CONTABILIDAD BASICA

información de carácter económico-financiera. Yes

En toda entidad consta de
aquí donde la contabilidad, resulta de suma importancia, ya que es la
encargada de generar información para que los usuarios (internos y
externos) puedan tomar esas decisiones en un entorno de relativa
previsibilidad y con la menor incertidumbre posible.

Características de la contabilidad

-Se exponen datos, información contable en los estados.

-La contabilidad forma parte de un sistema de información ( de todas las áreas)

-El objetivo principal de la contabilidad es la toma de decisiones: Brinda la información necesaria para que el
usuario pueda seleccionar una alternativa de acción entre varias posibles con el menor margen de incertidumbre.

-Los estados contables son el resultado final de un proceso contable: se identifican, se miden, se clasifican y
se registran ciertas operaciones ( ej. Ara llegar al monto total de ventas devengadas en la empresa se
identificaron cada una de las ventas del ejercicio con su comprobante, se registró cada una de las operaciones, se
clasificaron todas las ventas y se totalizaron)

Qué es la contabilidad
2 definiciones:

1)La contabilidad es una disciplina técnica que, a partir del procesamiento de datos sobre:

 La composición y evolución del patrimonio de un ente, los bienes de propiedad de

terceros en su poder y ciertas contingencias.
 Produce información (expresada principalmente en moneda) para:
 la toma de decisiones de administradores y terceros interesados, y
 la vigilancia sobre los recursos y obligaciones de dicho ente. (Fowler Newton, 2008, p.
9)

2) El Sistema de Información Contable es un conjunto coordinado de bases, procedimientos y técnicas, fundadas en

un cuerpo de normas técnicas teóricas, de carácter flexible y utilidad práctica comprobada, que registra, clasifica y
resume los datos generados en hechos económicos-financieros, referidos a la valuación y evolución del patrimonio del
ente económico u organización, con el propósito de producir información contable útil para la toma de decisiones y el
control.

Importante:

De ambas definiciones podemos extraer conceptos importantes:

 Técnica: la Contabilidad no es una ciencia sino una técnica.

 Composición y evolución del patrimonio: la Contabilidad procesa información económica y financiera y
genera información sobre el patrimonio de una organización.
 Toma de decisiones y control: la Contabilidad genera información para que los usuarios tomen decisiones
(objetivo principal de la Contabilidad), pero también para poder evaluar o controlar el funcionamiento de la
organización.
 Registra, clasifica y resume, a partir de datos generados en hechos económicos y financieros (ejemplo,
ventas de mercadería, cobranzas a clientes): la Contabilidad realiza estas tres acciones para exponer la
información contable .
 La Contabilidad tiene un, proceso contable, que realiza los siguientes pasos:

1. Captación de datos generados a partir de operaciones económicas y financieras.

2. Identificación y clasificación de los hechos a registrar.
3. Valoración o valuación en unidades monetarias (pesos, $) de los hechos económicos y financieros.
4. Registración, de los hechos que producen variaciones en el patrimonio de la organización.
5. Preparación de informes contables a partir del resumen de la información contable.
6. Información o divulgación de los informes contables a usuarios internos y externos.

Ramas de la contabilidad

 1-Contabilidad patrimonial o financiera: Se encarga de describir y medir los recursos (efectivo, créditos,
mercaderías, bienes de uso, etc.), las obligaciones (proveedores, cheques a pagar, préstamos financieros,
etc.) y actividad económica de la organización para proporcionar información contable, a través de los
estados contables, los cuales se encuentran sujetos a normas legales y profesionales que establecen pautas
para su preparación.

Info: La Contabilidad Patrimonial es una herramienta que sólo permite obtener información estática referida al Patrimonio de una Organización en
un momento determinado.

 2-Contabilidad de gestión: Su función es similar a la que cumple la contabilidad patrimonial, pero se

desarrolla, presenta y destina solo a quienes dirigen y gobiernan la organización, razón por la cual los
informes que emite no se encuentran regulados por normas legales ni profesionales. Su objetivo es
proporcionar información para el manejo de la organización y no solo genera información contable, sino
también sobre calidad de producción, productos, satisfacción de clientes, productividad de trabajadores,
consideraciones sociales, ambientales

 3-Contabilidad estratégica: Suministra información para contribuir en la subsistencia de la organización; a

diferencia de la contabilidad de gestión, utiliza información externa al ente. Genera información para la toma
de decisiones a largo plazo.

 4-Contabilidad Social: A diferencia de todas las otras ramas de la contabilidad no proporciona información
económico-financiera, sino de carácter social, como el cuidado del medio ambiente, recursos naturales,
educación, etc.

Para dar confiabilidad y veracidad a la información contable se realiza un trabajo de

análisis e investigación sobre dicha información, a través de un especialista en contabilidad
(auditor-contador público) conocido como auditoría.

Atributos y requisitos de la información contable:

Pertinencia: (genera información para la toma de decisiones) pero estableciendo que la información sea
relevante

Confiabilidad: nformación contable debe ser fiable o creíble para los usuarios que la utilizan,
 Aproximación a la realidad: realidad económica del mismo, sin errores, ni omisiones, al igual que no debe
modificarse. Debe cumplir con los requisitos de esencialidad, neutralidad e integridad.

Esencialidad: prevalecer el efecto económico sobre los aspectos legales o formales, es decir se debe basar
sobre la realidad económica y sobre este aspecto debe contabilizarse el hecho.

Neutralidad: este requisito establece que debe registrarse y exponerse toda la información sin modificarla

Integridad: la información contable debe exponerse en forma completa.

Verificable: La información contable debe ser comprobable a través de documentación o hechos y esta
comprobación debe ser realizada por personas con pericia es decir por contadores públicos – auditores.

Sistematicidad: la información debe estar organizada y ordenada en función a las normas contables.

Comparabilidad: la información debe poder compararse no solo con información de ejercicios económicos
anteriores del propio ente sino con información de otros entes, ya sea actual como de periodos o ejercicios
anteriores.

Claridad: la información debe exponerse en un lenguaje preciso y comprensible por usuarios con poco
conocimiento sobre información contable.

ARRANCA MODULO 2

INFO Todos los usuarios mencionados tienen decisiones que tomar relacionadas con la empresa. Para poder
tomar una decisión adecuada, requieren de información económica y financiera. Como ya vimos
anteriormente dicha información es generada por contabilidad. Podemos decir entonces que son usuarios de
contabilidad. Los usuarios de la información contable son todas aquellas personas que necesitan de esta
herramienta para tomar sus decisiones.

Tipos de usuarios
 Propietarios, como accionistas en sociedades anónimas, socios en sociedades de responsabilidad limitada,
dueños de empresas unipersonales (ejemplo, ferretero, panadero, librero, etc.); todos estos usuarios están
interesados en conocer, no solo sobre las ganancias o pérdidas de su empresa, sino también sobre el futuro
de esta.
 Administradores de organizaciones o áreas de una empresa, como directores en sociedades anónimas,
gerentes en sociedades de responsabilidad limitada, gerentes de departamentos, etc. que deben evaluar su
gestión en la organización.
 Entidades financieras cuya finalidad con las organizaciones es la de otorgar financiación.
 Bolsas de comercio, aquellas empresas que cotizan en Bolsa o solicitan financiación a través de
obligaciones negociables deben informar sus informes contables.
 Asesores y analistas, personas o entidades contratadas para estudiar y analizar empresas a fin de
informar a futuros inversores sobre rentabilidad, ganancias, utilidades, capacidad de generar recursos y
resultados, etc. de ellas.
 Estado nacional, provincial y municipal,

Newton clasifica a los usuarios de los informes contables según los interesados, de la siguiente manera:

 Todo tipo de ente:

o Proveedores, prestamistas y acreedores actuales o potenciales, miembros de órganos de dirección
y fiscalización.
o Administradores.
o Empleados y sindicatos.
o Clientes actuales y potenciales.
o Asesores y analistas financieros.
o Abogados y economistas.
o Órganos de recaudación del Estado.
o Organismos estatales de control.
o Legisladores.
o Periodismo financiero.
o Agencias de informes.
 o Investigadores, profesores y estudiantes de ciencias económicas.
o Público en general.
 De entes con fines de lucro:
o Propietarios actuales o potenciales,
o Entidades colocadoras de títulos,
o Bolsas de comercio.
 De entes sin fines de lucro en general:
o Socios.
o Donantes. (Fowler Newton, 2005, p.25).

