房市綠風暴1／金管會給足銀行誘因 建商沒做ESG融資受影響 房價剉咧等？

永續浪潮來襲，金管會首度將金融機構是否採用「永續認定指引」，納入永續金融評鑑指標，下一步還打算納入金融業投融資永續占比，促使授信戶符合永續標準。外界關注，目前高度仰賴銀行資金且碳排放較高的建築與營建業將首當其衝，綠色風暴來襲，也將為不動產市場投下新變數。

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一家大型行庫主管表示，以建築業為例，在政策誘因下，銀行在辦理建商融資業務時，會以永續認定指引中的標準，來評估要給多少的貸款額度、利率給建商。

而且，因為銀行還要揭露永續占比，為了爭取評鑑更高分，銀行勢必會拉高永續占比，換言之，金管會的綠色新政將誘使銀行多對永續做得好的建商放款，永續沒做好的，就少借一點，或拉高利率。

有做ESG的建商 銀行才給Money

什麼是永續認定指引？合庫金控首席經濟學家徐千婷表示，永續認定指引是金管會與內政部等相關部會訂定的「永續經濟活動參考指引」，是認定「綠色」或「永續」的一套科學化分類標準，可以作為資金提供方與資金需求方之間的「共同語言」。

歐盟在2020年7月率先實施永續金融「分類標準」（Taxonomy Regulation），其餘地區像東協也已發布第三版的永續金融分類標準。徐千婷曾在東協第二版的永續分類標準制定過程中，參與圓桌會議與一對一諮詢會議。

她說，我國的「永續經濟活動認定參考指引」提供了一套嚴謹且系統性的認定標準，來清楚界定何謂永續經濟活動，目的是在建立一套永續的透明化共同定義，透過這套清楚的定義，一方面積極鼓勵金融業者與資金需求者共同朝向2050年淨零排放目標前進，另一方面也可避免業者自行認定，甚至「吹噓」、「漂綠」。

金管會官員表示，國內在2022年公布第一版永續經濟活動指引，去年底則修正公布第二版，對於企業的永續程度認定，分為：符合、轉型中、不符合、不適用四種。永續程度愈高，愈可以獲得金融機構投融資支持。

以新建築物為例，使用再生材料的占比必須符合一定標準，像是金屬材料使用再生材料的比重必須達七成以上，官員說，例如很多是從手機的金屬提煉出來了，讓資源循環再利用。

除此，像是建築元件跟材料釋放的甲醛等有害人體物質，每平方米須少於一定毫克等，這些都有助符合「永續」標準。

還有，綠建築標章必須達「銀級」以上等，綠建築標章共有五個等級，最優到合格依序是鑽石級、黃金級、銀級、銅級、合格級。如果要達到「銀級」以上，須符合汙水改善、水資源、綠化等指標，以水資源為例，像馬桶、廚房水龍頭的沖先量、水流量，都要達到一定標準。

金管會給胡蘿蔔 銀行精挑永續客戶

「永續經濟活動參考指引」第一版已在2022年底公布上路了，為何去年底公布的第二版會對不動產市場帶來綠色震撼？

知情人士分析，主要有三個原因。第一，除了公布第二版外，金管會去年10月發布的第三屆永續金融評鑑指標，也首度將金融機構使用「永續經濟活動參考指引」情況，納入評鑑項目。

換言之，金管會未強制金融機構一定要採用這項永續認定指引，但給胡蘿蔔，提供誘因，有使用者，在永續金融評鑑時，會有加分效果。

徐千婷表示，透過評鑑項目，一方面可鼓勵銀行增加對符合永續指引的投融資金額，另一方面也可以鼓勵銀行就永續指引中的標準，與放款或投資對象進行議合，由掌控金流的資金提供方，來引導企業從事真正的永續經濟活動。

知情人士表示，第三屆永續金融評鑑指標，評鑑的雖是去年的表現，但因評鑑指標在去年10月才公布，金融機構真正表現應該從今年開始。因此，採用永續經濟活動指引情況，授信客戶可能產生的影響，今年開始將愈來愈明顯。

一位公股銀行主管表示，銀行將會更重視客戶ESG的表現，優先支持符合永續標準的企業，並運用永續績效連結貸款，鼓勵企業減碳轉型，如果企業符合與銀行約定的永續目標時，可享有優惠利率。

甚至施加更大的壓力予高碳排產業，減少非綠色融資，以進一步推動企業落實永續轉型。不怕客戶因此流失嗎？一位大型行庫副總說：「不怕，因為等到以後範疇三開始強制揭露時，你不做的話，客人的碳排就變成你的碳排。」

第二，金管會考慮在今年底前公布的第四屆永續金融評鑑指標中，放入金融機構投融資及金融商品的永續占比。

以放款的永續占比為例，放款100元中，有30元是屬於符合永續認定指引中的永續標準，那麼銀行的放款永續占比就是30% ，比重愈高愈好。

內政部同步要求 營建業要做淨零

徐千婷表示，根據聯合國研究統計，建築與營建部門碳排大約占全球碳排放的40%左右，在減少碳排上扮重要角色。除了是碳排的主要來源外，不動產放款占我國銀行總放款比重也高達37%，因此，鼓勵金融機構與建築業者共同減少碳排放，是我國朝向2050淨零轉型的重要關鍵。

而不止金管會透過鼓勵金融機構採用永續經濟活動指引，透過銀行提供資金的誘因，促使建築業更符合永續標準，內政部對於各種建材也有符合永續的要求跟鼓勵，雙管齊下引導國內建築及營造業投入淨零建築發展。

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