% of the principal amount of the notes
dengan 107,250% dari nilai pokok ditambah plus accrued and unpaid interest (if any).
dengan utang bunga dan bunga yang belum
dibayar (jika ada).

b. Setiap saat dan dari waktu ke waktu sebelum b. At any time and from time to time prior to 16
tanggal 16 Oktober 2022, Perusahaan memiliki October 2022, the Company may at its option
opsi untuk menukarkan wesel bayar, seluruh atau redeem the Notes, in whole or in part, at a
sebagian, dengan harga penukaran setara dengan redemption price equal to 100% of the principal
100% dari nilai pokok ditambah dengan premium amount of the Notes plus the applicable premium
yang berlaku pada saat tanggal penukaran dan as of the redemption date and accrued and
utang bunga dan bunga yang belum dibayar (jika unpaid interest (if any).
ada).
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/133 Exhibit E/133

20. WESEL BAYAR – NETO (Lanjutan) 20. NOTES PAYABLE – NET (Continued)

Wesel Bayar 7,25%, 2025 (Lanjutan) Notes Payable 7.25%, 2025 (Continued)

Perusahaan memiliki opsi membeli kembali wesel The Notes may be redeemed at the option of the
bayar dengan kondisi sebagai berikut: (Lanjutan) Company under the following conditions: (Continued)

c. Setiap saat dan dari waktu ke waktu setelah c. At any time and from time to time on or after
tanggal 16 Oktober 2022, Perusahaan memiliki 16 October 2022, the Company may at its option
opsi untuk menukarkan wesel bayar secara redeem the Notes, in whole or in part, at a
keseluruhan atau sebagian, dengan harga redemption price equal to 103.625% on 2022
penukaran setara dengan 103,625% pada tahun period, 101.8125% on 2023 period, and 100% on
2022, 101,8125% pada tahun 2023, dan 100% pada 2024 period of the principal amount,
tahun 2024 masing-masing dari nilai pokok respectively, plus accrued and unpaid interest (if
ditambah dengan utang bunga dan bunga yang any).
belum dibayar (jika ada).

Selain itu, selambat-lambatnya 30 hari setelah In addition, not later than 30 days following a change
perubahan pengendalian, Perusahaan atau of control, GL or the Company will make an offer to
perusahaan akan membuat penawaran untuk membeli purchase all outstanding Notes at a purchase price
seluruh wesel bayar yang beredar dengan harga equal to 101% of the principal amount of the Notes
pembelian setara dengan 101% dari nilai pokok wesel plus accrued and unpaid interest (if any), to the date
bayar ditambah dengan utang bunga dan bunga yang of purchase.
belum dibayar (jika ada), sampai dengan tanggal
penukaran.

Juga, setiap saat jika terjadi perubahan tertentu Also, at any time in the event of certain changes
yang berkaitan dengan perpajakan di Indonesia, wesel affecting taxation in Indonesia, the Notes are subject
bayar merupakan subjek untuk ditukarkan secara to redemption in whole but not in part, at 100% of
keseluruhan dan bukan sebagian, pada 100% dari nilai the principal amount plus all additional amounts due
pokok ditambah jumlah tambahan lainnya yang as of and accrued and unpaid interest (if any) to the
terutang dan utang bunga dan bunga yang belum date of redemption.
dibayar (jika ada) sampai dengan tanggal penukaran.

Perusahaan dan Anak Perusahaan, PT Sinar Pantja The Company and subsidiaries, PT Sinar Pantja Djaja
Djaja (SPD), PT Bitratex Industries (BI) dan (SPD), PT Bitratex Industries (BI) dan PT Primayudha
PT Primayudha Mandirijaya (PM) menjamin Mandirijaya (PM) guarantee the due and punctual
pembayaran jatuh tempo tepat waktu dari pokok, payment of the principal of, premium (if any),
premium (jika ada), bunga dan semua jumlah interest on and all other amounts payable under the
terutang lainnya berdasarkan wesel bayar tersebut. Notes.

21. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PENDEK 21. SHORT-TERM EMPLOYEE BENEFIT LIABILITY

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek pada Short-term employee benefits liability as of
31 Desember 2019 dan 2018 merupakan gaji yang 31 December 2019 and 2018 represented accrued
masih harus dibayar. salaries.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/134 Exhibit E/134

22. UTANG LANCAR LAINNYA 22. OTHER CURRENT LIABILITIES

Utang lancar lainnya merupakan utang kepada pihak Other current liabilities represent non-trade
ketiga yang bukan merupakan utang usaha. payables to third parties.

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Uang muka penjualan 2.599.713 3.198.352 Sales advances

Kimia 930.830 1.568.391 Chemical
Spare part 817.655 6.693.851 Spare part
Lain-lain 1.055.846 385.805 Others

Jumlah utang lancar lainnya 5.404.044 11.846.399 Total other current liabilities

23. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG 23. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Perusahaan dan Entitas Anak mencatat penyisihan The Company and Subsidiaries recorded the provision
atas imbalan kerja karyawan untuk tahun yang for employee benefits for the years ended
berakhir 31 Desember 2019 dan 2018 berdasarkan 31 December 2019 and 2018 based on the calculation
hasil perhitungan yang dilakukan oleh Kantor performed by Kantor Konsultan Aktuaria Tubagus
Konsultan Aktuaria Tubagus Syafrial & Amran Syafrial & Amran Nangasan, PT Binaputera Jaga
Nangasan, PT Binaputera Jaga Hikmah dan
Hikmah and PT Emerald Delta Consulting, an
PT Emerald Delta Consulting, aktuaris independen,
dengan menggunakan metode “Projected Unit independent actuary, using the “Projected Unit
Credit”. Berdasarkan laporan aktuaris tanggal Credit” method based on its reports dated
28 Januari 2020 untuk tahun 31 Desember 2019; 28 January 2020 for 31 December 2019; 17 January
17 Januari 2019, 1 Maret 2019, 4 Maret 2019 untuk 2019, 1 March 2019, 4 March 2019 for 31 December
tahun 31 Desember 2018. 2018, respectively.

Asumsi utama yang digunakan untuk perhitungan The primary actuarial assumptions used were as
aktuaris tersebut adalah sebagai berikut: follows:

Perusahaan/Company
31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Tingkat diskonto 7,12% 8,11% Discount rate

Tingkat kenaikan gaji 5% 5% Salary increment rate
Tingkat kematian TMI-III-2011 TMI-III-2011 Mortality rate
Usia pensiun 55 tahun/years 55 tahun/years Retirement age

Entitas Anak/Subsidiaries
31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Tingkat diskonto 7,35% - 7,72% 8,14% - 8,44% Discount rate

Tingkat kenaikan gaji 4% - 10% 4% - 10% Salary increment rate
Tingkat kematian TMI-III-2011 TMI-III-2011 Mortality rate
Usia pensiun 55 tahun/years 55 tahun/years Retirement age
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/135 Exhibit E/135

23. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG 23. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY
(Lanjutan) (Continued)

Rincian beban imbalan kerja karyawan bersih, adalah The details of the net employee benefit expense are,
sebagai berikut: as follows:

2019 2018

Biaya jasa kini 1.266.598 1.044.797 Current service cost

Biaya bunga 1.864.488 1.399.609 Interest expense

Beban imbalan kerja karyawan 3.131.086 2.444.406 Employee benefit expense

Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjang, adalah Movement in the long-term employee benefits
sebagai berikut: liability were, as follows:

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Saldo awal 21.838.046 17.561.192 Beginning balance

Akuisisi anak perusahaan - 4.514.685 Acquisition of subsidiaries
Beban tahun berjalan 3.131.086 2.444.406 Provision in the current year
Rugi (laba) aktuaria 1.953.317 ( 2.146.050) Actuarial loss (gain)
Pembayaran manfaat ( 285.467) ( 536.187) Benefit paid

Saldo akhir 26.636.982 21.838.046 Ending balance

Manajemen berkeyakinan bahwa liabilitas imbalan Management believes that employee benefits
kerja karyawan telah cukup sesuai dengan yang liability is sufficient in accordance with the
disyaratkan oleh Undang-undang Ketenagakerjaan requirements of Labor Law No. 13/2003.
No. 13/2003.

Durasi rata-rata tertimbang dari liabilitas program The weighted average duration of the defined
pensiun imbalan pasti masing-masing pada benefit pension obligation at 31 December 2019 and
31 Desember 2019 dan 2018 adalah antara 13,36 2018 is between 13.36 years and 12.95 years,
tahun dan 12,95 tahun. respectively.

Analisis jatuh tempo yang diharapkan dari manfaat Expected maturity analysis of undiscounted pension
pensiun tidak didiskontokan adalah sebagai berikut: benefits is as follows:

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Kurang dari satu tahun 3.845.083 3.170.206 Less than a year

Antara satu sampai dua tahun 2.774.613 1.518.183 Between one and two years
Antara dua sampai lima tahun 4.709.071 5.724.515 Between two and five years
Lebih dari lima tahun 146.524.588 129.672.374 More than five years

157.853.355 140.085.278
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/136 Exhibit E/136

23. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG 23. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY
(Lanjutan) (Continued)

Analisis sensitivitas Sensitivity analysis

Nilai kewajiban imbalan pasti dari perubahan yang The value of the defined benefit obligation of a
mungkin terjadi pada satu asumsi aktuaria, dimana reasonably possible change to one actuarial
semua asumsi lainnya dianggap konstan, disajikan assumption, holding all other assumption constant, is
dalam tabel di bawah: presented in the table below:

31 Desember/ 31 Desember/
December December
Asumsi aktuaria 2019 2018 Actuarial assumption

Tingkat diskonto Discount rate

Kenaikan 1% 24.917.757 20.397.272 Increase by 1%
Penurunan 1% 28.580.409 23.468.124 Decrease by 1%

Tingkat kenaikan gaji Salary increment rate

Kenaikan 1% 28.562.645 23.490.367 Increase by 1%
Penurunan 1% 24.901.552 20.353.403 Decrease by 1%

24. MODAL SAHAM 24. SHARE CAPITAL

Susunan pemegang saham Perusahaan pada The composition of share capital of the Company as
31 Desember 2019 dan 2018 berdasarkan pencatatan of 31 December 2019 and 2018 based on the records
PT Adimitra Jasa Korpora, Biro Administrasi Efek, maintained by the shares register, PT Adimitra Jasa
adalah sebagai berikut: Korpora, Securities Administration Bureau, is as
follows:

Jumlah saham
ditempatkan
dan disetor
penuh/
Number of Persentase
shares capital kepemilikan/
issued and Percentage Jumlah/
Pemegang saham fully paid of ownership Amount Shareholders

PT Huddleston Indonesia
PT Huddleston Indonesia (dahulu (formerly PT Busana Indah
PT Busana Indah Makmur) 12.072.841.076 59,0296% 98.860.475 Makmur)
Hj. Susyana Lukminto 5.180.000 0,0254% 42.415 Hj. Susyana Lukminto
Vonny Imelda Lukminto 740.000 0,0036% 6.060 Vonny Imelda Lukminto
Iwan Setiawan 106.600.884 0,5212% 872.919 Iwan Setiawan
Lenny Imelda Lukminto 740.000 0,0036% 6.060 Lenny Imelda Lukminto
Iwan Kurniawan Lukminto 106.600.884 0,5212% 872.919 Iwan Kurniawan Lukminto
Margaret Imelda Lukminto 740.000 0,0036% 6.060 Margaret Imelda Lukminto
Masyarakat Public
(masing-masing dibawah 5%) 8.158.734.000 39,8918% 66.809.155 (each below 5%)

Jumlah 20.452.176.844 100,0000% 167.476.063 Total

The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/137 Exhibit E/137

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR 25. ADDITIONAL PAID–IN CAPITAL

Rincian tambahan modal disetor – neto pada The details of additional paid-in capital – net as of
31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut: 31 December 2019 and 2018 were as follows:

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018
Agio saham hasil penawaran Premium on shares capital
umum perdana 64.320.289 64.320.289 from Initial Public Offering (IPO)
Agio saham atas penambahan Premium for additional number
saham ditempatkan dan of shares capital issued and
disetor penuh 34.192.143 34.192.143 fully paid
Difference arising from transaction
Selisih nilai transaksi dengan among entities under
entitas sepengendali ( 49.602.468) ( 49.602.468) common control
Biaya penerbitan saham dalam Share issuance costs related to
rangka penawaran umum perdana ( 4.345.774 ) ( 4.345.774 ) Initial Public Offering (IPO)
Pengampunan pajak 5.499 5.499 Tax Amnesty
Selisih penjabaran 100.253 100.253 Exchange difference

Neto 44.669.942 44.669.942 Net

Agio saham berasal dari penawaran umum perdana The premium on share capital arose from the Initial
sebesar 5.600.000.000 lembar saham baru (Catatan Public Offering (IPO) amounted to 5,600,000,000 new
1b). shares (Note 1b).

26. INFORMASI SEGMEN 26. SEGMENT INFORMATION

Perusahaan dan Entitas Anak mengelompokkan dan The Company and Subsidiaries manage and evaluate
mengevaluasi usahanya berdasarkan departemen, their operations based on departments, which consist
yang terdiri dari: of the following:
 Pemintalan  Spinning
 Pertenunan  Weaving
 Finishing kain  Finishing
 Konveksi  Garment
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/138 Exhibit E/138

26. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 26. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Tabel berikut ini menyajikan informasi mengenai hasil The following table presents information regarding
operasi, aset dan liabilitas dari segmen operasi Perusahaan operating results, assets and liabilities of the Company’s
dan Entitas Anak: and Subsidiaries operating segments:

2019
Finishing Jumlah
Pemintalan/ Pertenunan/ kain/ Konveksi/ segmen/
Spinning Weaving Finishing Garment Segment total

Penjualan 480.782.801 70.666.419 310.108.267 320.276.695 1.181.834.182 Sales

Laba bruto 52.216.131 10.772.277 76.132.544 96.125.069 235.246.021 Gross profit

Laba sebelum Profit before

pajak penghasilan 101.548.894 income tax
Beban pajak penghasilan ( 13.896.346 ) Income tax expense

Laba periode berjalan 87.652.548 Profit for the period

Informasi segmen Other segment

lainnya information
Pengeluaran modal 27.956.691 5.301.372 7.580.310 5.910.753 46.749.126 Capital expenditure
Pengeluaran modal
yang tidak dapat Unallocated capital
dialokasikan 3.495.558 expenditure

Jumlah pengeluaran Total capital

modal 50.244.684 expenditure

Penyusutan 13.167.805 9.552.896 12.991.907 5.250.630 40.963.238 Depreciation

Penyusutan yang tidak Unallocated
dapat dialokasikan 727.262 depreciation

Jumlah penyusutan 41.690.500 Total depreciation

31 Desember/December 2019
Finishing Jumlah
Pemintalan/ Pertenunan/ kain/ Konveksi/ segmen/
Spinning Weaving Finishing Garment Segment total

Aset segmen 393.950.652 285.800.833 388.688.202 157.086.858 1.225.526.545 Segment assets

Aset yang tidak
dapat dialokasikan 333.725.210 Unallocated assets

Jumlah aset 1.559.251.755 Total assets

Liabilitas segmen - Segment liabilities

Liabilitas yang tidak Unallocated
dapat dialokasikan 966.583.046 liabilities

Jumlah liabilitas 966.583.046 Total liabilities

The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/139 Exhibit E/139

26. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 26. SEGMENT INFORMATION (Continued)

2018
Finishing Jumlah
Pemintalan/ Pertenunan/ kain/ Konveksi/ segmen/
Spinning Weaving Finishing Garment Segment total

Penjualan 464.407.088 74.383.619 250.182.689 244.972.170 1.033.945.566 Sales

Laba bruto 37.638.561 11.590.649 60.894.404 73.654.440 183.778.054 Gross profit

Laba sebelum Income before

pajak penghasilan 99.413.342 income tax

Beban pajak Income tax

penghasilan ( 14.857.309) expense

Laba tahun berjalan 84.556.033 Income for the year

Informasi segmen Other segment

lainnya information
Pengeluaran modal 18.559.871 3.757.211 5.372.348 4.189.095 31.878.525 Capital expenditure
Pengeluaran modal
yang tidak dapat Unallocated capital
dialokasikan 5.300.399 expenditure

Jumlah pengeluaran Total capital

modal 37.178.924 expenditure

Penyusutan 29.264.469 4.193.590 12.687.039 5.071.754 51.216.852 Depreciation

Penyusutan yang
tidak dapat Unallocated
dialokasikan 746.263 depreciation

Jumlah penyusutan 51.963.115 Total depreciation

31 Desember/December 2018
Finishing Jumlah
Pemintalan/ Pertenunan/ kain/ Konveksi/ segmen/
Spinning Weaving Finishing Garment Segment total

Aset segmen 352.085.867 248.312.366 337.704.007 136.481.789 1.074.584.029 Segment assets

Aset yang tidak
dapat dialokasikan 289.687.962 Unallocated assets

Jumlah aset 1.364.271.991 Total assets

Liabilitas segmen - Segment liabilities

Liabilitas yang
tidak dapat Unallocated
dialokasikan 848.024.460 liabilites

Jumlah liabilitas 848.024.460 Total liabilities

The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/140 Exhibit E/140

26. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 26. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Manajemen memantau hasil operasi dari setiap Management monitors the operating results of each
departemen diatas secara terpisah untuk keperluan of the above departments separately for the purpose
pengambilan keputusan mengenai alokasi sumber of making decisions about resource allocation
daya dan penilaian kinerja. Oleh karena itu, and performance assessment. Therefore, the
penentuan segmen operasi Perusahaan konsisten determination of the Company’s operating segments
dengan klasifikasi diatas. is consistent with the above classification.