Existe también la distinción entre los tipos de usuarios que surge de agrupar a los usuarios de
la información contable en internos y externos.

Usuarios externos

Son aquellos que toman decisiones que tienen relación con la organización a la que se refiere la información contable,
pero están fuera de ella. Entre ellos podemos nombrar a accionistas, inversores potenciales, prestamistas,
proveedores, clientes, sindicatos, Estado. Estos utilizan la información generada por la contabilidad patrimonial o
financiera.

Usuarios internos

Son los que actúan y toman decisiones dentro de la organización, la contabilidad en la que se apoyan es la de gestión
de dirección y la contabilidad estratégica. Podemos nombrar a directores, gerentes, socios gerentes, gerentes de
ventas y otros integrantes de la organización.

Podemos observar o concluir que, tanto la elaboración de la información contable como los informes
contables, siempre se construyen en función a los usuarios.

EJ

Informes contables
Los estados contables analizados son informes contables.

Estados contables o estados financieros básicos

¿Por qué se denominan informes contables? Porque son el resultado o la finalización del proceso del sistema contable,
es decir se captan los datos generados de operaciones económicas y financieras (recopilación), se verifican, valoran y
registran estas y, como último paso del sistema contable se ordena, agrupa y sintetiza la información a través de los
informes contables. En ambos informes se trabajó con base en las ventas en un determinado periodo y organización.

Existen dos tipos de informes según la clasificación de los usuarios

Informes de gestión: Surgen de la contabilidad de gestión y de dirección. Están destinados a usuarios internos. No
respetan normas contables.
Estos informes no forman parte de los informes obligatorios y su contenido varía en función de la información que
necesitan los usuarios internos de la organización.

Pueden ser auditados (auditoría interna). Como ejemplos de estos informes podemos citar a informes de ventas,
ventas por sucursales, satisfacción de clientes, servicios de posventas, motivación del personal, etc.

El objetivo principal de estos informes contables es brindar información del patrimonio y su evolución en una
organización.

Estados contables:Surgen de la contabilidad patrimonial. Están destinados a usuarios externos. Respetan normas
contables.

Los estados contables deben ser revisados y controlados por un proceso llamado auditoría externa,

Las normas contables establecidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas,
conocidas como Resoluciones Técnicas, sirven como guía para la creación de los estados contables (EECC) en
Argentina.

Principios de contabilidad generalmente

aceptados
Los Estados contables respetan normas contables. Estas normas contables, que en Argentina se denominan
Resoluciones Técnicas, determinan una serie de principios que se deben respetar en la contabilidad patrimonial,
objeto de nuestro estudio

1. Normas contables

Las normas contables argentinas, al igual que las normas internacionales, respetan ciertos principios que son utilizados
para la medición, valuación y exposición de información económica-financiera, es decir que son una guía contable para
la preparación de los Estados Contables.

Normas y entidades argentinas

Las organizaciones argentinas que no tienen la obligación y no optan por la aplicación de las normas internacionales
deben regirse por las normas contables nacionales. Las normas que rigen en Argentina se denominan Resoluciones
Técnicas (RT). Estas son emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas
(FACPCE) y son aprobadas por los Consejos Profesionales de Ciencias Económicas de cada jurisdicción (CPCE).

2. Principios de contabilidad generalmente aceptados

Las normas contables respetan los principios de contabilidad generalmente aceptados.

 Principio de lo devengado (en normas internacionales se denomina acumulación)

Básicamente, existen dos criterios para reconocer las transacciones, uno es el de devengado y el otro es el criterio de
caja o percibido. La contabilidad escoge el devengado. Podemos definir al principio de lo devengado como el
reconocimiento de las operaciones económicas y financieras es en el momento en que tienen efecto en el patrimonio,
independientemente que se produzca o no el cobro o el pago de esa operación.

 Empresa en Marcha o empresa en funcionamiento:

Se refiere a que se confeccionan los balances partiendo del supuesto de que la organización continuará su actividad
habitual en los próximos años.

 Principio de Uniformidad:

Es necesario que los estados contables se rijan por las mismas normas todos los años, ya que esto asegura que se
puedan comparar los valores de manera homogénea
  Principio de Prudencia:

Este principio debe tenerse en cuenta en la medición o cuantificación de los hechos económicos-financieros

El objetivo es no sobrevaluar los recursos o subvaluar los gastos y obligaciones, evitando generar incidencias
favorables en los resultados. En el ―Informe del Auditor‖, se hace referencia de que la información contable presentada
es razonable, lo que indica que, si bien no es exacta, no tiene incorrecciones significativas

 Principio de No compensación:

Establece que no pueden compensarse las cuentas o rubros del Activo con las del Pasivo del Estado de Situación
Patrimonial, ni tampoco las cuentas de Ingresos y Ganancias con las de Gastos y Pérdidas del Estado de Resultado.
Deben valorarse separadamente

 Principio de Importancia Relativa:

Este principio indica que aquellas transacciones que por su magnitud o naturaleza o significatividad pueden tener un
impacto sobre el patrimonio de la organización, deben ser expuestas y permitir que los usuarios puedan tener una clara
interpretación sobre su incidencia.

3. Modelos contables

Un Modelo Contable es necesario para poder construir y simplificar la realidad que debe
exponer la Contabilidad y ayuda a tener un esquema para facilitar la comprensión y utilización
de la Contabilidad

Criterios que se deben emplear:

Unidad de medida: establece que debe medirse toda operación económica-financiera a valor de moneda
homogénea de poder adquisitivo de cierre de ejercicio; es decir, que, sin importar en qué momento se realizan las
operaciones, todas deben medirse o cuantificarse con poder de compra igual.

Criterios de medición o valuación: Definir cuál será el valor, o asignación de un valor

monetario a los bienes (activos) y obligaciones (pasivos).

Existen dos tipos de medición que se aplican para distintos momentos:

Costo de adquisición o producción: es el valor del momento en que se realiza la operación, es decir que es un valor
del pasado, y es por esto que también se lo llama Valor Histórico.

Ej: Ejemplo, una librería tiene como valor de adquisición de sus artículos el precio de compra del proveedor,

Valor corriente: es el valor del bien u obligación al momento o fecha en que se quiere medir, y existen istintos criterios
de valuación:

Activo:

 Valor Nominal o costo histórico: este se utiliza para la tenencia de moneda local.
 Valor Neto de Realización (VNR): este se utiliza para aquellos activos en los que existe un mercado activo
que establece los precios de venta, ejemplo soja, oro, acciones con cotización, etc. Es decir, para bienes que
no requieren de un esfuerzo para su comercialización.
 Costo de Reposición: es el costo de adquisición que tiene un bien en un momento dado; es el precio de
compra (no confundir con precio de venta) que se obtiene de listas de precios de proveedores o facturas de
compra con fechas cercanas a la fecha de medición.
 Valor Actual: es el valor presente o la actualización de un valor futuro, este se utiliza para los créditos.

Pasivo:

 Importe original.
 Costo de cancelación.
  Valor Actual: es el valor presente o la actualización de un valor futuro, este se utiliza para las deudas.

Valor Límite o tope de Medición

¿?

Libros contables
Los libros contables contienen la contabilidad de la empresa. Pero, para comprender el contenido de estos libros, es
necesario primero conocer cómo la contabilidad procesa y registra los datos

1. Ecuación contable
ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO NETO

2. Patrimonio neto
El patrimonio neto puede analizarse —como vimos— por la diferencia
entre pasivo y activo, pero también en función de sus componentes.
Inicialmente, solo comprende los aportes de los propietarios, pero, a lo
largo de la actividad de la empresa, va obteniendo resultados que
pasan a formar parte del patrimonio neto.

3. Principios para registrar

operaciones en libros contables

Cuentas contables
Las operaciones y los hechos que se produzcan en el ente se
representarán por medio de cuentas. En cada registro, se utilizan,
como mínimo, dos cuentas, pero no hay límite en la cantidad máxima
para emplear.

