Aprenda más sobre los ETFs y sus principales categorías
A lo largo de la historia, los inversores han recurrido al oro como un activo fundamental dentro de sus carteras debido a su estabilidad y capacidad de diversificación. Este metal precioso ha demostrado ser una reserva de valor confiable, especialmente en tiempos de incertidumbre económica, volatilidad en los mercados financieros y crisis geopolíticas. Su demanda se mantiene constante debido a su doble función: no solo como un activo de inversión, sino también como un bien de consumo ampliamente utilizado en la industria y la joyería.
El oro se considera un activo refugio, lo que significa que tiende a mantener e incluso aumentar su valor cuando otros activos, como las acciones o los bonos, enfrentan caídas significativas. Esto lo convierte en una excelente cobertura contra la inflación y la depreciación de las monedas fiduciarias, ya que históricamente ha mostrado una correlación inversa con el dólar estadounidense y otras monedas importantes. Durante períodos de expansión monetaria, cuando los bancos centrales implementan políticas de tasas de interés bajas o inyectan liquidez en la economía, el oro suele beneficiarse al actuar como un depósito de valor alternativo.
Para los inversores que desean acceder a los beneficios del oro sin las dificultades que conlleva la compra, almacenamiento y aseguramiento del metal físico, los fondos cotizados en bolsa o ETF de oro representan una opción eficiente y conveniente. Los ETFs de oro permiten a los inversores obtener exposición a los movimientos del precio del oro sin necesidad de gestionar lingotes o monedas de oro físicamente. Además, los ETF de oro ofrecen liquidez inmediata, costos de transacción relativamente bajos y la posibilidad de incluir este activo en carteras diversificadas de manera sencilla.
Estos son algunos de los mejores ETF de oro actualmente en el mercado y que pueden ofrecer buenas oportunidades de inversión:
| Nombre del ETF de oro | Símbolo en bolsa | ISIN | Capitalización en 2025 |
| SPDR Gold Trust | GLD | US78463V1070 | 62,000 € Millones |
| iShares Gold Trust | IAU | US4642852044 | 34,000 € Millones |
| SPDR Gold MiniShares | GLDM | US98149E2046 | 8,400 € Millones |
| Abrdn Physical Gold Shares ETF | SGOL | US00326A1043 | 3,400 € Millones |
| iShares Physical Gold ETC | IGLN | IE00B4ND3602 | 18,535 € Millones |
| Invesco Physical Gold A | SGLD | IE00B579F325 | 18,198 € Millones |
| Amundi Physical Gold ETC (C) | AMGOLD | FR0013416716 | 6,035 € Millones |
- Emisor: State Street Global Advisors
- ISIN: US78463V1070
- Descripción: El SPDR Gold Shares es uno de los ETFs de oro físico más grandes y populares del mundo. Su objetivo es seguir el precio del oro y proporcionar a los inversores una forma de invertir en oro sin la necesidad de poseerlo físicamente. Es ideal para quienes buscan exposición al oro con una alta liquidez y bajos costos de transacción.
- Emisor: BlackRock
- ISIN: US4642851058
- Descripción: El iShares Gold Trust es un ETF que también invierte en oro físico, con la intención de reflejar el rendimiento del precio del oro. Es una opción más económica que el SPDR Gold Shares, con menores gastos de gestión, lo que lo hace atractivo para los inversores que buscan una forma sencilla y rentable de invertir en oro.
Emisor: State Street Global Advisors
ISIN: US78464A7412
Descripción: El SPDR Gold MiniShares es una versión más accesible del SPDR Gold Shares, con una fracción más pequeña de cada acción, lo que permite a los inversores acceder a una exposición más asequible al oro. Su objetivo es seguir el precio del oro físico, similar al GLD, pero con menores costos de transacción y gastos corrientes.
- Emisor: abrdn
- ISIN: US00326A1043
- Descripción: Este ETF está respaldado por oro físico almacenado en bóvedas de alta seguridad y busca reflejar el precio del oro en su cartera. Ofrece una forma eficiente y asequible para los inversores de obtener exposición directa al oro sin la complejidad de gestionarlo físicamente.