Kinerja segmen dievaluasi berdasarkan laba atau rugi Segment performance is evaluated on the basis of
operasi dan diukur secara konsisten dengan laba atau operating profit or loss and is measured consistently
rugi operasi pada laporan keuangan konsolidasian. with operating profit or loss in the consolidated
financial statements.

Informasi penjualan neto berdasarkan area geografis Net sales information by geographic area is as
adalah sebagai berikut: follows:

2019 2018

Domestik 476.948.562 410.278.089 Domestic

Luar negeri: International:

Asia 411.271.740 384.495.186 Asia
Eropa 107.165.262 98.331.930 Europe
Amerika Serikat dan United States of America
Amerika Latin 110.833.955 67.823.720 and South America
Uni Emirat Arab United Arab Emirates
dan Afrika 73.733.141 71.363.027 and Africa
Australia 1.881.522 1.653.614 Australia

704.885.620 623.667.477

Penjualan neto 1.181.834.182 1.033.945.566 Net sales

27. PENJUALAN 27. S A L E S

2019 2018
Ekspor Export
Benang 269.873.797 254.435.247 Yarn
Kain jadi 196.138.029 164.441.641 Fabric
Pakaian jadi 203.205.007 164.421.235 Garment
Kain mentah 35.668.787 40.369.354 Greige

Sub-jumlah ekspor 704.885.620 623.667.477 Sub-total export

Lokal Local
Benang 210.909.004 209.971.841 Yarn
Kain jadi 113.970.238 85.741.048 Fabric
Pakaian jadi 117.071.688 80.550.935 Garment
Kain mentah 34.997.632 34.014.265 Greige

Sub-jumlah lokal 476.948.562 410.278.089 Sub-total local

Jumlah penjualan 1.181.834.182 1.033.945.566 Total sales

Tidak terdapat penjualan kepada pihak berelasi yang There is no aggregate sales to each related party
melebihi 10% dari jumlah penjualan. exceeding 10% of total sales.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/141 Exhibit E/141

28. BEBAN POKOK PENJUALAN 28. COST OF GOODS SOLD

2019 2018

Bahan baku yang digunakan 787.550.287 662.440.447 Raw materials used

Tenaga kerja langsung 44.858.859 47.143.656 Direct labors

Biaya produksi tidak langsung Factory overhead

Listrik dan air 48.621.385 52.138.353 Electricity and water
Penyusutan (Catatan 12) 40.738.324 51.199.785 Depreciation (Note 12)
Penggunaan suku cadang 13.124.913 8.313.016 Spare part usage
Sewa 10.268.701 13.861.448 Rent
Biaya impor 3.239.186 2.662.835 Import cost
Penggunaan bahan bakar 1.230.169 2.197.993 Fuel consumption
Asuransi 811.302 1.324.798 Insurance
Amortisasi 7.812 47.216 Amortization
Lain-lain 7.745.285 4.478.357 Others

Jumlah biaya produksi

tidak langsung 125.787.077 136.223.801 Total factory overhead

Jumlah biaya produksi 958.196.223 845.807.904 Total manufacturing cost

Persediaan barang dalam proses Work in process
Saldo awal periode 90.038.490 99.994.106 At beginning of period
Akuisisi - 1.473.779 Acquisition
Saldo akhir periode (Catatan 8) ( 118.616.849) ( 90.038.490) At end of period (Note 8)

Beban pokok produksi 929.617.864 857.237.299 Cost of goods manufactured

Persediaan barang jadi Finished good
Saldo awal periode 55.355.706 38.339.935 At beginning of period
Akuisisi - 9.945.984 Acquisition
Saldo akhir periode (Catatan 8) ( 38.385.409) ( 55.355.706) At end of period (Note 8)

Beban pokok penjualan neto 946.588.161 850.167.512 Net cost of goods sold

Tidak terdapat pembelian dari pihak berelasi yang There is no aggregate purchases from each related
melebihi 10% dari jumlah penjualan. party exceeding 10% of total sales.

29. BEBAN PENJUALAN 29. SELLING EXPENSES

2019 2018

Pengangkutan 11.485.349 9.023.300 Freight

Komisi 2.786.425 2.936.230 Commission
Perjalanan dinas 1.589.502 1.695.492 Business traveling
Asuransi ekspor 339.419 167.374 Export insurance
Telekomunikasi 131.839 125.368 Telecommunication
Pemasaran 3.058 663 Marketing
Lain-lain 1.175.993 1.695.988 Others

Jumlah beban penjualan 17.511.585 15.644.415 Total selling expenses

The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/142 Exhibit E/142

30. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 30. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2019 2018

Gaji, upah dan tunjangan 11.841.061 10.373.747 Salaries, wages and allowances
Beban pajak 11.017.444 5.256.503 Tax expenses
Pengembangan usaha 3.002.454 2.058.959 Business development
Jasa professional 1.774.678 1.765.544 Professional fee
Jamuan 1.751.071 1.726.423 Entertainment
Perbaikan dan perawatan 1.390.858 568.945 Repair and maintenance
Penyusutan (Catatan 12) 952.176 763.330 Depreciation (Note 12)
Sumbangan 817.366 485.945 Donations
Perizinan dan lisensi 271.483 534.407 Permit and licenses
Telepon, listrik dan air 142.078 40.350 Telephone, electricity and water
Lain-lain 6.215.362 8.404.687 Others

Jumlah beban umum Total general and

dan administrasi 39.176.031 31.978.840 administrative expenses

31. BEBAN IMBALAN KERJA KARYAWAN 31. EMPLOYEE BENEFITS EXPENSE

Beban imbalan kerja karyawan (termasuk direksi) Employee benefits expense (including directors)
meliputi: comprise:

2019 2018

Gaji 53.534.177 55.069.178 Salaries

Beban imbalan kerja Short-term employee
jangka pendek 34.657 3.819 benefits expense
Beban imbalan kerja Long-term employee
jangka panjang 3.131.086 2.444.406 benefits expense

Dibebankan pada laba tahun Charged to profit for the year

berjalan (Catatan 28 dan 30) 56.699.920 57.517.403 (Notes 28 and 30)

Beban imbalan kerja karyawan untuk manajemen Employee benefits expense for key management, are
utama, telah diungkapkan dalam Catatan 11. disclosed in Note 11.

32. PENDAPATAN OPERASI LAINNYA 32. OTHER OPERATING INCOME

Pendapatan operasi lainnya umumnya berasal dari Other operating income mainly consists of income
penjualan barang bekas dan klaim asuransi. Klaim from sales of scrap and claims from insurance. Claims
dari asuransi sebesar USD 32.323.157 dan from insurance amounting to USD 32,323,157 and
Rp 56.858.168.000 (setara dengan USD 4.090.219) Rp 56,858,168,000 (equivalent to USD 4,090,219)
diperoleh dari klaim kerugian persediaan, aset tetap resulted from the claims for losses on inventories,
dan kerugian lainnya akibat musibah kebakaran yang fixed assets and other losses from fire disaster that
terjadi tanggal 27 September 2019 pada gudang occurred on 27 September 2019 in the Company’s
Perusahaan di “Gudang Kapas Sritex 2”. warehouse at “Gudang Kapas Sritex 2”.

33. KEUNTUNGAN (KERUGIAN) SELISIH KURS 33. GAIN (LOSS) ON FOREIGN EXCHANGE

2019 2018

Keuntungan selisih kurs - Neto 73.819 28.400 Gain on foreign exchanges - Net
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/143 Exhibit E/143

34. LABA PER SAHAM 34. EARNINGS PER SHARE

2019 2018

Laba tahun berjalan yang dapat Profit for the year

diatribusikan kepada pemilik attributable to owners
entitas induk 87.652.548 84.556.033 of the parent entity

Rata-rata tertimbang jumlah Weight average number of

saham yang beredar shares outstanding
(Catatan 2u) 20.452.176.844 20.452.176.844 (Note 2u)

Laba per saham dasar yang Basic earning per share

dapat diatribusikan kepada attributable to owners
pemilik entitas induk 0,0043 0,0041 of the parent entity

35. DIVIDEN TUNAI DAN SALDO LABA YANG 35. CASH DIVIDEND AND RESTRICTED RETAINED
DITENTUKAN PENGGUNAANNYA EARNINGS

Berdasarkan akta Notaris No. 61 tanggal 18 Juni 2019, Based on Notarial deed No. 61 dated 18 June 2019,
Notaris Neilly Iralita Iswari, S.H., M.si., M.kn., Notary of Neilly Iralita Iswari, S.H., M.si., M.kn., the
Perusahaan menyetujui hal-hal sebagai berikut: Company approved the following matters:

a. Pembagian dividen tunai atas saham yang beredar a. The distribution of cash dividend on outstanding
sebanyak 20.452.176.844 lembar saham dengan 20,452,176,844 shares with a nominal value of
nilai nominal sebesar Rp 3 per lembar saham dari Rp 3 per share from 2018 profit with total
laba tahun 2018 dengan jumlah sebesar amount of Rp 61,356,530,532 (equivalent to
Rp 61.356.530.532 (setara dengan USD 4.237.037). USD 4,237,037). The dividend was paid on 11 and
Dividen tunai ini telah dibayarkan pada tanggal 15 July 2019.
11 dan 15 Juli 2019.

b. Penyisihan dana cadangan sebesar 20% dari laba b. Appropriation of retained earnings amounting
tahun 2018 atau sebesar USD 16.911.206. to 20% from profit for the year 2018 or equivalent
to USD 16,911,206.

Berdasarkan akta Notaris No. 81 tanggal 18 Mei 2018, Based on Notarial deed No. 81 dated 18 May 2018,
Notaris Ina Megahwati, S.H., Perusahaan menyetujui Notary of Ina Megahwati, S.H., the Company
hal-hal sebagai berikut: approved the following matters:

a. Pembagian dividen tunai atas saham yang beredar a. The distribution of cash dividend on outstanding
sebanyak 20.452.176.844 lembar saham dengan 20,452,176,844 shares with a nominal value of
nilai nominal sebesar Rp 8 per lembar saham dari Rp 8 per share from 2017 profit with total
laba tahun 2017 dengan jumlah sebesar amount of Rp 163,617,414,752 (equivalent to
Rp 163.617.414.752 (setara dengan USD 12,076,869). The dividend was paid on 21 and
USD 12.076.869). Dividen tunai ini telah 22 June 2018.
dibayarkan pada tanggal 21 dan 22 Juni 2018.

b. Penyisihan dana cadangan sebesar 20% dari laba b. Appropriation of retained earnings amounting
tahun 2017 atau sebesar USD 13.607.064. to 20% from profit for the year 2017 or equivalent
to USD 13,607,064.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/144 Exhibit E/144

36. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG 36. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED
ASING IN FOREIGN CURRENCIES

Informasi mengenai aset dan liabilitas moneter dalam Information concerning monetary assets and
mata uang asing pada 31 Desember 2019 dan 2018 liabilities denominated in foreign currencies as of
dan nilai setara dalam USD yang dijabarkan dengan 31 December 2019 and 2018 and their USD
menggunakan rata-rata kurs jual dan beli yang equivalents converted using the middle exchange
diterbitkan oleh Bank Indonesia sebagai berikut: rates that were published by Bank Indonesia as
follows:

31 Desember/December 2019
Nilai setara
Mata uang asing/ Dolar AS/
Foreign currency USD equivalents

Aset moneter: Monetary assets:

Kas dan setara kas IDR 72.271.027.778 5.203.514 Cash and cash equivalents
EUR 31.926 35.802
JPY 6.254 5.757
CHF 3.697 3.821
CNY 8.512 1.219
MYR 1.510 369
SGD 280 208
HKD 62 8

Piutang usaha IDR 1.699.347.680.556 122.353.033 Trade receivables

Pajak dibayar di muka IDR 84.239.305.556 6.065.230 Prepaid taxes

Aset lancar lainnya IDR 608.142.930.556 43.786.291 Other current assets

EUR 1.951.256 2.188.140

Sub-jumlah 179.643.392 Sub-total

Liabilitas moneter: Monetary liabilities:

Utang usaha IDR 395.090.666.667 28.446.528 Trade payables

Utang pajak IDR 225.423.444.444 16.230.488 Taxes payable

Beban akrual IDR 96.406.958.333 6.941.301 Accrued expenses

Utang lancar lainnya IDR 75.056.166.667 5.404.044 Other current liabilities

Utang bank jangka pendek IDR 309.318.621.979 22.251.527 Short-term bank loans

Utang bank jangka panjang IDR 29.948.805.394 2.154.434 Long-term bank loans

Sub-jumlah 81.428.322 Sub-total

Aset neto 98.215.070 Net assets

The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/145 Exhibit E/145

36. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG 36. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED
ASING (Lanjutan) IN FOREIGN CURRENCIES (Continued)

31 Desember/December 2018
Nilai setara
Mata uang asing/ Dolar AS/
Foreign currency USD equivalents

Aset moneter: Monetary assets:

Kas dan setara kas IDR 314.927.893.422 21.747.662 Cash and cash equivalents
EUR 24.083 27.540
JPY 21.761 19.703
HKD 57.501 7.343
CHF 3.741 3.800
CNY 14.255 2.077
SGD 1.694 1.240
MYR 1.509 364
KRW 8.891 8
AUD 1 1