Las cuentas pueden ser: Activo, Pasivo, Patrimonio Neto, Ingresos o

Gastos.

 Debe y haber
Igualdad

Saldo

4. Procesamiento y registro contable

Toda operación económico-financiera (venta de mercaderías; pago de
préstamos; cobranzas a clientes; pago de impuestos; compra de
mercaderías; compra de maquinarias o rodados; pago de sueldos;
etc.) debe ser registrada para que, luego de la agrupación y
acumulación de información de todas las operaciones, puedan
emitirse los informes contables.
MODULO2)

El balance general (Estado de situación patrimonial)

El primero de los estados contables básicos se denomina estado de situación patrimonial o balance general.

Se denomina activo corriente a los activos de corto plazo, es decir, aquellos recursos que ya son líquidos o se espera
que sean líquidos en los próximos doce meses siguientes al cierre del ejercicio.

Al 31/12/2017, el activo corriente de Profertil S. A. es de $ 3 525 808, 261, mientras que a la misma fecha del 2016 era
de $ 2 480 807, 496.

Se denomina activo no corriente a los activos de largo plazo, es decir, aquellos recursos que no son ni serán líquidos
en los próximos 12 meses siguientes al cierre del ejercicio.

Al 31/12/2017, el activo no corriente de Profertil S. A. es de $ 7 259 329,326, mientras que a la misma fecha del 2016
era de $ 6 357 891, 385.

Dentro del activo corriente, podemos observar distintos rubros: caja y bancos, inversiones, créditos por ventas, otros
créditos y bienes de cambio. Dentro del activo no corriente, podemos observar los siguientes rubros: otros créditos y
bienes de uso.

Estos rubros surgen de la normativa contable y tienen un orden lógico

de presentación: del rubro más líquido al menos líquido. El dinero en
el banco tiene liquidez inmediata; por ello, el saldo de la cuenta
bancaria estará incluido en el primer rubro del activo(corriente) Por el
contrario, los bienes de cambio requieren de un esfuerzo de venta y
de cobro para convertirse en líquid no corriente)
Podemos establecer que el orden en el que se presentan los rubros dentro del activo es el
siguiente:

1. Caja y bancos o disponibilidades.

2. Inversiones.
3. Créditos.
4. Bienes de cambio.
5. Bienes de uso.
6. Propiedades de inversión.
7. Activos intangibles.
8. Otros activos.
 9. Llave de negocio.

A modo de ejemplo, podemos mencionar como créditos por ventas los siguientes:

 Clientes: esta cuenta contable, también llamada deudores por ventas, se utiliza en
operaciones de ventas de bienes y servicios a plazo, en las cuales la empresa registra
lo adeudado por sus clientes.
 Documentos por cobrar: este componente del rubro créditos es similar a clientes, es
decir, se genera por operaciones de ventas de bienes o servicios; solo que, en este
caso, la forma de pago es distinta, ya que el crédito se documenta por un pagaré.
  Deudores morosos: esta cuenta se utiliza cuando un cliente no paga su deuda en las
fechas estipuladas con la empresa. Si pasados los 60 días no abona su deuda, la
empresa debe calificarlo como un deudor moroso y registrar este cambio de condición
del cliente.
 Deudores en gestión judicial: esta cuenta, al igual que deudores morosos, se utiliza
cuando un cliente no paga su deuda ni en las fechas estipuladas ni luego de las
intimaciones extrajudiciales para su pago (en esta instancia ya es considerado deudor
moroso); por tal motivo, se inician acciones legales para el cobro del crédito. Esta
cuenta contable representa los derechos de cobro en instancias judiciales que tiene un
ente contra terceros.

A modo de ejemplo, podemos mencionar como otros créditos:

 Aporte de un socio pendiente de integración al ente.

 Anticipos de impuestos.
 Saldos a favor de impuestos.
 Préstamos a empleados.
 Gastos pagados por adelantado.
Habiendo aprendido cada una de las características de los rubros del activo, ¿cómo podemos
definirlo? Existen varias definiciones de activo. Algunas de ellas son las siguientes:

 El activo comprende los bienes bajo el control del ente y los derechos a su favor, que
son susceptibles de generar, en el futuro, beneficios (ganancias).
 Según las normas contables argentinas, en su Resolución Técnica N.° 16 (2000), un
ente tiene un activo cuando, debido a un hecho ya ocurrido, controla los beneficios
económicos que produce un bien (material o inmaterial con valor de cambio o de uso
para el ente).

Un bien tiene valor de cambio cuando existe la posibilidad de:

a) canjearlo por efectivo o por otro activo;

b) utilizarlo para cancelar una obligación; o
c) distribuirlo a los propietarios del ente.

Un bien tiene valor de uso cuando el ente puede emplearlo en alguna actividad productora de
ingresos.

Para el reconocimiento contable de un activo, es necesario evaluar

los siguientes aspectos:

1. si proviene de una operación o transacción perfeccionada;

2. si generará o no beneficios futuros;
3. si su valuación es fiable;

Si se cumplen estas tres condiciones, el recurso se reconoce un

activo.
En el caso particular de la empresa, solo se presentan obligaciones ciertas, pero podrían existir ciertas deudas
contingentes. Estas deudas contingentes son aquellas en donde, aun no sabiendo con exactitud cuánto debe la
empresa, existe un hecho con alto grado de probabilidad de ocurrencia que permite cuantificar y estimar un
valor relacionado con un hecho existente al cierre. De existir deudas contingentes, se exponen dentro del pasivo,
luego de las obligaciones ciertas. Esto es así porque el pasivo, primero, expone sus deudas ciertas y, luego, las
contingentes.

Dentro de las deudas, el pasivo se ordena según el grado de exigibilidad. Las deudas más exigibles son las
denominadas comerciales. Si la empresa no abona las deudas a sus proveedores, no podría cumplir con su actividad
principal.

Al igual que en el activo, el pasivo presenta rubros que están determinados y enumerados por la norma contable. En
resumen, el pasivo está compuesto por dos rubros: deudas y previsiones.

a.Deudas

Son todas las obligaciones ciertas que posee un ente a favor de terceros, para cuya
cancelación deberá entregar dinero en efectivo u otros bienes o prestar servicios.

Clasificación de las deudas

Según su origen, las deudas se clasifican en:

 comerciales;
 financieras;
 impositivas;
 remuneraciones y cargas sociales;
 otras.

b.Previsiones

Son importes estimados a la fecha de cierre de ejercicio para hacer frente a situaciones
contingentes que, si suceden, originan obligaciones o deudas ciertas para el ente.

Contingencia significa la posibilidad de que un hecho, que es incierto en el presente, pueda

ocurrir o no en el futuro y que, en caso de que suceda, genere una obligación cierta y, como
contrapartida, un resultado negativo.

Por ejemplo, si la empresa tuviera un empleado que le inició un juicio laboral, al cierre de
ejercicio la empresa puede no poseer la sentencia firme del juez resolviendo el caso. Pero, a
través de sus asesores legales, puede estimar la probabilidad de deberle alguna suma al
empleado.

Para reconocer contablemente una contingencia, se debe analizar su naturaleza y

determinar la probabilidad de ocurrencia del hecho que la genera. Así, una contingencia debe
registrarse cuando, siendo negativa, tenga una alta probabilidad de ocurrencia y se pueda
realizar de ella una cuantificación fiable. Las contingencias deben reconocerse contablemente
en el ejercicio en el que se produzca el hecho generador que las justifique.

Patrimonio neto

El último componente para analizar es el patrimonio neto. Este es igual a la diferencia entre
activo y pasivo. Este estado contable solo se presenta en una línea, ya que existe un estado
que se ocupa solo del patrimonio neto de la empresa.

Los componentes del patrimonio neto serán analizados en detalle al tratar el estado de
evolución del patrimonio neto.

2)

1. Composición del patrimonio neto

Una de las formas de cálculo del patrimonio neto es desde la diferencia patrimonial, es decir,
desde la ecuación contable básica. Como se pudo observar analizando el estado de situación
patrimonial, el patrimonio neto surge de la diferencia entre activo y pasivo.

Pero también puede analizarse desde los propios componentes del patrimonio neto. El estado
de evolución del patrimonio neto nos permite observar tanto la composición como la evolución
del patrimonio de la empresa.

