Иран призвал готовиться к нефти по $200 за баррель после ударов США
Investing.com — Сверхвысокая доходность акций производителей памяти стала локомотивом роста фондовых рынков США и Южной Кореи. Однако аналитики предупреждают: инвесторы забывают о цикличности этого рынка на свой страх и риск, пишет CNBC.
С момента запуска ChatGPT в декабре 2022 года индустрия переживает бум спроса на память с высокой пропускной способностью (HBM). С начала года акции крупнейших производителей взлетели: Samsung прибавила 114%, SK Hynix — 186%, Micron — 141%, SanDisk — 156%.
Топ-менеджеры уверяют, что ИИ навсегда избавил отрасль от циклов бумов и спадов. Однако портфельный управляющий BlueBox Asset Management Уильям де Гейл напоминает о «колоссальных взлетах и падениях» сектора:
«Так происходит каждый раз, когда люди заявляют, что цикл памяти закончился — как раз перед тем, как все пойдет наперекосяк».
Хотя сейчас предложение ограничено, 24 марта Alphabet (Google) представила метод сжатия TurboQuant, способный в 6 раз сократить объем памяти для работы больших языковых моделей (LLM). Это может резко снизить спрос на ИИ-чипы. Аналитики Deutsche Bank советуют готовиться к потрясениям: релиз TurboQuant уже вызвал резкое падение акций поставщиков памяти.
Глава инвестофиса JM Finn Джон Канлифф видит потенциал роста производства чипов в ближайшие 3 года, что ослабит дефицит. По его словам, из-за «эффекта толпы» сектор стал крайне уязвим для резкой коррекции. Директор по инвестициям Ranmore Fund Management Эндрю Лэппинг также призывает к осторожности, оценивая перспективы отрасли: «Леопард не может сменить свои пятна».
Акции Samsung и SK Hynix подняли индекс Kospi до стратосферных высот, составив более 50% всего индикатора. Глобальный директор по инвестициям Standard Chartered Стив Брайс полагает, что пик оптимизма «уже не за горами», и советует клиентам фиксировать прибыль.
Тем не менее, банк Nomura сохраняет «бычий» настрой: по их прогнозам, в ближайшие 12 месяцев акции Samsung вырастут еще на 20% (до 590 000 вон), а бумаги SK Hynix удвоятся в цене (до 4 млн вон).