Piutang usaha IDR 1.766.943.164.835 122.018.035 Trade receivables

Pajak dibayar di muka IDR 40.194.448.308 2.775.668 Prepaid taxes

Aset lancar lainnya IDR 191.657.714.796 13.235.116 Other current assets

EUR 1.663.257 1.902.018

Sub-jumlah 161.740.575 Sub-total

Liabilitas moneter: Monetary liabilities:

Utang usaha IDR 246.661.577.703 17.033.463 Trade payables
EUR 2.194.031 2.508.984
CHF 30 30

Utang pajak IDR 191.890.409.985 13.251.185 Taxes payable

Beban akrual IDR 95.139.721.089 6.569.969 Accrued expenses

Utang lancar lainnya IDR 171.547.703.919 11.846.399 Other current liabilities

Utang bank jangka pendek IDR 623.811.083.929 43.077.900 Short-term bank loans

Sub-jumlah 94.287.930 Sub-total

Aset neto 67.452.645 Net assets

The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/146 Exhibit E/146

37. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 37. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitas keuangan The following table sets out the Company’s financial
Perusahaan pada 31 Desember 2019 dan 2018: assets and liabilities as of 31 December 2019 and
2018:

31 Desember/December 2019
Nilai
tercatat/
Carrying Nilai wajar/
value Fair value

Aset keuangan lancar Current financial assets

Kas dan setara kas 168.358.913 168.358.913 Cash and cash equivalents
Piutang usaha – Neto Trade receivables - Net
Pihak ketiga 210.145.887 210.145.887 Third parties
Pihak berelasi 55.093.581 55.093.581 Related parties
Aset lancar lainnya 45.974.431 45.974.431 Other current assets

Jumlah aset keuangan lancar 479.572.812 479.572.812 Total current financial assets

Aset keuangan tidak lancar Non-current financial assets

Penyertaan saham 27.561 27.561 Investment in shares

Jumlah aset keuangan 479.600.373 479.600.373 Total financial assets

Liabilitas keuangan jangka pendek Current financial liabilities

Utang bank jangka pendek 67.586.343 67.586.343 Short-term bank loans
Utang usaha Trade payables
Pihak ketiga 29.598.438 29.598.438 Third parties
Pihak berelasi 5.377.794 5.377.794 Related party
Beban akrual 9.722.934 9.722.934 Accrued expenses
Utang lancar lainnya 5.404.044 5.404.044 Other current liabilities
Liabilitas imbalan kerja jangka pendek 144.115 144.115 Short-term employee benefit liability
Liabilitas jangka panjang Current maturities of
yang jatuh tempo dalam satu tahun: long-term debts:
Utang bank jangka panjang 8.476.767 8.476.767 Long-term bank loans
Surat utang jangka menengah 40.000.000 40.000.000 Medium-term notes

Jumlah liabilitas keuangan jangka

pendek 166.310.435 166.310.435 Total current financial liabilities

Liabilitas keuangan jangka panjang Non-current financial liabilities

Liabilitas jangka panjang, setelah
dikurangi bagian yang jatuh tempo Long-term debts,
dalam satu tahun: net of current maturities:
Utang bank jangka panjang 358.488.471 358.488.471 Long-term bank loans
Surat utang jangka menengah 25.000.000 25.000.000 Medium-term notes
Liabilitas derivatif 7.372.461 7.372.461 Derivative liabilities
Wesel bayar 355.587.848 355.587.848 Notes payable

Jumlah liabilitas keuangan Total non-current

jangka panjang 746.448.780 746.448.780 financial liabilities

Jumlah liabilitas keuangan 912.759.215 912.759.215 Total financial liabilities

The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/147 Exhibit E/147

37. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 37. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS
(Lanjutan) (Continued)

31 Desember/December 2018
Nilai
tercatat/
Carrying Nilai wajar/
value Fair value

Aset keuangan lancar Current financial assets

Kas dan setara kas 128.073.266 128.073.266 Cash and cash equivalents
Piutang usaha – Neto Trade receivables - Net
Pihak ketiga 146.396.588 146.396.588 Third parties
Pihak berelasi 49.698.074 49.698.074 Related parties
Aset lancar lainnya 15.137.134 15.137.134 Other current assets

Jumlah aset keuangan lancar 339.305.062 339.305.062 Total current financial assets

Aset keuangan tidak lancar Non-current financial assets

Penyertaan saham 27.561 27.561 Investment in shares

Jumlah aset keuangan 339.332.623 339.332.623 Total financial assets

Liabilitas keuangan jangka pendek Current financial liabilities

Utang bank jangka pendek 122.993.804 122.993.804 Short-term bank loans
Utang usaha Trade payables
Pihak ketiga 56.544.709 56.544.709 Third parties
Pihak berelasi 2.325.096 2.325.096 Related party
Beban akrual 11.255.439 11.255.439 Accrued expenses
Utang lancar lainnya 11.846.399 11.846.399 Other current liabilities
Liabilitas imbalan kerja jangka pendek 109.458 109.458 Short-term employee benefit liability
Liabilitas jangka panjang Current maturities of
yang jatuh tempo dalam satu tahun: long-term debts:
Utang bank jangka panjang 10.629.232 10.629.232 Long-term bank loans

Jumlah liabilitas keuangan jangka

pendek 215.704.137 215.704.137 Total current financial liabilities

Liabilitas keuangan jangka panjang Non-current financial liabilities

Liabilitas jangka panjang, setelah
dikurangi bagian yang jatuh tempo Long-term debts,
dalam satu tahun: net of current maturities:
Utang bank jangka panjang 29.183.557 29.183.557 Long-term bank loans
Surat utang jangka menengah 65.000.000 65.000.000 Medium-term notes
Wesel bayar 493.098.425 493.098.425 Notes payable

Jumlah liabilitas keuangan Total non-current

jangka panjang 587.281.982 587.281.982 financial liabilities

Jumlah liabilitas keuangan 802.986.119 802.986.119 Total financial liabilities

The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/148 Exhibit E/148

37. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 37. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS
(Lanjutan) (Continued)

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk Fair value is the price that would be received to sell
menjual suatu aset atau harga yang akan dibayarkan an asset or paid to transfer a liability in an ordery
untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi transaction between market participants at the
teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. measurement date. Fair values are obtained from
Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar, quoted market prices, discounted cash flow models
model arus kas diskonto dan model penentuan harga and option pricing models as appropriate.
opsi yang sewajarnya.

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan Financial instruments presented in the consolidated
posisi keuangan konsolidasian dicatat sebesar nilai statements of financial position are carried at their
wajar, atau sebaliknya, disajikan dalam jumlah fair values, otherwise, they are presented at carrying
tercatat apabila jumlah tersebut mendekati nilai values as either these are reasonable approximation
wajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukur of fair values or their fair values cannot be reliably
secara andal. Metode-metode dan asumsi-asumsi di measured. The following methods and assumptions
bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar are used to estimate the fair value of each class of
untuk masing-masing kelas instrumen keuangan: financial instruments:

 Instrumen keuangan dengan jumlah tercatat yang b.  Financial instruments with carrying amounts that
mendekati nilai wajarnya. approximate their fair values.
c.
Nilai wajar untuk kas dan setara kas, piutang d. The fair value of cash and cash equivalents, trade
usaha, aset lancar lainnya, utang bank jangka receivables, other current assets, short-term
pendek, utang usaha, beban akrual, utang lancar bank loans, trade payables, accrued expenses,
lainnya dan liabilitas imbalan kerja jangka other current liabilities and short-term employee
pendek, mendekati nilai tercatatnya karena benefits liability, approximate their carrying
bersifat jangka pendek. Jumlah tercatat dari values due to their short-term nature. The
penyertaan saham, utang bank jangka panjang, carrying values of investment in shares, long-term
liabilitas derivatif, surat utang jangka menengah bank loans, derivative liabilities, medium-term
dan wesel bayar dengan suku bunga mengambang notes and notes payable, with floating interest
mendekati nilai wajarnya karena selalu dinilai rates approximate their fair value as they are re-
ulang secara berkala. priced frequently.
e.
 Instrumen keuangan dicatat pada nilai selain nilai f.  Financial instruments recorded at amounts other
wajar. than fair value.
g.
Aset dan liabilitas keuangan tidak lancar yang h. Non-current financial assets and liabilities which
tidak memiliki kuotasi pasar yang dipublikasikan do not have quoted prices in active market and
pada pasar aktif dan nilai wajar tidak dapat diukur whose fair value cannot be measured reliably
secara andal (penyertaan saham) dicatat pada (investment in shares) are recorded at cost.
biaya perolehan.

38. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND
KEUANGAN POLICIES

a. Manajemen Risiko a. Risk Management

Aset keuangan utama Perusahaan dan Entitas The Company and Subsidiaries principal financial
Anak terdiri dari kas dan setara kas, piutang assets consist of cash and cash equivalents, trade
usaha, aset lancar lainnya. Perusahaan dan Entitas receivables, other current assets. The Company
Anak juga mempunyai liabilitas keuangan utama and Subsidiaries have various other financial
seperti utang bank jangka pendek, utang usaha, liabilities such short-term bank loans, trade
beban akrual, utang lancar lainnya dan liabilitas payables, accrued expenses, other current
imbalan kerja jangka pendek. liabilities and short-term employee benefit
liability.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/149 Exhibit E/149

38. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND
KEUANGAN (Lanjutan) POLICIES (Continued)

a. Manajemen Risiko (Lanjutan) a. Risk Management (Continued)

Risiko utama dari instrumen keuangan Perusahaan The main risks arising from the Company and
dan Entitas Anak adalah risiko suku bunga, risiko Subsidiaries financial instruments are interest
mata uang asing, risiko kredit dan risiko likuiditas. rate risk, foreign currency risk, credit risk and
Penelaahan manajemen dan kebijakan yang liquidity risk. The management reviews and
disetujui untuk mengelola masing-masing risiko ini approves policies for managing each of these
dijelaskan secara rinci sebagai berikut: risks, which are described in more detail as
follows:

Risiko suku bunga Interest rate risk

Risiko suku bunga didefinisikan sebagai penurunan Interest rate risk is defined as decline in value of
nilai aset/pendapatan atau peningkatan nilai assets/revenue or increase in value of
liabilitas/ pengeluaran yang disebabkan libilities/expenditures caused by changes in
perubahan suku bunga. Laba Perusahaan dan interest rates. The Company and Subsidiaries
Entitas Anak dipengaruhi beban bunga yang earnings are affected by changes in interest rate,
berdampak terhadap perubahan suku bunga such as changes on interest of short-term and
pinjaman jangka pendek maupun jangka panjang. long-term borrowings.

Acuan suku bunga yang digunakan adalah The interest rate references used are floating,
mengambang yaitu LIBOR untuk pinjaman USD dan i.e. LIBOR for USD loans and the average interest
rata-rata suku bunga bank untuk pinjaman dalam of banks for loans in Rupiah. Interest rate
Rupiah. Pergerakan suku bunga sangat movements strongly affect the total amount of
berpengaruh terhadap beban bunga yang harus interest expense that must be paid by the
dibayar. Kebijakan Perusahaan dan Entitas Anak Company and Subsidiaries. The Company and
terkait risiko suku bunga adalah mengelola Subsidiaries’s policy regarding interest rate risk is
eksposur pada pinjaman bersuku bunga to manage exposure in loans with floating
mengambang dengan strategi lindung nilai suku interest rates through an interest rate hedging
bunga. Perusahaan dan Entitas Anak mengunakan strategy. The Company and Subsidiaries uses
transaksi interest swap dalam beberapa transaksi. interest rate swap in several transactions.

Pada 31 Desember 2019 dan 2018 jika tingkat suku As of 31 December 2019 and 2018 had the interest
bunga pinjaman lebih tinggi/lebih rendah sebesar rates of the loans and borrowings been 100 basis
100 basis poin dengan semua variabel konstan, points higher/lower with all other variables held
laba sebelum pajak penghasilan untuk tahun yang constant, profit before income tax for the years
berakhir pada 31 Desember 2019 dan 2018 akan ended 31 December 2019 and 2018 would have
lebih rendah/tinggi sebesar USD 7.916.769 dan been USD 7,916,769 and USD 6,594,700,
USD 6.594.700. lower/higher.

Risiko mata uang asing Foreign currency risk

Mata uang pelaporan Perusahaan adalah USD. The Company’s reporting currency is in USD. The
Perusahaan dapat menghadapi risiko nilai tukar Company faces foreign exchange risk as a portion
mata uang asing karena sebagian penjualan dan of its sales and the costs of certain purchases are
biaya beberapa pembelian dalam mata uang asing either denominated in foreign currency (Rupiah)
(Rupiah) atau harga yang secara signifikan or whose price is significantly influenced by their
dipengaruhi oleh tolak ukur perubahan harganya benchmark price movements in foreign currencies
dalam mata uang asing seperti yang dikutip dari as quoted in the international markets.
pasar internasional.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/150 Exhibit E/150

38. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND
KEUANGAN (Lanjutan) POLICIES (Continued)

a. Manajemen Risiko (Lanjutan) a. Risk Management (Continued)

Risiko mata uang asing (Lanjutan) Foreign currency risk (Continued)

Perusahaan tidak mempunyai kebijakan lindung The Company does not have any formal hedging
nilai yang formal untuk laju pertukaran mata uang policy for foreign exchange exposure. However, in
asing. Namun demikian, terkait dengan hal-hal accordance with the matters discussed in the
yang telah didiskusikan pada paragraf di atas, preceding paragraph, the fluctuations in the
fluktuasi dalam nilai tukar USD dan mata uang exchange rates between the USD and other
asing lainnya (terutama Rupiah dan Euro Eropa) foreign currencies (mainly Rupiah and Euro)
menghasilkan lindung nilai natural untuk laju nilai provide some degree of natural hedge for the
tukar Perusahaan. Company’s foreign currency exposure.

Pada 31 Desember 2019 dan 2018 jika nilai tukar As of 31 December 2019 and 2018 against the
mata uang asing terhadap Dolar Amerika Serikat United States Dollar depreciated/ appreciated by
melemah/menguat sebanyak 10% dengan semua 10%, with all other variables held constant, profit
variabel konstan, laba sebelum pajak penghasilan before income tax for the years ended
untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2019 31 December 2019 and 2018 would have been
USD 8,928,643 and USD 6,132,059 lower/higher,
dan 2018 akan lebih rendah/tinggi sebesar
mainly as a result of foreign exchange losses/gain
USD 8.928.643 dan USD 6.132.059 terutama on the translation of the net monetary assets and
sebagai akibat kerugian/keuntungan penjabaran liabilities denominated in United States Dollar.
mata uang dalam Dolar Amerika Serikat atas akun-
akun aset dan liabilitas moneter Perusahaan
dalam Dolar Amerika Serikat.

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit yang dihadapi oleh Perusahaan The Company is exposed to credit risk arising
berasal dari kredit yang diberikan kepada from the credit granted to its customers. To
pelanggan. Untuk meringankan risiko ini, ada mitigate this risk, it has policies in place to
kebijakan untuk memastikan penjualan produk ensure that sales of products are made only to
hanya dibuat kepada pelanggan yang dapat creditworthy customers with proven track record
dipercaya dan terbukti mempunyai sejarah kredit or good credit history.
yang baik.