Elementos del patrimonio neto:

- Capital social

Son los aportes de los accionistas que surgen del contrato que da nacimiento al ente y
que establece condiciones, reglas, monto del aporte y derechos y obligaciones de cada
uno de los propietarios. Inicialmente, está compuesto por el capital que surge del
compromiso asumido por los propietarios en el contrato constitutivo del ente; luego, el capital
puede aumentar o disminuir durante la vida del ente, según los acuerdos establecidos por sus
dueños.

Resultados no asignados
El patrimonio neto se compone de aportes y los resultados que se van acumulando a lo
largo de la vida de la empresa. Los resultados acumulados por la empresa, es decir, las
ganancias y pérdidas que tiene una empresa, hasta tanto tengan una asignación distinta,
se acumulan en la cuenta llamada resultados no asignados. ¿Cuándo salen de dicha
cuenta? Cuando tienen un destino o fin determinado.

Reserva legal

Son parte de las ganancias de la empresa que han sido reservadas para utilizarlas con
un fin específico. Según su origen, se denominan legal, facultativa o estatutaria. La
reserva legal se rige por normas legales. En nuestro país, están reguladas por la Ley de
Sociedades Comerciales, que obliga a las empresas (S.R.L. y S.A.) a reservar el 5 % de las
ganancias líquidas y realizadas de cada ejercicio hasta alcanzar el 20 % del capital social.

Reserva facultativa

Son ganancias reservadas con un fin específico. Es establecida por el órgano de

decisión de la empresa, quien determina también su destino. Se puede observar que,
durante el ejercicio, se establece reservar fondos; ya que disminuye el valor de la cuenta
llamada resultados no asignados; dado que el importe tiene asignación y pasa a formar parte
del componente reserva facultativa.

2. El estado de evolución de patrimonio neto

El estado de evolución del patrimonio neto expone información sobre la composición del
patrimonio neto al inicio del ejercicio, pero también sobre las causas de los cambios sucedidos
durante el ejercicio económico de medición. Expone la composición y evolución del patrimonio
neto del ente, como lo indica su nombre. Se detallan:

 La composición del PN al inicio del ejercicio.

 Los movimientos o cambios de cada componente del PN.
 Los saldos de cada componente al cierre de ejercicio, es decir, su saldo final.

Podemos concluir, entonces, que el estado de evolución del patrimonio neto conforma su
estructura como un cuadro de doble entrada con filas y columnas, que incluyen dos grandes
componentes:

1. Aportes
2. Resultados acumulados

Como todos los estados contables, se presenta en forma comparativa con el periodo
anterior para la columna de los totales.

3)El estado de resultados

1. Comprendiendo el estado de resultados

¿Qué podemos observar en este estado? En el estado se presentan valores que suman y
valores que restan. Esto es así porque existen resultados positivos para la empresa como los
ingresos y ganancias; y resultados negativos como los costos, pérdidas y gastos.
2. Estructura del estado de resultados

El estado de resultados es un informe perteneciente a los estados contables básicos que

suministra información sobre el resultado obtenido por el ente durante el ejercicio económico, y
sobre las causas que lo generaro

A diferencia del estado de situación patrimonial, las cifras indican la acumulación de sus
componentes a lo largo del período de tiempo. O sea, es un estado dinámico. Acumula los
resultados desde el primer día del ejercicio hasta el último.

Reconocimiento de resultados
En contabilidad se reconoce o registra un ingreso, y por ende este impacta en el estado de
resultados, cuando se produce un aumento en los beneficios económicos, y el mismo puede
medirse con fiabilidad. Por ejemplo, las ventas devengadas son las que se incluyen en el
estado. Dichas ventas pueden o no haber sido cobradas durante el ejercicio. Un aspecto a
considerar es que su reconocimiento contable debe efectuarse por su precio de contado por lo
que, en caso de ventas a plazo que generan intereses, estos deben segregarse y registrarse
como resultados financieros.

Ganancias y pérdidas: al igual que los Ingresos y gastos generan, respectivamente,

aumentos y disminuciones en el patrimonio neto y, por ende, incrementan el activo o reducen el
pasivo (en el caso de ganancias), o a la inversa (en el caso de las pérdidas). La diferencia con
los ingresos y gastos es que se producen por hechos que no se encuentran bajo el control del
ente. Por ejemplo, algún robo de mercadería, incobrabilidad de créditos, etc

Ej: En el caso en que Profertil reciba la orden de compra de un cliente el 20 de noviembre, realice la facturación
y entrega de mercaderías el día 5 de diciembre y cobre la mercadería el 7 de enero, la venta se devenga.
CORRECTO
1.El estado de flujo de efectivo
Es un estado contable que se confecciona siguiendo el método de lo percibido, a diferencia del resto de los estados
contables que siguen el método de lo devengado.

Para comprender mejor a este estado, pensemos primero en las operaciones que impactan en el efectivo de una
empresa observando algunos ejemplos.

Estructura del estado

A los fines de este estado, deben considerarse efectivo al dinero en efectivo en caja, los
cheques a la vista, y los saldos de libre disponibilidad en bancos (es decir, todo lo que
corresponde incluir en el rubro caja y bancos) y como equivalentes de efectivo a las inversiones
financieras efectuadas a un plazo no mayor de 3 meses, como sería el caso de un depósito a
plazo fijo.

El estado de flujo de efectivo se expone en dos partes

  Variación en el efectivo y su equivalente en el ejercicio. En el caso de Profertil se
considera efectivo tal como la nota al pie lo indica el rubro caja y bancos más las
inversiones con vencimiento inferior a tres meses.
 Causas de la variación del efectivo, que se clasifican o agrupan entre los tres tipos de
actividades.

 aquí se agrupan las causas relacionadas con la actividad
principal del ente. Ejemplos de estas son: ingresos por ventas o cobranzas, pagos de
sueldos de empleados, pagos de mercaderías, pagos de gastos administrativos de
comercialización, etc.
 se corresponden con las operaciones de compra y venta
de activos a largo plazo, como así también a las operaciones de otras inversiones.
Ejemplos de estas operaciones son las compras de bienes de uso o adquisiciones de
acciones de una empresa.

 son las operaciones, correspondientes con las

transacciones con los propietarios o con los acreedores por préstamos, que conllevan
movimientos de efectivo o su equivalente. Ejemplos de estas actividades son la
distribución de dividendos a dueños o los aportes para aumento de capital, cobros de
préstamos, pagos de cuotas de préstamos, etcétera.

Asimismo, podemos observar que las actividades pueden generar o aplicar efectivo. Una
posible definición entonces de estas actividades sería:

 Orígenes de efectivo: son las causas que determinan aumentos de efectivo y

equivalentes de efectivo.
 Aplicaciones de efectivo: son las causas que determinan disminuciones de efectivo y
equivalentes de efectivo

Objetivo del estado de flujo de efectivo

En las organizaciones es importante conocer cómo se comporta el flujo de fondos, ya que eso
permitirá realizar presupuestos más realistas y no comprometer las promesas de pagos o ser
más flexibles con las cobranzas a los clientes.

En cuanto a actividades de financiación, las operaciones se dieron con terceros, ya que

representan préstamos y, en el caso de inversión, si bien las inversiones generaron efectivo, el
desembolso de efectivo para la compra de bienes de uso fue mayor.

Información complementaria

La información complementaria agrega o suministra información detallada que no está en el

cuerpo de los estados contables, y que les permite a los distintos usuarios conocer con mayor
detalle la situación del ente. Recordemos que esta información forma parte de los estados
contables, y se expone en el encabezamiento, en las notas y en los cuadros anexos.

Contiene información sobre:

 identificación e información sobre la organización y datos del ejercicio económico;

 composición de los distintos rubros;
 criterios de valuación de los rubros;
 información de bienes de uso (a través de cuadros anexos);
  información de activos intangibles;
 hechos relacionados con el futuro;
 modelo contable aplicable;
 etc.