- Emisor: BlackRock
- ISIN: IE00B4ND3602
- Descripción: Este ETF está respaldado por oro físico almacenado en bóvedas de seguridad. Ofrece a los inversores exposición directa a los movimientos del precio del oro sin necesidad de gestionar su almacenamiento o custodia. Es una de las opciones más populares debido a su alta liquidez y bajos costos de gestión.
Invesco Physical Gold A (SGLD)
- Emisor: Invesco
- ISIN: IE00B579F325
- Descripción: Este ETF también está respaldado por oro físico almacenado en bóvedas aseguradas. Permite a los inversores beneficiarse de la revalorización del oro sin incurrir en los costos y riesgos de su almacenamiento. Es conocido por su eficiencia en costos y su amplio reconocimiento en el mercado.
Amundi Physical Gold ETC (C) (AMGOLD)
- Emisor: Amundi
- ISIN: FR0013416716
- Descripción: Este ETF proporciona exposición al oro mediante la posesión directa de lingotes almacenados en bóvedas de alta seguridad. Está diseñado para inversores que buscan una alternativa sencilla y rentable para invertir en oro sin la necesidad de adquirirlo físicamente.
Método de selección de los mejores ETFs de Oro en 2025
La selección anterior sobre los mejores ETFs de oro en España se basa en una combinación de factores clave que hacen que estos fondos sean populares y accesibles para los inversores. Estos factores incluyen:
1. Popularidad y volumen de activos gestionados (AUM)
Los ETFs mencionados tienen una alta capitalización de mercado y volumen de activos gestionados, lo que indica que son ampliamente utilizados y reconocidos en el mercado. Los fondos con grandes AUM suelen ser preferidos por los inversores debido a su liquidez y estabilidad.
2. Accesibilidad y facilidad de inversión
Estos ETFs de oro están disponibles en la mayoría de las plataformas de inversión en España, lo que facilita el acceso de los inversores al mercado del oro. Algunos de ellos, como el SPDR Gold Shares o el iShares Gold Trust, son populares a nivel mundial y tienen una gran presencia en plataformas de trading y brokers internacionales.
3. Costos de gestión (gastos corrientes)
La eficiencia en términos de costos es un factor clave para los inversores. ETFs de oro con bajos gastos corrientes, como el SPDR Gold MiniShares (0,10%) o el iShares Physical Gold ETC (0,12%), son atractivos ya que permiten maximizar los rendimientos a largo plazo.
4. Respaldo en oro físico
La mayoría de estos ETFs están respaldados por oro físico, lo que es importante para los inversores que buscan exposición directa al oro como activo refugio. Los ETFs de oro físico suelen ser más populares debido a su simplicidad y transparencia, ya que reflejan el precio del oro de manera directa.
5. Plataformas de seguimiento y análisis
La información se obtuvo de fuentes confiables y actualizadas como investing.com, Morningstar, State Street Global Advisors, y BlackRock, que brindan análisis y datos sobre ETFs, su rendimiento, y sus características. Además, se consideraron plataformas populares y con alta participación de inversores en España.
Factores a tener en cuenta al invertir en ETF de oro físico
Aunque los ETF de oro físico ofrecen exposición al metal precioso, los inversores deben tener en cuenta varios factores antes de tomar decisiones de inversión:
- Ratios de gastos: Compare los ratios de gastos, ya que unas comisiones más bajas pueden repercutir significativamente en la rentabilidad a largo plazo. Consejo: Obtenga acceso instantáneo a los datos de los ratios de gastos en la plataforma InvestingPro.
- Liquidez: Elija ETFs con mayores volúmenes de negociación para garantizar la facilidad de compra y venta de acciones.
- Rentabilidad histórica: Evalúe la rentabilidad histórica a lo largo de diferentes periodos de tiempo para calibrar la coherencia y el potencial de crecimiento.
- Capitalización bursátil: Tenga en cuenta el tamaño del fondo, ya que los ETF de oro más grandes suelen ofrecer más liquidez y estabilidad.
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Preguntas frecuentes
Q. ¿Qué es un ETF de oro físico?
Un fondo cotizado en bolsa (ETF) de oro es un tipo de fondo de inversión que sigue el precio del oro. Los ETF de oro están diseñados para reflejar la evolución de los precios del oro físico y se negocian en bolsas de valores de forma similar a las acciones individuales.