Ini merupakan kebijakan Perusahaan dimana It is the Company’s policy that all customers who
semua pelanggan yang akan melakukan pembelian wish to trade on credit are subject to credit
secara kredit harus melalui prosedur verifikasi verification procedures. For export sales, the
kredit. Untuk penjualan ekspor, Perusahaan Company requires cash against when delivery of
mensyaratkan pembayaran pada saat penyerahan sales documents. For sales to local customers, the
dokumen penjualan. Untuk penjualan lokal, Company requires most part of cash received in
Perusahaan mensyaratkan sebagian besar advance and the remainder when delivery of sales
penerimaan kas dimuka dan sisanya ditagihkan documents. In addition, receivable balances are
pada saat penyerahan dokumen penjualan. monitored on an ongoing basis to reduce the
Sebagai tambahan, saldo piutang dipantau secara Company’s exposure to bad debts.
terus-menerus untuk mengurangi kemungkinan
piutang yang tidak tertagih.

Untuk mengurangi risiko gagal bayar atas To mitigate the default risk of banks on the
penempatan deposito berjangka pada bank, Company’s time deposits, the Company has
Perusahaan memiliki kebijakan hanya akan policies to place its time deposits only in banks
menempatkan deposito berjangka pada bank yang with good reputation.
memiliki reputasi yang baik.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/151 Exhibit E/151

38. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND
KEUANGAN (Lanjutan) POLICIES (Continued)

a. Manajemen Risiko (Lanjutan) a. Risk Management (Continued)

Risiko kredit (Lanjutan) Credit risk (Continued)

Tabel di bawah ini menunjukkan risiko kredit The table below shows the maximum exposure to
maksimum untuk komponen-komponen dari credit risk on the components of the consolidated
laporan posisi keuangan konsolidasian pada statements of financial position as of
31 Desember 2019 dan 2018: 31 December 2019 and 2018:

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Pinjaman yang diberikan

dan piutang: Loans and receivables:
Kas dan setara kas 168.358.913 128.073.266 Cash and cash equivalents
Piutang usaha Trade receivables
Pihak ketiga 210.145.887 146.396.588 Third parties
Pihak berelasi 55.093.581 49.698.074 Related parties
Aset lancar lainnya 45.974.431 15.137.134 Other current assets

Jumlah 479.572.812 339.305.062

Pada 31 Desember 2019 dan 2018 piutang usaha As of 31 December 2019 and 2018 trade
sebesar USD 213.221.593 dan USD 125.188.742 receivables of USD 213,221,593 and
belum jatuh tempo dan tidak mengalami USD 125,188,742 were not yet past due not
penurunan nilai. Piutang tersebut akan jatuh impaired. Those receivables will be due within 30
tempo dalam 30 hari ke depan. days.

Pada 31 Desember 2019 dan 2018 piutang usaha As of 31 December 2019 and 2018 trade
sebesar USD 8.944.341 dan USD 7.197.601 telah receivables of USD 8,944,341 and USD 7,197,601
lewat jatuh tempo lebih dari 90 hari namun tidak were past due over 90 days but not impaired.
mengalami penurunan nilai.

Pada 31 Desember 2019 dan 2018 piutang usaha As of 31 December 2019 and 2018 trade
sebesar USD 51.300 dan USD 51.300 mengalami receivables of USD 51,300 and USD 51,300 were
penurunan nilai dan telah diprovisikan secara impaired and provision has been fully made.
penuh.

Risiko likuiditas Liquidity risk

Perusahaan mengelola profil likuiditasnya untuk The Company manages its liquidity profile to be
dapat mendanai pengeluaran modalnya dan able to finance its capital expenditures and
mengelola utang yang jatuh tempo dengan service its maturing debts by maintaining
mengatur kas dan ketersediaan pendanaan melalui sufficient cash and the availability of funding
jumlah komitmen fasilitas kredit yang cukup. through an adequate amount of committed credit
facilities.

Perusahaan secara reguler mengevaluasi proyeksi The Company regularly evaluates its projected
arus kas dan terus-menerus menilai kondisi pasar cash flow information and continuously assesses
keuangan untuk mengidentifikasi kesempatan conditions in the financial markets for
dalam penggalangan dana. opportunities to pursue fundraising initiatives.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/152 Exhibit E/152

38. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND
KEUANGAN (Lanjutan) POLICIES (Continued)

a. Manajemen Risiko (Lanjutan) a. Risk Management (Continued)

Risiko likuiditas (Lanjutan) Liquidity risk (Continued)

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo The table below summarizes the maturity periods
liabilitas keuangan Perusahaan berdasarkan of the Company’s financial liabilities based on
pembayaran kontraktual semula yang tidak original contractual undiscounted amounts to be
didiskontokan: paid:

31 Desember/December 2019
Dalam waktu Lebih dari
Jumlah/ 1 tahun/ 1 tahun/More
Total**) Within 1 year than 1 year

Utang bank jangka pendek 67.586.343 67.586.343 - Short-term bank loans

Utang usaha 34.976.232 34.976.232 - Trade payables
Beban akrual 9.722.934 9.722.934 - Accrued expenses
Utang lancar lainnya 5.404.044 5.404.044 - Other current liabilities
Liabilitas imbalan Short-term employee
kerja jangka pendek 144.115 144.115 - benefit liability
Surat utang jangka
menengah 65.000.000 40.000.000 25.000.000 Medium-term notes
Liablitas derivatif 7.372.461 - 7.372.461 Derivative liabilities
Utang bank jangka panjang 366.965.238 8.476.767 358.488.471 Long-term bank loans
Wesel bayar – Neto *) 355.587.848 - 355.587.848 Notes payable – Net *)

Jumlah 912.759.215 166.310.435 746.448.780 Total

31 Desember/December 2018
Dalam waktu Lebih dari
Jumlah/ 1 tahun/ 1 tahun/More
Total**) Within 1 year than 1 year

Utang bank jangka pendek 122.993.804 122.993.804 - Short-term bank loans

Utang usaha 58.869.805 58.869.805 - Trade payables
Beban akrual 11.255.439 11.255.439 - Accrued expenses
Utang lancar lainnya 11.846.399 11.846.399 - Other current liabilities
Liabilitas imbalan Short-term employee
kerja jangka pendek 109.458 109.458 - benefit liability
Surat utang jangka
menengah 65.000.000 - 65.000.000 Medium-term notes
Utang bank jangka panjang 39.812.789 10.629.232 29.183.557 Long-term bank loans
Wesel bayar – Neto *) 493.098.425 - 493.098.425 Notes payable – Net *)

Jumlah 802.986.119 215.704.137 587.281.982 Total

) pembayaran kontraktual yang didiskontokan ) contractual discounted amounts to be paid

**) tidak termasuk beban bunga **) not include interest expenses
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/153 Exhibit E/153

38. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND
KEUANGAN (Lanjutan) POLICIES (Continued)

b. Manajemen Modal b. Capital Management

Perusahaan dan Anak Perusahaan memantau The Company and Subsidiaries monitors "adjusted
“permodalan yang disesuaikan” yang terdiri dari capital" which comprises all components of equity
seluruh komponen ekuitas (misalnya modal saham, (i.e. share capital, share premium, non-
agio saham, kepentingan non-pengendali, saldo controlling interest, retained earnings, and
laba, dan cadangan revaluasi aset tetap) selain revaluation reserve) other than amounts in the
jumlah di dalam cadangan lindung nilai arus kas. cash flow hedging reserve.

Tujuan Perusahaan dan Anak Perusahaan pada The Company and Subsidiaries’s objectives when
saat memelihara permodalan adalah: maintaining capital are:
 Untuk menjaga kemampuan entitas untuk  To safeguard the entity's ability to continue as
melanjutkan usahanya, sehingga Perusahaan a going concern, so that it can continue to
dan Anak Perusahaan dapat melanjutkan provide returns for shareholders and benefits
memberikan imbal hasil kepada para for other stakeholders, and
pemegang saham dan manfaat bagi para
pemangku kepentingan lainnya; dan
 Untuk memberikan imbal hasil yang cukup  To provide an adequate return to shareholders
kepada para pemegang saham dengan by pricing products and services
melakukan pemberian harga pada produk dan commensurately with the level of risk.
jasa yang sepadan dengan tingkat risiko.

Perusahaan dan Anak Perusahaan menentukan The Company and Subsidiaries sets the amount of
jumlah permodalan yang proporsional terhadap capital it requires in proportion to risk. The
risiko. Perusahaan dan Anak Perusahaan Company and Subsidiaries manages its capital
mengelola struktur permodalan dan melakukan structure and makes adjustments to it in the
penyesuaian terhadap jumlah tersebut light of changes in economic conditions and
terhadap perubahan dalam kondisi ekonomi the risk characteristics of the underlying assets.
dan karakteristik risiko aset-aset yang In order to maintain or adjust the capital
mendasarinya. Perusahaan dan Anak Perusahaan structure, the Company and Subsidiaries may
akan melakukan penyesuaian terhadap jumlah adjust the amount of dividends paid to
dividen yang dibayarkan kepada para pemegang shareholders, return capital to shareholders,
saham, imbal hasil permodalan kepada para issue new shares, or sell assets to reduce debt.
pemegang saham, menerbitkan saham-saham baru
atau menjual aset untuk mengurangi utang untuk
memelihara atau melakukan penyesuaian struktur
permodalan.

Konsisten dengan entitas lain di dalam industri Consistent with others in the industry, the
yang sama, Perusahaan dan Anak Perusahaan Company and Subsidiaries monitors capital on the
memantau permodalan dengan basis rasio utang basis of the debt to adjusted capital ratio. This
terhadap permodalan yang disesuaikan. ratio is calculated as net debt adjusted capital as
Rasio tersebut dikalkulasikan sebagai utang neto defined above. Net debt is calculated as total
dengan permodalan yang disesuaikan sebagaimana debt (as shown in the consolidated statement of
didefinisikan di atas. Utang neto dikalkulasikan financial position) less cash and cash equivalents.
sebagai utang total (sebagaimana ditampilkan
dalam laporan posisi keuangan konsolidasian)
dikurangi kas dan setara kas.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/154 Exhibit E/154

38. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND
KEUANGAN (Lanjutan) POLICIES (Continued)

b. Manajemen Modal (Lanjutan) b. Capital Management (Continued)

Strategi Perusahaan dan Anak Perusahaan adalah Due to recent market uncertainty, the Company
untuk memelihara basis kas yang kuat dan untuk and Subsidiaries 's strategy is to preserve a strong
mencapai rasio utang terhadap permodalan cash base and achieve a debt-to- adjusted-capital
dengan ketidakpastian pasar kini. Tujuan strategi ratio. The objective of this strategy is to secure
ini adalah untuk mengamankan akses keuangan access to finance at reasonable cost by
pada biaya yang wajar dengan memelihara maintaining a high credit rating. The debt-
peringkat kredit yang tinggi. Rasio utang terhadap to-adjusted-capital ratios at 31 December 2019
permodalan yang disesuaikan pada tanggal and 2018 were as follows:
31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai
berikut:

31 Desember/ 31 Desember/
December December
2019 2018

Utang dan pinjaman 912.759.215 802.986.119 Loans and borrowings

Dikurangi: kas dan setara kas ( 168.358.913 ) ( 128.073.266 ) Less: cash and cash equivalents

Utang neto 744.400.302 674.912.853 Net debt

Jumlah ekuitas 592.668.709 516.247.531 Total equity

Dikurangi: jumlah cadangan Less: total in the cash flow hedging
lindung nilai arus kas - - reserve

Jumlah permodalan yang

disesuaikan 592.668.709 516.247.531 Total adjusted capital

Rasio utang terhadap

permodalan yang Debt to adjusted capital
disesuaikan (%) 126% 131% ratio (%)

39. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS

Citibank N. A Citibank N. A

Berdasarkan perjanjian kredit No. MCFA/00098/SRI/ Based on agreement No. MCFA/00098/SRI/19122016

19122016 tanggal 19 Desember 2016 dan perjanjian dated 19 December 2016 and amendment dated
tanggal 12 Januari 2018, Perusahaan memperoleh 12 January 2018, Company obtained the following
fasilitas kredit dari Citibank N. A., tidak lebih dari credit facilities from Citibank N. A., not to exceed
USD 40.000.000 dengan fasilitas sebagai berikut: the sum of USD 40,000,000 with facilities as follows:

a. Fasilitas Trust Receipt. a. Trust Receipt Facilities.

b. Fasilitas Pembiayaan Kredit Ekspor atau Kredit b. Export Credit Financing or Packing Loan Facilities.
Pengemasan. Perusahaan akan menggunakan dana The Company use the proceeds of loan to
hasil pinjaman untuk membeli dan/atau purchase and/or produce goods (“Goods”) in
memproduksi barang-barang (“Barang”) connection with purchase orders or Letters of
sehubungan dengan order pembelian atau Letter Credit received from its buyer which will
of Credit yang diterimanya dari pembeli, yang subsequently be exported by the Company or sold
selanjutnya akan diekspor atau dijual oleh domestically within Indonesia.
Perusahaan di dalam wilayah Indonesia.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/155 Exhibit E/155

39. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS
(Lanjutan) (Continued)

Citibank N. A (Lanjutan) Citibank N. A (Continued)

Berdasarkan perjanjian kredit No. MCFA/00098/SRI/ Based on agreement No. MCFA/00098/SRI/19122016

c. Fasilitas Pembayaran Utang Dagang. Perusahaan c. Trade Payables Financing Facilities. Company
akan menggunakan dana hasil pinjaman untuk shall use the proceeds of loan to payment of
membiayai pembayaran produk kepada para products to suppliers.
pemasok.

d. Fasilitas Pembiayaan Piutang Dagang. Perusahaan d. Trade Receivables Financing Facilities. Company
akan menggunakan hasil pinjaman untuk shall use the proceeds of loan to finance the
membiayai piutang dagang Perusahaan. Company’s trade receivables.

Jaminan yang diberikan kepada Bank untuk menjamin The security to the Bank to secure the due and
ketepatan pembayaran pada waktunya dari semua punctual payment of all and any obligation of the
dan setiap kewajiban Perusahaan terhadap Bank Company to the Bank pursuant of the Agreement
sehubungan dengan Perjanjian ini termasuk, tetapi shall include, but not limited to, the following:
tidak terbatas, sebagai berikut:
 Jaminan fidusia atas bahan-bahan persediaan  Fiducia security over inventory of the Company in
milik Perusahaan dengan nilai jaminan yang akan such amount as the Bank may determine in its
ditentukan oleh Bank atas pertimbangannya sole discretion.
sendiri.
 Jaminan fidusia atas tagihan Debitur dengan nilai  Fiducia security over receivables of the Company
jaminan yang akan ditentukan oleh Bank atas in such amount as the Bank may determine in its
pertimbangannya sendiri. sole discretion.

Perjanjian ini berlaku selama 1 (satu) tahun sejak This agreement shall be valid for a period of 1 (one)
tanggal perjanjian ini dan secara otomatis year as of the date of this agreement and shall be
diperpanjang terus-menerus untuk jangka waktu 1 automatically extended for a continuous 1 (one) year
(satu) tahun berikutnya sejak setiap tanggal period after each expiry date thereafter (the
berakhirnya perjanjian (“Tanggal Berakhirnya “Facility Expired Date”), unless the Bank notifies the
Fasilitas”), kecuali Bank memberikan pemberitahuan Company 30 (thirty) calendar days prior to a facility
kepada Perusahaan 30 (tiga puluh) hari sebelum suatu expire date that the agreement will be terminated.
tanggal berakhirnya fasilitas bahwa perjanjian ini
akan diakhiri.

Berdasarkan perjanjian kredit No. LC/00099/SRI/ Based on agreement No. LC/00099/SRI/19122016

19122016 tanggal 19 Desember 2016, Perusahaan dated 19 December 2016, Company obtained Letter
memperoleh fasilitas Letter of Credit yang of Credit facilities issue in Rupiah, US Dollar and any
diterbitkan dalam mata uang Rupiah, Dolar Amerika other non-Indonesian currency from Citibank N. A.
Serikat dan mata uang yang bukan mata uang
Indonesia lainnya dari Citibank N. A.