RESUMEN :

4 ESTADOS CONTABLES E INF COMPLETA

1. ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL: vemos el activo , pasivo , patrimonio neto , el total

de activo debe ser igual al total de pasivo + patri neto

El activo se divide al corriente y no corriente, a su vez, se ordena de acuerdo del mas liquido
al menos liquido

Deuda no son activo

El primer en exponer es caja y bancos ya que el dinero es el bien liquido por su naturaleza

Luego cred y ventas porque la empresa solo debe cobrar el crédito

Luego bienes cambio ya que para convertirse en liquido los bienes deben venderse y leugo
cobrarse

Por ultimo lso bienes de uso que no están destinados a la venta

PASIVO CORRIENTE Y NO CRRIENTE

El el estado de situación patr el total del activo debe ser igual a la sumatoria de total del pasivo
y patri neto
Ejemplo:

Bienes d ecambio : 20mil

Bienes de uso 40

Caja y bancos 10

Créditos por venta 30

Dedudas comerciales : 25

Dedua fiscales 5mil

Que valor es el patri neto?

TOTAL DE ACTIVOS: Cajacrédito por venta , bienes de camnbio y de uso; total 100mil

TOAL DE PASIVO 30MIL

100-30 (act –pas): El patrimnio es 70mil

La ecuación contable básica establece que el activo es igual al pasivo + patr neto: Daria
también 100mil

MODULO3

1. Análisis de estados contables

Los estados contables, también llamados estados financieros, tienen como objetivo principal:
brindar información a usuarios externos e internos sobre la situación económica, financiera y
patrimonial de la empresa. Se constituyen así en una base importante para la toma de
decisiones. Pero, para conocer sobre la situación de una empresa, no basta solo con los
estados contables. Es necesario analizar, agrupar e interpretar la información que proporcionan
y construir índices y ratios. Luego, a partir de toda esa tarea, recién es posible sacar
conclusiones sobre la situación económica, financiera y patrimonial presente de la empresa, y
también sobre el futuro del ente a corto y a largo plazo, detectando sus debilidades y sus
fortalezas.

El objetivo del análisis e interpretación de los estados contables es establecer un

diagnóstico sobre la situación económica y financiera de una empresa y las
proyecciones o las perspectivas sobre el corto y el largo plazo, con base en la
información publicada en los estados contables.

A través del análisis de los estados contables, es posible segregar la información económica y
financiera para evaluar, por ejemplo, la estructura de inversión (activo), la estructura de
financiación (pasivos y patrimonio neto) y los resultados (actividad principal, actividades de
apoyo y financieras). De esta tarea es posible extraer información y conclusiones, tales como:

 percibir los aciertos o fortalezas y las debilidades de la empresa;

 identificar los problemas presentes y, a partir de esta identificación, buscar soluciones;
 conocer cómo será el futuro de la empresa a corto y a largo plazo;
 dar respuestas a problemas futuros;
 comprender cómo son las operaciones de la empresa respecto de la generación y la
aplicación de sus ingresos y recursos.

El análisis de los estados contables es una herramienta que permite determinar la

inversión que conviene elegir, conocer las situaciones problemáticas y sus posibles
correcciones, realizar las previsiones necesarias, como, así también, evaluar la gestión
de la empresa o un área específica.

Estructura patrimonial
En el estado de situación patrimonial puedes observar tres componentes: activo, pasivo y
patrimonio neto.

Estructura de inversión
El activo se clasifica en: activo corriente y activo no corriente.

El activo corriente es aquel que se espera se haga líquido en los próximos doce meses desde
la fecha de cierre de ejercicio; se puede decir que el activo corriente es un activo móvil.

En resumen, en relación con la estructura de inversión, podemos entonces analizar:

 Movilización o inmovilización del activo: a través del análisis de los distintos rubros
del activo, tanto corriente como no corriente, y su comparación en forma global,
conoceremos qué tan movilizado o inmovilizado está este. Si el activo está compuesto
por una mayor proporción de activos líquidos o cuasi líquidos (por ejemplo: caja y
bancos, inversiones temporarias, créditos de corto plazo, bienes de cambio), diremos
que este está movilizado. En cambio, si está compuesto en su mayoría por activos
menos líquidos (por ejemplo: créditos a largo plazo, inversiones permanentes, bienes
de uso, activos intangibles), diremos que la empresa posee más activo inmovilizado.
 Composición del activo corriente: para este análisis, debemos estudiar los distintos
rubros y cuentas que componen el activo corriente y compararlos entre sí, y también
con el total del activo corriente. Es importante este paso para el análisis financiero de la
empresa y, sobre todo, para el análisis financiero de corto plazo, ya que para el pago
de las obligaciones de corto plazo es necesario conocer los activos más líquidos o casi
líquidos para afrontar estas deudas. A su vez, este análisis servirá para conocer si la
empresa concentra los activos en su actividad principal (bienes de cambio) o en
actividades secundarias (inversiones transitorias).
 Composición del activo no corriente: analizar las cuentas y los rubros del activo no
corriente y compararlas con años anteriores nos dará información sobre cómo se
capitaliza o descapitaliza la empresa para generar resultados. Por ejemplo, a través de
 mayores bienes de uso para la actividad principal, como maquinarias o herramientas, o
mediante bienes para actividades secundarias, como inmuebles para inversiones.

2. Estructura de financiación
Las empresas pueden financiarse a través de recursos propios (patrimonio neto) o recursos de
terceros (pasivo). Para analizar la estructura de financiación, entonces, debemos observar el
pasivo y patrimonio neto de cada empresa, ambos presentes en el estado de situación
patrimonial.

En resumen, en relación con la estructura de financiación, se debe analizar los aportes

realizados por dueños y acreedores. En el análisis, debes indagar también en cuánto y cómo
aportaron los dueños de la empresa y los acreedores comerciales y financieros en particular,
es decir, estudiar la magnitud del patrimonio neto y del pasivo y sus composiciones. El análisis
del patrimonio neto permitirá conocer los resultados generados por la empresa y cómo han sido
distribuidos (distribución de utilidades) o capitalizados para generar mayores utilidades.
Respecto del estudio del pasivo, este permite conocer qué tan exigibles son las obligaciones
(pasivo corriente y pasivo no corriente), para saber cómo se encuentra la empresa a nivel
financiero y si podrá hacer frente a estas obligaciones. Este análisis es complementario al
estudio del activo corriente para el análisis financiero.

3. Análisis vertical
Cuando analizamos los estados contables de una empresa, existen dos técnicas de análisis: el
análisis vertical y el análisis horizontal.

Cuando determinaste que el total de activo corriente de la empresa representaba el 49 % del activo total,
¿cómo obtuviste el resultado? Haciendo uso de las matemáticas y aplicando una regla de tres, podemos
decir que si el total del activo de la empresa es $ 7.259.329.326 y dicho monto representa el 100 % del
activo, para calcular el porcentaje del activo corriente debes considerar el valor que quieres medir (activo
corriente = $ 3.525.808.261) y dividirlo en el total de activos. El cálculo sería entonces 3.525.808.261 /
7.259.329.326, y el resultado de la operación es 0.4857. Para expresarlo en porcentajes, lo puedes
multiplicar por 100; así, puedes decir que el activo corriente representa el 49 % del activo total.

COMO HICE ESTO? El análisis vertical es una técnica que consiste en convertir los valores
contenidos en los distintos informes y en la información complementaria de los estados
contables en valores relativos, referidos a un mismo periodo o ejercicio. Para realizarlo, se
debe tomar un componente como base o valor base. Es decir, se tratará de definir qué peso
relativo tiene un determinado componente de los estados contables en relación con otro
componente tomado como base. Es un análisis estático, que se realiza en un momento
determinado. Para realizar el análisis vertical del estado de situación patrimonial, se puede
tomar como base el total del activo y medir el total del activo corriente y no corriente, por
ejemplo.

4. Análisis horizontal
el análisis horizontal surge de comparar distintos periodos de
una misma empresa. No solo consideramos un periodo contable.
Análisis del cuadro:

Si comparamos lo que ocurrió de un ejercicio a otro, podemos sacar las siguientes conclusiones:

 Las inversiones disminuyeron 43 % respecto del ejercicio 2016. Este valor se determina de la
siguiente manera (171.800.968/301.927.288) – 1 x 100.
 Los créditos por ventas aumentaron en un 45 % respecto de 2016, lo cual surge del siguiente
cálculo: (1.200.223.147/826.083.947) – 1 x 100.