Para saber más sobre los ETF, lea nuestra guía: ¿Qué es un ETF?
Q. ¿Cómo funcionan los ETF de oro?
Los ETF de oro poseen lingotes de oro y emiten acciones que representan la propiedad de ese oro. La cotización del ETF suele reflejar los movimientos del precio del oro. Los inversores pueden comprar y vender estas acciones en las bolsas a lo largo del día.
Q. ¿Cuáles son las ventajas de invertir en ETF de oro?
- Diversificación: Los ETFs de oro ofrecen exposición al metal precioso, diversificando una cartera de inversión.
- Liquidez: Proporcionan liquidez, ya que pueden comprarse y venderse en las bolsas durante las horas de mercado.
- Rentabilidad: Invertir en ETFs de oro, puede resultar más rentable que comprar y almacenar oro físico.
Q. ¿Existe algún riesgo asociado a la inversión en ETF de oro?
- Riesgos de mercado: El precio del oro puede ser volátil y verse afectado por diversos factores, como acontecimientos geopolíticos, tipos de interés y fluctuaciones monetarias.
- Error de seguimiento: Algunos ETF pueden no seguir perfectamente el precio del oro debido a comisiones, gastos o errores de seguimiento.
- Riesgos de liquidez: En los mercados menos líquidos, la compra y venta de acciones de ETF de oro puede resultar complicada.
Q. ¿Cómo invierto en un ETF de oro?
Lo primero que debe hacer es consultar nuestra guía sobre los mejores brokers para invertir en ETF. Una vez que haya encontrado un bróker que se ajuste a sus necesidades, tendrá que abrir una cuenta y pasar por el proceso de registro antes de poder invertir.
Q. ¿Cómo tributan los ETF de oro?
En Estados Unidos, las ganancias derivadas de la venta de ETF de oro pueden estar sujetas al impuesto sobre plusvalías, de forma similar al tratamiento fiscal de las acciones. Las ganancias a corto plazo (si se venden en el plazo de un año) suelen estar sujetas a tipos impositivos más elevados que las ganancias a largo plazo (si se mantienen durante más de un año).
Q. ¿Puedo canjear acciones de ETF de oro por oro físico?
Algunos ETF de oro ofrecen a los participantes autorizados la opción de canjear acciones por oro físico. Sin embargo, esta opción suele estar disponible para inversores institucionales y no para inversores particulares.
Q. ¿Cómo puedo elegir el ETF de oro adecuado para mi cartera?
Tenga en cuenta factores como los coeficientes de gastos, la liquidez, la rentabilidad histórica, la capitalización bursátil y sus objetivos de inversión. Es aconsejable realizar una investigación exhaustiva o buscar asesoramiento de profesionales financieros para encontrar el mejor etf de oro para tu perfil de inversor.
Q. ¿Son los ETF de oro una buena cobertura contra la inflación?
El oro suele considerarse una cobertura contra la inflación debido a su tendencia histórica a conservar su valor durante los periodos inflacionistas. Sin embargo, su eficacia como cobertura contra la inflación puede variar con el tiempo.
Conclusión
Los ETF de oro ofrecen a los inversores una forma cómoda y rentable de exponerse al oro en sus carteras de inversión. Tanto si se trata de diversificar la cartera, como de protegerse contra la inflación o buscar estabilidad durante la volatilidad del mercado, estos ETF de oro – SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU) y SPDR Gold MiniShares (GLDM) – destacan por su capitalización bursátil, su rentabilidad histórica y su liquidez. Como ocurre con cualquier inversión, es fundamental investigar a fondo y buscar el asesoramiento de expertos financieros antes de tomar decisiones de inversión.
Invertir en ETF de oro conlleva riesgos, y el valor de las inversiones puede fluctuar en función de las condiciones del mercado. La rentabilidad pasada no es indicativa de resultados futuros, y los inversores deben considerar su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión antes de asignar capital.
Recuerde siempre que la diversificación es la clave de una estrategia de inversión completa.
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