Pembayaran bunga atas setiap jumlah yang terutang Payment of interest on any amount outstanding at
pada tingkat suku bunga yang diberitahukan dari the rate as notified from time to time.
waktu ke waktu.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/156 Exhibit E/156

39. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS
(Lanjutan) (Continued)

Citibank N. A (Lanjutan) Citibank N. A (Continued)

Perjanjian ini dapat diakhiri oleh salah satu pihak This agreement may be terminated by either party
dengan pemberitahuan tertulis kepada pihak lainnya, by written notice to other party, provided that no
dengan ketentuan bahwa pengakhiran perjanjian ini termination hereof shall release from any
tidak melepaskan Perusahaan atas kredit-kredit yang outstanding and undrawn credit or which have been
masih terutang dan belum ditarik atau yang telah created, contracted, assumed or incurred prior to
dibuat, diperjanjikan, ditanggung atau ditimbulkan receipt by Bank of such written notice of
sebelum penerimaan oleh Bank atas pemberitahuan termination.
pengakhiran tertulis tersebut.

Bank Standard Chartered Bank Standard Chartered

Berdasarkan Surat Fasilitas Kredit No. JKT/M3H/0309 Based on Facility Letter No. JKT/M3H/0309 dated
tanggal 28 Juni 2019, Perusahaan dan Entitas Anak 28 June 2019, the Company and Subsidiaries (PT Sinar
(PT Sinar Pantja Djaja, PT Bitratex Industries dan Pantja Djaja, PT Bitratex Industries and
PT Primayudha Mandirijaya) memperoleh fasilitas PT Primayudha Mandirijaya) obtained credit facilities
pinjaman dengan maksimum limit gabungan sebesar with maximum combined limit USD 40,000,000. This
USD 40.000.000. Fasilitas ini digunakan untuk facilities use for Company and Subsidiaries working
pembiayaan modal kerja Perusahaan dan Entitas Anak capital for export and import as follows:
terkait dengan eskpor dan impor sebagai berikut:

 LC Impor – tidak dijaminkan dengan kredit limit:  Import L/Cs – unsecured with credit limit:
 PT Sri Rejeki Isman Tbk maksimum  PT Sri Rejeki Isman Tbk maximum
USD 40.000.000 USD 40,000,000
 PT Sinar Pantja Djaja maksimum  PT Sinar Pantja Djaja maximum
USD 12.000.000 USD 12,000,000
 PT Bitratex Industries maksimum  PT Bitratex Industries maximum
USD 20.000.000 USD 20,000,000
 PT Primayudha Mandirijaya maksimum  PT Primayudha Mandirijaya maximum
USD 20.000.000 USD 20,000,000

 LC Impor – dijaminkan dengan kredit limit:  Import L/Cs – secured with credit limit:
 PT Sri Rejeki Isman Tbk maksimum  PT Sri Rejeki Isman Tbk maximum
USD 40.000.000 USD 40,000,000
 PT Sinar Pantja Djaja maksimum  PT Sinar Pantja Djaja maximum
USD 12.000.000 USD 12,000,000
 PT Bitratex Industries maksimum  PT Bitratex Industries maximum
USD 20.000.000 USD 20,000,000
 PT Primayudha Mandirijaya maksimum  PT Primayudha Mandirijaya maximum
USD 20.000.000 USD 20,000,000

 Pinjaman Impor dengan kredit limit:  Import Loan with credit limit:
 PT Sri Rejeki Isman Tbk maksimum  PT Sri Rejeki Isman Tbk maximum
USD 40.000.000 USD 40,000,000
 PT Sinar Pantja Djaja maksimum  PT Sinar Pantja Djaja maximum
USD 12.000.000 USD 12,000,000
 PT Bitratex Industries maksimum  PT Bitratex Industries maximum
USD 20.000.000 USD 20,000,000
 PT Primayudha Mandirijaya maksimum  PT Primayudha Mandirijaya maximum
USD 20.000.000 USD 20,000,000
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/157 Exhibit E/157

39. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS
(Lanjutan) (Continued)

Bank Standard Chartered (Lanjutan) Bank Standard Chartered (Continued)

 Pembiayaan Tagihan Impor dengan kredit limit:  Import Invoice Financing with credit limit:
 PT Sri Rejeki Isman Tbk maksimum  PT Sri Rejeki Isman Tbk maximum
USD 20.000.000 USD 20,000,000
 PT Sinar Pantja Djaja maksimum  PT Sinar Pantja Djaja maximum
USD 12.000.000 USD 12,000,000
 PT Bitratex Industries maksimum  PT Bitratex Industries maximum
USD 20.000.000 USD 20,000,000
 PT Primayudha Mandirijaya maksimum  PT Primayudha Mandirijaya maximum
USD 20.000.000 USD 20,000,000

 Pembiayaan Tagihan Ekspor dengan kredit limit:  Export Invoice Financing with credit limit:
 PT Sri Rejeki Isman Tbk maksimum  PT Sri Rejeki Isman Tbk maximum
USD 20.000.000 USD 20,000,000
 PT Sinar Pantja Djaja maksimum  PT Sinar Pantja Djaja maximum
USD 12.000.000 USD 12,000,000
 PT Bitratex Industries maksimum  PT Bitratex Industries maximum
USD 20.000.000 USD 20,000,000
 PT Primayudha Mandirijaya maksimum  PT Primayudha Mandirijaya maximum
USD 20.000.000 USD 20,000,000

 Tagihan Kredit yang Dinegosiasikan - Berbeda  Credit Bills Negotiated - Discrepant with credit
dengan kredit limit: limit:
 PT Sri Rejeki Isman Tbk maksimum  PT Sri Rejeki Isman Tbk maximum
USD 20.000.000 USD 20,000,000
 PT Sinar Pantja Djaja maksimum  PT Sinar Pantja Djaja maximum
USD 12.000.000 USD 12,000,000
 PT Bitratex Industries maksimum  PT Bitratex Industries maximum
USD 20.000.000 USD 20,000,000
 PT Primayudha Mandirijaya maksimum  PT Primayudha Mandirijaya maximum
USD 20.000.000 USD 20,000,000

Fasilitas kredit ini jatuh tempo pada tanggal This credit facility is due on 31 October 2019 and
31 Oktober 2019 dan diperpanjang secara otomatis automatically extend for every 12 months, unless
untuk 12 bulan, kecuali ditentukan lain oleh Bank. determined by Bank.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/158 Exhibit E/158

39. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS
(Lanjutan) (Continued)

PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk

Berdasarkan akta Notaris No. 387, 388 dan 389 Based on Notarial deed No. 387, 388 and 389 dated
tanggal 28 September 2017, Notaris Herry Hartanto 28 September 2017, Notary Herry Hartanto Seputro,
Seputro, S.H., PT Sinar Pantja Djaja (“SPD”), Entitas S.H., the Subsidiary, PT Sinar Pantja Djaja (“SPD”),
Anak, memperoleh fasilitas kredit berupa: obtained credit facilities:

 Ijarah Muntahiyah Bi Tamlik dengan jumlah limit  Ijarah Muntahiyah Bi Tamlik with credit limit
USD 30.000.000. Fasilitas kredit ini jatuh tempo USD 30,000,000. The credit facility is due on
pada tanggal 28 September 2024. Tujuan dari 28 September 2024. The purpose of this facility is
fasilitas ini adalah untuk pembelian mesin to purchase of spinning machineries and factory
pemintal benang dan peralatan pendukung pabrik. supporting equipment.

Jaminan atas fasilitas-fasilitas di atas: Collateral for the above facilities are:
 Tanah yang terletak di Sukoharjo, Jawa  Land located at Sukoharjo, Jawa Tengah with
Tengah dengan Sertifikat Hak Milik SHM No. 820/Jangglengan area of 1,876m2 on
No. 820/Jangglengan seluas 1.876m2 atas nama behalf Megawati.
Megawati.
 Tanah yang terletak di Sukoharjo, Jawa  Land located at Sukoharjo, Jawa Tengah with
Tengah dengan Sertifikat Hak Milik SHM No. 1118/Jangglengan area of 1,863m2 on
No. 1118/Jangglengan seluas 1.863m2 atas behalf Megawati.
nama Megawati.
 Tanah yang terletak di Sukoharjo, Jawa  Land located at Sukoharjo, Jawa Tengah with
Tengah dengan Sertifikat Hak Milik SHM No. 149/Jangglengan area of 1,448m2 on
No. 149/Jangglengan seluas 1.448m2 atas nama behalf Megawati.
Megawati.
 Tanah yang terletak di Sukoharjo, Jawa  Land located at Sukoharjo, Jawa Tengah with
Tengah dengan Sertifikat Hak Milik SHM No. 1400/Jangglengan area of 1,801m2 on
No. 1400/Jangglengan seluas 1.801m2 atas behalf Megawati.
nama Megawati.
 Tanah yang terletak di Sukoharjo, Jawa  Land located at Sukoharjo, Jawa Tengah with
Tengah dengan Sertifikat Hak Milik SHM No. 1380/Jangglengan area of 1,843m2 on
No. 1380/Jangglengan seluas 1.843m2 atas behalf Megawati.
nama Megawati.
 Tanah yang terletak di Sukoharjo, Jawa  Land located at Sukoharjo, Jawa Tengah with
Tengah dengan Sertifikat Hak Milik SHM No. 972/Jangglengan area of 1,706m2 on
No. 972/Jangglengan seluas 1.706m2 atas nama behalf Megawati.
Megawati.
 Tanah yang terletak di Sukoharjo, Jawa  Land located at Sukoharjo, Jawa Tengah with
Tengah dengan Sertifikat Hak Milik SHM No. 1149/Jangglengan area of 1,562m2 on
No. 1149/Jangglengan seluas 1.562m2 atas behalf Megawati.
nama Megawati.
 Tanah yang terletak di Sukoharjo, Jawa  Land located at Sukoharjo, Jawa Tengah with
Tengah dengan Sertifikat Hak Milik SHM No. 759/Jangglengan area of 853m2 on
No. 759/Jangglengan seluas 853m2 atas nama behalf Megawati.
Megawati.
 Tanah yang terletak di Sukoharjo, Jawa  Land located at Sukoharjo, Jawa Tengah with
Tengah dengan Sertifikat Hak Milik SHM No. 1390/Jangglengan area of 1,732m2 on
No. 1390/Jangglengan seluas 1.732m2 atas behalf Megawati.
nama Megawati.
 Tanah yang terletak di Sukoharjo, Jawa  Land located at Sukoharjo, Jawa Tengah with
Tengah dengan Sertifikat Hak Milik SHM No. 686/Jangglengan area of 3,475m2 on
No. 686/Jangglengan seluas 3.475m2 atas nama behalf Megawati.
Megawati.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/159 Exhibit E/159

39. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS
(Lanjutan) (Continued)

PT Bank Maybank Indonesia Tbk (Lanjutan) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (Continued)

Jaminan atas fasilitas-fasilitas di atas: (Lanjutan) Collateral for the above facilities are:
(Continued)
 Tanah yang terletak di Sukoharjo, Jawa  Land located at Sukoharjo, Jawa Tengah with
Tengah dengan Sertifikat Hak Milik SHM No. 337/Jangglengan area of 5,391m2 on
No. 337/Jangglengan seluas 5.391m2 atas nama behalf Mira Christina Setiady.
Mira Christina Setiady.
 Tanah yang terletak di Sukoharjo, Jawa  Land located at Sukoharjo, Jawa Tengah with
Tengah dengan Sertifikat Hak Milik SHM No. 1190/Jangglengan area of 1,871m2 on
No. 1190/Jangglengan seluas 1.871m2 atas behalf Mira Christina Setiady.
nama Mira Christina Setiady.
 Tanah yang terletak di Sukoharjo, Jawa  Land located at Sukoharjo, Jawa Tengah with
Tengah dengan Sertifikat Hak Milik SHM No. 1151/Jangglengan area of 1,136m2 on
No. 1151/Jangglengan seluas 1.136m2 atas behalf Mira Christina Setiady.
nama Mira Christina Setiady.
 Tanah yang terletak di Sukoharjo, Jawa  Land located at Sukoharjo, Jawa Tengah with
Tengah dengan Sertifikat Hak Milik SHM No. 587/Jangglengan area of 1,548m2 on
No. 587/Jangglengan seluas 1.548m2 atas nama behalf Mira Christina Setiady.
Mira Christina Setiady.
 Tanah yang terletak di Sukoharjo, Jawa  Land located at Sukoharjo, Jawa Tengah with
Tengah dengan Sertifikat Hak Milik SHM No. 361/Jangglengan area of 1,920m2 on
No. 361/Jangglengan seluas 1.920m2 atas nama behalf Mira Christina Setiady.
Mira Christina Setiady.
 Jaminan yang membuat nilai seluruh jaminan  Collateral that make value of all collateral
menjadi 125% dari seluruh kewajiban become 125% of all obligation based of credit
berdasarkan perjanjian kredit. agreement.

Rasio financial covenant yaitu Debt Service Financial covenant ratio is Debt Service Reserve
Reserve Account minimum 1x. Account minimum 1x.

 LC/SKBDN (Sight/Usance/UPAS) dengan jumlah  LC/SKBDN (Sight/Usance/UPAS) with credit limit

limit USD 30.000.000. Jangka waktu fasilitas USD 30,000,000. The term of the credit facility is
kredit 84 bulan sejak tanggal penandatangan akad 84 months from the date of signing of the Ijarah
Ijarah Muntahiyah Bi Tamlik dengan maksimum Muntahiyah Bi Tamlik contract with a maximum
360 hari untuk setiap penerbitan L/C/SKBDN/TR. of 360 days for each L/C/SKBDN/TR issuance.
Tujuan dari fasilitas ini adalah untuk pembelian The purpose of this facility is to purchase of
mesin pemintal benang dan peralatan pendukung spinning machineries and factory supporting
pabrik. Tingkat suku bunga pinjaman sebesar equipment. The rate of interest is LIBOR + 1.5%
LIBOR + 1,5% p.a p.a.

Jaminan atas fasilitas tersebut adalah bahan baku The facility is secured by raw material and finish
dan barang jadi masing-masing sebesar goods each of amounted USD 2,500,000 and trade
USD 2.500.000 dan piutang usaha SPD per Juni receivables SPD as of June 2017 amounted
2017 sebesar USD 5.026.368. USD 5,026,368.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/160 Exhibit E/160

39. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS
(Lanjutan) (Continued)

PT Bank Maybank Indonesia Tbk (Lanjutan) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (Continued)

 LC/SKBDN (Sight/Usance/UPAS) dengan jumlah  LC/SKBDN (Sight/Usance/UPAS) with credit limit

limit USD 30.000.000. (Lanjutan) USD 30,000,000. (Continued)

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:

 Liabilites to equity maksimum 2,75x  Liabilities to equity maximum 2.75x
 Current Ratio minimum 1x, berlaku sejak  Current ratio minimum 1x, valid since
laporan keuangan audit periode 31 Desember the audited financial statement as of
2017 31 December 2017
 Time Interest Earned (TIE) minimum 2,75x  Time Interest Earned (TIE) minimum 2.75x
 Debt Service Coverage Ratio (DSCR) minimum  Debt Service Coverage Ratio (DSCR) minimum
1,25x 1.25x

Maksimum kredit yang diberikan atas fasilitas-fasilitas Maximum credit based facilities above amounted
di atas sebesar USD 40.000.000. USD 40,000,000.