En función de estos dos datos, podemos extraer como primera conclusión que la empresa aumentó su
estructura de inversión, pero hubo cambios en su composición. Disminuyeron las inversiones, aumentaron
los créditos y los bienes de cambio. Dentro de los otros créditos, si bien existe un aumento de estos,
disminuyeron en la porción no corriente, aumentando en su porción corriente.

Podemos afirmar que el análisis horizontal es similar al análisis

vertical en el sentido de que busca determinar valores relativos,
pero en este caso se toman valores o componentes de distintos
periodos o ejercicios, utilizando como base el primer periodo
bajo análisis. Esta técnica es dinámica, ya que analiza varios
periodos y consiste en observar los valores que asumen los
componentes de los estados contables a través del tiempo, para
determinar su evolución o tendencia, con el objeto de descubrir
las relaciones que los vinculan y las diferencias y semejanzas
entre dichos valores.
5. Ratios de corto y largo plazo
El análisis a corto plazo y el uso de las ratios para este análisis tienen como objetivo
determinar la capacidad del ente para hacer frente a su pasivo, es decir, a sus
obligaciones, en un periodo corto de tiempo. Recordemos que se considera corto
plazo al periodo que comprende hasta un año posterior a la fecha de cierre de
ejercicio.

se toma el plazo de un año para exponer los recursos y las obligaciones como
corrientes y todo lo que excede el año, contado a partir de la fecha de cierre de
ejercicio, se debe exponer cono no corriente.

es muy importante conocer la capacidad de pago a corto plazo para no perder

oportunidades de nuevas inversiones o negocios, no tener problemas de pago de
obligaciones y no caer en cesación de pagos.

Entre los problemas que surgen como resultado de no realizar un análisis y una
planificación del corto plazo, están las ventas a bajo precio para hacerse de fondos
rápidamente para pago de deudas o las compras a valores mayores por no poder
utilizar fondos que se encuentran inmovilizados.

Para el análisis de corto plazo, analizaremos la liquidez de la empresa, que refleja su

capacidad de hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo, a través de
distintas ratios de liquidez.

En este análisis estudiamos los recursos con los que cuenta la empresa para conocer
cuál es la flexibilidad o movilidad del activo, y así, saber si la composición es la
adecuada para la actividad que realiza. Respecto de la financiación, no se hace
referencia a pasivo y patrimonio neto, acreedores y dueños, sino que se analiza cuál
es la combinación en la empresa y cuál sería la más beneficiosa; es decir, cuánta
deuda es conveniente tomar de parte de los acreedores y cuánta inversión de parte de
accionistas o propietarios del ente.

En relación con el estado de resultados, se debe analizar la rentabilidad de la empresa

para conocer la capacidad de generar ganancias y, de esta manera, generar recursos,
que son necesarios para conocer cuál será el potencial financiero de la empresa.

Para el análisis de largo plazo, el principal análisis es el de la solvencia, por lo tanto,

las ratios como solvencia, endeudamiento y movilidad del activo nos darán información
del largo plazo a nivel de capacidad de pago en ese periodo de tiempo.

Las ratios se aplican en las próximas lecturas, por lo que lograras una mejor
comprensión con el transcurso de los siguientes conceptos.

Bloque 2) Liquidez

A través del análisis de la liquidez se busca determinar si la empresa podrá cancelar en tiempo
y forma sus obligaciones exigibles al cierre de ejercicio y las que lo serán en el curso del
próximo ejercicio.

1. Ratios de corto plazo: liquidez

El activo corriente está integrado por:

 caja y bancos;
 inversiones transitorias;
 créditos por ventas a corto plazo;
 otros créditos a corto plazo;
 bienes de cambio.

siguen el criterio establecido en las normas contables: de más líquido a menos líquido.

El pasivo corriente incluye las deudas ordenadas según su exigibilidad. Las deudas
corrientes son aquellas cuyo vencimiento opera dentro de los doce meses desde la
fecha de cierre de ejercicio.

¿Qué usuarios pueden estar interesados en esta información de corto plazo?

Los usuarios de la información generada por el análisis de corto plazo son:

 proveedores;
 entidades bancarias;
 entidades financieras;
 Estado;
 acreedores varios.

Todos estos usuarios pueden ser acreedores del ente, es decir, ser parte de su pasivo, ya que
son quienes financian al ente (además de los propietarios que lo hacen a través de los aportes
que integran el patrimonio neto) y necesitan conocer la situación financiera de la empresa, en
especial la del corto plazo, para saber si podrán cobrar sus acreencias. Para todos ellos, es de
suma importancia evaluar cuál es la liquidez de la empresa (si los activos corrientes son
suficientes para cancelar los pasivos corrientes), para lo cual es útil, además, analizar la
regularidad con que el ente realiza los pagos de sus deudas y su capacidad de generación de
fondos en el corto plazo.

Para conocer si una empresa está en condiciones de hacer frente a sus obligaciones de corto
plazo, la empresa debe enfocarse solo en el activo corriente y pasivo corriente.

De la relación entre ambos componentes surgen los índices de liquidez.

Eje:

Los índices de liquidez permiten comparar la estructura de

inversión con la estructura de financiamiento, de forma de
analizar cuantitativamente la capacidad de pago con los recursos
del ente.

Vamos a analizar la liquidez con tres ratios distintas:

las ratios son ratio circulante, ratio quick y liquidez absoluta.

Liquidez corriente o ratio circulante

Cuando existe deuda que no se puede cancelar, en términos contables, esta deuda se denomina deuda sin
consolidar. Por el contrario, cuando existe un excedente de activo corriente, este excedente en términos
contables se denomina margen de cobertura.

El índice de liquidez surge de dividir el total de activo corriente en el total de pasivo corriente..

Este es el índice más utilizado para evaluar la capacidad de pago de las obligaciones de un
ente, pero solo brinda un indicio, ya que considera que todo el activo corriente tiene el mismo
nivel de liquidez.

El índice de liquidez relaciona los activos corrientes con los pasivos corrientes de un ente, y su
resultado indica, a una fecha determinada, cuántos pesos de activo corriente existen, por cada
peso de pasivo corriente.

En términos generales, esta ratio presenta tres resultados posibles:

1) indica que el activo corriente es mayor que el pasivo corriente (AC>PC), por lo tanto,
existe un margen de cobertura para los acreedores.
2) indica que el activo corriente es igual al pasivo corriente (AC=PC). Esta situación
puede generar problemas de pago para el ente,

3) indica que el activo corriente es menor que el pasivo corriente (AC<PC), por lo tanto,
el activo corriente no es suficiente para hacer frente a las obligaciones del ente en el
corto plazo

El capital corriente se determina como la diferencia entre el activo

corriente y el pasivo corriente. A partir de esta diferencia (AC –
PC), también se puede determinar si existe fondo de maniobra o
deuda sin consolidar.

Si el capital corriente es mayor a 1, al excedente del activo corriente

en relación con el pasivo corriente se lo denomina margen de
cobertura, ya que el activo corriente no solo es suficiente para
cancelar las deudas de corto plazo, sino que además queda un
remanente.

Si el capital corriente es negativo, lo cual implica que el pasivo

corriente es mayor que el activo corriente, al excedente del pasivo
corriente en relación con el activo corriente se le denomina deuda sin
consolidar, ya que el activo corriente no es suficiente para cancelar
las deudas de corto plazo.

Análisis conjunto de la relación entre el índice de liquidez y el

capital corriente.

Si en valores absolutos el capital corriente es positivo (lo cual implica que AC > PC), entonces,
el índice de liquidez corriente será mayor a 1 (uno), por ser la relación entre AC / PC,
existiendo, en tal caso, margen de cobertura. Si en valores absolutos, el capital corriente es
negativo (lo cual implica que AC < PC), entonces, el índice de liquidez corriente será menor a 1
(uno), por ser la relación entre AC / PC, existiendo, en tal caso, deuda sin consolidar.