Berdasarkan perjanjian No. S.2017.0002/DIR GLOBAL Based on agreement No. S.2017.0002/DIR GLOBAL
BANKING–LC&MNC tanggal 4 Januari 2017, akta BANKING–LC&MNC dated 4 January 2017, Notarial
Notaris No. 7 tanggal 2 Februari 2017, Notaris Herry deed No. 7 dated 2 February 2017, Notary of Herry
Hartanto Seputro, S.H., perjanjian No. S.2018.0037/ Hartanto Seputro, S.H., No. S.2018.0037/DIR GLOBAL
DIR GLOBAL BANKING – LC & MNC dated 12 Februari BANKING – LC & MNC dated 12 February 2018 and the
2018 dan perjanjian terakhir No. S.2019.0007/DIR latest agreement No. S.2019.0007/DIR GLOBAL
GLOBAL BANKING – LC & MNC tanggal 28 Januari 2019, BANKING – LC & MNC dated 28 January 2019, the
Perusahaan memperoleh fasilitas kredit sebagai Company obtained credit facilities:
berikut:

 Uncomitted Omnibus Trade Facilities  Uncomitted Omnibus Trade Facilities

- LC atau SKBDN Line (Sight/Usance/ - LC or SKBDN Line (Sight/Usance/UPAS/UPAU)
UPAS/UPAU)
- BG/SBLC/Demand Guarantee (DG)/Counter - BG/SBLC/Demand Guarantee (DG)/Counter
Guarantee (CG) Guarantee (CG)
- Export Negotiation/Diskonto - Export Negotiation/Diskonto
- Trust Receipt (TR) - Trust Receipt (TR)
senilai USD 35.000.000 dan jangka waktu sampai amounted USD 35,000,000 and maturity date on
2 Februari 2020. 2 February 2020.

 Omnibus Derivatives Line  Omnibus Derivatives Line

- IRS Line senilai USD 75.000.000 dan jangka - IRS Line amounted USD 75,000,000 and a
waktu 3 tahun (disesuaikan dengan period of 3 years (adjusted for syariah
pembiayaan syariah). financing).
- FX Line – Tom, Spot, Forward, Swap (buy/sell) - FX Line – Tom, Spot, Forward, Swap (buy/sell)
senilai USD 65.000.000 dan jangka waktu amounted USD 65,000,000 and a period of
3 tahun. 3 years.

Tujuan dari fasilitas ini adalah untuk pembelian The purpose of this facility is to purchase of raw
bahan baku dan bahan pendukung. material and supporting material.

Tingkat suku bunga pinjaman: The rate of interest:

 Bunga UPAS/UPAU USD: LIBOR + 1,50% per tahun  Interest of UPAS/UPAU USD: LIBOR + 1.50% p.a.
 Bunga TR USD: LIBOR + 2,75% per tahun  Interest of TR USD: LIBOR + 2.75% p.a.
 Bunga TR IDR: JIBOR + 4,25% per tahun  Interest of TR IDR: JIBOR + 4.25% p.a.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/161 Exhibit E/161

39. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS
(Lanjutan) (Continued)

PT Bank Maybank Indonesia Tbk (Lanjutan) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (Continued)

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:

 Liabilities to Equity maksimum 2,75x  Liabilities to Equity maximum 2.75x
 Current Ratio minimum 1,00x  Current Ratio minimum 1.00x
 EBITDA/Interest minimum 2,50x  EBITDA/Interest minimum 2.50x
 Debt Service Coverage Ratio (DSCR) minimum  Debt Service Coverage Ratio (DSCR) minimum
1,25x 1.25x
 Debt to Equity Ratio maksimum 1,70x  Debt to Equity Ratio maximum 1.70x

PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Mizuho Indonesia

Bank telah setuju untuk memberikan fasilitas kepada The Bank agree to provide the facility to the
Perusahaan, berdasarkan perjanjian tanggal Company based on agreement dated 24 August 2018
24 Agustus 2018 dan perjanjian No. 452/MA/MZH/ and agreement No. 452/MA/MZH/0719 dated 12 July
0719 tanggal 12 Juli 2019 dan perubahan perjanjian 2019 and changes of agreement No. 453/LC/
No. 453/LC/MZH/0719 tanggal 12 Juli 2019, MZH/0719 dated 12 July 2019, the Company obtained
Perusahaan memperoleh fasilitas kredit sebagai the credit facility:
berikut:
 Import LC (Sight & Usance) and Acceptance  Import LC (Sight & Usance) and Acceptance
sebesar USD 50.000.000. Fasilitas ini digunakan amounted USD 50,000,000. This facility used by
Perusahaan untuk pembiayaan modal kerja terkait Company as working capital for import.
dengan impor. Jaminan fasilitas ini adalah berupa Collateral of this facility is account receivable
piutang dan persediaan dengan nilai and inventory amounted USD 40,000,000. UPAS
USD 40.000.000. Bunga UPAS dan Bill Bought yaitu and Bill Bought Interest is LIBOR/JIBOR + 0.75%
LIBOR/JIBOR + 0,75% per tahun. p.a.
 Supply Chain Financing sebesar USD 20.000.000.  Supply Chain Financing amounted
Fasilitas ini digunakan Perusahaan untuk USD 20,000,000. This facility used by Company as
pembiayaan modal kerja terkait dengan supplier working capital for supplier of Company.
Perusahaan. Jaminan fasilitas ini adalah berupa Collateral of this facility is account receivable
piutang dan persediaan dengan nilai and inventory amounted USD 20,000,000.
USD 20.000.000.

Fasilitas kredit ini jatuh tempo pada tanggal 12 Juli The credit facility is due on 12 July 2020.
2020.

Jaminan atas pinjaman ini adalah negative pledge. Collateral for this loan is negative pledge.

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:

 Net Debt/Tangible Net Worth Ratio maksimum  Net Debt/Tangible Net Worth Ratio maximum
1,35x 1.35x
 Net Debt/EBITDA Ratio maksimum 3x  Net Debt/EBITDA Ratio maximum 3x
 Interest Service Coverage Ratio minimum 2,5x  Interest Service Coverage Ratio minimum 2.5x
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/162 Exhibit E/162

39. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS
(Lanjutan) (Continued)

PT Bank DBS Indonesia PT Bank DBS Indonesia

Berdasarkan perjanjian kredit No. 113/PFPA- Based on credit agreement No. 113/PFPA-DBSI/IV/1-
DBSI/IV/1-2/2019 tanggal 24 April 2019, Perusahaan 2/2019 dated 24 April 2019 the Company and
dan Entitas Anak, PT Sinar Pantja Djaja (“SPD”), Subsidiaries, PT Sinar Pantja Djaja (“SPD”),
PT Bitratex Industries (“BI”) dan PT Primayudha PT Bitratex Industries (“BI”) and PT Primayudha
Mandirijaya (“PM”), memperoleh Uncommitted Mandirijaya (“PM”), obtained Uncommitted Omnibus
Omnibus Facility dengan maksimum kredit sebesar Facility with credit maximum USD 10,000,000.
USD 10.000.000.

a. Sub-fasilitas L/C Impor a. Sub-facility L/C Import

b. Sub-fasilitas SKBDN b. Sub-facility SKBDN

d. Sub-fasilitas EBLC-D d. Sub-facility EBLC-D

Untuk masing-masing fasilitas, Perusahaan dan Entitas For each facilities, the Company and Subsidiaries
Anak, memiliki maksimum penarikan: have drawdown maximum:
 Perusahaan sebesar USD 10.000.000  The Company amounted USD 10,000,000
 SPD sebesar USD 5.000.000  SPD amounted USD 5,000,000
 BI sebesar USD 10.000.000  BI amounted USD 10,000,000
 PM sebesar USD 5.000.000  PM amounted USD 5,000,000

Bunga untuk fasilitas ini: Interest for this facilities:

 UPAS/UPAU  UPAS/UPAU
LIBOR (London Inter-bank Offered Rate) + 1% per LIBOR (London Inter-bank Offered Rate) + 1% per
tahun dalam mata uang USD dan COF (Cost Of annum for USD and COF (Cost Of Fund) from the
Fund) dari bank + 1% per tahun dalam mata uang bank + 1% per annum for IDR
IDR
 Sub-fasilitas TR  Sub-facility TR
FTP (Fund Transfer Pricing) dari bank + 1% per FTP (Fund Transfer Pricing) from the bank + 1%
tahun per annum
 Sub-fasilitas EBLC-D  Sub-facility EBLC-D
FTP (Fund Transfer Pricing) dari bank + 1% per FTP (Fund Transfer Pricing) from the bank + 1%
tahun per annum

Fasilitas kredit akan jatuh tempo pada 23 April 2020. The credit facility will mature on 23 April 2020.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/163 Exhibit E/163

39. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS
(Lanjutan) (Continued)

PT Bank DBS Indonesia (Lanjutan) PT Bank DBS Indonesia (Continued)

Jaminan atas pinjaman ini adalah clean basis. Collateral for this loan is clean basis.

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratio:

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

Bank setuju memberikan fasilitas kepada Perusahaan The Bank agree to provide the facility to the
berdasarkan perjanjian No. 031/CBT VIII/VII/2019 Company based on agreement No. 031/CBT
tanggal 5 Juli 2019, Perusahaan memperoleh fasilitas VIII/VII/2019 dated 5 July 2019, the Company
kredit: obtained the credit facility:

1. Fasilitas LC/SKBDN Sight/Usance/UPAS/UPAU 1. Facility LC/SKBDN Sight/Usance/UPAS/UPAU

 Plafond : USD 50.000.000  Plafond : USD 50,000,000
 Sifat fasilitas : Uncommitted – Revolving  Facility type : Uncommitted – Revolving
 Tujuan : Pembelian bahan baku  Purpose : Purchase raw material
 Jangka waktu : 1 tahun setelah tanggal  Due date : 1 (one) year after the date of this
pembukuan fasilitas facilities

Sublimit Sublimit
a. Fasilitas Trust Receipt (TR) a. Trust Receipt (TR) Facility
- Plafond : USD 25.000.000 - Plafond : USD 25,000,000
- Mata uang : USD dan IDR - Currency : USD and IDR
- Sifat fasilitas : Uncommitted – Revolving - Facility type : Uncommitted – Revolving
- Tujuan : pelunasan dokumen LC/SKBDN - Purpose : settlement LC/SKBDN
- Jangka waktu : 1 tahun setelah tanggal - Due date : 1 (one) year after the date of
pembukuan fasilitas this facilities
- Tingkat bunga : 5,50% p.a USD dan - Interest rate : 5.50% p.a USD and 10.00%
10,00% p.a IDR p.a IDR

Interchangeable Interchangeable
b. Fasilitas PTK Trade Account Payable b. PTK Trade Account Payable Facility
- Plafond : USD 25.000.000 - Plafond : USD 25,000,000
- Mata uang : USD dan IDR - Currency : USD and IDR
- Sifat fasilitas : Uncommitted – Revolving - Facility type : Uncommitted – Revolving
- Tujuan : pembelian bahan baku non- - Purpose : purchases of raw material non-
LC/SKBDN LC/SKBDN
- Jangka waktu : 1 tahun setelah tanggal - Due date : 1 (one) year after the date of
pembukuan fasilitas this facilities
- Tingkat bunga : 5,50% p.a USD dan - Interest rate : 5.50% p.a USD and 10.00%
10,00% p.a IDR p.a IDR
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/164 Exhibit E/164

39. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS
(Lanjutan) (Continued)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (Lanjutan) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Continued)

1. Fasilitas LC/SKBDN Sight/Usance/UPAS/UPAU 1. Facility LC/SKBDN Sight/Usance/UPAS/UPAU

(Lanjutan) (Continued)

Interchangeable Interchangeable
c. Fasilitas PTK Trade Account Receivable c. PTK Trade Account Receivable Facility
- Plafond : USD 25.000.000 - Plafond : USD 25,000,000
- Mata uang : USD dan IDR - Currency : USD and IDR
- Sifat fasilitas : Uncommitted – Revolving - Facility type : Uncommitted – Revolving
- Tujuan : Modal kerja non-LC/SKBDN - Purpose : Working capital non-LC/SKBDN
untuk membiayai piutang dagang for account receivable
- Jangka waktu : 1 tahun setelah tanggal - Due date : 1 (one) year after the date of
pembukuan fasilitas this facilities
- Tingkat bunga : 5,00% p.a USD dan 9,50% - Interest rate : 5.00% p.a USD and 9.50%
p.a IDR p.a IDR

Sublimit Sublimit
d. Fasilitas Supplier Financing (Anjak Piutang) – d. Supplier Financing (Anjak Piutang) – without
without recourse (APWOR) recourse (APWOR) Facility
- Plafond : USD 10.000.000 - Plafond : USD 10,000,000
- Mata uang : IDR - Currency : IDR
- Sifat fasilitas : Uncommitted – Revolving - Facility type : Uncommitted – Revolving
- Tujuan : Jual beli piutang supplier - Purpose : sales and purchases of trade
receivables
- Jangka waktu : 1 tahun setelah tanggal - Due date : 1 (one) year after the date of
pembukuan fasilitas this facilities
- Tingkat bunga : 10,00% p.a - Interest rate : 10.00% p.a

e. Fasilitas Bank Garansi (BG) e. Bank Garansi (BG) Facility

- Plafond : USD 10.000.000 - Plafond : USD 10,000,000
- Mata uang : USD dan IDR - Currency : USD and IDR
- Sifat Fasilitas : Uncommitted – revolving - Facility type : Uncommitted – Revolving
- Tujuan : memfasilitasi penerbitan bank - Purpose : to facility bank garansi issue to
garansi kepada pihak ketiga (bukan third parties (not as of loan guarantee)
sebagai jaminan pinjaman)
- Jangka waktu : 1 tahun setelah tanggal - Due date : 1 (one) year after the date of
pembukuan fasilitas this facilities

f. Fasilitas Negosiasi Wesel Ekspor (NWE) & f. “Negosiasi Wesel Ekspor (NWE) & Diskonto
Diskonto Wesel Ekspor (DWE) Wesel Ekspor (DWE)” Facility
- Plafond : USD 25.000.000 - Plafond : USD 25,000,000
- Mata uang : USD dan IDR - Currency : USD and IDR
- Sifat Fasilitas : Uncommitted – Revolving - Facility type : Uncommitted – Revolving
- Tujuan : Pembelian atau pembayaran - Purpose : purchases or payment export
export LC/SKBDN LC/SKBDN
- Jangka waktu : 1 tahun setelah tanggal - Due date : 1 (one) year after the date of
pembukuan fasilitas this facilities
- Tingkat bunga : 5,00% p.a USD dan 9,50% - Interest rate : 5.00% p.a USD and 9.50%
p.a IDR p.a IDR
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/165 Exhibit E/165

39. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS
(Lanjutan) (Continued)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (Lanjutan) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Continued)

Jaminan atas pinjaman ini adalah clean basis. Collateral for this loan is clean basis.

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:

 Current ratio minimum 1,00x a) Current ratio minimum 1.00x
 EBITDA /interest expense minimum 2,50x b) EBITDA /interest expense minimum 2.50x
 Leverage ratio maksimum 2,75x c) Leverage ratio maximum 2.75x

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

Berdasarkan perjanjian No. 115/OL/CBD/VIII/2019 Based on the agreement No. 115/OL/CBD/VIII/2019

tanggal 2 Agustus 2019, Perusahaan dan Entitas Anak dated 2 August 2019, the Company and Subsidiaries
(PT Sinar Panjta Djaja, PT Bitratex Industries dan (PT Sinar Panjta Djaja, PT Bitratex Industries and
PT Primayudha Mandirijaya) memperoleh fasilitas PT Primayudha Mandirijaya) obtained the following
kredit gabungan dari sebagai berikut: combined credit facilities as follows:

a. Line Facility Al Musyarakah Rev – Revolving a. Line Facility Al Musyarakah Rev – Revolving uses
digunakan untuk modal kerja Perusahaan dan for Company and Subsidiaries working capital for
Entitas Anak terkait dengan biaya listrik. electricity expense. Maximum limit credit of this
Maksimum limit kredit fasilitas ini sebesar facility is Rp 100,000,000,000.
Rp 100.000.000.000.

Fasilitas ini memiliki pencairan maksimum sebagai This Facility have maximum drawdown as follows:
berikut:
 PT Sri Rejeki Isman Tbk maksimum pencairan  PT Sri Rejeki Isman Tbk maximum drawdown
Rp 20.000.000.000 Rp 20,000,000,000
 PT Sinar Pantja Djaja maksimum pencairan  PT Sinar Pantja Djaja maximum drawdown
Rp 4.000.000.000 Rp 4,000,000,000
 PT Bitratex Industries maksimum pencairan  PT Bitratex Industries maximum drawdown
Rp 7.000.000.000 Rp 7,000,000,000
 PT Primayudha Mandirijaya maksimum  PT Primayudha Mandirijaya maximum
pencairan Rp 4.000.000.000 drawdown Rp 4,000,000,000

b. Line Facility Al Musyarakah Rev – Revolving b. Line Facility Al Musyarakah Rev – Revolving uses
digunakan untuk modal kerja Perusahaan dan for Company and Subsidiaries working capital for
Entitas Anak terkait dengan biaya listrik. electricity expense. Maximum limit credit of this
Maksimum limit kredit fasilitas ini sebesar facility is Rp 100,000,000,000.
Rp 100.000.000.000.

c. Line Facility Al Kafalah Bil Ujroh – Revolving c. Line Facility Al Kafalah Bil Ujroh – Revolving uses
digunakan untuk modal kerja Perusahaan dan for Company and Subsidiaries working capital
Entitas Anak terkait penerbitan LC/SKBDN untuk related to issuance of LC/SKBDN for provide raw
pengadaan bahan baku dan bahan pembantu materials and others supporting materials.
lainnya. Maksimum limit kredit fasilitas ini sebesar Maximum limit credit of this facility is
Rp 285.000.000.000. Rp 285,000,000,000.

Fasilitas ini memiliki pencairan maksimum sebagai This Facility have maximum drawdown as follow:
berikut:
 PT Sri Rejeki Isman Tbk maksimum pencairan  PT Sri Rejeki Isman Tbk maximum drawdown
Rp 285.000.000.000 Rp 285,000,000,000
 PT Primayudha Mandirijaya maksimum  PT Primayudha Mandirijaya maximum
pencairan Rp 9.000.000.000 drawdown Rp 9,000,000,000
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/166 Exhibit E/166

39. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS
(Lanjutan) (Continued)

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (Lanjutan) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (Continued)

Berdasarkan perjanjian No. 115/OL/CBD/VIII/2019 Based on the agreement No. 115/OL/CBD/VIII/2019

d. Line Facility Al Murabahah Revolving digunakan d. Line Facility Al Murabahah Revolving uses for
untuk modal kerja Perusahaan dan Entitas anak Company and Subsidiaries working capital.
Maksimum limit kredit fasilitas ini sebesar Maximum limit credit of this facility is
Rp 285.000.000.000. Rp 285,000,000,000.

Jangka waktu fasilitas adalah 12 bulan setelah The term of the facility is 12 months after signing
penandatangan akad. the agreement.

Struktur jaminan fasilitas ini adalah Negative Pledge Collateral structure this facility is Negative Pledge
(seluruh jaminan Perusahaan tidak dijaminkan di (all Company’s guarantees are not guaranteed at
PT Bank Muamalat Indonesia Tbk dan juga tidak PT Bank Muamalat Indonesia Tbk and also not give
memberikan jaminan atau memberikan apapun ke guarantee or give anything to other creditor).
kreditur lain).

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:

 Consolidated ISCR (EBITDA/interest expense)  Consolidated ISCR (EBITDA/interest expense)
minimum 2,50x minimum 2.50x
 Consolidated DSCR (EBITDA/interest expense +  Consolidated DSCR (EBITDA/interest expense +
installment) minimum 2,00x installment) minimum 2.00x
 Consolidated Debt to EBITDA (adjusted cash  Consolidated Debt to EBITDA (adjusted cash
current portion) maksimum 3,00x current portion) maximum 3.00x
 Consolidated DER (adjusted cash current portion)  Consolidated DER (adjusted cash current portion)
maksimum 1,35x maximum 1.35x

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah

Berdasarkan Perjanjian Kerjasama Supply Chain Based on Supply Chain Financing Cooperation
Financing No. 0200/AKN/SRI/VII/2000 dan No. 3487/ Agreement No. 0200/AKN/SRI/VII/2000 and No. 3487/
HT.01.07/DBK/2019 tanggal 12 Juli 2019, Perusahaan HT.01.07/DBK/2019 dated 12 July 2019, the Company
memperoleh fasilitas pinjaman Supply Chain obtained credit facility Supply Chain Financing with
Financing dengan limit yang disepakati bersama the limit which is mutually agreed in the form of
dalam bentuk surat menyurat. Fasilitas ini digunakan correspondence. This facilities use for Company
untuk pembiayaan modal kerja terkait dengan working capital for provide raw material dan
pengadaan barang dan jasa. services.

Jangka waktu fasilitas kredit sampai 28 Maret 2022. Tenor for credit facility until 28 March 2022.

Jaminan atas pinjaman ini adalah clean basis. Collateral for this loan is clean basis.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/167 Exhibit E/167

40. TAMBAHAN INFORMASI ARUS KAS 40. SUPLEMENTARY CASH FLOWS INFORMATION

Transaksi non-kas: Non-cash transaction:

2019 2018

Beban amortisasi atas membeli Amortization expenses for

kembali wesel bayar sebesar repurchases notes payable
USD 350.000.000 dengan harga amounted USD 350,000,000
pembelian sebesar with purchases price
USD 350.000.000 1.815.321
( )- amounted USD 350,000,000
Reklasifikasi uang muka jangka
panjang untuk pembelian Reclasification long-term advances
aset tetap terhadap aset tetap - 1.114.808 for purchases of fixed assets

Berikut ini transaksi kas dan non-kas dari aktivitas Following is the cash and non-cash transactions from
pendanaan yang ditunjukan dalam rekonsiliasi financial activities which are showed in the
liabilitas dari transaksi pendanaan. reconciliation of liabilities from financing activities.

2019
Surat
Utang bank Utang bank utang
jangka jangka jangka Wesel
pendek/ panjang/ menengah/ bayar/
Short-term Long-term Medium- Notes Jumlah/
bank loans bank loans term notes payable Total

Balance as of
Saldo 31 Desember 2018 122.993.804 39.812.789 65.000.000 493.098.425 720.905.018 31 December 2018

Perubahan arus kas dari Changes from financing

aktivitas pendanaan cash flows
Penerimaan 63.942.549 347.143.016 - 209.426.537 620.512.102 Proceeds
Pembayaran ( 119.350.010)( 19.990.567) - ( 387.792.203)( 527.132.780) Payment
( 55.407.461) 327.152.449 - ( 178.365.666) 93.379.322

Perubahan transaksi non-kas Non-cash changes

Biaya transaksi - - - 14.645.338 14.645.338 Transaction cost
Rugi karena penarikan - - - 24.898.027 24.898.027 Loss on redemption
Amortisasi biaya
wesel bayar Amortization of deferred
ditangguhkan/diskonto - - - 1.311.724 1.311.724 bond expenses/discount
- - - 40.855.089 40.855.089

Balance as of
Saldo 31 Desember 2019 67.586.343 366.965.238 65.000.000 355.587.848 855.139.429 31 December 2019
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/168 Exhibit E/168

40. TAMBAHAN INFORMASI ARUS KAS (Lanjutan) 40. SUPLEMENTARY CASH FLOWS INFORMATION
(Continued)

2018
Surat
Utang bank Utang bank utang
jangka jangka jangka Wesel
pendek/ panjang/ menengah/ bayar/
Short-term Long-term Medium- Notes Jumlah/
bank loans bank loans term notes payable Total

Balance as of
Saldo 31 Desember 2017 101.720.124 21.169.272 40.000.000 491.273.002 654.162.398 31 December 2017

Perubahan arus kas dari Changes from financing

aktivitas pendanaan cash flows
Penerimaan 48.374.652 22.110.183 25.000.000 - 95.484.835 Proceeds
Pembayaran ( 27.635.424)( 3.466.667) - - ( 31.102.091) Payment
20.739.228 18.643.516 25.000.000 - 64.382.744

Perubahan transaksi non-kas Non-cash changes

Selish kurs 534.452 1 - - 534.453 Foreign exchanges
Amortisasi biaya wesel bayar Amortization of deferred
ditangguhkan/diskonto - - - 1.825.423 1.825.423 bond expenses/discount
534.452 1 - 1.825.423 2.359.876

Balance as of
Saldo 31 Desember 2018 122.993.804 39.812.789 65.000.000 493.098.425 720.905.018 31 December 2018

41. PERISTIWA SETELAH PERIODE LAPORAN 41. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk

Berdasarkan perjanjian No. S.2020.0068/DIR GLOBAL Based on the agreement No. S.2020.0068/DIR GLOBAL
BANGKING – LC & MNC tanggal 27 Januari 2020, BANGKING – LC & MNC date 27 January 2020, the
Perusahaan memperoleh fasilitas kredit sebagai Company obtained the credit facilities as follows:
berikut:
a) Uncomitted Omnibus Trade Facility, digunakan a) Uncomitted Omnibus Trade Facility, for purchases
untuk pembelian bahan baku dan bahan raw material and supporting material and
pendukung dan pembiayaan piutang usaha financing trade receivable the Company,
Perusahaan, maksimum kredit sebesar maximum credit amounted USD 45,000,000 and
USD 45.000.000 dan jangka waktu sampai maturity date 2 February 2021
2 Februari 2021
– Fasilitas A: L/C atau SKBDN Line (Sight/ – Fasilitas A: L/C atau SKBDN Line (Sight/
Usance/ UPAS/ UPAU); BG/ SBLC/ Demand Usance/ UPAS/ UPAU); BG/ SBLC/ Demand
Guarantee (DG)/ Counter Guarantee (CG); Guarantee (DG)/ Counter Guarantee (CG);
Trust Receipt (TR); Invoice Financing – Buyer Trust Receipt (TR); Invoice Financing – Buyer
(AR) (AR)
– Fasilitas B: Export Negotiation/ Diskonto; – Fasilitas B: Export Negotiation/ Diskonto;
Invoice Financing – Buyer (AR); DA/DP Invoice Financing – Buyer (AR); DA/DP
Suku bunga: Interest rate:
 UPAS/UPAU USD: CoF + 1,5%% p.a. (STR)  UPAS/UPAU USD: CoF + 1,5%% p.a. (STR)
 TR USD: LIBOR + 2,75% p.a. (STR)  TR USD: LIBOR + 2,75% p.a. (STR)
 TR IDR: JIBOR + 4.25% p.a. (STR)  TR IDR: JIBOR + 4.25% p.a. (STR)
Fasilitas ini dapat digunakan oleh Anak This facilities can be use by Subsidiaries: PT Sinar
Perusahaan: PT Sinar Pantja Djaja (SPD), Pantja Djaja (SPD), PT Bitratex Industries (BI) and
PT Bitratex Industries (BI) dan PT Primayudha PT Primayudha Mandirijaya (PMY)
Mandirijaya (PMY)
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/169 Exhibit E/169

41. PERISTIWA SETELAH PERIODE LAPORAN (Lanjutan) 41. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD
(Continued)

PT Bank Maybank Indonesia Tbk (Lanjutan) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (Continued)

b) Omnibus Derivatives Line, digunakan untuk b) Omnibus Derivatives Line, for hedging operational
lindung nilai transaksi operasional dan fasilitas transactions and loan facilities, maximum credit
pinjaman, maksimum kredit sebesar amounted USD 75,000,000 and maturity date
USD 75.000.000 dan jangka waktu sampai 2 February 2021
2 Februari 2021
– IRS Line – IRS Line
– FX Line – Tom, Spot, Forward, Swap – FX Line – Tom, Spot, Forward, Swap

Jaminan atas pinjaman ini adalah clean basis. Collateral for this loan is clean basis.

Rasio-rasio financial covenant: Financial covenant ratios:

 Liabilities to equity maksimum 2,75x  Liabilities to equity maximum 2.75x
 Current ratio minimum 1,00x  Current ratio minimum 1.00x
 EBITDA /interest expense minimum 2,50x  EBITDA /interest expense minimum 2.50x
 Debt Service Coverage Ratio (DSCR) minimum  Debt Service Coverage Ratio (DSCR) minimum
1,25x 1.25x
 Debt to equity ratio maksimum 1,70x  Debt to equity ratio maximum 1.70x

Deutsche Bank AG Deutsche Bank AG

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 17 Februari Based on loan agreement dated 17 February 2020,
2020, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit jangka the Company obtained short-term credit facility are
pendek sebagai berikut: as follows:

a. Letters of Credit dapat diterbitkan untuk a. Letters of Credit can be issued for payment at
pembayaran atas unjuk atau berjangka. Masa sight or usance. Maximum validity each L/C shall
berlaku maksimum setiap L/C tidak lebih dari have the validity period of not longer than
180 hari; dan setiap L/C berjangka tidak lebih 180 days; and each usance L/C shall have a tenor
dari 180 hari. of not longer than 180 days.
 L/C atas unjuk: komisi pembukaan 0,125% per  Sight L/C: opening commission 0.125% per
kuartal tahun dan minimum USD 150, dibayar quarter year and minimum USD 150, payable
dimuka dan tidak dapat dikembalikan. unfront and non-refundable.
 L/C berjangka: komisi pembukaan 0,125% per  Usance L/C: opening commission 0.125% per
kuartal tahun dan minimum USD 150; komisi quarter year and minimum USD 150; deferred
penangguhan pembayaran 0,25% per kuartal payment commission 0.25% per quarter year
tahun dan minimum USD 250, dibayar dimuka and minimum USD 250, payable unfront and
dan tidak dapat dikembalikan. non-refundable.

b. Akseptasi atau pembiayaan wesel untuk diskonto, b. Bill acceptances/financing for discounting,
pembelian dan/atau pembiayaan atas tagihan- purchasing and/or financing and bills, invoices,
tagihan, faktur-faktur dan/atau piutang-piutang and/or account receivables (including bills
dagang (termasuk wesel yang harus dibayarkan). payable).
Tingkat bunga yang ditetapkan untuk wesel ekspor Interest rate determined for sight export bill and
atas unjuk dan wesel ekspor berjangka masing- usance export bill of:
masing sebesar:
 3,75% per tahun untuk jangka waktu sampai  3.75% per annum up to 1 month
dengan 1 bulan
 4% per tahun untuk jangka waktu antara  4% per annum for 1 month up to 3 months
1 sampai dengan 3 bulan
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/170 Exhibit E/170

41. PERISTIWA SETELAH PERIODE LAPORAN (Lanjutan) 41. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD
(Continued)

Deutsche Bank AG (Lanjutan) Deutsche Bank AG (Continued)

c. Pembiayaan paska impor. Masa tidak melebihi c. Post import financing. Period not exceeding
90 hari dari tanggal permohonan penarikan dan 90 days from the date of the drawdown request
pembayaran dan nilai dari setiap faktur tidak and disbursement and the amount of each invoice
melebihi USD 250.000. Bunga sebesar 3% per not exceeding USD 250,000. Interest rate 3% per
tahun. annum.