Ejemplo de que a veces la regla falla:

Cuando un ente tiene deuda sin consolidar, el pasivo corriente es mayor al activo corriente, por lo tanto, el
índice de liquidez es menor a uno y ello podría ser un indicador de problemas de pago. Pero no siempre
lo es. Veamos un ejemplo: una empresa vende mercaderías al contado o a través de créditos a muy corto
plazo, y el periodo de tiempo que transcurre desde que ingresa la mercadería hasta que se vende y se
cobra es menor al plazo otorgado por los proveedores; en este caso, la empresa podrá pagar sus
obligaciones normalmente por más que el índice de liquidez sea menor a 1 y, por esa razón, tenga deuda
sin consolidar.

Caso contrario.

Ahora veamos el caso opuesto: una empresa realiza ventas a plazos mayores de 90 días, pero sus
obligaciones de corto plazo tienen fechas de cancelación menores a 90 días. Para este caso, si
suponemos que al cierre de ejercicio determinamos un índice de liquidez mayor a 1 y, por lo tanto, un
capital corriente positivo, es decir, existe margen de cobertura, puede suceder que tenga problemas de
cancelación de deudas de corto plazo en un futuro no muy lejano, por las condiciones establecidas de
cobranzas y pagos. En otras palabras, seguramente disminuirá el margen de cobertura hasta perder
capacidad de pago.

Las desventajas del índice de liquidez son las siguientes:

 No toma en cuenta la composición del activo corriente para efectuar el análisis: dos
empresas pueden tener un mismo índice de liquidez y encontrarse en situaciones
totalmente opuestas. Si, por ejemplo, el activo corriente de la empresa A está
compuesto principalmente por bienes de cambio e inversiones de difícil realización
(difíciles de vender y, por eso, difíciles de transformarse en dinero), aunque el índice de
liquidez arroje un valor mayor a 1, probablemente tenga problemas de pago en el corto
plazo. En cambio, si la empresa B tienen un activo corriente integrado en mayor
medida por dinero en efectivo o bienes de fácil comercialización, con iguales valores
para el índice de liquidez que la empresa A, no tendrá problemas de pago. Es decir,
ambas empresas pueden tener el mismo índice y estar en situaciones distintas.
 No toma en cuenta los plazos en los que el activo corriente se transforma en efectivo,
es decir, si los bienes de cambio son difíciles de vender o son fácilmente realizables
(plazo para convertirse en efectivo).
 No toma en cuenta los plazos de cancelación o exigibilidad del pasivo corriente: entre
dos empresas que posean plazos de cancelación distintos, la que tenga plazos más
largos tendrá ventaja respecto de la otra en cuanto a la liquidez.
 No toma en cuenta qué sucederá en la empresa en los próximos meses o durante el
próximo ejercicio económico, ya que, por ejemplo, esta puede tener un índice menor a
1 (deuda sin consolidar), pero en los siguientes meses aumentar las ventas a partir del
logro de un contrato con un nuevo cliente.

Liquidez seca o ratio quick

Busca hacer más exigente el índice de liquidez, ya que solo tiene
en cuenta el activo rápido, que surge de detraer del activo
corriente los bienes de cambio.

Este índice soluciona una de las limitaciones del índice de

liquidez corriente, que tiene que ver con el plazo de conversión
en dinero del rubro menos líquido del activo corriente, pero, aun
así, tiene como desventaja el hecho de ser un ratio o índice
estático.
El resultado de esta ratio indica la cantidad de pesos de activo
corriente, excluidos los bienes de cambio, que tiene una
empresa por cada peso de deuda a corto plazo.

4. Liquidez absoluta

busca hacer extremadamente exigente el índice de liquidez, ya

que solo tiene en cuenta el activo rápido, que surge de detraer del
activo corriente los créditos y los bienes de cambio,
considerando solo los valores de los rubros, caja y bancos e
inversiones transitorias.

( en el modulo hay una tabla con resumen

de liquidez)
Capital corriente o fondo de
maniobra
1. Composición del activo corriente
En relación con el activo, hay que considerar cada rubro y su composición, es decir, estudiar cada
cuenta y ver que los valores sean los adecuados. Los principales rubros que analizar son: créditos
por ventas y bienes de cambio, ya que son los dos rubros menos líquidos del activo corriente

Lo siguiente es como un resumen de todo lo q se analiza:también es de utilidad investigar las políticas

de crédito de la empresa, los plazos promedio de cobro y cómo está compuesta la cartera de clientes, es
decir, si posee muchos deudores morosos, en gestión judicial y sobre todo los incobrables reales de cada
ejercicio. En relación con los bienes de cambio, es importante conocer las políticas de inventario, si se
mantiene mucho stock durante plazos prolongados, o se pierden ventas por falta de productos o
producciónPara complementar el análisis del fondo de maniobra, es necesario conocer cuál es el ciclo
operativo de la empresa. Este es el tiempo que demora el dinero en volver a ser dinero.

2. Ciclo operativo
Este ciclo mide el tiempo en el que se da todo el proceso de una empresa respecto de su
actividad principal. Para el caso de una empresa comercial, el ciclo se inicia con la compra de
la mercadería, continúa con la venta de los bienes comprados y finaliza con la cobranza de los
bienes vendidos. En el caso de una empresa industrial o manufacturera se le agrega el proceso
de la producción de bienes que se comercializarán.

El ciclo operativo dependerá de las actividades que se llevan a cabo

en cada empresa:
Empresa comercial: El ciclo operativo está conformado por las etapas: comprar – vender –
cobrar.

Empresa industrial: El ciclo operativo está conformado por las etapas: comprar – producir -
vender – cobrar.

A los fines financieros es importante analizar el ciclo operativo, desde que el dinero sale
(pagos) hasta que vuelve a ingresar (cobranzas), para medir el tiempo que demora el dinero en
volver a ser dinero.

Cada empresa tendrá su ciclo operativo distinto y esto se debe, en gran medida, a las
decisiones de financiamiento otorgado a los clientes, los acuerdos realizados con proveedores,
y las políticas de ventas, comercialización y fabricación.

A este ciclo operativo que analizamos, comúnmente se lo denomina ciclo

operativo bruto, y si a este le restas el plazo de pago de las deudas (este
indicador lo veremos junto a los indicadores de capital corriente), obtendrás el
ciclo operativo neto.
En definitiva, tienes que confrontar cuánto tarda el dinero en volver a ser dinero
con el tiempo en el que deben cancelarse las compras a plazo.
Si al ciclo operativo bruto se le resta el plazo de pago de las deudas, se obtiene el ciclo
operativo neto. En definitiva, lo que tienes que hacer es confrontar cuánto tarda el dinero en
volver a ser dinero con el tiempo en el que deben cancelarse las compras a plazo.

Empresa comercial

El ciclo operativo neto está conformado por las etapas: comprar – vender – cobrar - pagar.

Empresa industrial

El ciclo operativo neto está conformado por las etapas: comprar – producir - vender – cobrar -
pagar.

Análisis:

En función de los ejemplos que vimos, podemos concluir que:

 Si las ventas son a plazos mayores o la mercadería permanece mucho tiempo

en stock, la velocidad de los flujos de ingreso será más lenta que la de los
flujos de egreso, entonces es necesario que exista capital corriente positivo.
 Por el contrario, si las ventas son de contado, la mercadería permanece poco
tiempo en stock y los pagos a proveedores son a plazos mayores a los que la
mercadería permanece almacenada, estamos ante un escenario en el que la
velocidad de los flujos de ingreso es más rápida que la de los flujos de egreso,
entonces, el capital corriente puede ser negativo sin que se afecte la capacidad
financiera de la empresa en el corto plazo.

Rotación y antigüedad del inventario

El análisis de la rotación del inventario implica conocer la cantidad de veces que los
bienes de cambio se vendieron, es decir, cuántas veces rotaron en el año. Mientras
que, la antigüedad, es el tiempo o el plazo promedio en el que esos bienes ingresan a
la empresa hasta que salen a través de su venta. En otras palabras, es el tiempo
promedio de almacenamiento.

Como el stock o las existencias bienes de cambio están en pesos y

corresponden a valores de compra, no se puede utilizar los valores de venta, por
eso, es necesario utilizar los valores de compra sobre las mercaderías vendidas,
y este dato es el costo de ventas, ya que el mismo expresa las ventas de mercadería
a valores de costo. Por lo tanto, la fórmula de rotación del inventario se determina a
partir del costo de ventas y el promedio de los bienes de cambio (bienes de cambio al
inicio del ejercicio, más bienes de cambio al final del ejercicio, dividido por 2). Estos
datos los extraemos del informe del estado de situación patrimonial y del estado de
resultados.
 El concepto de rotación nos da una referencia de velocidad, es decir, mientras más alta
es la cifra del costo de ventas en relación con el inventario, mayor es la rotación
del stock.

La antigüedad del inventario es otra forma de expresar el mismo concepto. Nos indica
los días o los meses desde que ingresa la mercadería hasta que sale de la empresa a
través de la venta.

El índice se obtiene al calcular los bienes de cambio promedio (bienes de cambio al

inicio del ejercicio, más bienes de cambio al final del ejercicio, dividido 2), sobre el
costo de ventas del ejercicio, multiplicado por 365 a fin de que el resultado quede
expresado en días.

El resultado del índice de antigüedad del stock representa los días promedio que los
bienes de cambio, las mercaderías o los productos en proceso y terminados
permanecen en el inventario, desde que se compran hasta que se venden.

Plazo promedio de cobro de cuentas por cobrar

Es el tiempo o el periodo que transcurre entre la realización de las ventas a crédito y su
cobranza.

debes analizar qué plazos es conveniente otorgar a tus clientes para el cobro de los créditos
por ventas, en función de los plazos de pagos a tus proveedores, ya que puedes tener
problemas de liquidez (capacidad de pago) por no contar con los fondos para la cancelación de
las deudas comerciales, debido a que los créditos son otorgados a mayor plazo que el
concedido por los proveedores para la cancelación de las deudas.
Indice de antigüedad de las deudas comerciales, que es el tiempo
promedio que se tarda entre que se efectúa una compra y se
realiza su cobro:

El análisis de largo plazo

Este análisis no se divide en corriente y no corriente, ya que es importante analizar la

capacidad total de pago que tiene la empresa. Su resultado permitirá llegar a conclusiones de
largo plazo para gestionar de manera más eficiente la planificación financiera de los próximos
años.

Ratio de solvencia
Cuando analizamos la solvencia de la empresa, realizamos un análisis
a largo plazo de su situación financiera, por eso, tomamos el activo y
el pasivo total y el patrimonio neto para calcular los indicadores.
vemos la capacidad del ente para hacer frente a todas sus
obligaciones, tanto corrientes como no corrientes.

¿Cómo se calcula la solvencia de una empresa? La fórmula es la

siguiente:
Si reemplazamos los valores utilizando el balance de Profertil, dividimos $ 7.259.329.326 por $ 5.604.067.187 y
obtenemos por resultado de solvencia 1.30.

Podemos decir que en la empresa por cada $ 1,00 de pasivo existen $ 1,30 de activo.
Por consiguiente, la empresa es solvente. Una organización es solvente cuando
tiene la capacidad de cumplir sus obligaciones con todo su activo, tanto de
corto plazo como de largo plazo, y dentro de los plazos estipulados de
vencimientos. La solvencia dependerá de la situación patrimonial de la empresa y su
capacidad para generar efectivo en el futuro.

En resumen, podemos decir que este índice compara el activo total con el pasivo total de
la empresa. Mide la participación de la financiación externa (pasivo) de los recursos de la
empresa (activo o estructura de inversión) y refleja el grado de cobertura de los
acreedores.

El resultado, de acuerdo con los valores que pudieren existir en una empresa, podría ser:

 Solvencia > 1: significa que el activo es mayor que el pasivo (A>P). Los recursos de la
empresa cubren todo el pasivo y queda excedente de activo.

 Solvencia = 1: significa que el activo es igual al pasivo de la empresa (A=P) y,
conforme a la ecuación patrimonial, el patrimonio neto es igual a cero.

 Solvencia < 1: significa que el pasivo es mayor que el activo (A<P). Es una situación
muy especial que se da en empresas que están en quiebra o en camino a este
proceso.

NO Siempre que la situación financiera de corto plazo

sea dificultosa, la situación financiera de largo plazo,
también estará comprometida.

Ratio de endeudamiento
mide la participación de cada fuente de financiamiento sobre la
estructura de inversión y centra el análisis en la estructura de
financiación.
¿Qué resultados se pueden obtener de esta ratio?

Los resultados posibles de este ratio indican lo siguiente:

 Endeudamiento > 1: significa que hay más pesos aportados por terceros que por los
dueños (P>PN), por lo tanto, se utiliza más la fuente de financiamiento externa que la
interna.
 Endeudamiento = 1: significa que el pasivo es igual al patrimonio neto de la empresa
(P=PN). Los recursos o la estructura de inversión están financiadas por partes iguales
entre dueños y acreedores.
 Endeudamiento < 1: significa que hay menos pesos aportados por terceros que por los
dueños (P<PN), por lo tanto, dentro de la estructura de financiamiento, los aportes de
los dueños son mayores que los de los acreedores.

Ratio de propiedad del activo

Consiste en comparar los fondos propios con el total de recursos invertidos en la
empresa.

Antes de analizar los posibles resultados del índice de propiedad, debemos aclarar que
nunca podrá tener valores mayores a uno.

Los resultados posibles de este ratio indican lo siguiente:

 Propiedad del activo < 1 y positivo: indica qué proporción de cada peso del activo es
financiado por los dueños o qué parte del activo es propiedad de los dueños.
 Propiedad del activo = 1: indica el activo es igual al patrimonio neto, por lo que todo el
activo se encuentra financiado con fondos propios.
 Propiedad del activo < 1 y negativo: indica que el pasivo es mayor que el activo, por lo
que la propiedad del activo es solo de los acreedores.

Ratio de inmovilización del activo

Con esta ratio se determina la relación entre el activo total y el activo no corriente y expresa
qué parte (proporción) del activo es no corriente. También se lo puede definir como la parte de
los activos que se encuentran inmovilizados, ya que nos brinda información sobre qué parte del
activo tendrá dificultad de realizarse, es decir de venderse, en el corto plazo.

Recordemos que estos activos son de poco grado de liquidez (difíciles de vender en el corto
plazo), por eso, deben ser cubiertos con fuentes de menor exigibilidad, principalmente con
recursos propios (patrimonio neto) y complementariamente con financiamiento a largo plazo
(pasivo no corriente).

El índice tiene una relación directa con los activos inmovilizados: a

mayor valor del índice, mayor inmovilización del activo. Una
inmovilización elevada es una situación de alarma

Ratio de inmovilización del patrimonio neto

Este índice mide la proporción de financiación del activo no corriente
con fondos propios, es decir, qué parte del activo no corriente o
inmovilizado es financiada por los dueños de la empresa, debido al
reducido grado de liquidez de estos. La situación perfecta sería
financiarlos con fondos propios y otra situación deseable sería que
sean financiados a través de deuda (acreedores), pero una parte
menor y lo menos exigible posible (deudas a largo plazo).

os resultados posibles de esta ratio nos indican lo siguiente:

 Inmovilización del PN > 1: indica que el activo no corriente es

mayor al patrimonio neto (ANC>PN), por lo tanto, el activo no
corriente se encuentra financiado por dueños y acreedores. El
mayor valor del índice indica que los fondos propios están más
inmovilizados.
 Inmovilización del PN = 1: significa que el activo no corriente es
exactamente igual al patrimonio neto (ANC=PN). Bajo esta
situación, los fondos aportados por los dueños (patrimonio neto)
alcanzan exactamente para financiar el activo inmovilizado.
 Inmovilización del PN < 1: expresa que el activo no corriente es
menor que el patrimonio neto (ANC<PN), por lo tanto, los fondos
propios están menos inmovilizados, ya que financian el total del
activo inmovilizado y una parte o todo el activo corriente.
  Usuarios del análisis de largo plazo
 En resumen, en el análisis del largo plazo se realiza un análisis
más general y se deben tener en cuenta dos cuestiones:

1. La estructura patrimonial: consiste en estudiar el informe de

estado de situación patrimonial,
2. La estructura de resultado: respecto del estado de resultados y
la generación de beneficios y rentabilidad
Los usuarios interesados en este análisis son:

 Acreedores a largo plazo: son aquellos acreedores que

otorgaron financiación
 Inversores (accionistas de la empresa): s