Dengan keseluruhan jumlah pokok sebesar With aggregate principal amounted EUR 10,000,000
EUR 10.000.000 dan total gabungan yang terutang and the combine total amount outstanding under and
tidak melebihi EUR 10.000.000. Fasilitas kredit akan shall not exceed EUR 10,000,000. The credit facility
jatuh tempo pada 31 Maret 2020. will be maturity on 31 March 2020.

COVID-19 (coronavirus) COVID-19 (coronavirus)

Pada 13 Maret 2020, Walikota Solo mendeklarasikan On 13 March 2020, the Mayor of Solo declared the
jenis coronavirus (COVID-19) yang baru sebagai novel strain of coronavirus (COVID-19) an
peristiwa luar biasa (“Kejadian Luar Biasa”) dan extraordinary event ("Kejadian Luar Biasa") and
merekomendasikan tindakan pengendalian dan recommended containment and mitigation measures
mitigasi di berbagai bidang. Pada tanggal laporan ini, in various fields. As of the date of this report, we
kami membatasi kunjungan pelanggan ke pabrik, limit customer visits to the factory, possibility of a
kemungkinan adanya penurunan permintaan pasar decline in export market demand due to temporary
ekspor karena penutupan sementara atau closure or reduced working hours. We have
berkurangnya jam kerja. Kami telah mengantisipasi anticipated this by producing products that are
hal tersebut dengan memproduksi produk yang needed in the face of COVID-19, which are masks and
dibutuhkan dalam menghadapi COVID-19 yaitu produk anti-virus personal protective clothing, which are
masker dan pakaian pelindung diri anti virus yang currently in very high demand, so we increase the
mana saat ini permintaannya sangat tinggi sehingga working hours of the relevant departments. We
kami menambah jam kerja pada departemen- cannot reasonably estimate the length or severity of
departemen terkait. Kami tidak dapat memperkirakan this pandemic, but we currently anticipate a
secara wajar lama atau besarnya pandemi ini, tetapi material adverse impact on our consolidated
saat ini kami mengantisipasi dampak material yang financial position, consolidated results of operations,
merugikan pada laporan posisi keuangan and consolidated cash flows in fiscal 2020.
konsolidasian, hasil operasi konsolidasian dan laporan
arus kas konsolidasian pada tahun fiskal 2020.

42. TUJUAN PENERBITAN LAPORAN KEUANGAN 42. PURPOSE OF ISSUANCE OF CONSOLIDATED

KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS

Laporan keuangan konsolidasian ini diterbitkan These consolidated financial statements have been
dengan tujuan untuk dicantumkan dalam dokumen prepared solely for inclusion in the offering
penawaran sehubungan dengan penawaran umum documents in connection with the proposed public
efek utang oleh Perusahaan yang dicatatkan di offering of debt securities of the Company to be
Singapore Exchange Securities Trading Limited, serta listed on Singapore Exchange Securities Trading
tidak ditujukan, dan tidak diperkenankan untuk Limited, and is not intended to be, and should not to
digunakan, untuk tujuan lain. be, used for any other purposes.
The original consolidated financial statements included
herein are in the Indonesian language

Ekshibit E/171 Exhibit E/171

43. PENERBITAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 43. ISSUANCE OF CONSOLIDATED FINANCIAL

STATEMENTS

Laporan keuangan konsolidasian ini telah diotorisasi These consolidated financial statements have been
untuk diterbitkan oleh Direksi Perusahaan, selaku authorized to be published by the Director, as the
pihak yang bertanggung jawab atas penyusunan dan party responsible for the preparation and completion
penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, pada of the consolidated financial statements on 27 March
tanggal 27 Maret 2020. 2020.

NISM Series-15 Formula Cheetsheet
No ratings yet
NISM Series-15 Formula Cheetsheet
42 pages
Tugas Obligasi
No ratings yet
Tugas Obligasi
15 pages
Case 4 5 Dana Packaging and Ada Pharma
No ratings yet
Case 4 5 Dana Packaging and Ada Pharma
2 pages
Case Study 1 - ABC Learning 'Reliant' On Debt To Cover Cash Shortfalls
No ratings yet
Case Study 1 - ABC Learning 'Reliant' On Debt To Cover Cash Shortfalls
2 pages
Chapter 3 Examination
No ratings yet
Chapter 3 Examination
4 pages
Latihan Soal Sesi 3 - Nastiti Kartika Dewi
No ratings yet
Latihan Soal Sesi 3 - Nastiti Kartika Dewi
26 pages
Tugas Chapter 13
No ratings yet
Tugas Chapter 13
6 pages
BAB 11 Pengambilan Keputusan Dengan Penekanan Strategis
No ratings yet
BAB 11 Pengambilan Keputusan Dengan Penekanan Strategis
52 pages
3 March - Group 1
No ratings yet
3 March - Group 1
2 pages
Solartronics Inc
100% (2)
Solartronics Inc
5 pages
6021-P3-Lembar Kerja Kirim Ke Siswa
No ratings yet
6021-P3-Lembar Kerja Kirim Ke Siswa
38 pages
FY 2015 MYRX Hanson+International+Tbk
No ratings yet
FY 2015 MYRX Hanson+International+Tbk
146 pages
The Statement of Financial Position of Sargent Corporation Follows For PDF
No ratings yet
The Statement of Financial Position of Sargent Corporation Follows For PDF
2 pages
Exercises Chapter1
No ratings yet
Exercises Chapter1
4 pages
PT Alkindo Naratama TBK Dan Entitas Anak/ and Subsidiaries
No ratings yet
PT Alkindo Naratama TBK Dan Entitas Anak/ and Subsidiaries
99 pages
Astra Account December 2020
No ratings yet
Astra Account December 2020
163 pages
Rangkuman KLMPK 8 PPT Chapter 16
No ratings yet
Rangkuman KLMPK 8 PPT Chapter 16
17 pages
CV New Revisi Pak Eka
No ratings yet
CV New Revisi Pak Eka
2 pages
Financial Accounting - Tugas 5 - 18 Sep - REVISI 123
No ratings yet
Financial Accounting - Tugas 5 - 18 Sep - REVISI 123
3 pages
Tugas Cost of Capital Questions
No ratings yet
Tugas Cost of Capital Questions
7 pages
PT GAJAH TUNGGAL TBK PDF
No ratings yet
PT GAJAH TUNGGAL TBK PDF
96 pages
RMK Akl 2 Bab 5
No ratings yet
RMK Akl 2 Bab 5
2 pages
Final Audit Report PT MIKA TBK 31 Dec 20
No ratings yet
Final Audit Report PT MIKA TBK 31 Dec 20
85 pages
ASP Pertemuan - 1 12092020
No ratings yet
ASP Pertemuan - 1 12092020
93 pages
CH 15 Equity Lanjutan
No ratings yet
CH 15 Equity Lanjutan
35 pages
Answers Full
No ratings yet
Answers Full
13 pages
Chap 6, Investment by Jones (2016)
No ratings yet
Chap 6, Investment by Jones (2016)
19 pages
ch20 Sol
No ratings yet
ch20 Sol
10 pages
139 20210602014221 Kieso Inter Ch20 - IfRS (Pensions)
No ratings yet
139 20210602014221 Kieso Inter Ch20 - IfRS (Pensions)
47 pages
Latihan Soal Akm 3 Asistensi Uas
No ratings yet
Latihan Soal Akm 3 Asistensi Uas
8 pages
Kieso Edition 3 - Chapter 14
No ratings yet
Kieso Edition 3 - Chapter 14
82 pages
AK1 Pertemuan 1
No ratings yet
AK1 Pertemuan 1
41 pages
LK INDOFARMA 2018 - Compressed
No ratings yet
LK INDOFARMA 2018 - Compressed
89 pages
ICBP Bilingual 31 Des 20 Released
No ratings yet
ICBP Bilingual 31 Des 20 Released
160 pages
PT ADHI KARYA (Persero) TBK Dan Entitas Anak Laporan Posisi Keuangan Interim Konsolidasian
No ratings yet
PT ADHI KARYA (Persero) TBK Dan Entitas Anak Laporan Posisi Keuangan Interim Konsolidasian
6 pages
CH 04
No ratings yet
CH 04
53 pages
Pertemuan 6 Analisis Investasi Antar Perusahaan (Intercompany Investment Analysis)
No ratings yet
Pertemuan 6 Analisis Investasi Antar Perusahaan (Intercompany Investment Analysis)
23 pages
SIA 1 Problem
No ratings yet
SIA 1 Problem
7 pages
Z00330010220164013Installment Sales
No ratings yet
Z00330010220164013Installment Sales
19 pages
AALI - Annual Report - 2019
No ratings yet
AALI - Annual Report - 2019
212 pages
Budgeting and Ethics Delma Company Manufactures A Variety of
No ratings yet
Budgeting and Ethics Delma Company Manufactures A Variety of
1 page
Intensive Group Case Study William Oliver Bootmaker
No ratings yet
Intensive Group Case Study William Oliver Bootmaker
11 pages
E10 16
No ratings yet
E10 16
1 page
Financial Statements Analysis-George Foster
33% (6)
Financial Statements Analysis-George Foster
69 pages
Praktikum Audit Modul 1-9 by Taufik Rahman (A031171029) Fix-Compressed
No ratings yet
Praktikum Audit Modul 1-9 by Taufik Rahman (A031171029) Fix-Compressed
136 pages
Akuntansi Keuangan Lanjutan 2
No ratings yet
Akuntansi Keuangan Lanjutan 2
6 pages
Trial Balance Adjustments Account Titles DR KR DR KR: Firdaus Company Worksheet For The Ended Period August 31, 2016
No ratings yet
Trial Balance Adjustments Account Titles DR KR DR KR: Firdaus Company Worksheet For The Ended Period August 31, 2016
8 pages
Soal Problem
No ratings yet
Soal Problem
2 pages
Laporan Keuangan Triwulan 2 Tengah Tahun Good PDF
No ratings yet
Laporan Keuangan Triwulan 2 Tengah Tahun Good PDF
96 pages
Chap 9, Investment by Jones (2016)
No ratings yet
Chap 9, Investment by Jones (2016)
29 pages
Lai Final PT Bk-2016 Final Ok
No ratings yet
Lai Final PT Bk-2016 Final Ok
75 pages
Vdocuments - MX Solusi Manual Advanced Acc Zy Chap007
No ratings yet
Vdocuments - MX Solusi Manual Advanced Acc Zy Chap007
88 pages
Michelon, G CSR Reporting Practices and The Quality of Disclosure An Empirical Analysi
No ratings yet
Michelon, G CSR Reporting Practices and The Quality of Disclosure An Empirical Analysi
46 pages
Latihan Soal Akl CH 1 Dan 2
No ratings yet
Latihan Soal Akl CH 1 Dan 2
12 pages
Analisis Cost-Volume-Profit Sebagai Alat Bantu Perencanaan Laba (Multi Produk) Pada Perusahaan Pia Latief Kediri
No ratings yet
Analisis Cost-Volume-Profit Sebagai Alat Bantu Perencanaan Laba (Multi Produk) Pada Perusahaan Pia Latief Kediri
13 pages
Chapter 9 ALK Subramanyam 11e
No ratings yet
Chapter 9 ALK Subramanyam 11e
23 pages
Judul Skripsi
No ratings yet
Judul Skripsi
20 pages
Report PT Sri Rejeki Isman TBK 31 Dec 2020 1
No ratings yet
Report PT Sri Rejeki Isman TBK 31 Dec 2020 1
175 pages
Report Sritex 31 Dec 2018 2
No ratings yet
Report Sritex 31 Dec 2018 2
161 pages
Report Sritex 30 Sept 2020
No ratings yet
Report Sritex 30 Sept 2020
153 pages
Report Sritex 31dec2021
No ratings yet
Report Sritex 31dec2021
198 pages
Acctg630 - ICMA 1st Sem SY2013-14 - With Answer
No ratings yet
Acctg630 - ICMA 1st Sem SY2013-14 - With Answer
35 pages
Shesha Soorya
No ratings yet
Shesha Soorya
11 pages
How To Value A Startup Without Revenue
No ratings yet
How To Value A Startup Without Revenue
5 pages
Module 3 - Accounts Receivable Part II - 111702467
No ratings yet
Module 3 - Accounts Receivable Part II - 111702467
11 pages
Financial Ratio Analysis For Non-Financial Managers
No ratings yet
Financial Ratio Analysis For Non-Financial Managers
122 pages
Covered Ratio Spread
No ratings yet
Covered Ratio Spread
2 pages
Sample Financial Statements1
No ratings yet
Sample Financial Statements1
23 pages
Test 1 - As 12 As 7 Internal As 20
No ratings yet
Test 1 - As 12 As 7 Internal As 20
6 pages
UM Panabo College 6th Examination Accounting 2a Test I - Multiple Choice Theory. No Erasures Allowed
No ratings yet
UM Panabo College 6th Examination Accounting 2a Test I - Multiple Choice Theory. No Erasures Allowed
2 pages
FIN - Chap 4 - Analyzing Financial Statements
No ratings yet
FIN - Chap 4 - Analyzing Financial Statements
1 page
EGYPTAIR Annual Report 2019-2020
No ratings yet
EGYPTAIR Annual Report 2019-2020
112 pages
Stocks and Their Valuation
No ratings yet
Stocks and Their Valuation
30 pages
BS 421 Assignments 2020
No ratings yet
BS 421 Assignments 2020
2 pages
QB Chap4.1 Bond-Valuation
No ratings yet
QB Chap4.1 Bond-Valuation
32 pages
Factors For Calculating Depreciation
No ratings yet
Factors For Calculating Depreciation
4 pages
Far 3: Shareholder'S Equity: Shareholder's Equity Book Value Per Share Earnings Per Share Share-Based Payments
No ratings yet
Far 3: Shareholder'S Equity: Shareholder's Equity Book Value Per Share Earnings Per Share Share-Based Payments
6 pages
12th Question
No ratings yet
12th Question
6 pages
Final Report Doc 2
No ratings yet
Final Report Doc 2
46 pages
Capital Budgeting Exercises
No ratings yet
Capital Budgeting Exercises
10 pages
Christian Dior Annual Results Va Financial Release 231027 124310
No ratings yet
Christian Dior Annual Results Va Financial Release 231027 124310
11 pages
t8 - Abfa1153 Fa I (Tutor)
No ratings yet
t8 - Abfa1153 Fa I (Tutor)
3 pages
FAR2 Modelpaper
No ratings yet
FAR2 Modelpaper
7 pages
Lotte Chemicals by Talha Mumtaz
No ratings yet
Lotte Chemicals by Talha Mumtaz
4 pages
Case Study
No ratings yet
Case Study
2 pages
Bank Reconciliation Manual
No ratings yet
Bank Reconciliation Manual
2 pages
Multiple Choice Problems LCC
No ratings yet
Multiple Choice Problems LCC
12 pages
ETF-Vanguard US Total Market Shares Index ETF 970 FS VTS
No ratings yet
ETF-Vanguard US Total Market Shares Index ETF 970 FS VTS
2 pages
FM Quiz
100% (1)
FM Quiz
4 pages
Sources of Long-Term Finance
100% (2)
Sources of Long-Term Finance
26 pages